Займер акции

ПАО МФК «Займер» (далее также «Займер» или «Компания»), ведущая финтех-платформа и лидер российского рынка микрофинансирования, объявляет о решении акционеров направить на дивиденды за IV квартал 2024 года 913 млн рублей.

17 июня 2025 года акционеры ПАО МФК «Займер» на Годовом общем собрании (ГОСА) одобрили решение Совета директоров о выплате дивидендов за октябрь-декабрь 2024 года в размере 913 млн рублей, или 9,13 рублей на каждую акцию Компании. За выплату дивидендов было отдано 86,34 млн голосов акционеров, что составляет 99,97% голосов акционеров, участвовавших в голосовании.

Михаил Повалий, председатель Совета директоров ПАО МФК «Займер»:

За весь прошлый год наши акционеры получили суммарные выплаты в размере 36,24 рублей на каждую акцию, что соответствует годовой дивидендной доходности 23,7%. Займер стремится выплачивать своим акционерам максимально возможные дивиденды, оставаясь в рамках Дивидендной политики. Это делает наши акции одними из наиболее доходных на российском рынке ценных бумаг.

Участники финансового рынка выступают против законопроекта, запрещающего микрофинансовым организациям (МФО) и коллекторам взыскивать долги через судебное приказное производство. Национальный совет финансового рынка (НСФР) направил в Госдуму официальный отрицательный отзыв, указав, что инициатива нарушает принцип процессуального равенства, приведёт к перегрузке судов и увеличит судебные расходы должников.

Сейчас МФО и ПКО могут получать судебные приказы без вызова сторон, если долг не превышает 500 тыс. руб… Авторы законопроекта считают, что эта процедура ущемляет права граждан: многие узнают о долге только на стадии исполнительного производства. В ответ НСФР утверждает, что переход к исковому порядку увеличит количество дел с 151 тыс. до 15 млн в год, а пошлины вырастут как минимум в два раза.

Представители МФО и ПКО признают, что уведомление должников работает неидеально, но настаивают: причина — умышленное сокрытие данных самими заемщиками, а не дефекты процедуры. Они призывают улучшать механизмы информирования, а не запрещать судебные приказы.

Совет директоров ранее рекомендовал выплату.

Бумага малоликвидная, но ставка на стабильные выплаты и экспансию в финтех делает кейс интересным для следящих за сектором.

Дивиденд выше среднего по рынку, в расчёте на цену — доходность привлекательная.

При этом технически $ZAYM смотрится еще не так хорошо — цена поджимается к сопротивлению 155-160 в ожидании пробоя. Шансы есть. Сейчас лучшим сценарием для покупки будет закрепление выше уровня 160-162, тут без изменений.

Сегодня у компании проходит годовое собрание акционеров: основной вопрос — дивиденды.

Совет директоров рекомендует выплату в размере 9 рублей 13 копеек на акцию — это высокий уровень доходности для такой компании.

Займер активно автоматизирует бизнес: их цифровая платформа позволяет полностью управлять процессами — от скоринга до выдачи кредита — в автономном режиме. Это снижает затраты и уменьшает влияние человеческого фактора.

Но есть нюанс: рынок микрофинансирования сейчас непрост, качество кредитных портфелей ухудшается, а риски невозвратов растут. В таких условиях сохранять высокую дивидендную доходность — смелое решение, требующее запаса прочности.

🔥 Первый квартал 2025 года оказался для Займер периодом устойчивого роста, масштабирования продуктов и выхода на новые рынки. Несмотря на макроэкономическое давление, компания показала внушительные финансовые и стратегические результаты — и всё это на фоне продолжающегося ужесточения условий взыскания в отрасли.

📈 Главная цифра квартала — чистая прибыль достигла 916 млн рублей, что почти в 2 раза больше, чем годом ранее. Рост чистой процентной маржи после создания резервов составил 19% и достиг 3,02 млрд рублей, при этом процентные доходы выросли на 12,2%, до 5,01 млрд рублей.

📉 Однако, если смотреть квартал к кварталу, результат менее оптимистичен: прибыль снизилась на 25% по сравнению с концом 2024 года. Причина — резкий рост резервов под обесценение: +77% кв/кв, до 1,98 млрд рублей. Это связано с уменьшением объёмов цессий и замедлением взыскания долгов после повышения госпошлины. Тем не менее компания удержалась от наращивания административных расходов, сократив их на 17% кв/кв — отличный сигнал для инвесторов.

Работяга, МФО нагнуть собираются, так что осторожнее надо быть.

Красавчики! Честно делятся прибылью через дивиденды. С декабря покупаю понемножку, получены дивиденды и цена выросла, доволен.
Магнит кинул...

Красавчики! Честно делятся прибылью через дивиденды. С декабря покупаю понемножку, получены дивиденды и цена выросла, доволен.
Магнит кинул...

Когда слышишь слово «МФО», хочется перекреститься и спрятать кошелек. В сознании большинства это что-то между ломбардом у метро и звонком с номера +7 800 с вопросом: «А где Снежана Николаевна?». Но, как говорится, не все золото, что Сбербанк, и среди микрофинансовых компаний тоже бывают ребята с характером.

2025 год умеет удивлять. На сцене – МФК Займер ( ZAYM). Микрофинансовая компания, которая умудряется одновременно жить на грани регуляторного апокалипсиса, держать в портфеле в основном дефолт, содержать штат коллекторов и при этом радовать акционеров хорошими дивами. Это уже не бизнес – это стендап в мире бухгалтерии. И тем интереснее его исполнять.

Фигура первая: комиссионная

Начнем с банального – процентных доходов. В компании они выросли на 12,2% по сравнению с первым кварталом 2024 года, составив 5,018 млрд рублей. Вроде бы ничего экстраординарного, но учитывая текущую монетарную политику и давление ЦБ на рынок МФО – даже такая динамика уже повод аплодировать.

В I квартале 2025 года доля среднесрочных микрозаймов (на срок более года) достигла рекордных 48% от всех выдач — 238,56 млрд руб. против лишь 7% годом ранее, свидетельствуют данные ЦБ. Это результат переориентации МФО на более длинные продукты из-за введения макропруденциальных лимитов (МПЛ), ограничивающих выдачи заемщикам с высокой долговой нагрузкой.

Средняя сумма займа также выросла — до 20 900 руб., что на 48% выше уровня I квартала 2024 года. Всего МФО выдали займов на 497 млрд руб. (−1% к IV кварталу 2024 г.), а совокупный портфель увеличился на 9,5% до 683 млрд руб.

С переходом на Installment-займы (сроком от 1 месяца до 1 года) компании стараются привлекать более платежеспособных клиентов и удерживать их дольше. Это помогает соблюдать новые требования по расчету долговой нагрузки, вступившие в силу с июля 2024 г., и получать большую маржу в рамках ограничений по полной стоимости кредита.

Рост также объясняется развитием автозалоговых и бизнес-займов, ростом повторных выдач проверенным клиентам и конкуренцией с «банковскими МФО». Последние, по прогнозу «Эксперт РА», в 2025 году займут до 70% рынка микрозаймов.

Рынок потребительских займов продолжает трансформироваться под влиянием макропруденциальных лимитов и в преддверии введения ограничений на количество одновременно действующих займов.

Компании стараются привлечь новых, более качественных заемщиков и предлагают финансовые решения, чтобы удерживать постоянных клиентов в течение длительного срока.

Почти половина займовв I квартале выдана на срок свыше года. Более четверти потребительских выдач — это договоры с лимитом кредитования, которые по сути аналогичны банковским кредитным картам. Увеличилась и средняя сумма потребительского займа: за год она достигла 21 тыс. рублей.

Общий объем займов, выданных МФО в I квартале 2025 года, составил 328 млрд рублей — это на 4% меньше, чем в предыдущем квартале. Несмотря на это, совокупный портфель микрозаймов вырос на 6,1% и достиг 486,5 млрд руб. Основной вклад в рост внесли банковские МФО, чей портфель увеличился на 11% и достиг 228,9 млрд руб. Теперь на них приходится 47% всего рынка, против 44% в конце 2024 года.

Количество заемщиков выросло на 10,5% до 24,37 млн человек, особенно за счёт клиентов банковских структур (+31%). При этом доля просрочки снизилась до 27,7%.

Причины роста портфеля при снижении выдач:

• Сдвиг в сторону среднесрочных займов с высокими чеками;

• Отложенный эффект роста портфеля за счёт длительности займов;

• Приток банковских отказников и активность маркетплейсов;

• Ограничения ЦБ и самозапреты ограничивают одобрение займов, особенно постоянным клиентам.

Прогноз: во II квартале объёмы выдач останутся стабильными. Банковские МФО продолжат рост как минимум до конца года и могут занять более 50% рынка. Преимущества таких компаний — дешёвое фондирование, проверенная клиентская база и поддержка материнских банков.

Введение: Почему акции Займера в фокусе инвесторов?

Компания «Займер», лидер российского рынка микрофинансирования, продолжает привлекать внимание инвесторов даже в условиях регуляторных вызовов. В мае 2025 года компания опубликовала отчет за первый квартал, который вызвал неоднозначную реакцию: с одной стороны — рекордная прибыль, с другой — сокращение дивидендных выплат.  

Акции Займер традиционно считаются «дивидендной фишкой», но теперь стратегия компании меняется. В этой статье разберем:  

— Какие финансовые результаты стали драйвером роста;  

— Почему снижаются дивиденды и куда направляется прибыль;  

— Насколько оправданы инвестиции в акции на фоне новых рисков.  

Основной раздел: Детальный разбор отчета и стратегии  

     1. Финансовые результаты: рост вопреки давлению регуляторов 

Первый квартал 2025 года стал для «Займера» одним из самых успешных:  

Напомним, что 12 мая СД Займера рекомендовал направить на дивиденды за IV квартал 2024 года 913 млн рублей, или по 9 рублей 13 копеек на акцию.

А 13 мая был рекомендован размер дивидендных выплат за I квартал 2025 года — 458 млн рублей, или по 4 рубля и 58 копеек на акцию.

Ключевые даты:

• Размер дивидендов за IV квартал 2024 должен быть одобрен на ГОСА, которое пройдет 17 июня, а дивидендов за I квартал 2025 — на ОСА 18 июня.

• “Отсечка” по дивидендам за IV квартал 2024 придется на 28 июня, по дивидендам за I квартал 2025 — на 29 июня.

• Таким образом, последний день для покупки акций для получения дивидендов за оба квартала — 27 июня до конца дня (23 часов 59 минут 59 секунд).

• В случае одобрения акционерами, дивиденды и за IV квартал 2024, и за I квартал 2025 могут быть выплачены в первой половине июля 2025 года.

Завершаем торговую неделю обзором финансовых результатов за 1 квартал 2025 года, крупнейшей в России технологической микрофинансовой организации Займер, которая также на этой неделе порадовала инвесторов двумя рекомендациями по дивидендам. Пройдемся обо всём по порядку:

— Чистый процентный доход: 3 млрд руб (+19% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 237 млн руб (против -69 млн руб. в 1К2024)
— Чистая прибыль: 915,7 млн руб (+99,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Можно сказать, что 1К2025 получился для Займера весьма успешным. Чистые процентные доходы выросли на 19% г/г — до 3 млрд руб. за счёт роста общего числа выдач, а также сокращения процентных расходов. В свою очередь комиссионные доходы вышли в плюсовую зону и составили 237 млн руб, что также конвертировалось в отличный результат по чистой прибыли, которая удвоилась и составила 915,7 млн руб.

— процентные расходы снизились на 65,8% г/г — до 9,9 млн руб.
— общеадминистративные расходы увеличились на 7,2% г/г — до 1,9 млрд руб. за счёт снижения расходов на IT (отложенная покупка ПО)

Средний размер микрозайма («заем до зарплаты», до 30 тыс. рублей) уменьшился в апреле 2025 года по сравнению с предыдущим месяцем на 1,7% и составил 10,1 тыс. рублей. При этом средний чек микрозайма сокращается второй месяц подряд, сообщили ТАСС в пресс-службе Национального бюро кредитных историй (НБКИ) со ссылкой на данные кредиторов, передающих сведения в бюро.

По данным НБКИ, при этом средний чек микрозайма в апреле 2025 года вырос на 1% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.

Среди 20 регионов — лидеров по объемам выдачи этого вида розничного кредитования наибольший средний размер микрозайма в апреле 2025 года зафиксирован в Москве (11,86 тыс. рублей), Санкт-Петербурге (11,35 тыс. рублей), Новосибирской (10,88 тыс. рублей) и Московской (10,78 тыс. рублей)областях, а также в Ханты-Мансийском автономном округе (10,50 тыс. рублей).


Источник: tass.ru/ekonomika/23958183

▫️Капитализация:15,3 млрд ₽ / 153₽ за акцию
▫️Чистый % доход ТТМ:13,5 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 4,4 млрд ₽
▫️скор. P/E TTM: 3,5
▫️P/B: 1,1
▫️fwd дивиденд 2025: 15%

👉 Финансовые результаты отдельно за 1кв2025г:
 
▫️ Кредиты клиентам: 14,5 млрд (+16,4% г/г)
▫️ Чистый % доход: 3 млрд (+19% г/г)
▫️ Чистая прибыль:916,5 млн ₽ (+99,7% г/г)

✅ Займер в 1кв2025 хорошо заработал на комиссиях. Если в 1кв2024г эту статью доходов формировали только скромные поступления от пени, то теперь компания уже получает 236,6 млн рублей чистого комиссионного дохода, что и стало ключевым драйвером роста прибыли.

✅ Операционные расходы в 1кв2025г выросли всего на 7,2% г/г до 1,9 млрд рублей, но это обусловлено снижением расходов на IT, часть которых просто перенеслась на будущие периоды.

❗️ По результатам 1кв2025г на выплату дивидендов будет направлено только 50% чистой прибыли или 458 млн рублей, див. доходность по текущим ценам около 3%.

В целом, это было ожидаемо, так как платить 100% от ЧП в текущей ситуации сложно, особенно на фоне спада в секторе и «закручиванием гаек» со стороны ЦБ + есть риск роста дефолтов по портфелю. В целом, накопить буфер капитала чтобы комфортно переждать трудные времена — это более чем адекватное решение.