Яндекс акции

Сегодня разберем второго атланта нашего Ядра — компанию $YDEX. Если $X5 — это фундамент и стабильность, то Яндекс — это мощный турбонаддув для всей стратегии «Портфель-Сейф».

Кто они и почему этот техгигант необходим в нашем Сейфе?
$YDEX — лидер российского IT-сектора, создавший уникальную экосистему из поиска, транспорта, электронной коммерции и нейросетей. По итогам 2025 года выручка компании взлетела на 32%, превысив 1,4 триллиона рублей. Это технологическая машина, которая превращает инновации в чистую прибыль.

⁉️Хочешь получать прогнозы по рынку, которые сбываются в 99% случаях?

⚡️Подписывайся на мой телеграмм - https://t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

☝️🎁Также там каждые 2 недели разыгрываем акции, не упускай возможность.

Зачем мы его покупаем?

✅ Дивидендный прорыв. С 2024 года Яндекс стал регулярно делиться прибылью: мы помним выплату в сентябре 2024-го (80 руб.), а в 2025 году компания платила дважды — в апреле и сентябре (по 80 руб. за раз). Это превращает «актив роста» в надежный источник кэша.

Яндекс: какой потенциал остаётся в акциях после отчета за 2025 год? Оперативный комментарий после выхода отчета Яндекса я сразу опубликовал в...

Рекламное подразделение «Яндекса» получило эксклюзивные права на продажу нового цифрового инвентаря оператора наружной рекламы РАСВЭРО. Речь идет о запуске в Москве цифровых пилларов — отдельно стоящих тумб с несколькими рекламными полями. В 2026 году оператор планирует установить более 160 видеоэкранов.

Размещения будут продаваться через платформу «Яндекса» по аукционной модели: стоимость будет рассчитываться за тысячу потенциальных контактов в режиме реального времени. Рекламодатели смогут управлять бюджетом, выбирать сроки и локации показов, а также оценивать влияние кампаний на поисковый интерес, трафик, конверсии и офлайн-посещаемость. При этом 75% эфирного времени на пилларах РАСВЭРО сохранит за собой для классических гарантированных размещений с фиксированными условиями.

Участники рынка отмечают, что сегмент цифровой наружной рекламы продолжает расти. По оценкам игроков, рынок рекламы вне дома прибавляет более 15% в год, а развитие программатик-технологий сделало Россию одним из мировых лидеров по доле автоматизированных продаж в цифровом сегменте.

Оперативный комментарий после выхода отчета Яндекса я сразу опубликовал в чат годовых подписчиков. В целом, мы видим, что фактические результаты Яндекса попали в консенсус с минимальными отклонениями:

✅Выручка 2025 = 1441 млрд, прогноз 1433 млрд руб

✅EBITDA 2025 = 281 млрд, прогноз 276 млрд руб

✅Прогноз EBITDA 2026 составил 350 млрд против 356 млрд консенсуса

По этой причине результаты можно считать НЕЙТРАЛЬНЫМИ.

Отмечу высокую предсказуемость результатов Яндекса и это скорее хорошо (но до тех пор, пока она однажды не обернется разочарованием)

Объявленный дивиденд 110 руб, возможно слегка выше ожиданий, т.к. ранее 3 раза платили по 80 руб. Но дивдоходность относительно низкая, всего 2,2% — ничего сверхестественного.

Рост выручки Яндекса все еще очень высокий! На фоне фактической рецессии в российской экономике, Яндекс умудрился в 4 квартале нарастить общую выручку на 28%!

https://smart-lab.ru/q/YDEX/MSFO/revenue/

Тем не менее, рост выручки Яндекса минимальный с ковидных времен — за 4,5 года.

Гайденс по росту выручки в 2026 году предполагает рост на 20% — это будет самый слабый рост за 11 лет. 

В целом, мы видим, что Яндекс уже подбирается к потолку своего роста, и в какой-то момент он уже не сможет расти сильно быстрее номинального роста ВВП РФ:

Внимание, вопрос!

📱 Яндекс • Прибыль 2025 = 129,8 млрд руб. • Дивиденд 2025 = 190 руб. (ДД = 4%)• Темпы роста 2026 = 20%. 🏦 Т-Технологии•...

Яндекса 2026: больше не компания роста? Поиск перестал расти! Стоит ли покупать акции? Большой обзор

Две важные вещи перед тем, как начнёмС...

• Две важные вещи перед тем, как начнём
• Самое важное про бизнес Яндекса
• Тревожные цифры: Выручка с Поиска перестала расти!
• Что не так с Поиском?
• Что еще мешает Поиску расти?
• Способны ли другие сегменты компенсировать падение Поиска?
• Яндекс — любимчик аналитиков
• Выводы

Читаю, что пишут коллеги про Яндекс. И просто нет сил тонуть в общем хоре восторженных аналитиков.

Долго мы будем молчать о том, что Яндекс в ближайшие годы рискует удивить нас падением выручки с Поиска? Останется ли он в этом случае растущим бизнесом?

Готовы к прожарке? Я тоже. Будет огонь.

Заранее предупреждаю. Обзор получился довольно критическим. Если не хотите расстраиваться, не читайте до обеда, потому что мне многое хочется рассказать.

Яндекс — любимчик аналитиков. Рынок настроен оптимистично. Компания торгуется по высоким мультипликаторам относительно рынка. Но главная причина оптимизма в недостатке информации.

Две важные вещи перед тем, как начнём

Во-первых, Яндекс — моя самая любимая компания на российском фондовом рынке. Давние мои читатели знают, что о работе Яндекса я знаю не только по отчетам для инвесторов.



Текущий обзор я пишу не как хейтер, а как человек, который два года назад сам верил в их стратегию. Тогда у меня был позитивный взгляд на Яндекс. Там написано то, что вы сегодня читаете в обзорах брокеров: про перспективы, захват рынка, вывод прочих сегментов в прибыль и т.п. Но ситуация изменилась. Мир ушел вперед, а Яндекс, кажется, застрял.

💻 Яндекс первым из отечественных IT-компаний представил свои финансовые результаты за 2025 год. Давайте заглянем в ключевые показатели и посмотрим, какие тенденции формируют вектор развития компании.

📈 Выручка по итогам прошлого года увеличилась на +32% до 1,4 трлн руб. Менеджмент ещё в начале года обещал рост не менее 30%, и Яндекс вновь доказал, что умеет держать слово.


▪️Драйвером роста стал сегмент электронной коммерции(e-commerce), где выручка выросла на +44%до 465,3 млрд руб. Яндекс Маркет всё больше фокусируется на эффективности, прекрасно понимая, что агрессивное расширение при текущих процентных ставках затруднительно, и это решение выглядит более чем логично.

Особенно интересно наблюдать за развитием направления доставки еды, где темпы роста значительно опережают средние значения по рынку. Вполне возможно, что совсем скоро Яндекс вытеснит Самокат со второго места в рейтинге игроков отрасли.

▪️Выручка в сегменте пользовательских сервисов выросла на +32% (г/г) до 120,8 млрд руб. Подписка «Яндекс Плюс» и финансовые продукты (карты, накопительные счета) продолжают привлекать аудиторию(в начале этого года и я, признаюсь, вступил в эти ряды).

Яндекс подал в Роспатент заявки на регистрацию товарных знаков «Яндекс роботакси» и «ЯРоботакси». Документы были направлены 17 февраля. Подачу заявки подтвердил представитель компании.

В перечне классов указаны устройства для автоматического управления транспортом, автономные и беспилотные автомобили, услуги пассажирских перевозок, программное обеспечение и цифровые платформы. Регистрация бренда, по словам представителя компании, — часть системной подготовки к масштабированию автономных сервисов.

Компания ранее заявляла, что до конца следующего года планирует вывести на дороги Москвы до 200 автономных легковых автомобилей. Из них 100 будут задействованы как роботакси для пользователей сервиса Go, еще 100 — для исследовательских задач и дальнейшего развития технологий.

Развитие беспилотного направления может стать одним из ключевых драйверов роста бизнеса. По оценкам аналитиков Совкомбанка, стоимость подразделения «Яндекса», связанного с разработкой ПО для автономного транспорта, достигает 1,4 трлн рублей. Эксперты отмечают, что экосистема компании — такси и доставка — за последние годы превратилась из убыточного эксперимента в стратегически важный сегмент.

🔹Ключевые показатели в сравнении год к году
📌 Выручка выросла на 28%, до 436 млрд руб. за IV квартал и на 32%, до 1 441,1 млрд руб. за 2025 г.

📌 Рекламная выручка по всей группе выросла на 8,7%, до 124,5 млрд рублей за IV квартал и на 13,5%, до 449,1 млрд руб. за 2025 г.

📌 Подписочная выручка Яндекс Плюса выросла на 34,5%, до 24,6 млрд руб. за IV квартал и на 44,9%, до 89,8 млрд руб. за 2025 г.

📌 Скорректированный показатель EBITDA за IV квартал вырос на 80% и составил 87,8 млрд руб., или 20,1% от выручки (+5,8 п. п.).

📌 Скорректированный показатель EBITDA в 2025 г. вырос на 49% и составил 280,8 млрд руб., или 19,5% от выручки (+2,3 п. п.).

📌 Скорректированная чистая прибыль составила 53,5 млрд рублей за IV квартал, увеличившись на 70%, и 141,4 млрд руб. за полный 2025 г., показав рост 40%.

🔹Дивиденды
Менеджмент компании планирует вынести на рассмотрение совета директоров рекомендацию по выплате дивидендов за 2025 г. в размере 110 руб. на акцию, что на 37,5% больше, чем предыдущая выплата.

🚀 Годовой отчет Яндекса за 2025 год подтвердил статус компании как лидера российской IT-индустрии. Ключевые финансовые метрики не просто выполнены — они перевыполнены с запасом. Выручка выросла на 32%, скорректированная EBITDA подскочила на 49%, а свободный денежный поток увеличился почти вдвое. За этими цифрами — успешная трансформация бизнеса, рост ключевых сегментов и грамотная работа с издержками.

📊 Сегментный анализ: финтех и городские сервисы — новые локомотивы
Ресегментация бизнеса, о которой мы говорили ранее, дала ожидаемые плоды:
Поисковые сервисы и ИИ (+10%) — замедление неизбежно, но база огромна, а доля рынка стабильна.
Городские сервисы (+36%) — взрывной рост за счёт такси, каршеринга и доставки.
Персональные сервисы (+61%) — здесь главный герой финтех (+156%!). Плюс, сервисы объявлений и развлечений.

Обратите внимание: EBITDA городских сервисов выросла на 256%, а B2B-тех — на 141%. Именно эти направления обеспечили основной прирост маржинальности.

📌 Яндекс опубликовал отчёт за 2025 год и представил свой прогноз на 2026 год. Сделал наглядные графики и рассчитал справедливую цену акций, делюсь результатами.

1️⃣ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2025 г.:

• Выручка выросла на 32% до 1,4 трлн рублей, прогноз по росту на 30% выполнен. Чистая прибыль выросла на 40% до 141,4 млрд рублей – рост быстрее выручки благодаря растущей пятый год подряд рентабельности.

• Смотрим на распределение скорр. EBITDA по сегментам (нижний график). «Поиск» стабильно растёт и формирует наибольшую часть прибыли. «Город» (такси, каршеринг, кикшеринг, доставка и т.д.) уже второй год как не убыточный и тоже начал расти в скорр. EBITDA. На остальную часть экосистемы приходится всего 17% выручки, и в сумме эти бизнесы по-прежнему убыточны, но уже третий год подряд убыток сокращается, и через 1-2 года эти сегменты могут выйти в прибыль.

• Долговая нагрузка немного снизилась, теперь чистый долг/EBITDA = 0,2x (год назад 0,4x).

2️⃣ ПРОГНОЗ НА 2026 г.:

Тредер, слили по тренду. Ликвидность сняли. Кто надо тот по 4790 уже купил
Ему, по-хорошему, на 5200 дорога, и график туда смотрит.

В четвёртом квартале динамика показателей совпала с ожиданиями SberCIB, но превысила консенсус-прогноз рынка. Выручка выросла на 28%, EBITDA — на 80%.

По итогам года компания перевыполнила собственный прогноз: EBITDA увеличилась на 49%, а рентабельность по ней достигла 19%. Положительная динамика объясняется сокращением убытков в сегментах электронной коммерции и персональных сервисов.

Ключевые показатели по сегментам:

• Поиск и ИИ: Выручка выросла на 4% в квартале, доля на рынке увеличилась до 69,3%.

• Райдтех: Выручка прибавила 23% в четвёртом квартале.

• Электронная коммерция: Рост выручки замедлился до 33%, но чистый убыток сократился более чем вдвое.

Компания также рекомендовала дивиденды за 2025 год в размере 110 ₽ на акцию, что предполагает доходность около 2,3%.

Прогноз на 2026 год: ожидается рост выручки примерно на 20%, а скорректированная EBITDA может достичь 350 млрд ₽.

Источник

Яндекс отчитался за IV квартал и 2025 год. Финансовые результаты эмитента продолжают улучшаться, с учётом роста показателей менеджмент решил рекомендовать СД повышенную дивидендную выплату:

💬 Выручка: IV кв. 436₽ млрд (+28% г/г), 2025 г. 1,441₽ трлн (+32% г/г)
💬 Скоррект. EBITDA: IV кв. 87,8₽ млрд (+80% г/г), 2025 г. 280,8₽ млрд (+49% г/г)
💬 Скоррект. чистая прибыль: IV кв. 53,5₽ млрд (+70% г/г), 2025 г. 141,4₽ млрд (+40% г/г)

📱 Сегмент поисковые сервисы/ИИ остаётся основным добытчиком прибыли для компании, EBITDA — 69,2₽ млрд (+0% г/г). Рентабельность скоррект. показателя EBITDA снизилась до 42,5% (-1,6 п.п. г/г). Нулевой прирост связан ресегментацией (добавили в сегмент убыточные сервисы/объявления), сокращением рекламной активности из-за высокой ключевой ставки и инвест. программой ИИ.

📱 Сегмент городские сервисы (райдтех, электронная коммерция и доставка). По EBITDA: направление райдтеха (такси, самокаты и каршеринг) тянет всех наверх — 33,4₽ млрд (+47% г/г), а вот электронная коммерция (маркет, лавка и еда) — -8,2₽ млрд (-55% г/г) и доставка убыточны уже на протяжении долгого периода — -2,4₽ млрд (-12% г/г). Стоит признать, что убытки в электронной коммерции и доставке снизились относительно прошлого года.

Эксперты БКС Экспресс во главе с аналитиком Виталием Манжосом отобрали пять российских акций для покупки на среднесрочную и долгосрочную перспективу: «Яндекс», X5, «Транснефть» (прив.), «Т-Технологии» и «Промомед».

1. «Яндекс»
По мнению Виталия Манжоса, финансовые результаты компании за 2025 год позитивны, а 2026-й обещает быть сильным благодаря цифровизации экономики и росту доли рынка. Аналитик прогнозирует финальные дивиденды за 2025 год на уровне около 110 руб. на акцию (2,3% доходности). Сам факт перехода бумаг в разряд дивидендных он называет позитивным долгосрочным фактором.

2. X5 (ПАО «Корпоративный центр ИКС 5»)
Результаты ритейлера за III квартал 2025 года нейтральны, однако прогнозируемая дивидендная доходность по итогам 2025 года составляет привлекательные 18%. Стратег БКС Экспресс отмечает, что акции продовольственного ритейлера с низкой долговой нагрузкой интересны благодаря энергичной политике компании и крупным выплатам.

Минцифры готовит законопроект по поддержке «Почты России», который затронет всех «мощных игроков рынка» — глава ведомства Максут Шадаев

Шадаев отметил, что «ситуация складывается непростая и требует болезненных, но необходимых решений».

По его словам, за последние несколько лет индустрия маркетплейсов и альтернативных служб доставки «фактически каннибализировала» «Почту России», забрав у нее наиболее экономически эффективные сегменты рынка.

Основная цель законопроекта — отрегулировать рынок доставки и ввести в правовое поле маркетплейсы, чтобы выровнять условия для всех игроков.

t.me/rbc_news

На очереди финансовые результаты за 2025 год, ведущей частной IT-компании Яндекс. Пройдемся по ключевым моментам отчета:

— Выручка: 1441,1 млрд руб (+32% г/г)
— Скор. EBITDA: 280,8 млрд руб (+49% г/г)
— Скор. Чистая прибыль: 141,4 млрд руб (+40% г/г)

Выручка по ключевым сегментам бизнеса:

— Поисковые сервисы и ИИ: 551,2 млрд руб (+10%)
— Городские сервисы: 804,5 млрд руб (+36% г/г)
— Персональные сервисы: 214,3 млрд руб (+61% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 За 2025 год выручка группы Яндекс выросла на 32% г/г и достигла 1441,1 млрд руб. благодаря опережающим темпам роста по ключевым сегментам бизнеса. Стоит отметить весомый вклад сегмента финансовые сервисы, темпы которого составили +156% относительно прошлого года. Рост выручки, а также повышение маржинальности отдельных бизнес направлений привели к росту скорректированной EBITDA на 49% г/г — до 804,5 млрд руб. В свою очередь, скор. чистая прибыль увеличилась на 61% г/г и составила 214,3 млрд руб.

Напомним прогноз компании на 2025 год: рост выручки более 30% и скорректированная EBITDA не менее 270 млрд руб.

📊Фактические результаты за 2025 год:

✅Выручка выросла на 32% до 1441,1 млрд руб.

✅Скор. EBITDA выросла на 49% до 280,8 млрд руб.

✅Рентабельность EBITDA – 19,5% (+2,3 п.п.)

✅Скор. чистая прибыль выросла на 40% до 141,4 млрд рублей.

Компания идеально отработала 2025 год – в рамках и даже чуть лучше собственного прогноза. Однако темпы роста в 2026 году ожидаются более скромными👇

🎯 Рост выручки на уровне 20% год к году.

🎯Скор. EBITDA на уровне 350 млрд руб.

☝️Почему мы не видим проблемы в замедлении темпов роста?

1) Прогноз выглядит консервативным

Да, мы видим замедление рекламной выручки (в 4 квартале всего +8,7%) на фоне жёсткой денежно-кредитной политики и охлаждения экономики.

Но при снижении ключевой ставки темпы роста могут восстановиться за счёт расширения рекламных бюджетов. Кроме того, начал расти спрос со стороны зарубежных рекламодателей.

▫️ Капитализация: 1,9 трлн ₽ / 4793₽ за акцию

▫️ Выручка 2025: 1441 млрд р (+32% г/г)
▫️ Опер. прибыль: 174 млрд р (+237% г/г)
▫️ Чистая прибыль: 79,6 млрд р (х7 г/г)
▫️ Скор. прибыль:91,3 млрд р (х8 г/г)
▫️ скор. P/E ТТМ: 21
▫️ Fwd P/E 2026:16
▫️ fwd дивиденд 2025:4%

✅ Амбициозные планы по росту выручки и EBITDA на 2025й год перевыполнены. Также, компания отчиталась о росте скорректированной чистой прибыли до 141,4 млрд р (правда компания корректирует показатель на вознаграждения на основе акций, если прибавить их к расходам, то скор. прибыль выросла тоже неплохо до 91,3 млрд р).

✅ Менеджмент планирует рекомендовать дивиденды за 2025й год в размере 110р на акцию. В сумме за год получится 190 рублей (почти4% к текущей цене акций). Выплаты щедрые, это больше 50% от скор. чистой прибыли по расчетам компании.

✅Чистый долг с учетом обязательств по аренде уменьшился до 110 млрд р. ND/скор.EBITDA = 0,4, что несущественно.

📊 Рентабельность прилично выросла в 2025м году, но в этом такого не будет.

Индекс МосБиржи за неделю прибавил более 2% и снова находится на пороге важного сопротивления 2800 п. Несмотря на улучшение рыночных настроений, отдельные голубые фишки остаются на привлекательных уровнях и сохраняют потенциал для существенного роста.

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.

Лидер российского технологического сектора

• Финансовые результаты Яндекса за IV квартал и за весь 2025 г. можно оценивать как позитивные. Квартальная выручка увеличилась на 28% год к году (г/г), а скорректированная чистая прибыль — на 70% г/г. Компания озвучила прогноз по росту общей выручки группы в 2026 г. на 20% г/г, а также обозначила ожидаемую величину годового скорректированного показателя EBITDA в 350 млрд руб.

• Ждем, что результаты Яндекса 2026 г. будут сильными за счет тренда на цифровизацию экономики РФ, увеличения доли на рынке и рентабельности по отдельным бизнес-сегментам. Например, компания недавно запустила новый сервис «Аптеки» — он позволяет заказывать с доставкой лекарства, которых нет в наличии поблизости. Кроме того, IT-холдинг может укрупнить действующий сервис «Яндекс Еда» за счет вероятного приобретения маркетплейса цветов и подарков Flowwow.