ответы на форуме

Tonikvzakone, цены на газ в США падают — цены на азотные удобрения за ними.

Олег Кузьмичев, а когда будет погашение акций? вот приняли они решение, а дальше то что?)

Нефтеналив НМТП и дивиденды
Слухи ходят, что азиаты снижают закупки российской нефти — отчасти это так, на прошлой неделе Балтика недосчиталась 0.5 млн баррелей в сутки (в первые такие объемы с 25 марта). Перевалка в Черном море работает все так же ударно после раскачки



ГОСА по дивидендам НМТП должно было пройти 30 июня — решения так и нет, интересно утвердят ли 0,54 рубля на акцию? Надеюсь не удивят, как Газпром или ТГК-1 — недружественные нерезы там возможно есть (у НМТП была программа ГДР).



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Кузьмичев, ребята, что с дивидендами? Дадут или нет?

Газпром: будущее от текущих

Газпром — одна из самых сложных компаний на российском рынке, тем более в текущей ситуации. Огромная махина, которая превратилась из министерства газовой промышленности — сейчас находится в геополитической ловушке и непонятными перспективами.

Если попросить 10 разных аналитиков спрогнозировать финансовые показатели за 22 год — все они будут разными. Но рынком сейчас правят дивидендные ожидания, цены на газ и объемы его поставок в Европу — попробуем, опираясь на цифры, примерно прикинуть — сколько должен стоить газовый гигант и какие дивиденды он может заплатить за 22 год в текущих условиях. (хотя после 30.06 непонятно будут ли тут дивиденды вообще)

Скорее всего про Газпром будет серия постов т.к. буду разбираться “вместе с Вами”. Также для прогноза результатов Газпрома важен прогноз крупной дочки — Газпромнефти, чем займусь чуть позже. Данные прогнозы придется корректировать т.к. сейчас наблюдается высокая волатильность рубля/сырья, да и методику подсчета финансовых показателей буду улучшаться по мере “углубления в тему”

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Кузьмичев, главное в разборе разово или не разово

Grisha_che, так и есть. я купил неделю назад — думаю 5-10% в портфеле норм по текущим, готов докупать если что

Олег Кузьмичев, согласен, так же думаю было 12 %, плюс айпио дочек когда то будет, но вот сегодня скинул по 15 может и зря, плечо имеется потом откуплю

Почему растет АФК Система

Олег Кузьмичев, ну тут фишка в том что мтс на дивах в долг вырос, выплатит дивы и отрыв скукожится, но систему надо держать так как озон и эталон расписки очень дешевы сейчас, напрямую многие рискуют покупать а через систему самое то, уйдет неопределенность с расписками там можно ждать плюс 30 -50 %

Если в Эн+ вычесть долги Русала, предположить, что Эн+ пакет Русала «виртуально» продаст, да еще и с казначейским пакетом — реальная стоимость компании сегодня (EV) — 160 млрд рублей.

При этом энергогенерация сможет спокойно генерировать 60-70 млрд чистой прибыли / fcf в год, вот и думаю, либо я где-то допустил ошибку в расчтеах, либо инвесторы.

Есть идеи почему стоит 500 рублей и в чем тут риски кроме Дерипаски, который никогда не будет платить дивиденды?))

Олег Кузьмичев, извините, но я не понял сути ваших вычислений. Вы ошиблись.
Представьте, что вы единоличный владелец Эн+ и хотите выйти из бизнеса.
Вы продаете долю в Русал и получаете 469 миллиардов рублей (56,88% от 825,4 миллиардов капитализации «Русала», скидки и премии на контрольный пакет не учитываем). Вы продаете «Евросибэнерго», сколько стоит не знаю, но видимо десятки миллиардов, если оценить только Иркутскэнерго, то получим 72,5 млрд. Итого 72,5+469=541,5 миллиардов.
Из этой суммы надо вычесть не долги Русала и Сибэнерго (ведь мы их продали вместе с долгами), а долги самого ЭН+, а это 3,8 миллиардов долларов (https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-luchshe-kupit-rusal-ili-en). При курсе 53.34 рублей за 1 Доллар США, это 202 миллиарда рублей. Таким образом, навскидку ЛИКВИДАЦИОННАЯ цена ЭН+ примерно 340 миллиардов. Таким образом, традиционный дисконт в стоимости ЭН+ по отношению к стоимости её активов сохранился, хотя и стал заметно меньше. В майской статье на БКС примерно те же выводы, хотя подсчёт шел через акции. При этом у ЭН+ акции, а у Русала расписки, а значит дополнительные риски.

Тимофей Мартынов, на лукойл не похоже, у них же есть энергоактивы свои.

Я уже писал что Финам и Коммерсант не добросовестные компании. Надо на них жаловаться, что распускают слухи.

Интересно, на чем растем?
Явно кто-то что-то знает.
Просто так акции сейчас не растут

Насколько я понял, сейчас претендентов на Юнипро несколько, и не факт что именно ГЭХ заберет его себе.

Тимофей Мартынов, ставка 7% к концу года, просто дешёвый бизнес. Юнипро думаю все таки они себе заберут.

Олег Кузьмичев, ты знаешь, у меня ощущение что ГПБ/лукойл может просто профинансировать валютные сделки, а активы потом уйдут в ИнтерРАО, уже за рубли..
Рынок походу в курсе этой темы, вот и покупают

Тимофей Мартынов, ставка 7% к концу года, просто дешёвый бизнес. Юнипро думаю все таки они себе заберут.

Олег Кузьмичев, коммерсант какую-то чушь написал что за Юнипро типа с премией к рынку заплатят
я чето сильно сомневаюсь
и вообще не понимаю где они эту цифру взяли

Энел, Лукойл и Газпром
Вчера проскочила новость-молния:  «ИТАЛЬЯНСКАЯ ENEL ПРОДАЕТ СВОЮ ДОЛЮ В 56,43% В „ЭНЕЛ РОССИИ“ ЛУКОЙЛУ И ФОНДУ „ГАЗПРОМБАНК-ФРЕЗИЯ“ — ENEL — ПРАЙМ»

Капитализация энел 19.7 млрд руб, в долларах 350 млн баксов

56.4% энела по рыночной стоят 200 млн баксов, энел продаёт за 137 млн баксов. Скидон 31%.

Те считайте покупают в стакане по 0.38 рубля (рыночная вчера 0.56р), при этом балансовая стоимость 1.25 рубля — Грэм бы одобрил (нет).

Насчет оферты не уверен, все таки параметры сделки неясны, возможно лукойл с Газпромом купили пополам и потом попилят активы.

Может лукойл туда выделит генерацию (давно хотел сделать спинофф и оставит историю публичной), либо все заберёт себе гэх — посмотрим.

С убытком продавать на открытии наверно не стоит, как и покупать — лучше стоять в стороне.

P. S. Юнипро Вряд-ли купят дороже, так что позитив для интер РАО. Да и активы там получше.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Кузьмичев, одно замечание продают не за 137 млн долларов, а за 137 млн евро, давайте будем точными.

А что, в этом году дивы не дадут?

W.Baffet, дивы не могут выплатить чисто технически те кипрская компания

Олег Кузьмичев, опять в Евроклир все уперлось? Почему бы нашим компаниям просто не послать его лесом, и не начать работать напрямую с НРД. Вроде бы по еврооблигам так купоны выплачивают

· В мае впервые за 2 года ставки снизились: по полувагонам на 2% м/м до 1 593 ₽/день, по цистернам — на 1% до 1 262 ₽/день

Процесс пошел, только пока падение мелочное

Тимофей Мартынов, это тогда что?

Олег Кузьмичев, не знаю, такое ощущение, что судя по разнице в цене у тебя ставки на целые вагоны
а там ставки на полувагоны
😁😁😁

Тимофей Мартынов, очень странно… причем говорят что снизились на 2% м\м, так это копейки в общем-то.

Олег Кузьмичев, Те данные, которые использовали в тг-канале «Твердые цифры», взяты из Журнала Рынок Полувагонов (Промышленные Грузы). Эти данные представляют собой среднюю взвешенную по аренде относительно крупных парков от 400-500 до 3000 полувагонов.

На railcommerce представлены ставки аренды на парк до 500 полувагонов, которые более волатильны и представляют широкий диапазон.

Czarish, спасибо

Олег Кузьмичев,

· В мае впервые за 2 года ставки снизились: по полувагонам на 2% м/м до 1 593 ₽/день, по цистернам — на 1% до 1 262 ₽/день

Процесс пошел, только пока падение мелочное

Тимофей Мартынов, это тогда что?

Олег Кузьмичев, не знаю, такое ощущение, что судя по разнице в цене у тебя ставки на целые вагоны
а там ставки на полувагоны
😁😁😁

Тимофей Мартынов, очень странно… причем говорят что снизились на 2% м\м, так это копейки в общем-то.

Олег Кузьмичев, Те данные, которые использовали в тг-канале «Твердые цифры», взяты из Журнала Рынок Полувагонов (Промышленные Грузы). Эти данные представляют собой среднюю взвешенную по аренде относительно крупных парков от 400-500 до 3000 полувагонов.

На railcommerce представлены ставки аренды на парк до 500 полувагонов, которые более волатильны и представляют широкий диапазон.

Конспект: звонок с IR МТС

Вчера в рамках команды Мозговика удалось пообщаться с руководителем IR компании МТС — Полиной Угрюмовой.



Небольшой конспект беседы:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Кузьмичев, Дивидендная доходность конечно выглядит уже неплохо при текущих ставках, хорошо что менеджмент прояснил логику выплаты.

Рост цен на сырье в баксах + девальвация творит чудеса. Но призрак рецессии это может все быстро опрокинуть ) кроме никеля наверно (хотя и там есть вопросы по нержавейке).

Может кто знает, разная ли цена у высокосортного и низкосортного никеля и где смотреть бенчмарк? Судя по отчетам ГМК там плюс минус так же все, нет премии...

Олег Кузьмичев, в смысле девальвация? в 2021 средний курс 77, а сейчас который? + 2022 — крайний год выплаты по формуле 60% СДП.

ГМК Норникель: в поисках upside

ГМК Норникель — одна из немногих вечнорастущих акций на нашем рынке, с 2001 года акции выросли с 300 до 20000 рублей, дав заработать своим акционерам больше 5000% за 20 лет (а с дивидендами больше 16000%). С нынешним царским рублем не так уж и плохо.

Как правило, за счет эффекта девальвации и понятных дивидендов (Потанину и Дерипаске они нужны) — исторически top pick в любой кризис, разберемся так ли это в текущей ситуации и по какой цене (или при каких условиях) компания будет интересна к покупке.

Бизнес ГМК Норникель держится на добыче цветных металлов, а по сути на четырех столпах — никель, медь, палладий и платина. Есть еще родий, кобаль, золото и др металлы, но в выручке они занимают, как правило, менее 10% (21 год исключение из-за аномальных цен на родий и кобальт).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Кузьмичев, в 2001 кто-то слишком зеленый был, не до биржи, а кто в 2001 торговал, тот ныне уж далече…

Так ну что, народ думает что НМТП дивы заплатит, поэтому стало расти?

Тимофей Мартынов, 0.5 рубля могут в лёгкую дать. Тем более в текущей ситуации — если транснефть будет платить дивиденды им эти деньги пригодятся.

Олег Кузьмичев, ну 0,5 вполне прилично было бы👍

Хотя надо отдать должное, бумага чисто технически неплохо выглядит

Тимофей Мартынов, может вредные инвесторы после стрима покупают?

Олег Кузьмичев, на самом деле техническое движение скорее всего, когда акции выходят на новый максимум за N дней, они часто ускоряются. А сегодня новый максимум с 22 февраля.

Ну и потом, со ставкой 11% дивдоха ИРАО не такая уж и плохая

Лучшее впереди

Олег Кузьмичев, оптимистично!

Тем временем, в НМТП операционно все должно быть спокойно — хотя капитализация бушует, как тихий океан )

Олег Кузьмичев, надо бы по нефтепродуктам поискать, там же тоже большая доля была