ТОП-7 корп. облигаций с высоким купоном для покупки в феврале-марте 2024

💼Не устаю повторять, что для консервативной части портфеля в первом полугодии 2024 года лучшим выбором будут следующие инструменты:

• Вклады под максимально высокую ставку;
• Фонды денежного рынка для временной парковки кэша на брокерском счете (например, фонд LQDT);
• И, конечно же, облигации с фиксированным купоном с погашением минимум через год, а лучше позже — для «бронирования» высокой ставки на какое-то время вперед.

Сегодня сделаем упор на корпоративные облигации с погашением в течение 3 лет. На мой взгляд, этот класс активов достоин занять место в долговом портфеле разумного и в меру консервативного инвестора, ценящего регулярные уведомления о зачислении купонов.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Сегодняшние критерии такие:

● Кредитный рейтинг не ниже BBB;
● Погашение не ранее чем через год, но не более чем через 3 года;
● Доходность купона от номинала не менее 14%;
● Без оферты, чтобы можно было «купить и забыть».

Название для статьи я выбрал неспроста — я и сам намерен покупать эти облигации в ближайшие недели. Тем более, что набор позиций по нескольким из них мной уже начат.

Поскольку я задал ограничение по кредитному рейтингу не ниже «трипл Би», моих любимых зрястройщиков — ООО «Глоракс»и ООО «ДАРС Девелопмент» — в сегодняшнем списке не будет. У них у обоих BBB-. Поэтому те, кто переживает за устойчивость рынка недвижимости и боится давать в долг девелоперам, могут выдохнуть и присмотреться к эмитентам из других секторов.

Логику в перечислении облигаций не ищите — порядок абсолютно случайный, т.к. они все по-своему хороши.
 

1. ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-05

● ISIN: RU000A107BZ4
● Размер купона: 15.80%
● Текущая стоимость: 101%
● Текущая доходность к погашению: 15.57%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: нет
● Дата погашения: 06.03.2025
● Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)

АО «ЭР-Телеком Холдинг» – один из крупнейших операторов телекоммуникационных услуг в России. Компания специализируется на предоставлении услуг широкополосного доступа в интернет, платного цифрового телевидения, телефонии, доступа к сетям Wi-Fi, VPN, LoRaWAN, видеонаблюдения и комплексных решений на базе технологий промышленного интернета вещей (IoT).

💼Я недавно начал и продолжаю набор позиции по этим облигациям на своем ИИС.
 

2. АБЗ-1 001Р-03

● ISIN: RU000A105SX7
● Размер купона: 14.25%
● Текущая стоимость: 99.13%
● Текущая доходность к погашению: 15.85%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 29.01.2026
● Рейтинг: ruBBB+ (Эксперт РА)

Группа «АБЗ-1» — диверсифицированная дорожностроительная группа компаний, деятельность которой преимущественно сосредоточена в Северо-Западном округе. Компания ведёт вертикально-интегрированный дорожно-строительный бизнес.

80% выручки группы приходится на дорожное строительство в семи регионах России и 20% на производство асфальта. У группы есть собственное производство асфальтобетонных смесей с мощностью выпуска до 1,5 млн тонн в год.

В ноябре 2023 ЭкспертРА повысило рейтинг АБЗ-1 до BBB+ (до этого был просто BBB).

💼Этого выпуска у меня в портфеле нет, однако на ИИС есть 20 бумаг 4-го выпуска с чуть меньшим купоном, но с чуть большей доходностью к погашению.
 

3. ЛК Эволюция 001Р-01

● ISIN: RU000A107GV2
● Размер купона: 16.75%
● Текущая стоимость: 101.09%
● Текущая доходность к погашению: 16.83%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 22.12.2026
● Рейтинг: ruBBB+ (Эксперт РА)

ООО «Лизинговая компания «Эволюция» – крупная частная лизинговая компания, созданная в июне 2020 года. Основным сегментом специализации является передача в лизинг легкового и грузового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Компания представлена головным офисом в Москве и 61 подразделением, которые обслуживают всю территорию РФ.

💼Этот выпуск от ЛК «Эволюция» также попал в мой предновогодний ТОП облигаций с купоном выше 15%. А сам я уже больше месяца держу эти бумаги и планирую наращивать позицию по ним дальше.
 

4. Патриот Групп БО-01

● ISIN: RU000A105AX5
● Размер купона: 16.00%
● Текущая стоимость: 100.98%
● Текущая доходность к погашению: 16.21%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: нет
● Дата погашения: 14.10.2025
● Рейтинг: BBB (НКР)

Патриот Групп владеет сетью магазинов домашней утвари и посуды «Williams Et Oliver».

Не так давно, 1 декабря 2023, рейтинговое агентство НКР повысило эмитенту «Патриот Групп» кредитный рейтинг по Национальной российской рейтинговой шкале с уровня «BBB-.ru» до уровня «BBB.ru». Прогноз по рейтингу – «стабильный», предыдущий прогноз был «позитивный».
 

5. Интерлизинг 001Р-07

● ISIN: RU000A1077Х0
● Размер купона: 16%
● Текущая стоимость: 102.09%
● Текущая доходность к погашению: 15,61%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 31.10.2026
● Рейтинг: ruА- (Эксперт РА)

ООО «Интерлизинг» – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная и сельскохозяйственная техника. Головной офис компании находится в Санкт-Петербурге (земляки 😉), 50 подразделений расположены на подавляющей части территории РФ.

💼В моем портфеле его нет по странной для многих причине: я не люблю облигации с ежемесячными выплатами из-за необходимости тратить в 3 раза больше времени на учет купонов и их обзор у себя на канале. Но я с удовольствием добавляю такие облигации в подборку, поскольку знаю, что вам они точно понравятся 👍

*(Зато у меня немаленькая позиция по предыдущему, 6-му выпуску Интерлизинга — там купоны ежеквартальные).
 

6. Джи-Групп 002Р-03

● ISIN: RU000A106Z38
● Размер купона: 15.4%
● Текущая стоимость: 100.98%
● Текущая доходность к погашению: 15,62%
● Периодичность выплат: 4 раз в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 29.09.2026
● Рейтинг: ruA- (АКРА)

Один застройщик в наш ТОП-7 всё-таки попал, но эмитент вполне достойный и уже заработавший хорошую репутацию на долговом рынке.

Рейтинг застройщика был повышен с BBB+ до A- в сентябре 2023 г. благодаря «существенному улучшению оценки географической диверсификации, а также улучшению оценок бизнес-профиля и долговой нагрузки» (как сообщает агентство АКРА).

💼Этого выпуска у меня в портфеле ещё нет, зато есть один из предыдущих. Кстати, надо бы присмотреться к этим облигациям, особенно если цена вновь опустится к номиналу — они вполне в моём вкусе.
 

7. Аэрофьюэлз 002Р-02

● ISIN: RU000A107AW3
● Размер купона: 16%
● Текущая стоимость: 101.64%
● Текущая доходность к погашению: 16,05%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 27.11.2026
● Рейтинг: ruBBB+ (Эксперт РА)

ООО «ТЗК Аэрофьюэлз» является 100% дочерней компанией ООО «Аэрофьюэлз Групп» – материнской структуры для российской части бизнеса группы компаний «Аэрофьюэлз». Группа, в свою очередь, оказывает услуги по обеспечению авиатопливом российских и иностранных авиакомпаний в РФ (26 аэропортов) и на международном рынке в 150 странах мира.

💼Продолжаю набирать позицию в свой сберовский портфель.
 

Резюме

Как вам очередная подборочка «вкусных» и, что немаловажно на фоне жесткой ДКП, достаточно надежных бондов? По-моему, огонь! 🔥

Занимательно, что я сам регулярно возвращаюсь к своим же собственным ранее сделанным подборкам (сделанным с душой), чтобы пробежаться по ним и выбрать очередной выпуск облигаций для покупки или усреднения позиции.

Копаться в облигациях даже увлекательней, чем в акциях, поскольку: а) постоянно выходит что-то свеженькое; б) для фиксированного купона все параметры известны заранее и сравнение переходит в чисто математическую плоскость; в) можно выстроить удобную «лесенку облигаций» на много лет вперед и получать заранее выбранную доходность, почти не переживая о происходящем.

На очереди ещё много интересного и полезного. Найти бы для всего этого время 😉

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

👇Другие полезные подборки бондов от меня:

📍ТОП-5 надежных корпоративных облигаций с погашением через 3-6 лет

📍Новогодняя супер-подборка облигаций с купоном от 15%

--------------------

✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth