Интер РАО отчитался за 9 месяцев по МСФО, коротко:
У компании все ровно, на мой взгляд, это единственная электрогенерирующая компания, которую стоит держать инвесторам.
Выручка на уровне прошлого года, прибыль упала всего на 10%. За 2020 заработают почти столько же, сколько и за 19 — больше рубля чистой прибыли на акцию. При цене акции в 5 рублей и огромном казначейском пакете собственных акций.
Если примут нормальную див политику — улетят в космос к 7-9 рублям. Но это не инвестиционная рекомендация.
Олег Кузьмичев, не совсем ясно, чем она по-твоему лучше других генкомпаний?
Тимофей Мартынов, всем.
Во-первых это единственная диверсифицированная генерирующая компания: производство + сбыты (раньше были убыточные, но уже начинают разгонятся) + монополия на экспорт (перепродают электроэнергию от Русгидро, ТГК и прочих Китайцам и Европе, сидят на марже перепродаж);
Во-вторых чисто по стоимостному анализу компания стоит сущие копейки (много кэша + казначейские акции + прибыль на акцию за год overweight и растет), надо просто ждать раскрытия стоимости по Грэхему;
В-третьих Интер РАО забирает основную массу ДПМ-2, плюс недавно заключили контракт на энергообеспечение Восток-Ойл (за деньги Роснефти, Trafigura и прочих индусов);
В четвертых: ген. дир и председатель СД «правильные» люди (Ковальчук + Сечин).
Иногда достаточно и одного пункта, чтобы купить)
