Оживление на рынке

Рынок накануне. На фондовом рынке в среду возобладала повышательная динамика. Индекс МосБиржи повысился на 3,2% до 2605,15 п., индекс РТС вырос на 2,83% до 922,85 п. Все отраслевые индексы продемонстрировали положительную динамику. Улучшению настроений инвесторов способствовало в том числе ослабление рубля, который ослаб по отношению к китайскому юаню на фоне дефицита предложения валюты. Свою роль сыграла и публикация Минфином данных о нефтегазовых доходах за август и прогнозов на сентябрь. Кроме того, Банк России с 6 сентября по 4 октября сократит с 7,3 млрд до 200 млн рублей объем ежедневных продаж юаней на Московской бирже, что еще больше сокращает предложение юаней и ослабляет поддержку рубля.

Динамика на нефтяном рынке тоже не оказывает поддержки рублю, котировки Brent утром опустились ниже $73 за баррель. Рынок нефти остается под давлением из-за разочаровывающих макроэкономических данных из Китая, а также на фоне опасений по поводу возможного сокращения спроса на «черное золото» со стороны этого крупнейшего в мире импортера нефти. 

( Читать дальше )

Слабый импульс

Рынок накануне. Восстановление в первой половине вторника не получило развития. Пытаясь прервать шестидневное падение индекс МосБиржи повышался более чем на 2% в первой половине дня, но импульс к росту не сохранился, и рынок вновь развернулся к снижению, в том числе из-да резко подешевевшей нефти. Индекс МосБиржи обновил очередной минимум, снизившись на 0,81% до 2524,38 п., индекс РТС повысился на 0,74% до 897,44 п.  


Цены на нефть остаются под давлением из-за слабых макроэкономических показателей из Китая и вытекающих из этого опасений перед сжатием спроса на «черное золото» со стороны крупнейшего мирового импортера. Накануне Саудовская Аравия сообщила, что в октябре 2024 года снизит цены на большинство сортов своей нефти, которые она продает в Азию. Такие меры могут быть направлены на поддержание спроса со стороны азиатских партнеров и непосредственно Китая, поскольку королевство очевидно не настроено уступать свои позиции в качестве одного из крупнейших экспортеров нефти в Поднебесную. Ценовая политика Саудовской Аравии по нефти, в свою очередь, служит ориентиром для других ближневосточных поставщиков и оказывает влияние на мировой рынок нефти.

( Читать дальше )

Простой гайд по обмену акций Полиметалла (Solidcore Resources plc.)

 
С 15 октября 2024 года акции «Полиметалла» (теперь Solidcore Resources plc., тикер POLY, ISIN JE00B6T5S470) будут сняты с торгов на Московской бирже (делистинг).

Что это значит для акционеров компании:

* После делистинга вы больше не сможете торговать акциями POLY на Московской бирже.

* Из-за санкций против НРД вы также не сможете участвовать в голосованиях и получать дивиденды по вашим акциям.

Этот гайд поможет вам разобраться в процедуре обмена и сохранить свои инвестиции в Solidcore Resources plc.

Как сохранить свои инвестиции:

ООО «Цифра брокер» является участником AIX и AIX CSD, выступает в качестве Уполномоченного брокера и предлагает вам обменять ваши существующие акции Полиметалла (Solidcore Resources plc.), торгующиеся на MOEX (Московская Биржа) на новые акции, торгующиеся на бирже AIX (Астанинская международная биржа). Конечный срок для принятия решения по переводу соответствующих критериям акций – 16 сентября 2024 года.

( Читать дальше )

Осенние настроения

Рынок накануне. Российские фондовые индикаторы резко снизились в первый торговый день месяца. Индекс МосБиржи упал на 3,97% до 2545,07 п., в то время как индекс РТС потерял 2,71%, снизившись до 890,82 п. Индекс МосБиржи показал максимальное за последние два года для индекса однодневное падение. В сегменте суверенного долга тоже преобладали продажи, индекс RGBI снизился на 0,42% и достиг нового многомесячного минимума на уровне 102,81 п.

Текущее падение на рынке акций может быть связано с общим ухудшением настроений инвесторов в преддверии сентябрьского заседания Банка России, а также опасениями перед возможным очередным повышением ключевой ставки. Согласно опросу аналитиков от Reuters, ожидается, что на заседании 13 сентября Банк России будет вынужден повысить ключевую ставку на 100 б. п. до 19% в целях борьбы с нарастающей инфляцией и охлаждения перегретой экономики.


( Читать дальше )

Сдержанная волатильность

Рынок накануне. Фондовые индексы завершили очередную неделю снижением. Индекс МосБиржи в пятницу снизился на 2,14% до 2650,32 п. Индекс РТС опустился на 1,85% до 915,60 п., хотя ничего не потерял по сравнению с завершением торгов предыдущей недели. Между тем индекс МосБиржи за неделю потерял 0,46%, обновив многомесячные минимумы.

Опасения перед потенциальным повышением процентных ставок и слабая динамика нефтяных котировок – два основных фактора, обусловивших негативную динамику фондовых индексов на прошлой неделе.

Кривая доходности ОФЗ сместилась вверх за неделю на 2353 б. п., в то время как индекс RGBI, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, потерял за неделю 1,03%, вернувшись к годовым минимумам. Опережающий рост показала доходность 3-летних ОФЗ, а доходность по 2-летним ОФЗ превысила в пятницу 18%. Инвесторы, похоже, дисконтируют в котировках возможность повышения ключевой ставки на сентябрьском заседании Банка России.

Нефтяные котировки в пятницу во второй половине дня резко снизились. Агентство Bloomberg сообщило, что ОПЕК+ склоняется к увеличению добычи на 180 тыс. баррелей в сутки уже в октябре. Решение пока не принято, и ОПЕК+ может отказаться от такого шага, тем не менее на данном этапе нет «никаких сигналов, что запланированное повышение добычи будет отложено».

( Читать дальше )

ГК «Астра» — потенциал перевешивает риски 

С момента IPO ГК «Астра» в октябре 2023 года акции принесли владельцам 58% доходности. Компания является бенефициаром импортозамещения благодаря своему флагманскому продукту, операционной системе Astra Linux. Объединяя свои собственные продукты в экосистему, компания нацелена на трехкратный рост чистой прибыли к 2025 году. Мы ожидаем, что во II квартале отгрузки компании составят 3,6 млрд руб., выручка – 3,3 млрд руб., EBITDA и чистая прибыль до вычета капитализированных расходов достигнет 1,3 млрд руб. и 1 млрд руб. соответственно

ГК «Астра» ASTR
Справедливая оценка 648-667 руб.


Источник: данные компании, расчеты «Цифра брокер»; по сост. на 23.08.2024 г. 

ГК «Астра» – ведущий российский разработчик программного обеспечения для защиты инфраструктуры. По итогам 2023 года компания занимает первое место по выручке среди разработчиков отечественных операционных систем, занимая 76% от общего рынка. «Астра» предлагает более 2700 программных и аппаратных решений, обслуживая свыше 22,5 тысяч клиентов, число которых за последние четыре года увеличилось в 4,2 раза. С 9 августа 2024 года акции компании были переведены в первый уровень листинга на Московской бирже. 

( Читать дальше )

Давление не ослабевает

Рынок накануне. Сочетание ряда неблагоприятных факторов не способствует стабилизации на фондовом рынке. Индекс МосБиржи в пятницу снизился на 2,32% до 2662,47 п., индекс РТС показал снижение на 2,65% до 915,64 п. На прошлой неделе оба индекса обновили многомесячные минимумы, потеряв за неделю соответственно 5,86% и 8,63%. Давление на рынок по-прежнему оказывают опасения перед дальнейшим повышением ключевой ставки и вытекающий из этих опасений рост доходности облигаций. Кроме того, стабилизации на рынке не способствует и очередной пакет антироссийских санкций, принятый американскими властями в пятницу.

Кривая доходности ОФЗ за неделю сместилась вверх на 1431 б. п. на отрезке 2-10 лет, опережающий рост показала доходность 10-летних ОФЗ. К окончанию прошлой недели доходности облигаций практически вернулись к максимумам, наблюдавшимся в конце июля текущего года.

Повышению доходности ОФЗ на прошлой неделе могла способствовать также динамика валютного курса. Официальный курсы Банка России на пятницу составили 91,6012 руб. за один доллар США и 101,6125 руб. за один евро по сравнению с 85,7833 руб. за доллар и 98,3232 за евро в предыдущую пятницу.

( Читать дальше )

На что обратить внимание: результаты за I полугодие 2024 года раскроют МТС Банк, ГК «Астра», Полюс, Промомед, Фосагро, Аэрофлот и ряд других компаний. Росстат опубликует данные по объему промышленного производства за июль 2024 года.

Другие важные события недели:

Понедельник, 26 августа 2024 г.

• Группа «Элемент» раскроет результаты за I полугодие 2024 года
• Финансовые и операционные результаты за I полугодие 2024 года опубликует М.Видео
• Совет директоров НоваБев Групп предоставит рекомендацию по дивидендам за I полугодие 2024 года
• Совет директоров АЛРОСА рассмотрит вопрос о дивидендах за I полугодие 2024 года

Вторник, 27 августа 2024 г. 

• Результаты Вуш Холдинг по МСФО за I полугодие 2024 года
• МТС Банк раскроет финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 2024 года
• ГК «Астра» опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 года
• Полюс опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 года

( Читать дальше )

Пять дней непрерывного снижения

Рынок накануне. Индексы остаются под давлением из-за опасений инвесторов перед повышением ключевой ставки на заседании Банка России в сентябре. Поддержку рынку не оказывают даже оптимистичные корпоративные результаты ряда эмитентов за I полугодие 2024 года. Индекс МосБиржи отступает пятую сессию подряд, завершив торги во вторник снижением на 0,26% до 2768,42 п. Индекс РТС просел на 1,53% до 961,6 п. на фоне умеренного ослабления рубля. Индекс RGBI тоже снижается пятую сессию подряд, растеряв почти половину роста с начала августа. 

Нефть Brent подешевела на фоне сокращения закупок «чёрного золота» крупнейшим мировым импортером. Китай в июле снизил импорт нефти до самого низкого уровня с сентября 2022 года. Основными причинами стали низкая рентабельность переработки и слабый внутренний спрос на топливо. Это отразилось на импорте из России, который составил 1,76 млн б/с, что на 7,4% меньше по сравнению с июлем прошлого года. В денежном выражении импорт нефти из России сократился до $4,5 млрд по сравнению с $5,5 млрд в месяц в I полугодии текущего года.

( Читать дальше )

Поддержка не устояла

Рынок накануне. Индекс МосБиржи потерял поддержку в области нижней границы диапазона 2800-2900 п., где он оставался с начала августа, что cпровоцировало повышенную активность продавцов.  В итоге индекс обновил многомесячные минимумы, снизившись в понедельник на 1,86% до 2775,64 п. Индекс РТС снизился на 2,56% до 976,5 п. 


На рынке ОФЗ возобновился рост доходностей облигаций на фоне усиления инфляционных ожиданий. Медианная оценка ожидаемой инфляции на ближайшие два месяца выросла до 12,9%, что является самым высоким значением с начала года, следует из результатов опроса инФОМ. В результате участники рынка не исключают возможности повышения ключевой ставки на предстоящем заседании Банка России. Кроме того, наблюдаемая инфляция среди населения увеличилась с 14,2% в июле до 15% в августе.


( Читать дальше )