Вашему вниманию предлагается конспект материалов от команды Mozgovik за прошедшую неделю. 
Отчет Ozon за 2024г. Финтех сгладил все углы — Владимир Каминский. 
Пост от 03.03.2025
Рекордный убыток в размере 60 млрд рублей. Замедление темпов роста GMV в 2025 году....Читать далее

Банк Санкт-Петербург представил финансовые результаты по МСФО за 4-й квартал и весь 2024 год. В прошлом году Банк заработал рекордную чистую прибыль, которая составила 50.8 млрд рублей (+7.3% г/г). В 4-м квартале прибыль составила 13.2 млрд рублей (+26....Читать далее

МТС Банк представил финансовые результаты за 4-й квартал и весь 2024 год. Рассмотрим основные тенденции в банке, который торгуется с одним из самых низких мультипликаторов P/BV.
Ниже диаграмма с визуализацией доходных и расходных частей для лучшего понимания финансовых потоков....Читать далее

В январе писал, что на слухах о введении SDN санкций продавал свою позицию в префах Сургутнефтегаза, которую удерживал с октября 2022 года. 
Сегодня принял решение вновь купить на 6 % портфеля. Актуальная структура выглядит так:
Вышли данные по прибыли нефтяных компаний ХМАО, не сигнализирующие о наличии негативных сюрпризов (которые бы отклоняли в меньшую сторону сложившиеся ожидания) в финансовом результате Сургутнефтегаза....Читать далее

Аэрофлот представил финансовые результаты за 2024 год по МСФО. Это одна из самых сложных для интерпретирования и понимания финансовых результатов историй на российском рынке, поэтому без специализированного графика для удобной визуализации доходов и расходов не обойтись....Читать далее

Добрый вечер! Предлагаю рассмотреть инвестиционный кейс Банка Санкт-Петербург. С начала 2022 года акции продемонстрировали самую высокую совокупную (с дивидендами) доходность среди публичных банков. Проанализируем причины данного явления, разберемся стоит ли рассчитывать на то, что акции БСП будут и в будущем демонстрировать опережающую динамику....Читать далее

Что с дивидендом на префы Сургута за 25-й год (за 24-й год жду 9,7 руб.), если в конце года будет текущий курс? В таком случае получаются отрицательные курсовые разницы, которые вычитают примерно 4 рубля в пересчёте на акцию из дивидендной базы. Ожидаю, что проценты по депозитам в 2025году превысят уровень операционной прибыли....Читать далее

Добрый вечер! Обзор важных событий за неделю. 
Сбербанк. Результаты по РПБУ за январь 2025 года
Сбербанк на неделе поделился финансовыми результатами (РПБУ) за январь. Банк придерживается лучших стандартов в раскрытии информации, публикуя оперативные показатели....Читать далее

По Сберу всё стабильно хорошо. Мой таргет 2025 прежний: 350-380 рублей за акцию. Оцениваю капитал Сбера с небольшой премией, исходя из долгосрочного целевого ROE (слайд 2). Есть высокая вероятность увидеть 1x+ P/BV уже в текущем году. В моменте Сбер крупнейшая позиция в портфеле (чуть более 40%)....Читать далее

Добрый вечер! Комментарий по ключевым событиям недели.
Погрузка на сети РЖД в январе 2025 г.
В РЖД раскрыли информацию относительно объёма погрузки и величине грузооборота в январе 2025 года. Глобалтранса на российском рынке больше нет, но следить за погрузкой полезно, т....Читать далее