Займер акции

Интересно наблюдать, как кризисные явления в экономике оборачиваются проблемами в секторах, про которые ты даже не могу подумать.

Допустим, микрокредиты. Ставка там и без того конская, контингент заемщиков тот, который в банки уже не пускают. Наоборот, кажется, что проблемы в экономике должны только увеличить поток клиентов МФО и, как следствие, их прибыль. Но все происходит ровно наоборот!

CarMoney отчиталась за 1е полугодие 2025 года по МСФО. Хотя на сайте уже висит плашка, что теперь это ООО «ПСБ Финанс». Но не суть, нам важна общая динамика. Она ужасная:
— хотя объемы выдачи действительно растут (+17 г\г);
— стоимость фондирования растет быстрее! Процентные расходы удвоились год\году.
— и резервы по кредитам тоже выросли на 30%.

В итоге ЧПД после резервов просели сразу на 50% на фоне роста операционных расходов (за которые мы не будем ругать менеджмент, ведь больше выдач -> больше расходов). СТГ стал убыточным на операционном уровне (((

Есть ли в ужасных результатах (еще один квартал и будет год убытков подряд) вина менеджмента, мне сказать сложно.

Свежий #ОтчётЦБ «Тенденциях на рынке МФО за II квартал 2025 года» получился одновременно бодрым и тревожным. Особенно если вы приглядываетесь к акциям условного Займера $ZAYM или облигациям МФО с купонами в 25+%. 

Кратко: 

В выигрыше «дочерние» МФО при маркетплейсах и банках: у них дешёвое фондирование и встроенный поток клиентов. Независимые игроки, напротив, всё сильнее оказываются под давлением регулятора и дорогих денег. И Тенденция будет продолжаться. 

Подробно:

Отчёт показывает, что после вялого старта года микрофинансовый рынок во II квартале снова вышел на траекторию роста: выдано займов на 533 млрд руб. (+7% кв/кв), портфель дорос до 739 млрд руб. Но рост на рисках, а динамика совсем не обнадёживает. 

📌 Ключевые тенденции:

 — Онлайн-доминация. В рознице 91% займов оформляются дистанционно, в бизнес-сегменте — уже 62%.

 — Смена структуры выдач. Растут займы с ПСК (полная стоимость кредита) <100% (+12,5% кв/кв), чаще всего — покупки на маркетплейсах. Доля таких займов уже 41%. Этот трафик, как не сложно догадаться, заберут себе сами маркетплейсы.

Качество кредитного портфеля микрофинансовых организаций во II квартале 2025 года ухудшилось, сообщает Банк России. Доля просрочки свыше 90 дней увеличилась на 0,8 п. п. и достигла 28,3%. Это первое ухудшение показателя после полутора лет снижения. Последний рост фиксировался в III квартале 2023 года, когда уровень просрочки поднялся на 0,4 п. п. до 34,2%.

Рост наблюдался как в сегменте кредитования бизнеса (+0,8 п. п.), так и в рознице (+0,6 п. п.). Основная причина в потребительском секторе — просрочка по микрозаймам, выданным в конце 2024-го и начале 2025 года. Уже к 30 июня 15% этих кредитов оказались проблемными: 6% просрочены на 1–30 дней, 3% — на 31–90 и 6% — более чем на 90 дней. При этом четверть заемщиков не справились с выплатами с первого платежа.

Регулятор отмечает, что половина заемщиков после закрытия старого займа оформляли новый, а задолженность у 20% таких клиентов только увеличивалась. Полностью рассчитались без повторных кредитов лишь 11% заемщиков. Особенно высокие риски выявлены по займам с полной стоимостью кредита (ПСК) выше 250%. В то же время ссуды с ПСК менее 100% чаще возвращались без повторного заимствования.

Во втором квартале 2025 года заметно активизировался рынок микрозаймов. Объем их выдачи в МФО увеличился на 7% в поквартальном выражении (кв/кв), до 533 млрд руб. Совокупный кредитный портфель достиг 739 млрд руб. В сегменте потребительских займов рост составил 6% кв/кв, в бизнес-сегменте — 23%, что указывает на восстановление спроса после сезонного снижения в начале года. При этом кэптивные (зависящие от других компаний) МФО, связанные с маркетплейсами и банками, вновь опередили по объемам независимых игроков, усилив свое доминирование на рынке.

Ключевым фактором, определившим динамику, стало смещение спроса в сторону более доступных займов с полной стоимостью кредита менее 100% годовых, востребованных при покупках товаров онлайн, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global. Однако наряду с ростом рынка проявились и тревожные сигналы, так как уровень просроченной задолженности (NPL 90+) впервые за полтора года вырос до 28,3%, а каждая четвертая просрочка образовалась уже на первом платеже.

Объем выданных в II квартале 2025 года микрозаймов продолжил увеличиваться после некоторого снижения в начале года. Микрофинансовые организации (МФО) выдали за квартал 533 млрд рублей, прибавив 7% относительно показателя за I квартал.

Размер совокупного портфеля за квартал синхронно вырос на 7% и составил 739 млрд рублей на 30.06.2025.

При этом активность усиливалась как в сегменте займов бизнесу (рост выдач до 40 млрд рублей – на 23% за квартал), который восстановился после сезонного снижения в начале года, так и в розничном сегменте (рост выдач до 493 млрд рублей на 6% за квартал).

Доля онлайн-выдач продолжает стабильно увеличиваться, достигнув 91% в потребительском сегменте (+1 п.п. кв/кв) и 62% в бизнес-сегменте (+3 п.п. кв/кв).

Сегодня мы расскажем о продуктах, которые предлагает своим клиентам — продавцам на маркетплейсах — компания Seller Capital из группы “Займер”.

🟢 Основной продукт сервиса — возобновляемая кредитная линия объемом от 1 до 50 млн. рублей, которая полностью дистанционно предоставляется заемщикам на срок от 3 до 12 месяцев.

🟢 Процентная ставка составляет от 2,3% в месяц в зависимости от риск-профиля клиента. Лимит по кредитной линии рассчитывается динамически на основе анализа комплекса параметров. За заемщиком сохраняется возможность воспользоваться необходимыми суммами в рамках одобренного лимита. Возврат займа происходит автоматически — равные платежи еженедельно списываются из выручки клиента вплоть до полного погашения задолженности. 

🟢 А совсем недавно, в июне этого года, Seller Capital запустила второй, уникальный для российского рынка МФО продукт “Целевой займ”, упрощающий для селлеров закупку товаров за рубежом.

В его рамках продавец получает финансирование закупки у поставщиков, расчет юнит-экономики по товару, помощь в подборе и закупке продукции, полную инспекцию груза, маркировку, упаковку, доставку до маркетплейса, а также страхование и сопровождение платежей. Это обеспечивает селлерам работу с зарубежными поставщиками с минимальными рисками и трудозатратами.

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 25 августа 2025 года.

2.Об утверждении рекомендаций по размеру дивиденда по обыкновенным акциям Общества по результатам первого полугодия 2025 года и порядку его выплаты.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=k3PqVRZnp0OFmAQY-CzTbBA-B-B

Во II квартале 2025 года рынок микрофинансов показал разнонаправленную динамику. Независимые МФО сократили объем выдачи на 1,4% к первому кварталу — до 136 млрд руб., следует из данных СРО «МиР». При этом портфель независимых компаний рос за счет увеличения доли более долгосрочных и крупных займов.

Кэптивные МФО, связанные с банками и маркетплейсами, напротив, продемонстрировали резкий рост. Их выдачи составили 226 млрд руб., увеличившись на 19% к первому кварталу. Совокупный портфель также вырос — на 10,6%, до 253,3 млрд руб. Эксперты объясняют этот успех доступом к дешевому фондированию от материнских компаний и притоком клиентов из экосистем.

Примером является МКК «А Деньги» (входит в группу Альфа-банка), где выдачи выросли на 25% и достигли 17,7 млрд руб. В Wildberries & Russ сообщили, что займы их дочерней компании «ВБ Финанс» также увеличились, хотя темпы роста начали замедляться.

Среди независимых МФО ситуация неоднозначна. В «Саммите» выдачи упали на 14% к прошлому году (2,2 млрд руб.

Уважаемые акционеры! 

Приглашаем вас на вебинар по финансовым результатам Займера по МСФО за II квартал 2025 года.

📌 Онлайн-встреча состоится 26 августа в 11:00 МСК.

На ней генеральный директор Роман Макаров и финансовый директор Оксана Грязнова подробно расскажут о работе Займера в отчетном периоде и ответят на вопросы инвесторов.

🔗 Чтобы принять участие, пройдите регистрацию по ссылке: https://us06web.zoom.us/meeting/register/WLv51F4OR7eSKxjJp18B1g 

Регистрация обязательна для участия в мероприятии. Вам на почту придет письмо с информацией для подключения (идентификатор конференции и код доступа, а также ссылка для входа). 

⬇️ Задавайте свои вопросы в комментариях к этому посту или присылайте их на почту ir@zaymer.ru.

До встречи на вебинаре!

По автокредитам и потребительским займам сейчас одобряется только каждая четвертая-пятая заявка, а по ипотеке доля отказов приближается к 60%, несмотря на действие льготных программ. Несмотря на снижение ключевой с 21 до 18%, ситуация на рынке не улучшилась.

По данным «Известий», к началу августа средний уровень реальных ставок по ссудам опустился до 35%.

Банки ужесточают риск-политику в ответ на рост просроченной задолженности по ранее выданным кредитам, подчеркнули в пресс-службе ЦБ. 

Обычно, если банк отказывает в деньгах, заемщик идет в микрофинансовую организацию (МФО), отметил экономист Андрей Бархота. По данным ВЦИОМ, в 2024-м 32% заемщиков обратились в МФО из-за меньших требований к клиентам, а 30% — после отказа в кредите со стороны банка.

Однако банковские тенденции отражаются и на рынке микрозаймов — даже там 80% клиентов получают отказ, отметили в пресс-службе СРО «МиР».

ПАО МФК «Займер», это было ясно с самого начала. Но истеричкам нужен был повод, вот они и начали продажи. А мне хорошо — я докупил акций, иб...

ЦБ РФ: меры по регулированию МФО не скажутся негативно на оформлении займов — ЗаймерБанк России дал разъяснения в отношении вчерашних заявле...

Банк России дал разъяснения в отношении вчерашних заявлений Аксакова об ограничениях для МФО с 2026 года.

В пресс-службе ЦБ уточнили:

• Законопроект об “одном займе в одни руки” находится на рассмотрении в Госдуме. Его вступление в силу будет происходить поэтапно: в 2026 году количество одновременно действующих дорогих займов будет ограничено до двух, а в 2027 — до одного.

• Период охлаждения по займам будет установлен в 2027 году.

• Изменение максимального уровня переплаты со 130% до 100% должно вступить в силу в 2026 году.

Регулятор подчеркнул: “Изменения не окажут негативного влияния на скорость и удобство оформления займов​​​. Цель изменений — оградить заемщика от избыточной закредитованности и попадания в долговую спираль”. — РИА “Новости”.

Займер, являясь ведущей компанией рынка МФО, и ранее не прибегал к недобросовестным практикам, таким, как перекредитование или “цепочки” займов.

С 2026 года в России введут запрет на одновременное оформление более одного займа в микрофинансовых организациях (МФО), сообщил глава думского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

Согласно инициативе Банка России, клиентам с действующим непогашенным долгом будут отказывать в новых займах.

Также с 2026 года планируется ввести трехдневный «период охлаждения» при выдаче микрозаймов, чтобы заемщики могли обдумать свое решение, и снизить максимальную допустимую переплату с 130 до 100%.

Пакет предложений уже внесен в Госдуму и будет рассмотрен осенью. По словам Аксакова, инициативы были согласованы с профильными ведомствами и участниками рынка.

ПАО МФК «Займер»,

Ограничения для МФО: как они повлияют на Займера?“Известия” сообщают о введении в отношении МФО ряда ограничений с 2026 года. Давайте разбер...

“Известия” сообщают о введении в отношении МФО ряда ограничений с 2026 года. Давайте разберемся, насколько это скажется на Займере. Но сначала отметим, что этот законопроект еще не прошел ни одного слушания.

1. Запрет на одновременное оформление более одного займа в МФО

Ядром нашей клиентской базы являются повторные заемщики, для которых мы — компания первого выбора. 💰 Выдачи “повторникам” составляют в нашей компании до 90%, и нет оснований предполагать, что клиенты изменят свой выбор.

2. Снижение максимального размера переплаты со 130 до 100%

Это нововведение в целом не изменит принципов нашей работы. Дело в том, что максимальный размер начислений достигается по займам в том случае, если они уходят в “глубокую” просрочку — заем должен действовать не менее 125 дней для 100% начислений. 📌 В среднем, около 70% займов в нашей компании возвращаются в срок или досрочно, а тем, кто допустил просрочку, предлагаются внутренние программы урегулирования задолженности и снижения долговой нагрузки. В большинстве случаев должники возвращают заем в течение 30 дней. За это время начисленные проценты и близко не успевают подобраться к “потолку”, будь то 100 или 130%.

Акции МФК «Займер» упали на ожиданиях ограничений для заёмщиковСегодня хуже падающего российского фондового рынка торгуются акции МФК «Займе...