X5 | Корпоративный центр ИКС 5 акции

Член правления X5 Фрэнк Лейст продал свою долю в акционерном капитале компании, сумма сделки составила $420 тыс — Ъ
Ритейлер X5 Group («Пятерочка», «Перекресток», «Чижик») сообщил, что член правления компании и ее корпоративный секретарь Фрэнк Лейст продал свою долю в акционерном капитале компании. Сумма сделки составила $420 тыс. (38,87 млн руб.).

В пресс-релизе (.pdf) X5 Group сказано, что господин Лейст продал 20 тыс. глобальных депозитарных расписок (ГДР) по цене $21 за штуку. «После данной продажи Фрэнк Лейст не владеет ГДР в выпущенном и находящемся в обращении акционерном капитале компании»,— говорится в материале.

www.kommersant.ru/doc/6594970

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍏 X5 Retail Group. Приближаемся к цели.

 Как видите, найти сделку сейчас на рынке совсем несложно. Объемы вам в помощь ❤️

 

Не забываем, что на указанной цели необходимо зафиксироваться.

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Retail Group (FIVE) - отчет 2023. Взрывной рост прибыли и выручки. Пятёрочка ВЫРУЧАЕТ!

ИКС 5 Ритейл Групп (в простонародье «Пятёрочка») — на днях опубликовала отчетность по МСФО (что это такое?) за 2023 год. Предлагаю разобраться, чем главная торговая сеть страны смогла удивить инвесторов.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты Транснефти, Инарктики, Совкомфлота, Газпромнефти, Тинькофф, Лукойла, Сбера, Роснефти и других.

💼Я держу позицию в акциях X5 наряду с другими ритейлерами. Поэтому, разумеется, я тоже ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы как всегда представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛒X5 Retail Group – лидер на рынке розничной торговли продовольственными товарами в России. Доля X5 в продовольственной рознице РФ — выше 13%.

В состав компании входят торговые сети: магазины «Пятёрочка», супермаркеты «Перекрёсток» и дискаунтеры «Чижик». Компания также развивает цифровые бизнесы: экспресс-доставку из магазинов «Пятёрочка» и «Перекрёсток», онлайн-гипермаркет Vprok.ru, 5Post, «Много Лосося» и медиаплатформу Food.ru.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

$FIVE 🍏 Опять без дивидендов❓😱Акции в прошлую пятницу немного приуныли на новости:
«Наблюдательный совет X5 Group не будет объявлять выпла...

Force_InvestorTG, побыстрее надо чтоб переезжали. Развели канитель.

$FIVE 🍏 Опять без дивидендов❓😱
Акции в прошлую пятницу немного приуныли на новости:
«Наблюдательный совет X5 Group не будет объявлять выплату дивидендов акционерам по итогам 2023г.»

t.me/+R6ciDC9K-PE2ZmEy — Заходи в канал. Будь сильным и разумным инвестором

Мне хочется спросить у тех инвесторов, кто продавал акции на этой новости: «Вы реально думали, что Х5 объявит дивиденды будучи зарегистрированной в Нидерландах?»🤦‍♂️

Результаты за 2023 год вышли, как всегда, сильными:
✅Выручка выросла на 20,8% до 3,15 трлн рублей
✅EBITDA (до IFRS 16) выросла на 15% до 214,8 млрд рублей
🔥Чистая прибыль выросла на 72,8% до 90,3 млрд рублей

▪️EV/EBITDA = 4,4
▪️Fwd EV/EBITDA (консервативно)=4
Ср. за последние годы EV/EBITDA около 5,4
▫️P/E = 8,5 (Fwd P/E тяжело спрогнозировать, так как бывают большие разбросы по ЧП)
Ср. за последние годы P/E = 12-14

⭐️Справедливая цена акций на конец года по консервативной оценке составляет 3500-3600 рублей.

Напомню, что компания попала в список ЭЗО (экономически значимых организаций) и подлежит принудительному переезду.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет X5 Group FY2023 в виде Sankey

Представление отчета за 2023 год в виде диаграммы

FIVE
Валовая рентабельность: 24,1%
Рентабельность EBITDA: 6,8%
Операционная рентабельность: 4,1%
Чистая рентабельность: 2,9%

К постам в Telegram выкладываю изображения в исходном качестве
t.me/VeperVision

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвесторы слишком сильно отреагировали на отказ менеджмента X5 от дивидендов - Промсвязьбанк
X5 отчиталась: чистая прибыль выросла на 72,8%. Ключевые результаты за 4 кв. и весь 2023 г. (до применения IFRS16):

· Выручка: 881,2 млрд руб. (+25% г/г), 3 145,8 млрд руб. (+20,8% г/г)

· Скорр. EBITDA: 54,7 млрд руб. (+49,7% г/г), 217,9 млрд руб. (+15% г/г)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Актуальные инвестидеи: покупка акций X5 и Pepsi

X5 Retail Group N.V.

Тикер	FIVE
Идея	Long
Горизонт	1 месяц
Цель	3200 руб.
Потенциал идеи	12,7%
Объем входа	5%
Стоп-приказ	2700 руб.

🛒 Чистая прибыль X5 Group по МСФО за 2023 год составила 78,59 млрд руб., увеличившись на 73,9% по сравнению с 45,19 млрд руб. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 20,8% до 3,146 трлн руб. против 2,605 трлн руб. годом ранее.

📈 Цена находится в растущем тренде. При объеме позиции в 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 2700 руб. риск на портфель составит 0,24%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,65.

PepsiCo, Inc.

Тикер	PEP
Идея	Long
Горизонт	3-4 недели
Цель	$190
Потенциал идеи	10,46%
Объем входа	8%
Стоп-приказ	$164,5

🥤 Компания планирует 23 апреля предоставить отчетность за I квартал 2024 года. Прибыль на акцию ожидается на уровне чуть меньше прошлого квартала ($1,52 — прогноз). В случае выхода данных существенно лучше прогноза мы можем ожидать резкого роста цены.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Х5 продолжает наращивать объемы выручки и восстанавливает показатели прибыльности - Атон
X5 Group — результаты за 4-й квартал 2023 года: заметный рост выручки вкупе с ростом рентабельности

X5 сообщила о значительном росте выручки на 25,0% г/г до 881,2 млрд рублей (продажи на сопоставимой основе +13,2%, торговая площадь +12,1%), что соответствует показателю, ранее раскрытому в составе операционной отчетности. Валовая прибыль по МСБУ 17 выросла на 34,4% по сравнению с результатом предыдущего года до 212,3 млрд рублей, при этом валовая маржа увеличилась на 1,7 п.п. до 24,1% благодаря росту коммерческой маржи. Скорректированный показатель EBITDA подскочил в годовом сравнении на 49,7% и составил 54,7 млрд рублей. Рентабельность по скорректированной EBITDA увеличилась на 1,0 п.п. и достигла 6,2%, чему способствовал рост валовой прибыли. При этом сдерживающее влияние на показатель оказало повышение расходов на персонал (8,6% от выручки, +0,5 п.п. год к году). Чистая прибыль утроилась по сравнению с 4-м кварталом 2022 и достигла 19,0 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли составила 2,2% (+1,3 п.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5: очередной прекрасный отчет

Х5 опубликовала финансовые результаты за 2023 год. Выручка в 4-ом квартале выросла на 25% и составила 881 млрд рублей. За 2023 год +21% до 3,1 трлн рублей.

Кроме выручки компания смогла нарастить рентабельность. Операционная прибыль выросла на 33% за 2023 год и составила 130 млрд рублей (операционная маржа 4,1% против 3,7% годом ранее). Более того, компании удалось совершить огромный скачок по чистой прибыли в 2023 году: +73% до 90,3 млрд рублей (чистая маржа 2,9% против 2,0 годом ранее).

Примечательно, что с 2020 года чистая прибыль Группы выросла в 2,5 раза, а котировки Х5 только подбираются к максимумам 2020 года. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сравнение компаний: X5 Retail Group и Магнит

Преимущества X5 Retail Group: 

1. Внедрение новых технологий. 2. Высокая рентабельность.3. Стабильная чистая прибыль, которая растёт. 4. Открытие новых разных видов магазинов. 5. Хороший менеджмент. 6. Потребитель товара.7. Показатели лучше, чем у конкурентов. 8. Большие темпы роста. 9. Недооценённая компания (PEG = 0,4). 10. Стабильная EPS. 11. Инвестиции больше, чем у конкурентов. 12. Полезный ютюб-канал.

Преимущества Магнит:

1. Платит дивиденды. 2. Большое количество разных магазинов. 3. Поглощение конкурентов. 4. Топ-1 по количеству магазинов. 5. Собственная торговая марка. 6. Своя экосистема Магнит.

Недостатки X5 Retail Group: 

1. Возможное снижение объема рынка. 2. Х5 — зарубежная компания. 3. Расходы на внедрение новых технологий.1. Нестабильные FCF & eps. 2. Маленькая рентабельность. 3. Плохой ютюб-канал по сравнению с X5. 4. Маленький инвестиционный поток. 5. Плохой менеджмент, который «повторяет» за Х5. 6. Примерно справедливо оценён.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОБЗОР КОМПАНИИ X5 RETAIL GROUP

Обзор компании - X5 Retail Group

Преимущества: 1. Внедрение новых технологий. 2. Высокая рентабельность. 3. Стабильная чистая прибыль, которая растёт. 4. Открытие новых разных видов магазинов. 5. Хороший менеджмент. 6. Потребитель товара. 7. Показатели лучше, чем у конкурентов. 8. Большие темпы роста. 9. Недооценённая компания (PEG = 0,4). 10. Стабильная EPS.

Недостатки: 1. Возможное снижение объема рынка. 2. Х5 — зарубежная компания. 3. Расходы на внедрение новых технологий.

Доля в портфеле: Покупать на 20% после переезда.

Факторы роста: 1. Рост объема рынка. 2. Х5 будет занимать на рынке лидирующие позиции за счёт открытия новых магазинов (в большей части дискаунтеров), точек готовой еды, дарксторов и доставки еды из них. 3. Открытие маркетплейса с зарубежными товарами. 4. Внедрение ИИ — снижение расходов. 5. Хорошие менеджмент, который быстрее конкурентов реагирует на тренды. 6. Возможные выплаты дивидендов после переезда. 7. Потребитель товара.

Риски: 1. Возможное снижение объема рынка. 2. Возможно выбрана  неправильная стратегия. 3. Большие расходы на внедрение новых технологий и бизнесов, которые могут не оправдаться.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 MOEX:FIVE итоги 2023

Операционные результаты:

Начнем с операционных показателей. 

Доля рынка Х5 за год прибавила 1,4 п.п. и достигла 14,6%. Вероятно, в 2024 году пройдут отметку в 15% от рынка. Компания за год добавила 3149 магазинов (в т. ч. 2144 новых магазина «у дома»). Торговая площадь приросла на 12,1%, активно развивают Пятерочку и Чижик. 

Бизнес и так на первых позициях в России, но в 2023 году смогли показать хороший рост сопоставимых продаж (LFL) на 9,6%. Пока что это наилучший результат среди вышедших отчетов.

Помимо органики, росту помогли и покупки мелких сетей в 2023 году: +295 магазинов «Тамерлан» на юге России, +118 магазинов «Виктория Балтия» в Калининградской области. Консолидация отрасли продолжается!





Примерная выручка с квадратного метра площади очень хороша. Это отражает КПД за счет движения в сторону дискаунтеров и проделанную работу по улучшению клиентского опыта.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​X5 Group - «поймай лидера за хвост»

По данным Infoline, выручка десяти крупнейших сетей продуктов питания в 2023 году выросла на 14,1%, до 9,1 трлн руб. Именно поэтому опережающие темпы роста выручки у X5 Group меня вдохновляют на очередной разбор лидера сектора. Давайте пробежимся по важным метрикам из отчета по МСФО за 2023 год.

Итак, выручка компании обгоняет по темпам роста не только конкурентов, но и главные свои бенчмарки. Так, за 2023 год выручка выросла на 20,8% до 3,1 трлн рублей. Этого удалось достичь за счет роста торговых площадей и органического роста LFL продаж. Трафик и средний чек также показали хорошую динамику. В итоге сопоставимые продажи X5 выросли на 9,6% год к году.

🛒Уверенных результатов удается достичь на фоне высокой базы прошлого года и масштабов Группы в целом. Согласно INFOLine, доля рынка Х5 в 2023 году достигла 14,6%, увеличившись на 1,4 п.п. Компания удерживает высокие темпы роста ключевых финансовых метрик и прирастает в объемах. X5 Group открыла в 2023 году 3149 магазинов с упором на магазины у дома «Пятерочка» и жесткие дискаунтеры «Чижик». Торговая площадь при этом увеличилась на 12,1%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Х5

Вполне уверенные показатели ритейлера. Тенденция перетока покупателей в более дешевый сегмент продолжается: опережающий рост показывает «жесткий» дискаунтер «Чижик», выручка которого выросла в 3 раза и за четвертый квартал, и за год. Динамика выручки 2023: Пятёрочка (17.3% гг), Перекрёсток (8.7% гг), Чижик (3х). Годовые темпы LFL-продаж и среднего чека снижаются, в 2023 они составляли 9,6% гг и 4,8% гг, но выросли по трафику (4.6% гг). В 2022 году: 10,8%, 7,5% и 3,1% соответственно. А теперь о главном: чистая прибыль выросла почти на 73% гг, но наблюдательный совет X5 не будет объявлять выплату дивидендов за 2023 год. Это неудивительно ввиду наличия нидерландской материнской компании, но акции в моменте отреагировали заметным снижением.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Retail Group: Финансовые результаты (4К23 МСФО)

Группа X5 сегодня представила свои финансовые результаты за 4К 2023 г., которые оказались немного лучше наших прогнозов. Валовая маржа увеличилась на 1,7 п.п. г/г за счет меньшей интенсивности промо, снижения потерь и оптимизации ассортимента. Положительный эффект на уровне EBITDA был частично компенсирован за счет роста расходов SG&A и прежде всего затрат на персонал. С учетом всех изменений рентабельность EBITDA составила 6%, что на 0,9 п.п. выше результата сопоставимого периода прошлого года. Прошедший год в целом можно считать удачным для компании. Группе удалось продемонстрировать сильный рост продаж (более 20% г/г) и заметно укрепить свои позиции на рынке, чему в том числе способствовали удачные M&A. Рентабельность EBITDA снизилась на фоне текущей конъюнктуры, но в силу значительного роста продаж в абсолюте показатель EBITDA увеличился на 15% г/г. Компания сейчас имеет низкую долговую нагрузку, существенные объемы накопленных денежных средств и высокие денежные потоки. Наша рекомендация для расписок X5 — «Покупать» с целевой ценой 3 030 руб. за бумагу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍏 X5 Retail Group. Пример №2.

Продолжим поиск краткосрочных вариантов в период волатильного рынка.

 

1️⃣ Построили зоны поциклично. Снова видим реакцию цены в период коррекции на зоны накопления. Снова текущая коррекция отскакивает от зоны покупателей, это диапазон 2758.5-2801.5.

 

2️⃣ Точкой входа опять служит локальный максимум, уровень 2863.0

 

3️⃣ Все та же цель на 161.8% от размера текущей коррекции, т.е. 2951.0.

 

И вот у нас уже два варианта, повторюсь, которых должно быть 3-5, как минимум, чтобы потом исключить те, которые не выполнили условия для торговли.

 

А почему именно эти посты я решила сегодня выложить  напишу ниже 👇

 

 Больше идей и готовых сигналов в Телеграм 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Retail Group (Пятерочка/Перекресток/Чижик) — Прибыль мсфо 2023г: 78,593 млрд руб (+74% г/г). Не выплачивать дивиденды за 2023 год

X5 Retail Group — Прибыль мсфо 2023г: 78,593 млрд руб (+74% г/г). Не выплачивать дивиденды за 2023г
X5 Retail Group N.V. – мсфо
As at 31 December 2023 — 67 893 217 акций = 271 572 872 GDR
www.x5.ru/wp-content/uploads/2024/03/x5-ar23-eng-uk.pdf стр.187
Капитализация на 22.03.2024г: 772,625 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 957,774 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 1,078.39 трлн руб
Общий долг на 31.12.2021г: 1,199.12 трлн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 1,218.87 трлн руб
Общий долг на 31.12.2023г: 1,373.73 трлн руб

Выручка 2019г: 1,734.35 трлн руб
Выручка 9 мес 2020г: 1,449.27 трлн руб
Выручка 2020г: 1,978.03 трлн руб
Выручка 9 мес 2021г: 1,597.29 трлн руб
Выручка 2021г: 2,204.82 трлн руб
Выручка 9 мес 2022г: 1,900.05 трлн руб
Выручка 2022г: 2,605.23 трлн руб
Выручка 1 кв 2023г: 696,364 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 1,468.41 трлн руб
Выручка 9 мес 2022г: 2,264.64 трлн руб
Выручка 2023г: 3,145.86 трлн руб

Прибыль 9 мес 2018г: 22,400 млрд руб
Прибыль 2018г: 28,642 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 20,414 млрд руб
Прибыль 2019г: 19,507 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 26,614 млрд руб
Прибыль 2020г: 28,344 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

так так что тут вкусного
опять распродажи устроили на выходные
Ну все как обычно в пятерочке
Но со скидкой дорого, чем без скидки было в прошлом году
1800 руб цель
ПРОДАВАТЬ

X5 Retail Group — Прибыль мсфо 2023г: 78,593 млрд руб (+74% г/г).
Не выплачивать дивиденды за 2023 год.


X5 Retail Group N.V. – мсфо
As at 31 December 2023 — 67 893 217 акций = 271 572 872 GDR
www.x5.ru/wp-content/uploads/2024/03/x5-ar23-eng-uk.pdf стр.187
Капитализация на 22.03.2024г: 772,625 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 957,774 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 1,078.39 трлн руб
Общий долг на 31.12.2021г: 1,199.12 трлн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 1,218.87 трлн руб
Общий долг на 31.12.2023г: 1,373.73 трлн руб

Выручка 2019г: 1,734.35 трлн руб
Выручка 9 мес 2020г: 1,449.27 трлн руб
Выручка 2020г: 1,978.03 трлн руб
Выручка 9 мес 2021г: 1,597.29 трлн руб
Выручка 2021г: 2,204.82 трлн руб
Выручка 9 мес 2022г: 1,900.05 трлн руб
Выручка 2022г: 2,605.23 трлн руб
Выручка 1 кв 2023г: 696,364 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 1,468.41 трлн руб
Выручка 9 мес 2022г: 2,264.64 трлн руб
Выручка 2023г: 3,145.86 трлн руб

Прибыль 9 мес 2018г: 22,400 млрд руб
Прибыль 2018г: 28,642 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 20,414 млрд руб
Прибыль 2019г: 19,507 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 26,614 млрд руб
Прибыль 2020г: 28,344 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 34,783 млрд руб
Прибыль 2021г: 42,738 млрд руб
Прибыль 1 кв 2022г: 2,499 млрд руб
Прибыль 6 мес 2022г: 29,261 млрд руб
Прибыль 9 мес 2022г: 43,105 млрд руб
Прибыль 2022г: 45,188 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 9,696 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 36,003 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 61,740 млрд руб
Прибыль 2023г: 78,593 млрд руб
www.x5.ru/wp-content/uploads/2024/03/x5-ar23-eng-uk.pdf
www.x5.ru/ru/investors/annual-reports/

X5 Retail Group – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Экс-див. * Дивиденд на 1 GDR
2023 год * 22.03.2024 ******************* дивиденды не выплачивать

2022 год * 17.03.2023 ******************* дивиденды не выплачивать

2021 год * 16.03.2022 ********** финальные дивиденды не выплачивать
9 м 2021 * 25.11.2021 * 17.12.2021 * 16.12.2021 ** 73,65 руб

2020 год * 19.03.2021 * 28.05.2021 * 27.05.2021 * 110,49 руб
9 м 2020 * 18.11.2020 * 18.12.2020 * 17.12.2020 ** 73,645 руб

2019 год * 19.03.2020 * 29.05.2020 * 23.05.2020 * 110,47 руб

2018 год * 20.03.2019 * 24.05.2019 * 23.05.2019 ** 92,06 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37240
www.x5.ru/ru/investors/dividends/

Х5 — никаких дивидендов, только инвестпрограмма!

Х5 — никаких дивидендов, только инвестпрограмма!

Х5 продолжает захватывать лидерство на рынке. Пока бумаги падают, нужно их докупать?

📊 Основные выводы по отчету

🟢Выручка выросла на 25% к прошлому году — 881 млрд руб. При этом маржинальность по чистой прибыли в последнем квартале почти 2%. Предыдущие два года была ниже 1%.
🟢Чистый долг по итогам года снизился. Долговая нагрузка по шкале ND/EBITDA (с учетом аренды) ~ 2,2х. Без аренды показатель равен 0,3х.
🟢Компания вернулась к росту инвестпрограммы. По итогам года потратили 117 млрд руб. против 74 млрд руб. годом ранее.
🟢Свободный денежный поток оказался под давлением. Он составил 56 млрд руб. за 2023 год против 73 млрд руб.годом ранее.

🟡 А будут ли дивиденды?

Группа продолжает накапливать кэш. Краткосрочные финансовые активы выросли с 84 до 116 млрд за квартал. Потенциальные будущие дивиденды — 427 рублей.

Выплату по итогам 2023 года Совет директоров не рассматривает. Группа еще не редомицилировалась в РФ.

⭐️ Мнение GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор отчета X5 Retail Group — финансовые результаты супер! Ждем конкретику по переезду

 

  Я сделал обзор X5 в декабре 2023 года. С момента моего обзора X5 и покупки расписок компании по 2 091 руб. (открыто написал об этом вот тут), они прибавили 35%, финансовые результаты явно говорят, что надо держать дальше. X5 – в ТОП-5 бумаг индекса Мосбиржи по росту с начала года.

Финансовые результаты за 2023 год

✔️ Выручка = 3 551 млрд руб.

✔️✔️ Чистая прибыль = 90,3 млрд руб. (абсолютный рекорд для компании, предыдущий лучший результат = 52,2 млрд руб. за 2022 год)

✔️ Чистая прибыль за 4 кв. = 19 млрд руб.

Перебили мой прогноз по чистой прибыли 81,3 млрд руб. и значительно, выдали лучший 4-й квартал за все время (предыдущий лучший 4-й квартал был в 2021 году с прибылью 8 млрд руб.).

📊 Прогнозы на 2024 год

Выручка = 3 551 млрд руб.

Чистая прибыль = 109,5 млрд руб.

💸 Дивиденды

X5 сообщила, что наблюдательный совет не будет объявлять выплату дивидендов за 2023 год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему бумаги X5 Retail Group упали после выхода сильной отчётности - Freedom Finance Global
Сегодня на фоне смешанной динамики фондового рынка в лидерах не роста, а падения неожиданно оказались депозитарные расписки X5 Retail Group, подешевевшие на 2,56% до 2798 руб. за бумагу.

X5 Retail Group сегодня утром опубликовала финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2023 года и полный 2023 год, которые оказались ожидаемо успешными. Так, выручка группы компаний за 2023 год достигла 3,146 трлн руб., увеличившись за год на 21%, при этом доход от цифровых бизнесов группы, на который в отчётном году пришлось уже 4% совокупной выручки, вырос в годовом выражении на 75,7% до 123,6 млрд руб. Показатель EBITDA группы компаний в 2023 году вырос на 15% до 214,8 млрд руб., а в 4 квартале – на 48% год-к-году до 53,062 млрд руб. Чистая прибыль X5 Retail Group в 2023 году взлетела на 73% до 90,3 млрд руб., а в 4 квартале показатель чистой прибыли в годовом выражении увеличился в 3,3 раза до 19,03 млрд руб. Весьма впечатляющие операционные результаты X5 Retail Group за 2023 год, опубликованные ранее, обусловили сильную динамику финансовых результатов за год. Так, сопоставимые (LFL) продажи (без учёта открытых новых магазинов) за 2023 год у группы выросли на 9,6%, LFL-трафик покупателей увеличился на 4,6%, а средний чек в открытых ранее магазинах вырос на 4,8%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

+72,8% чистой прибыли: X5 Group отчиталась за 2023 год

Результаты ожидаемо сильные, оцениваем позитивно. 

Компания имеет привлекательную бизнес-модель: развитие магазинов «у дома», жёстких дисканутров, экспансия географии продаж. 

Драйвер выручки – сеть Пятёрочка, продажи +17,3% г/г. Продажи дискаунтера Чижика выросли в 3 раза, выручка цифровых бизнесов +76%. 

Скорректированный денежный поток от операционной деятельности – 194,4 млрд руб. против 155,2 млрд руб. в 2022 г.

Расходы (SG&A) увеличились на фоне роста расходов на персонал.

💰 Помимо публикации отчётности менеджмент X5 сообщил, что набсовет компании не будет объявлять выплату дивидендов. 

На новости расписки компании потеряли 2,5% 👇

Считаем реакцию инвесторов избыточной. Поскольку Х5 зарегистрирована в Голладии и нет информации по редомициляции, надежд на выплаты «дочек» в отношении материнской компании не было и до заявления.  

📍Сохраняем положительный взгляд на компанию, хотя видим риски из-за иностранной регистрации компании (в этом плане более привлекательно выглядит дивидендный Магнит). В начале марта X5 была включена в перечень экономически значимых организаций (ЭЗО). Это включение не несёт для компании юридических последствий, но может стать сигналом к обсуждению переезда.

Авто-репост. Читать в блоге >>>