Тренд еще френд (обзор систем и итоги года)

     Этой осенью многие тут писали, что фьючу рубль-доллар как трендовому инструменту — хана. Мол, все, приехали, отключаю роботов, перехожу на крипту, на фонду, в арбитраж, в другую галактику. Ничего не имею против той же крипты теоретически (хотя пока лень в ту сторону), но практически вижу, что любимой Сишке — еще не конец. Далее небольшой обзор по моим системам, как именно не конец, заодно итоги 2022 за пять дней до конца оного.

      Если смотреть год по трендовушкам на валюту, там так: январь-февраль — все прекрасно, начало марта — суперволатильная суперфигня, апрель-июль — замечательно, август-ноябрь — просадка той или иной степени тяжести, декабрь — новогодний подарок. Просадка по моделькам августа-ноября сильно разная: по одной из систем одна из худших в ее истории, по другим — умеренный боковик с умеренным сливом и обновлениев хаев эквити в декабре, что далеко не Апокалипсис. Апокалипсис был бы по всем системам, хотя бы по большинству.

     Мне как формалисту 3-4 месяца просадки никогда не приговор. Чтобы выкинуть трендовуху или положить в шкаф, нужен хотя бы год по ней в минус. Но даже это не приговор, если найдутся смягчающие обстоятельства.

     Вот моделька, по которой год вышел в плюс, но два раза сильно не повезло. Везде уже стоял запрет на пятничный шорт, а тут, ради разнообразия, еще нет (хотя сайз подрезал все равно). Цена разнообразия хорошо видна на графике в виде шипа локальной катастрофы 28 февраля. Вторая беда, это несистемные игры с сайзом, подрезавшие доходность системы. Испытав гамму чувств в феврале, посмотрев мартовские деньки с дневным АТР 20%, сайз подрезал до трусливых 100% от капитала на счете, и лучшее время года, второй квартал, провел без плеч. Потом показалось, что все наладилось, тренды есть, гэпов в 30% нет, где-то в конце лета сайз подрос до 200%. В общем, период потерь умножил на два. Если кому интересно, стратегия «Путь Самурая» на финамовском Комоне.

     Спасибо системе, что вытащила год в плюс при двух этих ужасах. По мне, это вообще проблема алго — сайз в условиях гиперволатильности. Не уменьшишь, однажды встретишь гэп 30% на третьем плече, и отдашь все, заработанное за годы. Уменьшишь, и лучшее время за 10 лет просидишь в стороне. Самая беда, что это дилемма не тестится, нет массива, мало данных и много случая. Склоняюсь к выводу, что мой оптимум: постоянный сайз все время, но скромный, чтобы пережить любую напасть. Это никогда не будет сверхприбыль, но так не страшно.

     Далее, самая лобовая трендовуха, самая простая — но это не оскорбление. В хороший год такая будет лучше других, в плохой — хуже, но почему бы и нет?

     На Комоне называется «Бочка и доллар». Слово «бочка» тут лишнее, нефть побыла и сплыла еще в 2020, но Комон не дает изменить название.

     Далее, самая трусливая по сайзу системка, но так тоже можно. Брокер «Риком», автоматизации нет, все руками, а руками — всегда хочется трогать поменьше, поправить в сторону меньших рисков, в итоге — почти проспали второй квартал, но зато и осеннего провала не видно.

     А вот старая система, но новая публичная эквити (так и называется «Старая простая стратегия» на Комоне). Запущена аккуратно в тот момент, когда многие хоронили трендовость инструмента. Но вышла трендовуха здорового человека: болтается в нуле в боковике, потом берет свое, причем главная ее заслуга именно в октябре и ноябре, а не в декабре.

     Из приятного: по тестам за 2022 все системы, как выяснилось, работают и на юане. Причем скорее лучше, чем на Си. Менять инструмент полностью все же странно, тем более что: а). по издержкам фьюч юаня все еще дороже, а). 2022 год не самый типичный, а до этого тестить странно, там нет ликвидности. Но что-то запустить на юане пора. И если доллар и евро таки отменятся, запасной плацдарм есть.

     Если смотреть по фонде, модель по Моментуму, конечно, в убытке, но все равно молодец. Напомню: плеч нет, шортов нет, почти всегда 100% в акциях, в редких случаях — разрешен частичный выход в облиги (24 февраля было в акциях полностью). Альфа к индексу есть — задача решена. Не такая фееричная, как в 2021 году, когда она была примерно 50% (без плеч!), но есть. И просадка меньше, что для моментума как бы дополнительный бонус, считается, что там премия за риск — так вот, премия есть, а риска меньше. Большую часть года система сидела в таких бумагах, как Акрон, Фосагро, ДВМП, Ашинский завод, Куйбышевазот, Позитив, БСП, Аквакультура, Ависма, ТМК и т.п. В начале года лидеры рейтинга были Мечел-преф и Распадская, потом выпали. Где-то по пути в поезд подсели Белуга, МКБ, Магнит, Газпромнефть. Какое время в нем ехали Русгидро и ОГК-2, сейчас почти сошли. Никаких Газпромов, Сбербанков и Лукойлов, хотя мне весь год хотелось набрать этого добра, когда во мне просыпается аналитик — но приходится бить себя по рукам. О фундаментальных основаниях не спрашивайте — их нет и в данном случае не надо. Альфа есть, и ладно. Стратегия «Ленивец» в Финаме.

     Вот еще пара моделек по акциям у «Рикома»:

     Если подводить итоги года, то по трейдерской части — хороший  плюс. Если по совокупному капиталу, то первый год, когда в легкий минус. Потому что, по моим представлениям о прекрасном, трейдерская часть знает свое место, а акции РФ, акции США, биткойн, золото (этого немного, но тоже есть) — все плохо. Тот кусочек акций, что заблокирован, считается пока что списанным в ноль. Но даже с учетом этого минус легкий. На общем фоне это скорее успех, а если бы я больше доверял трейдерской части — был бы прямо Успешный Успех, а если бы на хорошем плече — вообще сотни годовых. Но это те мечты, которых не надо.

***

          На всякий случай моя книга «Деньги без дураков»: www.alpinabook.ru/catalog/personal-investments/555670/

          моя страничка в ВК: vk.com/dengi_bez_durakov   

         копия блога в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

 
          торговая система №1: smart-lab.ru/blog/568144.php

      
          торговая система №2:  smart-lab.ru/blog/572258.php