комментарии Александр Е на форуме

В 2018 г. Эмитент планирует участвовать в ряде конкурсов по реализации государственных контрактов на выполнение подрядных работ по строительству объектов: • Строительство моста через реку Сура на км 582+300 автомобильной дороги М-7 «Волга» Москва — Владимир — Нижний Новгород — Казань — Уфа (1-я очередь строительства), Чувашская республика. • «Реконструкция Рублево-Успенского шоссе. Строительство, реконструкция автомобильной дороги А-106 Рублево-Успенское шоссе на участке подъезда к г. Одинцово, Московская область. • Строительство и реконструкция автомобильной дороги М-5 «Урал» — от Москвы через Рязань, Пензу, Самару, Уфу до Челябинска. Строительство автомобильной дороги М-5 «Урал» — от Москвы через Рязань, Пензу, Самару, Уфу до Челябинска на участке обхода п. Октябрьский с мостом через реку Москва км 28 – км 37, Московская область • «Сокольническая линия метрополитена от станции метро «Саларьево» до станции метро «Столбово» (Троицкий и Новомосковский административные округа города Москвы)» • Строительство тоннеля под Калужским шоссе и многоуровневой транспортной развязки в районе ТПУ «Столбово» с необходимыми для функционирования подъездными дорогами" • «Участок линейного объекта улично-дорожной сети г. Москвы – Северный дублер Кутузовского проспекта от Молодогвардейской транспортной развязки до ММДЦ «Москва-СИТИ» вдоль Смоленского направления МЖД».

ГОСА будет 22 июня. Рекомендаций СД по дивидендам пока нет.

Из годового отчёта:

В отчетном году снизился размер бэклога Компании, при том что объем торгов, предложенных рынку в 2017 году, вырос на 8% до 539,6 млрд руб. Крупнейшими тендерами стали пусковой комплекс № 4 Центральной кольцевой автомобильной дороги (108,3 млрд руб. с НДС), а также строительство и реконструкция участков автомобильной дороги Керчь – Севастополь (149,3 млрд руб. с НДС). Однако мы исторически не проявляли интерес к строительству участков ЦКАД, и этот участок не стал исключением. Что касается дополнительных объемов в Крыму, то единовременную нагрузку в одном регионе, учитывая пиковую загрузку мощностей на строительстве транспортного перехода через Керченских пролив, мы оценили как рискованную. Все остальные разыгранные проекты были стоимостью менее 10 млрд рублей (средний размер тендера в автодорожном строительстве снизился на 42% в 2017 году), и мы не принимали в них участия, а крупные интересующие нас торги в Москве были перенесены на 2018 год, что позволить увеличить размер нашего бэклога в ближайшее время … Мы надеемся, что в 2018 году Правительство г. Москвы отыграет отложенные конкурсы, в которых мы хотели бы принять участие и которые могли бы существенно повысить наш бэклог. Также ожидаем, что в 2018 году будет дан старт ряду обсуждаемых сейчас масштабных проектов, в том числе строительству моста через Обь в Салехарде, высокоскоростной железнодорожной магистрали Москва-Казань и Московского центрального диаметра.

Т.е. подтверждается, что сейчас портфель контрактов меньше. Поэтому квартальная выручка меньше, думаю, за 2 квартал тоже будет не фонтан. Следим за новостями, заходить ещё рано.

Когда в ленпрефе было ралли на +100%, ФСК пилило боковик. Это ракета, положенная на бок.

У Волги на тот же период всего в районе миллиарда на цифру. Волге, в отличие от ФСК, не надо для этого деньги занимать, даже с цифрой для ИП хватает амортизации и чистой прибыли без ущерба хорошим дивидендам.

по ссылке посмотрите документы, там есть файл со сравнением версий устава.
Ничего особенного я там не увидел, поправки в порядок проведения собраний и т п

Драйверы исчерпались, теперь дальше пилить боковик до следующего года…

Уважаемый Александр Е.
Боковик? «Да Вы оптимист, батенька...»

ОчПассивный инвестор, ну за год мои прогнозы все сбылись.
Растёт инвестпрограмма и долг, но это до поры до времени будет нивелироваться ростом выручки и ЧП (хотя денежный поток расти вряд ли будет). Поэтому год-два пока на восток, с периодическими спекулятивными задёргами и заливами.
ДД нормальная, можно держать.

Драйверы исчерпались, теперь дальше пилить боковик до следующего года…

Александр Е, конечно нет… были облигации размещены под 10% — их погасили и выпустили облиги под 5% годовых… :)
какое же тут сокращение? тупо стоимость долга упала на 50%, а сокращения долговой нагрузки нет

Ремора, нет у ФСК сейчас возможности снижать стоимость долга в 30 ярдов. Облиг под 10% у них нет, на рынке под 5% никто не даст. Дадут под 8%, но смысла в этом нет, т.к. средний % и так ниже.

Да и мысль моя была не про обслуживание долга, а про отмену идеи спецдивов.

Рефинансирование долга — это не сокращение.
Я о том, что если б хотели продать пакет ИРАО, то занимать в этом году не надо было бы. Даже при выплате части выручки на спецдивы.

ФСК планирует во II полугодии привлечь до 30 млрд рублей заимствований = фигвам, а не спецдивы от ИРАО.

Годовой отчёт тоже в материалах есть. lenenergo.ru/shareholders/corp/control/osa/

Новый устав выложили
lenenergo.ru/upload/_shareholders/osa/2018/20180518/14.2.%20%D0%9F%D1%80%D0%BE%D0%B5%D0%BA%D1%82%20%D0%A3%D1%81%D1%82%D0%B0%D0%B2%D0%B0%20%D0%9E%D0%B1%D1%89%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B0%20%D0%B2%20%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B9%20%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B0%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%B8.pdf
По префам на первый беглый взгляд всё так же осталось.

Арбитражный суд Карачаево-Черкесской Республики ввел процедуру наблюдения в компании «Роскоммунэнерго», работавшей на оптовом и розничном рынке электроэнергии в Центральном, Северо-Западном, Уральском, Приволжском и Сибирском федеральном округах. По решению суда счета компании были арестованы. Банкротство АО «Роскоммунэнерго» инициировало ОАО «МРСК Урала» (входит в ГК «Россети»).

«МРСК Урала» является крупнейшим кредитором «Роскоммунэнерго». В определении суда сказано, что инициатор банкротства будет включен в третью очередь реестра требований кредиторов, сумма требований составляет около 80 млн руб. В «МРСК Урала» сообщают, что компания задолжала им за передачу электроэнергии на розничном рынке около 1 млрд руб., а задолженность сформировалась из-за того, что собственники компании направляли деньги, собранные с потребителей электроэнергии на нужды, не связанные со сбытовой деятельностью компании.
ekb.dk.ru/news/dolzhny-pochti-milliard-rubley-krupnuyu-energokompaniyu-bankrotyat-po-isku-mrsk-urala-237104603

Опять у них какие-то игры. Собрались рекомендовать дивиденды до пару рабочих дней до принятия новой дивполитики. Будут по старой принимать, что ли? Надеюсь, что без сюрпризов.

Непродажа Рефтинской ГРЭС — это позитив, ГРЭС работает, прибыль приносит.

Коэф Р/В сейчас 0,15, ВТБ считает что это дорого и должен быть 0,015? Чтобы бумага стоила полтора процента от балансовой стоимости активов? :-/ Что за вещества у них?

Тимофей Мартынов, в таблице дивидендов надо бы исправить 135 на 158,95 без буковки П.

LIV,
Вот смотрите на сколько объявленные дивы больше прогноза смартлаба...
А я смотрю на котировки префов Башнефти и думаю: насколько кинут префы Россетей???
Интересно всё это…

ОчПассивный инвестор,

Я думаю по башнефти у каждого был свой прогноз. Интрига залезет башнефть в халявные 100 млр и насколько залезет. Я думаю об этом не знал не только смартлаб, но и Сам Сечин возможно.

Потеряев А.А., никакой интриги нет, башнефти никто бы не разрешил пользоваться деньгами ИИС. Башнефть — дойная корова для Роснефти, в отчёте это прекрасно видно.

Тимофей Мартынов, в таблице дивидендов надо бы исправить 135 на 158,95 без буковки П.

LIV,
Вот смотрите на сколько объявленные дивы больше прогноза смартлаба...
А я смотрю на котировки префов Башнефти и думаю: насколько кинут префы Россетей???
Интересно всё это…

ОчПассивный инвестор, 99% что дивидендов за 2017 не будет и за 1 квартал тоже. За второй возможно что-то дадут.

мимо проходил, у ФСК дивы хорошие и прибыль по РСБУ и по МСФО растущая… :) у Россетей допка на 30% от УК. считай сразу после допки и рыночная капа вырастет пропорционально на 70 млрд.р. будет 232 млрд.р. при той же цене акций. а вот доля прибыли на акцию Россетей пропорционально размоется…
Далее будет еще выкуп ДВЭУК Россетями и передача его в ФСК ЕЭС за долги дочерних МРСК.
в этой связке ФСК получает активы и избавляется от дебиторки. Что получают миноры Сетки? — долги МРСК.
==============================
Дочки работают эффективнее мамы Сетки и соответственно на рынке мы всегда видим существенную разницу в капитализации.
Средняя по больнице для таких холдингов -50%.

Ремора, значит в сетке вырастит прибыль по РСБУ, а значит Россети преф. в шоколаде, опровергая аналов из ВТБ! Так? А, прибыль по РСБУ даёт распределить прибыль по МСФО за 2017 год и в Россетях обычке! Так?

мимо проходил, дивполитика россетей не предусматривает выплату дивов из нераспределённой прибыли :) За 2018 может быть будут хорошие дивы на преф.