Подборка ЛУЧШИХ СВЕЖИХ облигаций (октябрь 2024)

За последние полгода я сделал полноформатные авторские обзоры более чем на 100 новых выпусков облигаций перед их размещением. Знаю, что далеко не все смартлабовцы инвестируют в облигации, и вообще эта тематика не самая популярная на инвест-площадках — например, любые копипасты новостей или посты с красивыми линиями на графиках набирают в разы больше просмотров, чем мои бондо-разборы.

🔥При этом мне самому уже много лет нравится инвестировать в долговой рынок, и я вижу, что довольно большой части подписчиков тоже. При этом многие справедливо замечают, что за всеми обзорами сложно уследить, и не хватает периодической «выжимки» из всего разнообразия последних размещений.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Теперь в начале каждого месяца буду анализировать все основные новые выпуски, которые разместились в прошлом месяце, выбирать из них наиболее интересные и публиковать их в отдельной регулярной подборке.

📊Заодно в таких подборках будет актуализирована информация об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой доходности — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

🎯А если возникнет желание более глубоко погрузиться в бизнес эмитента и подробности выпуска, можно кликнуть на название и перейти на страницу с детальным обзором. По-моему, очень удобно.

Сегодня смотрим лучшие (на мой взгляд) выпуски облиг, которые вышли на рынок в сентябре 2024. *Конечно же, не ИИР.* Поехали!

💎АБЗ-1 002Р-01

● ISIN: RU000A109PP1
● Тип: флоатер
● Объем: 1 млрд ₽
● Погашение: 24.09.2027
● Купон: КС+400 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: BBB+ от ЭкспертРА
● Только для квалов: да

❗Амортизация: по 16,5% в даты выплат 21, 24, 27, 30, 33-го купонов.

👉Лидер своей отрасли на Северо-Западе РФ. Без заказов, думаю, точно не останется. Бизнес устойчивый и всегда востребованный. Однако компания закредитованная: общий долг достиг 10 млрд ₽ при годовой выручке в 6 млрд, показатель Чистый долг/EBITDA приблизился к 3,5х. Подробнее

💎Т-Финанс 1Р1

● ISIN: RU000A109KT4
● Тип: флоатер
● Объем: 5 млрд ₽
● Погашение: 10.09.2026
● Купон: КС+275 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: А «позитивный» от АКРА
● Только для квалов: да

👉Главный плюс выпуска — относительно высокий ежемесячный купон при весьма крепких финансовых результатах. Компания тесно интегрирована в Т-Банк и активно пользуется всеми преимуществами холдинга. Подробнее

💎АФ Банк 1Р13

● ISIN: RU000A109KY4
● Тип: флоатер
● Объем: 10 млрд ₽
● Погашение: 17.09.2027
● Купон: КС+230 б.п.
● Выплаты: 4 раза в год
● Рейтинг: AA от АКРА
● Только для квалов: да

👉Интересный флоатер с хорошей купонной доходностью, один из лучших в своем кредитном рейтинге. Я лично держу выпуски АФБанк 1Р11 с купоном КС+250 б.п. и АФБанк 1Р12 с купоном КС+220 б.п. Плюс ко всему, у меня до кучи открыт вклад в АФ Банке на 200 тыс. ₽. Подробнее

💎Балтийский лизинг БО-П12

● ISIN: RU000A109551
● Тип: флоатер
● Объем: 3 млрд ₽
● Погашение: 25.08.2027
● Купон: КС+230 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: АA- от Эксперт РА
● Только для квалов: нет

❗Амортизация: по 50% в даты выплат 30-го и 36-го купонов.

👉Приличный по параметрам выпуск от известной лизинговой компании. В отличие от предыдущих, у некоторых брокеров доступен для неквалов после тестирования. Из минусов — компания выглядит более закредитованной и менее рентабельной по сравнению с ближайшими конкурентами из той же отрасли. Подробнее

💎РегионСпецТранс БО-01

● ISIN: RU000A109NM3
● Тип: фикс
● Объем: 500 млн ₽
● Погашение: 15.09.2027
● Купон: 23,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: BBB- от ЭкспертРА
● Только для квалов: нет

❗Оферта: колл через 1 или 2 года.

👉Любопытный фикс от более-менее финансово устойчивого эмитента. Перевозчик предлагает привлекательное соотношение доходности и надежности, ежемесячный купон 23,5% вроде бы перевешивает возможные риски. Покупая бумагу, мы как бы оформляем незастрахованный вклад под 23,5% с помесячной капитализацией, но вот его срок заранее не определен — либо год, либо 2, либо 3 года. Подробнее

💎Ульяновская обл. 34009

● ISIN: RU000A109RR3
● Тип: фикс
● Объем: 3 млрд ₽
● Погашение: 04.10.2029
● Купон: 22,5%
● Выплаты: 4 раза в год
● Рейтинг: BBB от ЭкспертРА
● Только для квалов: нет

❗Амортизация: 20% в дату выплаты 14-го купона, по 30% в даты выплат 15-го и 18-го купонов, 20% в дату выплаты 20-го купона.

👉Отличная с точки зрения доходности региональная облига, начала торговаться буквально в прошлый четверг. Вряд ли федеральный центр даст региону допустить реальный дефолт  — по крайней мере, таких случаев пока ещё не было. Лично мне выпуск очень нравится, несмотря на амортизацию. Подробнее

🎯Подытожу

По итогам размещений в сентябре 2024, отобрал 6 свежих выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.

💼Некоторые из выпусков либо уже есть в моем портфеле, либо являются ближайшими кандидатами на добавление. Например, мне очень нравятся АФ Банк 1Р13 и Ульяновская обл. 34009. Остальные бумаги тоже ничего.

В октябре будет ряд любопытных первичных размещений, которые я обязательно тоже разберу, не пропустите.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 7 коротких облигаций с доходностью выше депозита
📍 ТОП-5 должников на Мосбирже. Кому ХУЖЕ ВСЕХ при высоких ставках?

--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth