комментарии Олег Кузьмичев на форуме

Табличка с target price по En+. Graham и Lynch немного оптимистичны, вероятно из-за консолидации полного Русала, а не его доли, как на самом деле.

@Олег Кузьмичев
Я вчера кстати взял ГТМ по твоей наводке

ликвидность там конечно аховая. походу моя покупка вчера цену на 2% подняла

Роман Ранний, чет мне кажется зазря, отчет фиговый вышел, дебиторка на 1 млрд выросла, а операционно заработали, как в ковидное полугодие (тоесть нифига). Тут прям если совсем в долгосрок, но я ожидал получше отчет )

Олег Кузьмичев, я так понял, что выстрел от 24.08.2021 был вызван обратным выкупом, появилось ощущение что продавец ушёл.

Думаю сентябрьский выкуп всё на вои места расставит.

Роман Ранний, да пока неясно, так то компания дешевая по балансу, но прибыль не генерирует. Тимофей называет таких value-trap'ами )) Раньше то с прибылью у них ситуация была получше.

Олег Кузьмичев, прибыль это конечно плохо, но главное это заинтересованность менеджмента в росте котировок.

Роман Ранний, ждем результатов сегодняшнего СД. Думаю должны принять, тогда Саттарову пора гнать акции к балансу хотяб к 60 рублям )

Олег Кузьмичев, а чего так дебитора выросла?

неужели из-за этого:

Благодаря трансформации нашей
бизнес-модели мы смогли увеличить долю выручки от оказания экспедиторских услуг
более чем в два раза, до 24% в общей структуре доходов, или до 1,3 млрд руб. в
абсолютном выражении

Роман Ранний, я не понял, но по сути взяли 1 млрд у банков и повесили в дебиторку ) надеюсь, что не со связанными сторонами… а то потом спишут еще.

Олег Кузьмичев, выручка от экспедиторских услуг выросла примерно на 700 млн. руб.

и дебиторка выросла примерно на 700 млн. руб.

Роман Ранний, и себестоимость на столько же ) ох уж эти экспедиторы.

Олег Кузьмичев, раскрыли покупки БКС
e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37114&attempt=1

Оказывается это не они сделали крупные покупки 24.08.2021

Роман Ранний, а кто тогда интересно? Бкс у глобалтрака выкупает?

ЭКСПОРТ ГАЗА ГАЗПРОМА В 2021Г СОСТАВИТ 183 МЛРД КУБ. М, НА 6 МЛРД ВЫШЕ, ЧЕМ В 2020Г — CFO

Роман Ранний, меняй прогноз))

ГАЗПРОМ СМОТРИТ НА ПРОГНОЗ ФИНРЕЗУЛЬТАТОВ II ПОЛУГОДИЯ БОЛЕЕ ОПТИМИСТИЧНО, ЧЕМ В I ПОЛ. — ДИВИДЕНДЫ ПО ИТОГАМ ГОДА МОГУТ СОСТАВИТЬ МИНИМУМ 36 РУБ./АО — CFO

ИНТЕРФАКС

@Олег Кузьмичев
Я вчера кстати взял ГТМ по твоей наводке

ликвидность там конечно аховая. походу моя покупка вчера цену на 2% подняла

Роман Ранний, чет мне кажется зазря, отчет фиговый вышел, дебиторка на 1 млрд выросла, а операционно заработали, как в ковидное полугодие (тоесть нифига). Тут прям если совсем в долгосрок, но я ожидал получше отчет )

Олег Кузьмичев, я так понял, что выстрел от 24.08.2021 был вызван обратным выкупом, появилось ощущение что продавец ушёл.

Думаю сентябрьский выкуп всё на вои места расставит.

Роман Ранний, да пока неясно, так то компания дешевая по балансу, но прибыль не генерирует. Тимофей называет таких value-trap'ами )) Раньше то с прибылью у них ситуация была получше.

Олег Кузьмичев, прибыль это конечно плохо, но главное это заинтересованность менеджмента в росте котировок.

Роман Ранний, ждем результатов сегодняшнего СД. Думаю должны принять, тогда Саттарову пора гнать акции к балансу хотяб к 60 рублям )

Олег Кузьмичев, а чего так дебитора выросла?

неужели из-за этого:

Благодаря трансформации нашей
бизнес-модели мы смогли увеличить долю выручки от оказания экспедиторских услуг
более чем в два раза, до 24% в общей структуре доходов, или до 1,3 млрд руб. в
абсолютном выражении

Роман Ранний, я не понял, но по сути взяли 1 млрд у банков и повесили в дебиторку ) надеюсь, что не со связанными сторонами… а то потом спишут еще.

Олег Кузьмичев, выручка от экспедиторских услуг выросла примерно на 700 млн. руб.

и дебиторка выросла примерно на 700 млн. руб.

Роман Ранний, и себестоимость на столько же ) ох уж эти экспедиторы.

@Олег Кузьмичев
Я вчера кстати взял ГТМ по твоей наводке

ликвидность там конечно аховая. походу моя покупка вчера цену на 2% подняла

Роман Ранний, чет мне кажется зазря, отчет фиговый вышел, дебиторка на 1 млрд выросла, а операционно заработали, как в ковидное полугодие (тоесть нифига). Тут прям если совсем в долгосрок, но я ожидал получше отчет )

Олег Кузьмичев, я так понял, что выстрел от 24.08.2021 был вызван обратным выкупом, появилось ощущение что продавец ушёл.

Думаю сентябрьский выкуп всё на вои места расставит.

Роман Ранний, да пока неясно, так то компания дешевая по балансу, но прибыль не генерирует. Тимофей называет таких value-trap'ами )) Раньше то с прибылью у них ситуация была получше.

Олег Кузьмичев, прибыль это конечно плохо, но главное это заинтересованность менеджмента в росте котировок.

Роман Ранний, ждем результатов сегодняшнего СД. Думаю должны принять, тогда Саттарову пора гнать акции к балансу хотяб к 60 рублям )

Олег Кузьмичев, а чего так дебитора выросла?

неужели из-за этого:

Благодаря трансформации нашей
бизнес-модели мы смогли увеличить долю выручки от оказания экспедиторских услуг
более чем в два раза, до 24% в общей структуре доходов, или до 1,3 млрд руб. в
абсолютном выражении

Роман Ранний, я не понял, но по сути взяли 1 млрд у банков и повесили в дебиторку ) надеюсь, что не со связанными сторонами… а то потом спишут еще.

@Олег Кузьмичев
Я вчера кстати взял ГТМ по твоей наводке

ликвидность там конечно аховая. походу моя покупка вчера цену на 2% подняла

Роман Ранний, чет мне кажется зазря, отчет фиговый вышел, дебиторка на 1 млрд выросла, а операционно заработали, как в ковидное полугодие (тоесть нифига). Тут прям если совсем в долгосрок, но я ожидал получше отчет )

Олег Кузьмичев, я так понял, что выстрел от 24.08.2021 был вызван обратным выкупом, появилось ощущение что продавец ушёл.

Думаю сентябрьский выкуп всё на вои места расставит.

Роман Ранний, да пока неясно, так то компания дешевая по балансу, но прибыль не генерирует. Тимофей называет таких value-trap'ами )) Раньше то с прибылью у них ситуация была получше.

Олег Кузьмичев, прибыль это конечно плохо, но главное это заинтересованность менеджмента в росте котировок.

Роман Ранний, ждем результатов сегодняшнего СД. Думаю должны принять, тогда Саттарову пора гнать акции к балансу хотяб к 60 рублям )

@Олег Кузьмичев
Я вчера кстати взял ГТМ по твоей наводке

ликвидность там конечно аховая. походу моя покупка вчера цену на 2% подняла

Роман Ранний, чет мне кажется зазря, отчет фиговый вышел, дебиторка на 1 млрд выросла, а операционно заработали, как в ковидное полугодие (тоесть нифига). Тут прям если совсем в долгосрок, но я ожидал получше отчет )

Олег Кузьмичев, я так понял, что выстрел от 24.08.2021 был вызван обратным выкупом, появилось ощущение что продавец ушёл.

Думаю сентябрьский выкуп всё на вои места расставит.

Роман Ранний, да пока неясно, так то компания дешевая по балансу, но прибыль не генерирует. Тимофей называет таких value-trap'ами )) Раньше то с прибылью у них ситуация была получше.

@Олег Кузьмичев
Я вчера кстати взял ГТМ по твоей наводке

ликвидность там конечно аховая. походу моя покупка вчера цену на 2% подняла

Роман Ранний, чет мне кажется зазря, отчет фиговый вышел, дебиторка на 1 млрд выросла, а операционно заработали, как в ковидное полугодие (тоесть нифига). Тут прям если совсем в долгосрок, но я ожидал получше отчет )

Олег Кузьмичев, у тебя какая средняя?

Роман Ранний, 38

@Олег Кузьмичев
Я вчера кстати взял ГТМ по твоей наводке

ликвидность там конечно аховая. походу моя покупка вчера цену на 2% подняла

Роман Ранний, чет мне кажется зазря, отчет фиговый вышел, дебиторка на 1 млрд выросла, а операционно заработали, как в ковидное полугодие (тоесть нифига). Тут прям если совсем в долгосрок, но я ожидал получше отчет )

Рекордная EBITDA, долг снизили на 12 млрд рублей (осталось еще чуть-чуть — 300 млрд 😱). 45 рублей дивидендов на преф за полугодие выглядит фантастикой — но они возможны.

Правда, что будет через год когда уголь вернется к нормальным ценам и ставки по процентам вырастут (уже) — главный вопрос. Акционеры Мечела должны мастерски лавировать и вовремя выскакивать из аттракциона невиданной щедрости.

Сильный вклад в положительную ебитду:

Тимофей Мартынов, причем по сути ничего не делая, покупают у русгидро и тгк-1 и продают китайцам и в свои же сбыты в латвии и финляндии. Маржа отличная и стабильная, тем более при текущих цен на газ в Европе и Азии.

Пора Сечину присоединять Интер РАО к Роснефти и становится энергетической компанией с монополией на экспорт электроэнергии. Рублей по 10 за акцию я согласен.

По сбыту ебитда снизилась
В основном по СПБ и МСК снижение.
В будущем будут компенсированы по тарифному законодательству

Тимофей Мартынов, сбытовая надбавка на 30% выросла с июля этого года

Че купили:
1. 0,166% обыкн.акций и 3,657%ап Тамбовская энергосбытовая компания, увеличили долю до 85,64%
2. 0,999% Rus Gas Turbines Holdings B.V (сентябрь 2020), увеличили долю до 50,999%
3. май 2020 — ИТ компания «группа Сигма» за 9,7 млрд руб. sigma-it.ru/, выручка за полгода 3,6 млрд руб, 0,5 млрд
4. 11 строительных-инжиниринговых компаний: за 37,2 млрд руб
Прикольная запись: справедливая стоимость компаний 3,2 млрд
Гудвилл, возникший в результате приобретения 34 млрд руб.😁😁😁😁
Хотя… эти 11 компаний сделали выручку 16,9 млрд и прибыль 1,5 ярда в 1 полугодии
Так что норм

Тимофей Мартынов, не справедливая стоимость, а балансовая. Баланс у смартлаба тоже наверн пару сотен тыщ рублей, а справедливая — миллиард!

В глобалтраке прокрутили 1% акций за месяц, а за эту неделю 0.5%. Похоже разгадка близка — СД будет собираться 31 августа для принятия положения о мотивационной программе, основанной на акциях.

Пока неясно, что за положение, но однозначно позитив — менеджмент (Илья Саттаров, бывший топ менеджмент из Магнита с команды Галицкого) теперь заинтересован в капитализации компании.

En+ Group: прицел на ESG-будущее

Введение

На российском рынке все меньше идей, которые можно смело купить по адекватной цене с прицелом на 3-5-10 лет. На мой взгляд, одна из таких компания En+ — крупнейший в мире производитель низкоуглеродного алюминия. Компания состоит из двух сегментов: металлургический и энергетический.

Металлургический сегмент в основном представлен пакетом акций в компании Русал (доля 56.9%), финансовые показатели которого En+ полностью консолидирует (что не совсем верно). Мощность заводов 3.8 млн тонн алюминия в год.

Энергетический сегмент представлен Гидроэлектростанциями (5 штук), Теплоэлектростанциями (16 штук) и Абаканской солнечной энергетической станцией. Общий уровень производства достигает более 82 кВтч. Так же у En+ есть небольшой угольный сегмент для снабжения своих ТЭЦ.

Начнем с его величества – Графика с лондонской биржи. Во-первых, потому что любой нормальный инвестор в российскую экономику должен мыслить в том числе и в долларах, а не тугриках и боливарах. А во-вторых – просто лень склеивать 2 графика (ENPL и ENPG), которые возникли из-за процесса редомициляции на родину (в Калининград).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Основной вклад в рост результатов — нелюбимая инвесторами статья — доход от операций на финансовых рынках = 1,5 млрд, против 0,6 млрд в 1 квартале

Тимофей Мартынов, Шагардин красавчик😁

@Олег Кузьмичев

такой вопрос:

выручка и ебитда с 2017-2018 года выросла на 120% к 2020 году.

при этом цена акции выросла на 250%, складывается впечатление что даже сейчас акции стоят дорого!

Роман Ранний, так они полубанкроты были раньше, руды упорные — без Автоклава был бы кирдык. Но его достроили и текущая EV/EBITDA 5, хотя у остальных золотодобытчиов 7+. Тут главное дождаться расчистки авгиевых конюшен новым СЕО это несколько лет. Тогда еще и рост добычи с ростом перераобтки будет.

Да и судя по всему в табличке смартлаба есть ошибки, например количество акций (была ведь конвертация облигаций в акции).

Олег Кузьмичев, посмотрел сайт Петропавловска там то же количество акций
petropavlovskplc.com/ru/%d0%b8%d0%bd%d0%b2%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%be%d1%80%d0%b0%d0%bc/%d1%81%d1%82%d1%80%d1%83%d0%ba%d1%82%d1%83%d1%80%d0%b0-%d0%b0%d0%ba%d1%86%d0%b8%d0%be%d0%bd%d0%b5%d1%80%d0%bd%d0%be%d0%b3%d0%be-%d0%ba%d0%b0%d0%bf%d0%b8%d1%82%d0%b0%d0%bb%d0%b0/

Роман Ранний, сейчас правильное, раньше было 3310210000.

Олег Кузьмичев, так давай я исправлю, скажи в каких годах?

Роман Ранний,

@Олег Кузьмичев

такой вопрос:

выручка и ебитда с 2017-2018 года выросла на 120% к 2020 году.

при этом цена акции выросла на 250%, складывается впечатление что даже сейчас акции стоят дорого!

Роман Ранний, так они полубанкроты были раньше, руды упорные — без Автоклава был бы кирдык. Но его достроили и текущая EV/EBITDA 5, хотя у остальных золотодобытчиов 7+. Тут главное дождаться расчистки авгиевых конюшен новым СЕО это несколько лет. Тогда еще и рост добычи с ростом перераобтки будет.

Да и судя по всему в табличке смартлаба есть ошибки, например количество акций (была ведь конвертация облигаций в акции).

Олег Кузьмичев, посмотрел сайт Петропавловска там то же количество акций
petropavlovskplc.com/ru/%d0%b8%d0%bd%d0%b2%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%be%d1%80%d0%b0%d0%bc/%d1%81%d1%82%d1%80%d1%83%d0%ba%d1%82%d1%83%d1%80%d0%b0-%d0%b0%d0%ba%d1%86%d0%b8%d0%be%d0%bd%d0%b5%d1%80%d0%bd%d0%be%d0%b3%d0%be-%d0%ba%d0%b0%d0%bf%d0%b8%d1%82%d0%b0%d0%bb%d0%b0/

Роман Ранний, сейчас правильное, раньше было 3310210000.

@Олег Кузьмичев

такой вопрос:

выручка и ебитда с 2017-2018 года выросла на 120% к 2020 году.

при этом цена акции выросла на 250%, складывается впечатление что даже сейчас акции стоят дорого!

Роман Ранний, так они полубанкроты были раньше, руды упорные — без Автоклава был бы кирдык. Но его достроили и текущая EV/EBITDA 5, хотя у остальных золотодобытчиов 7+. Тут главное дождаться расчистки авгиевых конюшен новым СЕО это несколько лет. Тогда еще и рост добычи с ростом перераобтки будет.

Да и судя по всему в табличке смартлаба есть ошибки, например количество акций (была ведь конвертация облигаций в акции).