Финаме
БКС Мир ИнвестицийАргументы в пользу того, что ВТБ в 2025 году будет стоить сильно дороже:
1) Разговоры про «возврат к дивидендам в 2025 году» — уже одно это будет нехилым драйвером.
2) Банку НЕ грозит банкротство, он генерит профит, у него сильная поддержка от государства. Он пережил все кризисы за последние 30 лет, переживет и этот.
3) Худшие опасения уже заложены в цену.
4) Посмотрите КАК выкупалась сентябрьско-октябрьская просадка (сентябрь-октябрь 2022). Она выкупалась очень бодро, уверенно, с прекраснейшим «двойным дном».
5) Чтобы акция пошла сильно ниже, ее кто-то должен сильно продавать большими объемами. Продавать уже НЕКОМУ, ибо 99% УЖЕ распродали ее в течение года.
6) Чисто вероятностно: насколько она может сквизануть еще вниз (если те немногие, кто ее держит, решат сбросить)? Допустим, она может упасть еще на 50% от текущего уровня. Ок. Но потенциал роста у нее (до 2025 г, хотя бы на слухах о дивах) — 300%!
Получается, соотношение риск: прибыль = 1:6. Это оочень хорошее соотношение. Скорее всего, оно будет реализовано не полностью. Ок, возьмем 1:3. Это тоже норм.
Вывод: чисто по теории вероятности, у акции НАМНОГО больше шансов стоить сильно дороже, нежели сильно дешевле.
Просто надо покупать ее с прицелом лет на 3-5, и обязательно усредняться на таких просадках, как прошлой осенью. И тогда точно будешь в плюсе с вероятностью 95%(плюс-минус 5%).
| Число акций ао | 6 620 млн |
| Номинал ао | 50 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 723,0 млрд |
| Опер.доход | 1 122,3 млрд |
| Прибыль | 535,7 млрд |
| Дивиденд ао | 25,58 |
| P/E | 1,3 |
| P/B | 0,3 |
| ЧПМ | 1,3% |
| Див.доход ао | 35,4% |
| ВТБ Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ВТБ акции
72.24₽ +0.1%
-
ВТБ - идея в акциях, когда продаст последний оптимист
ВТБ определился с параметрами допэмиссии и опубликовал цену размещения, которую многие ждали.Про эту допэмиссию и возможную спекуляцию на фоне общего негатива вокруг «лучшего» банка в стране писал здесь.
С тех пор стали известны цена размещения и оценка РНКБ. Напомню, что допэмиссию размещают в пользу государства в лице ФНБ и Росимущества. ФНБ должен конвертировать свой депозит, а Росимущество должен передать РНКБ банк и дать денег.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Народ, а сколько в итоге будет доля у розницы и институционалов в структуре акционеров? Может неправильно считаю (пробежался по цифрам из новостей), но выглядит как ~3.5%. С такой долей, если правильно помню, мажоритарий может принудительно выкупать акции у миноров, а это выглядит выгодно на данный момент: (1) при текущих оценках / мультипликаторах, (2) при том, что сильно много тратить на выкуп в деньгах не потребуется и (3) чтобы не публиковать отчетность по всем стандартам биржи (мне кажется, менеджмент банка это только поддержит). Интересно, какая будет реакция рынка при таком раскладе
TRAKTOR, а чтоб до тебя дошло я должен писать строго экономическими терминами? Со всей цепочкой действий?
Ню извини — я не знал что у тебя т...
Markel26, так всё ж было в письме от ВТБ:
— круг лиц, среди которых предполагается осуществить размещение дополнительных обыкновенных акций Банка ВТБ (ПАО):
1) Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом (ОГРН: 1087746829994);
2) Российская Федерация в лице Министерства финансов Российской Федерации (ОГРН: 1037739085636);
Или ты про другое?Alex666, айсберг был 0.0171
Оказалась это цена размещения
А вот теперь самое интересное — чем расплатиться государство????
Костин продолжает...
Markel26, чтобы госам скупить ФФлоат по цене в 8 раз ниже IPO 0,136.
только в России цена IPO складывается в 8-9 раз в гос. банках!!!
при инфляции 500% за 16 лет.
вот это истинное нутро Путина… ни в какой др. стране такого говноблядства нет! посл. пристанище АК нужно будет тоже охранять.
- На пальцах прикинул картину по ВТБ в самом оптимистичном сценарии. Допусти у нас в отдалённой перспективе есть прибыль как в 2021 (325 ярдов) + прибыль открывашки и рнкб (допустим 75 ярдов). Это 400. Допустим (мы же тут фантазируем), что префки пусть не погасят, но превратят в суборды с фиксированной доходностью 9-10%. Это -50 ярдов прибыль. Остаётся 350. Предположим дивы 50%. Получается 175 ярдов / капу обычки (733 ярда с допкой) = 23,9% доходность в ультраоптимистичном варианте, когда всё хорошо.
По сберу мы имеем в таком же сценарии 1250 * 50% / 3550 = 17,6%
Итого премия в втб к сберу 6,3 п.п.
Стоит ли она того, что в втб есть префы, убытки по 2022 году против прибыли сбера, худшее качество активов на балансе и так далее? Решайте сами, но как по мне, так втб будет ещё очень долго смотреться хуже рынка. 
((...))), не понял вас, у меня в посте расчет
broker25, у ВТБ с 2013года было выпущено 14трлн, а в обращении было 12.96трлн.
Т.е. за 8 лет 1 трлн так и не разместили.
конечно трудно представить, что 21трлн также повиснут.
… скорее всего пойдут на дольнейшую допку, если наступят нежелательные события.
Т.е. сразу подстраховались
Smart Investors, график всегда показывает прошлое и только прошлое.
Валерий Шеншин, в прошлом например видно, что крупняк набирал втб в лонг с осени. Как вам такое прошлое?
greedy_gnom, сымсл покупать из допки, если цена размещения равна рыночной?
vodorosl, да согласен смысла нет, я не видел когда писал что цену размещения все таки уже определили.
Max, это всё шум
Да и тут трындят плохое про бумагу. Сами график ни разу не открыли. А там РОСТ написано крупными буквами с мигающей подсве...
Smart Investors, график всегда показывает прошлое и только прошлое.Smart Investors, Если я правильно понял то каждому владельцу акции ВТБ будет дана возможность купить еще 3 акции из доп эмиссии. Под эту воз...
greedy_gnom, в документах, что мне прислали, как акционеру втб, указано что вся допэмиссия выкуплена государством за 300 ярдов.
Да и торгую я по графикам, не смотрю новости
Max, это всё шум
Да и тут трындят плохое про бумагу. Сами график ни разу не открыли. А там РОСТ написано крупными буквами с мигающей подсве...
Smart Investors, Шум в инфоцыганской литературе и от инфоцыганMax, это всё шум
Да и тут трындят плохое про бумагу. Сами график ни разу не открыли. А там РОСТ написано крупными буквами с мигающей подсве...
Smart Investors, Если я правильно понял то каждому владельцу акции ВТБ будет дана возможность купить еще 3 акции из доп эмиссии. Под эту возможность те у кого есть свободные деньги и выкупают сейчас ВТБ. Но как только доп эмиссия закончиться акции упадут в цене. не могут не упасть. Пирог станет немного больше ( прибыль после поглощения открытия и крымского банка), но вот едоков (акций) станет больше в 4 раза.
ВТБ определил цену размещения 30,196 триллионов дополнительных акций, цена составит 0,017085 рубля
2.2. Содержание отдельных решений, принятых Наблюдательным советом эмитента, и результаты голосования:
По вопросу «Об определении цены размещения дополнительных обыкновенных акций Банка ВТБ (ПАО)»: Определить цену размещения дополнительных обыкновенных акций Банка ВТБ (ПАО), в том числе для лиц, осуществляющих преимущественное право приобретения указанных акций, в размере 0,017085 (ноль целых семнадцать тысяч восемьдесят пять миллионных) рубля за одну дополнительную обыкновенную акцию Банка ВТБ (ПАО).
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=45FbwH2JKEmOvyxJWde4Dw-B-B&attempt=1
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ВТБ - факторы роста и падения акций
- Если ВТБ закончит "мутить" с непрофильными активами, то RoE банка вырастет (02.06.2019)
- С июля банк работает в прибыль, убытки остались в 2022 году (14.03.2023)
- Допэмиссия должна решить все проблемы с достаточностью капитала. Дальше курс на восстановление прибыли. (14.03.2023)
- Купленные Открытие и РНКБ вместе зарабатывали 80 млрд руб. чп в 2021 году (+23% к ЧП ВТБ в 2021 году). (14.03.2023)
- При подсчете рыночной капитализации ВТБ надо учитывать 520 млрд рублей, на которые были выпущены привилегированные акции в пользу Минфина и ВТБ - эти акции на рынке не торгуются, но ВТБ имеет обязательство платить по ним дивиденды (17.03.2017)
- Выплаты по префам ВТБ существенно влияют на див. доходность обычки. (22.03.2017)
- Участники рынка могут опасаться, что повышение процентных ставок вызовет снижение спроса на кредиты со стороны физических лиц (29.10.2021)
- Банк пользуется всеми послаблениями ЦБ, дивидендов здесь можно ожидать годами. (14.03.2023)
- Самая низкая достаточность капитала Н1 среди публичных банков, что в теории может означать очередную допэмиссию (14.12.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ВТБ - описание компании
ВТБ — второй по размеру активов банк в России. Является системно значимым банком, основным акционером является государство в лице РФФИ (60,9%).1 Допэмиссия 1К2023 = 149 млрд руб
2 Допэмиссия 2К2023 = 93,8 млрд руб
Головной банк группы ВТБ, в которую входят: ВТБ, ВТБ 24, Банк Москвы, Почта банк, Мосводоканалбанк, Транскредитбанк, ВРБ Москва, Еврофинанс Моснарбанк, Банк ВТБ Северо-Запад. В состав группы также входят банки -нерезиденты: ВТБ Банк (Украина), ВТБ Беларусь (Беларусь), ДО АО Банк ВТБ (Казахстан), ЗАО «Банк ВТБ (Армения)», Vietnam-Russia Joint Venture Bank, Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd., ОАО Банк ВТБ (Азербайджан), Banco VTB-Africa S.A., АО «Банк ВТБ (Грузия)», ВТБ Банк (Франция), АО ВТБ Банк (Германия), ВТБ Банк (Австрия) АГ. Также имеются филиал в Китае и Индии.
В октябре 2015 года получил статус члена Шанхайской биржи золота (Shanghai Gold Exchange, SGE) с правом участия в торгах на международном отделении биржи в зоне свободной торговли Шанхая.
Уставный капитал ВТБ составляет 651,34 млрд руб.
12,96 трлн обыкновенных акций (на 130 млрд руб по номиналу), из которых 60,935% принадлежат Росимуществу.
Также в уставный капитал входят 21,404 триллиона привилегированных акций (на 214 млрд руб), принадлежащих Минфину РФ.
АСВ принадлежат 3,074 триллиона привилегированных акций типа А (на 307,4 млрд руб), или 47,2% уставного капитала ВТБ.
Обыкновенные акции составляют лишь 1/3 уставного капитала ВТБ:
Обыкновенные акции ВТБ торгуются на Московской Бирже, а также на LSE в виде ГДР.
1 ГДР на акции ВТБ эквивалентен 2000 обыкновенных акций.
ВТБ является акционером следующих компаний:
✅Группа ПИК == 23,05%
✅
✅
✅
✅
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
