Еще мысли по портфелю 02.12.2021

Оптимизм — враг рационального инвестора. Уоррен Баффетт

Счет скорректировался, но всё еще на высоте. Еще летом текущего года было значительно ниже, но я опять ниже символической планки свободы. Последняя коррекция стала катализатором размышлений о своем портфеле, плече и дальнейших действия.

Относительные потери не столь крупные (10-15% это нормальная коррекция к бурному росту ранее), но в абсолютных числах уже иногда бывает сложно абстрагироваться. Надо реже подводить итоги. Плохо не то, что теряешь (тем более, как многие уже отметили, что это лишь бумажные убытки), а то, что никак не используешь данные коррекции. Хочется идеальных сделок – покупать на падениях, продавать на хаях. Но такое удается может лишь паре человек на планете – Элвису Марламову и еще кому-нибудь. И то лишь, потому что они путешественники во времени и у них есть «Альманах российских акций 2000-2100 гг.».

Для себя я решил, что в акциях могу держать позиции от 80% до 125% портфеля (правда, в последнее время у меня что-то около 110-125%). То есть между: брать плечо до 25% и держать кеша до 20%. Кеш – это будет просто доллары (нашим облигациям я уже не доверяю).

Я стремлюсь к базовому состоянию счета 80%/20%, чтобы иметь всегда запас кеша для тех возможностей, что дает рынок. И очень-очень редко брать плечо. Но переход будет скорее всего долгим (конечно, можно завтра продать часть позиций и жить уже завтра по-новому). Позже отдельно напишу про свой алгоритм, это что-то близкое к «пиле Игоря», только в цифре. Пока он у меня только в голове.

Игры с плечами, новыми позициями, частотой сделок меня утомляют. Это не мой всё-таки путь. Я не спекулянт (в этом термине нет негативного подтекста).

Так что требуется корректировка работы с портфелем. Хочу вернутся к старому-доброму «баффеттовскому» стилю.

Мой портфель на 1 декабря 2021 г.

У меня есть 5 позиций, из так называемой «желтой» и «красной» зон, которые я считаю для себя взятыми на небольшое время (в моих понятиях – до 1-2 года), это: ЛУКойл, Мечел ап, Русская Аквакультура, НПК ОВК и ОР. Или проще сказать, это спекуляции.

ЛУКойл и Мечел ап – это дивы, дальше я бы не хотел их держать. Я сделал выбор в пользу газа: НОВАТЭК, Газпром и Роснефть, а ЛУКойл взял ради дивов, правда, текущие 12-13% ДД уже никого не впечатляют с инфляцией в 8,5%.

РусАква – уже относительно дорогая бумага (хотя и в ней есть потенциал), и я не успел набрать нужную позицию. Возможно, продать будет верное решение. В прошлый раз, когда я сокращал число позиций, оставил её, всё-таки компания рост. Но сейчас, она довольно дорогая, у других компаний, возможно, выше потенциал.

ОВК и ОР – это просто треш. Тут я уже стал чувствовать, что это моя ошибка, лезть в такие истории. Зачем ОВК и ОР, если есть Газпром?

Да, Траст должен продать ОВК дорого до 2023-2024 гг., но сейчас нет дивов и нет спроса на вагоны. ОР размещает Арифметику в Торонто через SPAC, аж в 150-200 млн долларов её оценивает, хотя сам стоит лишь 31 млн долларов. Такая математика. Но как можно верить Титову из ОР?

Возможно, это просто хандра. И совсем скоро я буду «на коне»))

Кстати, если продам эту пятерку бумаг, я полностью закрою текущее плечо!

Заметил, что мой портфель подвержен циклам – то я резко сокращаю число бумаг, а потом они опять начинают шириться. Такова жизнь видимо.

К остальным 9 компаниям в моем портфеле вопросом нет. Меня они устроят и на 10 лет.

На рынке все происходит очень быстро, и не как ты ожидаешь, вот я планировал в 2022 году закрывать плечи (рынок пойдет к 5000 п. и потом будет коррекция, такой был план), но рынок уже в этом году решил пойти на коррекцию. Правда, может и будет 5000 п. в 2022 г.

Ждать ничего не нужно, но нужно быть готовым ко всему.

В 2022 году я собирался начать покупать VK, Яндекс и En+, но возможно, это останется лишь планами. Посмотрим. Всё так быстро бывает вырастает, достаточно подумать только.

Всё еще думаю о частичной продаже КуйбышевАзота, и увеличении долей в Газпроме, Системе и НКНХ ап. Но и ЛДВ держит, да и не знаю, что в итоге окажется выгоднее. Чаще всего, что задумал, лучше делать, чем не делать и жалеть, что не сделал. Как всегда сложные вопросы.

Стоит, наверное, притормозить, ведь нет цели держать больше позиций, их менять часто. Я люблю набирать позиции годами, а не менять свои позиции каждые две недели. Стоит медленнее идти к своей цели. Меньше сделок, меньше плеч, меньше акций, меньше идей. Не спешить богатеть. Лучше богатеть медленно.

Больше отдыхайте и всем здоровья! С наступающим Новым годом!

Живи. Люби. Инвестируй!

https://vk.com/shadrininvest