комментарии Алексей Мин на форуме

  1. Логотип Московская биржа
    Почему Мосбиржа платит только 50% ЧП на дивиденды вместо 100%?

    А потомушта остальные 50% чистой прибыли генерят как бы не ее средства, а денюжки гадких иностранцев, что были переданы Мосбирже на сохранность в 2022 году, потом вроде бы ушли куда-то в сторону расчетных центров типа НРД, но по факту она ими продолжает распоряжаться. Достаточно посмотреть строки в отчетности «Кредиторская задолженность перед депонентами и контрагентами» (это как раз преимущественно те обязательства) и «Средства в финансовых организациях» (это то, куда эти денюжки преимущественно размещены Мосбиржей). С конца 2021 года эти обязательства выросли уже на 1.8 трлн. рублей. Короче, 10-12 рублей дивиденда – это текущая норма для Мосбиржи, больше платить не будет, а если настанет час возвращать долги, то ох как тяжко будет ее акциям.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Логотип Задай вопрос Тимофею Мартынову
    СЛ на Айпаде не открывается со вчерашнего дня, требует обновления браузера. А с этим сейчас туго. Ну и на обычном компе начался геморрой: бесконечные проверки на вшивость посетителей.
  3. Логотип ВИМ Ликвидность БПИФ (LQDT)
    Найдите отличия
    Два одинаковых по сути фонда (фонды ликвидности, инвестируют в операции обратного РЕПО), а какая разная судьба.

    Первый — Сберовский фонд SBMM. Временами заметно «стреляет», что говорит либо о манипуляциях управляющим фонда, либо о низкой ликвидности стакана. Реакция стоимости пая на изменение ставки ЦБ в августе отсутствует, поэтому склоняюсь к манипуляции. Сам на днях продавал остатки этих паев (так как клиент Сберброкера): в лучшем офере стоит заявка на продажу 5000000 (очевидно, управляющий фондом), то есть продать выше сложно. 

    Второй — бывший ВТБ-шный VTBM, ныне LQDT. Все четко, без непонятных скачков и явная реакция цены на подъем ставки. 

    Короче, в SBMM я больше ни ногой, предпочту LQDT.

    * Сорян за графики, второй уполз куда-то ниже.

    Найдите отличия


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Логотип БПИФ Сбербанк Индекс Мосбиржи
    Найдите отличия
    Два одинаковых по сути фонда (фонды ликвидности, инвестируют в операции обратного РЕПО), а какая разная судьба.

    Первый — Сберовский фонд SBMM. Временами заметно «стреляет», что говорит либо о манипуляциях управляющим фонда, либо о низкой ликвидности стакана. Реакция стоимости пая на изменение ставки ЦБ в августе отсутствует, поэтому склоняюсь к манипуляции. Сам на днях продавал остатки этих паев (так как клиент Сберброкера): в лучшем офере стоит заявка на продажу 5000000 (очевидно, управляющий фондом), то есть продать выше сложно. 

    Второй — бывший ВТБ-шный VTBM, ныне LQDT. Все четко, без непонятных скачков и явная реакция цены на подъем ставки. 

    Короче, в SBMM я больше ни ногой, предпочту LQDT.

    * Сорян за графики, второй уполз куда-то ниже.

    Найдите отличия


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Логотип X5 Retail Group
    Похоже Х5 намерена пойти по стопам Магнита. Деньги зачем-то привлекают немалые.


    © Interfax 12:06 29.06.2023
    РОССИЯ-ИКС/5/ФИНАНС-ОБЛИГАЦИИ-ПРОГРАММА
    Ритейлер Х5 утвердил программу облигаций объемом 200 млрд рублей


    Москва. 29 июня. ИНТЕРФАКС — ООО «Икс 5 (MOEX: FIVE) Финанс» (SPV-компания
    X5 Retail Group) утвердило программу облигаций серии 003P объемом 200 млрд
    рублей, сообщил эмитент.
    В настоящее время в обращении находятся пять выпусков биржевых облигаций
    компании на 64 млрд рублей.
    Х5 — крупнейший в России ритейлер по объему выручки. Компания управляет
    магазинами «у дома» «Пятерочка», супермаркетами «Перекресток», гипермаркетами
    «Карусель» и дискаунтерами «Чижик».
    юс аш
    MOEX$#&: FIVE

    >
  6. Логотип X5 Retail Group
    Тимофей, спасибо за интервью!

    Считаю Х5 одной из лучших с точки зрения ведения бизнеса компаний на российском рынке.

    Главные плюсы Х5 — одни из самых высоких долгосрочных темпов роста прибыли среди публичных компаний (15-20%, по сравнению, например с 0% у Газпрома), удивительная стабильность (низкая волатильность) маржи в любых экономических условиях (EBITDA маржа порядка 7% до применения МСФО 16), грамотное распределение свободных ресурсов.

    Магнит, раньше росший опережающими темпами, а потом сильно сдавший, только сейчас вышел к уровню Х5. При этом реальный дисконт Х5 к Магниту сейчас даже не 20%, а все 35%! И очевидно, что этот дисконт лежит в риске формы владения (ГДР) и неопределенности в отношении собственников (риск смены под политическим давлением) у Х5.

    Тем не менее, сижу в этих бумагах еще с 2021г., мега большой процент от портфеля, до сих пор с убытком (средняя около 1900). Прошел и 750-800 руб., немного докупал по 950 руб. Срок удержания, как говорит Баффет, — вечность, продавать пока не вижу причин, несмотря на то, что рынок РФ наверняка еще не продудел полностью (привет Америке!). Либо все рано или поздно нормализуется в РФ, либо будет плохо, но тогда уже всем бумагам.
  7. Логотип Налогообложение на рынке ценных бумаг
    Налоговый вычет
    Несмотря на происходящие события, налоговый вычет в этом году пришел в рекордные сроки. Декларацию подавал 4 марта, деньги пришли 2 апреля. Рассмотрение не ускоренное, мой брокер Сбер (пока еще мой; учитывая наличие инобумаг, перекинут на другого) не делает это, кроме того, в декларации были заявлены как вычет по ИИС, так и социальные вычеты (лечение, учеба). В прошлые годы процесс занимал 4 месяца, да еще и подгонять их приходилось жалобами. А в этот раз вот так оперативно.

    Спасибо, ФНС!



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Логотип коронавирус
    Здравствуй, корона!
    Народ, корона реально здесь и идет рост заболеваемости. Я заболел 24 мая, три дня температура была 38-39, потом вроде было улучшение, но на 7 день снова температура пошла вверх. Лекгие слегка задело, пришлось начать пить антибиотик.
    Затем проболела дочь 13 лет, один день 38, затем сын 20 лет, болел тяжело неделю, обошлось без антибиотиков.
    Наконец заболела жена, причём у неё уже была корона в ноябре 2020. ПЦР у неё сейчас был отрицательный, а антитела высокие. Как так — непонятно. Тоже пришлось ей пить антибиотик.
    У всех пропало обоняние, уже частично вернулось. У сына ещё и вкус пропал.
    Я зарегистрирован в Москве, но реально живу в Подмосковье. Ни меня, ни семью никто не посетил и не регил из Роспотребнадзора, когда узнали, что я нахожусь не в Москве. Подмосковью судя по всему пох. 
    Так что мы даже в официальную статистику не попали. И сколько нас таких?
    Все лекарства, КТ, анализы пришлось делать платно. 
    Хорошо, что не потребовалась госпитализация. Вот в больнице реально тяжело выкарабкаться.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Логотип Налогообложение на рынке ценных бумаг
    Налог на купоны по ОФЗ (ИИС)
    Еще раз подниму тему. Что называется, из практики.

    На прошлой неделе была погашена ОФЗ 26205. Купоны мне пришли без вычета НДФЛ. Брокер — Сбер. Типа счета — ИИС. Так что, действительно на ИИС налог с купонов не взимают, по крайней мере при выплате (а вот дивиденды приходят уже за вычетом НДФЛ).  

    Тема освещалась коллегами недавно тут: https://smart-lab.ru/blog/689301.php#comments. В комментариях там все подробно расписано.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Логотип ПИФы
    "Парковка" денег через VTBM

    С недавних пор использую биржевой пай VTBM как альтернативу краткосрочным ОФЗ в ситуациях, когда необходимо «пересидеть» рынок, вложив куда-то свободные рубли. Как, например, сейчас, когда большинство акций дорогие, по моим понятиям.

    Период «пересидки» может быть довольно долгим, для меня это не принципиально. Для доходных инвестиций и спекуляций данный инструмент не подойдет.

    Специфика VTBM состоит в том, что управляющая компания размещает привлеченные средства через обратное РЕПО, то есть отдает деньги под процент под залог ценных бумаг, причем делает это, как правило, через Центрального контрагента на Мосбирже (жаль, что физики не могут этого делать самостоятельно).

    Отсюда следуют минимум три преимущества VTBM перед облигациями: 1) положительное приращение стоимости пая независимо от ситуации на рынке, 2) ускорение роста доходности в условиях роста рыночных ставок и 3) практически нулевой риск невозврата средств и процентов.

    Для облигаций первый пункт нарушается в случае шухера на рынке, а рост рыночных ставок и вовсе дает снижение их доходности. Причем рост ставок и шухер на рублевом рынке обычно приходят вдвоем. Третий пункт зависит от эмитента, для ОФЗ и госкомпаний можно считать, что он выполняется, для субфедералов уже не всегда.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Логотип Сбербанк брокер
    Сбербанк все-таки берет депозитарную комиссию (Х5)
    Неожиданно для себя открыл, что Сбербанк удерживает депозитарную комиссию, хотя формально заявляет, что она нулевая.

    В отчете брокера на днях появилась запись:

    Сбербанк все-таки берет депозитарную комиссию (Х5)

    В клиентском отделе Сбера не в курсах. Пришлось звонить в их депозитарий. Выяснилось, что депозитарную комиссию удерживает (со слов сотрудника) эмитент депозитарной расписки — в моем случае Х5. Якобы это происходит с завидной регулярностью (раз в квартал или в полгода, точно не смогли сказать, сказали читать условия выпуска ДР, где их брать — непонятно).

    Сбер переставляет депозитарную комиссию на клиента. Вроде как с остальными ДР так же поступают.

    Раньше с таким не сталкивался, хотя были разные депозитарные расписки.

    Сумма, конечно, небольшая, но все же.

    Так что те, кто ведет самостоятельный учет сделок, имейте ввиду, если вдруг концы с концами не будут сходиться.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Логотип Налогообложение на рынке ценных бумаг
    Сбер вернул переплату по НДФЛ
    Недавно обсуждали тут https://smart-lab.ru/blog/674947.php то, что Сбер не торопится вернуть переплату по НДФЛ за 2020 год. Вернул таки сегодня. Заявление подавал 13 января. Так что прошел почти месяц. Рассчитывал на худшее — три месяца максимум по регламенту.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Логотип Сбербанк брокер
    Сбер вернул переплату по НДФЛ
    Недавно обсуждали тут https://smart-lab.ru/blog/674947.php то, что Сбер не торопится вернуть переплату по НДФЛ за 2020 год. Вернул таки сегодня. Заявление подавал 13 января. Так что прошел почти месяц. Рассчитывал на худшее — три месяца максимум по регламенту.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Логотип Русгидро
  15. Логотип Русгидро
    Есть кто добрый человек? Двиньте ее уже куда-нить
  16. Логотип Сбербанк
    Думки про Сбер
    Все уже в курсе, что ЦБ выставляет Сбер на продажу ФНБ за валюту с отсрочкой платежа до 7 лет. Пакет 50%. Акции на новости вверх.

    Минорам причитается выкуп. Только минорам в обычке, причем тут скачкИ в префе?!

    Цена сделки неизвестна. Известно, что не ниже средней за полгода, которая сейчас составляет около 238 руб.

    ЦБ выходит из Сбера зачем? Чтобы снизить конфликт интересов, как говорят СМИ. Но за этим же следует и попадание Сбера в более конкурентную банковскую среду, не так ли? Кто его будет после выхода ЦБ поддерживать дешевыми деньгами — думаю, как раньше не будут, хотя и не кинут, конечно.

    Лично я не вижу особой темы для роста, учитывая общую ситуацию на рынке и хаи по Сберу. В топку его.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Логотип Сбербанк брокер
    Сбербанк достал, я близок к расставанию с тобой
    Второй день не могу войти в Квик Сберброкер, или вхожу, но котировок нет (ни через приложение, ни через веб). Сберинвестор не устраивает, нет торговли срочкой. До этого тоже бывали лаги, но сейчас уже перебор. Склоняюсь к смене брокера. В Альфу стоит идти? Это не реклама, просто хочется понять, помимо комиссионных поборов, на чем там еще придется башлять. Я не клиент Альфы, полагаю, что надо открывать банковский счет, какие там комфортные варианты, порекомендуйте. Есть ли еще варианты надежных брокеров с нормальными условиями? Прошу прощения за «баян».

    И да, как бумага Сбер тоже перебор. Процентные доходы не растут, операционные расходы растут, комиссионкой пытаются щипать народ. Так до желанного триллиона вряд ли дотянут.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Логотип Сбербанк
    Сбербанк достал, я близок к расставанию с тобой
    Второй день не могу войти в Квик Сберброкер, или вхожу, но котировок нет (ни через приложение, ни через веб). Сберинвестор не устраивает, нет торговли срочкой. До этого тоже бывали лаги, но сейчас уже перебор. Склоняюсь к смене брокера. В Альфу стоит идти? Это не реклама, просто хочется понять, помимо комиссионных поборов, на чем там еще придется башлять. Я не клиент Альфы, полагаю, что надо открывать банковский счет, какие там комфортные варианты, порекомендуйте. Есть ли еще варианты надежных брокеров с нормальными условиями? Прошу прощения за «баян».

    И да, как бумага Сбер тоже перебор. Процентные доходы не растут, операционные расходы растут, комиссионкой пытаются щипать народ. Так до желанного триллиона вряд ли дотянут.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Логотип ЛЧИ 2019
    Реальный результат победителя ЛЧИ
    Подсчитал тут реальный доход победителя ЛЧИ-2019 «Prosperity», если бы он торговал через Сберброкер (я их клиент). 0.06% брокеру, 0.009% бирже за каждую сделку, если объем в день не более 1 млн. руб. (кажется).
    Получилось, что за все свои сделки он отдал бы примерно 270 тыр. комиссий. Это при доходе 310 тыр. И не считая возможных комиссий за пользование заемными средствами (плечо, перенос). Итого, чистый доход 40 тыр или даже менее, т.е. доходность 40%, а не 310%. 
    Думаю, бирже надо бы скорректировать правила ЛЧИ.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: