Финаме
БКС Мир Инвестиций
Можно ли их купить на МосБирже? или только у иноБрокеров типа Interactive Brokers?
Bush, на мосбирже никак:(
только на nasdaq
| Число акций ао | 1 757 млн |
| Номинал ао | 0.001 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 70,2 млрд |
| Выручка | 538,4 млрд |
| EBITDA | 230,2 млрд |
| Прибыль | -25,6 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -2,7 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | – |
| EV/EBITDA | 2,3 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| VEON Календарь Акционеров | |
| 16/05 Финансовые и операционные результаты за 1 квартал 2024 года | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
VEON акции
39.95₽ 0%
-
Bush, на мосбирже никак:(
только на nasdaq
- Макс Орловский полюбил Вымпелком:
«В Вымпелкоме ему нравится, что они, как и другие сотовые операторы, стали дойными коровами. Продают вышки, ещё что-то, и с каждой продажи будут платить дивиденды»
smart-lab.ru/blog/423989.php 
Veon - улучшение ликвидности повысит привлекательность акций компании
Тelenor продает 90 млн акций Veon
Цена установлена на уровне 4,15 долл./акция. Veon сегодня объявил о том, что один из его акционеров – Telenor размещает 90 млн акций Veon. По итогам формирования книги заявок цена размещения была установлена на уровне 4,15 долл./акция, что менее чем на 1% ниже цены вчерашнего закрытия. Таким образом, общая сумма сделки составила 374 млн долл., при этом сама компания не продавала акции в рамках размещения и не получит от него никаких средств. Размер размещенного пакета эквивалентен 5% уставного капитала Veon.
Оставшиеся у Telenor 15% акций Veon зарезервированы под программу конвертируемых бондов. По итогам размещения у Telenor должно будет остаться 256 млн обыкновенных акций Veon, что эквивалентно 14,6% уставного капитала. Этот пакет будет зарезервирован под программу конвертируемых бондов. Доля находящихся в свободном обращении акций Veon при этом должна увеличиться с 24% до 29%. Telenor объявила о своем решении выйти из капитала VimpelCom в 2015 г. и в сентябре прошлого года разместила 8% акций последнего на бирже, а в апреле этого года продала еще 4%.
Улучшение ликвидности повысит привлекательность акций компании. Увеличение количества акций в свободном обращении дополнительно повысит привлекательность бумаг Veon для портфельных инвесторов. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Veon, которые в настоящий момент обладают 27-процентным потенциалом роста к нашей целевой цене 5,3 долл./АДР.
Уралсиб- Veon - после выхода Telenor давление на акции компании должно прекратиться
Telenor выходит из VEON, разместив оставшиеся 5% на рынке по верхней границе ценового диапазона
Цена размещения в рамках сделки по продаже Telenor 5,1%-ного пакета VEON составила $4,15 за акцию и ADS, сообщил норвежский холдинг. Весь пакет, состоящий из 90 млн акций, оценен в $373,5 млн, Telenor выручит за него $365 млн, сказано в сообщении. Организаторами, как и в предыдущей аналогичной сделке Telenor, выступили Citigroup и Morgan Stanley.
Telenor выходит на рынок с акциями VEON в третий раз за последние 12 месяцев: в сентябре 2016 г. компания продала 164 млн акций (9,33% капитала) по цене $3,5 за штуку чуть больше чем за $570 млн, в апреле 2017 г. — еще 70 млн (4%) по $3,75, в сумме на $262,5 млн. Последняя цена выхода одна из самых высоких. В целом, мы рассматриваем данное событие как позитивное, т.е. после выхода Telenor давление на акции компании должно прекратиться.
Промсвязьбанк - Среди бумаг российских телекоммуникационных компаний аналитики отдают предпочтение акциям Veon
Рост трафика мобильной передачи данных в 1 п/г 2017 г. ускорился
Трафик мобильного интернета вырос в 1 п/г на 90% год к году... Общий объем трафика мобильного интернета в России увеличился за 1 п/г 2017 г. на 90% год к году до 2,8 млрд Гб. Об этом сообщили «Ведомости» со ссылкой на данные Минкомсвязи. Рост трафика ускорился относительно прошлого года, когда он увеличился на 48%, и первого квартала (плюс 85% год к году). Рост проводного трафика в 1 п/г 2017 г. также продолжался, хотя и гораздо более низкими темпами – плюс 18% год к году до 16,5 млрд Гб.
…благодаря увеличению покрытия сетей LTE и росту проникновения смартфонов. Основными драйверами увеличения объема мобильного трафика остаются рост проникновения смартфонов, в том числе поддерживающих стандарт LTE, и расширение покрытия сетей LTE, особенно за пределами крупных городов. По данным источника «Ведомостей», 88% мобильных устройств, проданных за 1 п/г 2017 г., поддерживали LTE. Проникновение смартфонов в сети МТС составило в первом полугодии нынешнего года 61% (плюс 10 п.п. год к году), а в сети Tele2 – 55% (плюс 8 п.п. год к году).
Рост трафика способствует генерации денежного потока. Рост трафика мобильного интернета не конвертируется полностью в рост доходов операторов от мобильного интернета. Тем не менее, в сочетании с фактически начавшимся пересмотром тарифов на мобильную связь и умеренными инвестициями в развитие сетей, он будет поддерживать способность основных сотовых операторов генерировать устойчивый денежный поток. В то же время растущие объемы трафика могут негативно сказаться на расходах в связи с «законом Яровой», неопределенность в отношении которых остается на достаточно высоком уровне. Среди бумаг российских телекоммуникационных компаний мы отдаем предпочтение акциям Veon.
Уралсиб - Veon - финансовые показатели снизятся, но компании станет проще репатриировать средства
Девальвация валюты в Узбекистане негативно отразится на финрезультатах Veon
Девальвация сома означает снижение долларовой выручки и EBITDA на 3,5% и 5,5% соответственно. Сегодня Veon опубликовал оценку влияния недавно объявленной либерализации валютного режима в Узбекистане. В результате девальвации узбекского сома приблизительно в два раза до уровня 8 100 сом за доллар выраженная в долларах выручка Veon может снизиться приблизительно на 300–350 млн долл., или 3,5%от консолидированного показателя за 2016 г., а долларовая EBITDA может сократиться на 175–225 млн долл., или на 5,5%. Денежная позиция узбекского подразделения Unitel составит 350 млн долл., (696 млн долл. в конце 2 кв. 2017 г.) а чистые активы Veon снизятся на 485 млн долл. Показатель Чистый долг/Скорректированная EBITDA Veon за предыдущие 12 мес., составлявший 2,2 в конце 2 кв. 2017 г., может увеличиться на 0,1–0,2 п.п.
Прогноз по свободному денежному потоку снижен. Компания подтвердила прогноз по органическому росту выручки по итогам 2017 г. в диапазоне 1–3%, но ожидает лишь незначительного улучшения рентабельности по EBITDA. В то же время прогноз по свободному денежному потоку (до затрат на приобретение радиочастотного спектра) снижен до 850– 900 млн долл. с прежних 900–1000 млн долл. Во 2 кв. 2017 г. на операции в Узбекистане приходилось 6% выручки и 9% EBITDA Veon.
Финансовые показатели снизятся, но компании станет проще репатриировать средства. Девальвация в Узбекистане приведет к снижению основных финансовых показателей в долларах, что окажет давление на котировки. С другой стороны, либерализация валютного режима должна в долгосрочном плане упростить репатриацию денежных средств на корпоративный уровень. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ для акций Veon.
Уралсиб - VEON - девальвация приведет почти к двукратному снижению доходов компании
VEON снизил прогноз FCF на 2017г с $0,9-1 млрд. до $850-950 млн. из-за девальвации нацвалюты в Узбекистане
Девальвация сома повлияет на финансовые результаты группы VEON, которая владеет в Узбекистане оператором Unitel, следует из сообщения компании. На фоне этого VEON пересмотрел прогноз по свободному денежному потоку по итогам 2017 году в сторону снижения. Теперь компания оценивает FCF по итогам года в $850-950 млн. Кроме того, девальвация в Узбекистане снизит выручку VEON на $300-350 млн., EBITDA — на $175-225 млн. (соответственно 3,5% и 5,5% от суммарных показателей группы за 2016 год).
Узбекистан девальвировал свою национальную валюту почти в 2 раза, тем самым приведя официальный курс к курсу на черном рынке. По итогам 1-го полугодия 2017 года на Узбекистан приходилось 9% EBITDA VEON и 6,5% от выручки. Девальвация приведет почти к двукратному снижению доходов компании в долларовом эквиваленте, что в целом и отражает снижение прогнозов VEON.
Промсвязьбанк - Veon остается фаворитом в секторе, учитывая операционные улучшения, изменения в дивидендной политике и снижение долговой нагрузки
ВымпелКом увеличит срок расторжения контрактов с неактивными абонентами
Срок будет продлен до 240 дней. ВымпелКом, российское подразделение Veon, с 12 сентября увеличит срок расторжения контрактов с неактивными абонентами, сообщают сегодня Ведомости. В частности, срок между обнулением баланса неактивного абонента и выставлением номера на продажу будет увеличен со 180 до 240 дней. Изменения должны затронуть большинство предоплатных тарифов ВымпелКома.
Мы не ожидаем значительного экономического эффекта. Продление срока расторжения контрактов с неактивными пользователями позволит сохранить часть абонентской базы за счет клиентов, которые пользуются услугами нерегулярно. При этом, даже если дополнительные расходы на администрирование базы будут меньше расходов на повторное привлечение таких клиентов, экономический эффект, скорее всего, будет минимальным.
Veon остается нашим фаворитом в секторе. Последние финансовые результаты российских мобильных операторов показывают тенденцию к ослаблению конкуренции и снижению негативного эффекта от розничных операций. Veon остается нашим фаворитом в секторе, учитывая операционные улучшения, изменения в дивидендной политике и снижение долговой нагрузки. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Veon.
Уралсиб - Чистая прибыль Вымпелкома по МСФО в I полугодии сократилась в 2,1 раза, до 5,8 млрд руб.
Выручка Вымпелкома снизилась на 3,78%, до 167,92 млрд руб., прибыль от операционной деятельности — на 12,55%, до 26,21 млрд руб. Показатель EBITDA сократился на 5,29% и составил 61 млрд руб. Прибыль до налогообложения сократилась в 2,6 раза, до 8,35 млрд руб. (Финанз) - В российском телекоммуникационном секторе аналитики отдают предпочтение акциям Veon
ФАС продлила до 15 декабря срок исполнения предписания об отмене внутринационального роуминга
Федеральная антимонопольная служба сегодня продлила до 15 декабря срок исполнения предупреждения, направленного в адрес большой четверки операторов мобильной связи и предписывающего отменить внутрисетевой роуминг внутри страны. Об этом сообщил Интерфакс. Операторы также должны будут ежемесячно предоставлять в ФАС отчет о ходе исполнения предупреждения.
Операторам было предписано уравнять тарифы в домашнем регионе и роуминге. В июле ФАС направила предупреждение в адрес большой четверки операторов мобильной связи, предписывающее отменить внутрисетевой роуминг внутри страны в течение двух недель. В случае неисполнения оператору может быть предъявлен штраф, но есть также возможность изъятия в бюджет дополнительных доходов, считающихся необоснованно полученными. По сообщению ФАС, все операторы, которым было направлено предписание, ходатайствовали о переносе срока его исполнения.
Условия исполнения предписания становятся более реалистичными. Перенос срока исполнения предписания об отмене национального роуминга свидетельствует о том, что ведомство заняло более прагматичную позицию по этому вопросу. В долгосрочном плане возможная отмена внутринационального роуминга может привести к существенному пересмотру тарифов на мобильную связь. В то же время уровень конкуренции на рынке остается высоким, ограничивая возможности компенсирующего повышения стоимости услуг в домашнем регионе. Соответственно, решение ФАС в итоге может негативно сказаться на динамике доходов операторов. В российском телекоммуникационном секторе мы отдаем предпочтение акциям Veon.
Уралсиб 
Вымпелком - чистая прибыль по РСБУ в 1 п/г -27,2% г/г и составила 10,634 миллиарда рублей.Чистая прибыль Вымпелком по РСБУ в 1 п/г -27,2% г/г и составила 10,634 миллиарда рублей.
Выручка +0,4% — до 132,509 миллиарда рублей.
Валовая прибыль +7,1% — до 77,724 миллиарда рублей.
Прибыль от продаж +3,5% и составила 36,629 миллиарда рублей.
Прибыль до налогообложения упала в 1,5 раза — до 12,616 миллиарда рублей.
отчет
- Акции Veon выглядят наиболее привлекательно в секторе
Результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО: EBITDA на уровне ожиданий рынка
EBITDA увеличилась на 17% год к году. Сегодня Veon опубликовал отчетность за 2 кв. 2017 г. по МСФО, которая оказалась несколько лучше ожиданий рынка по выручке, но в целом соответствует им на уровне EBITDA. Так, выручка увеличилась на 12% (здесь и далее год к году) до 2,4 млрд долл., на 3% лучше нашего и консенсусного прогнозов, отразив хорошие результаты на всех основных рынках присутствия, за исключением Алжира. EBITDA выросла на 17% до 931 млн долл., оказавшись на 3% выше нашего прогноза, но совпав с рыночным. EBITDA, скорректированная на трансформационные и разовые расходы, составила 977 млн долл., что предполагает рентабельность на уровне 40,4% (минус 2,0 п.п.). Чистый убыток составил 278 млн долл. с учетом неденежного убытка от участия в СП в Италии, выкупа собственных облигаций, проведенного в течение квартала, и списания стоимости доли компании в Евросети.
Мобильная выручка в России увеличилась на 4%. В России выручка Veon выросла на 3,0% до 68,4 млрд руб. (1,2 млрд долл.), при этом мобильная выручка увеличилась на 3,6% до 55,7 млрд руб. (1,0 млрд долл.). Скорректированная EBITDA сократилась на 1,7% до 27 млрд руб. (471 млн долл.). На Украине выручка увеличилась на 10% до 4,0 млрд гривен (153 млн долл.), а скорректированная EBITDA на 15% до 2,3 млрд гривен (87 млн долл.). Чистый долг вырос на 10% с конца 1 кв. 2017 г. до 8,4 млрд долл., что предполагает соотношение Чистый долг/Скорректированная EBITDA за предыдущие 12 мес. на уровне 2,2 (2,1 в конце прошлого квартала). Компания подтвердила прогноз на 2017 г., ожидая роста выручки в диапазоне 1-3% и улучшения рентабельности по EBITDA. Veon также объявил о промежуточных дивидендах в размере 0,11 долл./акция, что предполагает дивидендную доходность на уровне 2,7%. Дата закрытия реестра установлена на 14 августа.
Подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ. Результаты Veon за 2 кв. 2017 г. дают повод для осторожного оптимизма, принимая во внимание рост выручки от мобильных операций в России. Акции Veon выглядят наиболее привлекательно в секторе, учитывая то, что на отношение рынка к акциям МТС негативно влияют риски ее материнской компании АФК Система, а акции МегаФона подвержены рискам продажи на рынке значительного пакета одним из его основных акционеров. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ для акций Veon.
Уралсиб - VEON - чистый убыток по МСФО во 2 квартале 2017 года составил $278 млн. Промежуточные дивиденды - $0,11
VEON — чистый убыток по МСФО во 2 квартале 2017 года составил $278 миллионов по сравнению с прибылью в $137 миллионов годом ранее.
Выручка +12,3%, до $2,417 миллиарда.
Показатель EBITDA +17.1% г/г и достиг $931 миллиона.
Выручка VEON от деятельности в России выросла на 18,7% г/г, до $1,197 миллиарда. При этом органические продажи увеличились на 3%. Мобильная клиентская база «Билайн» +1,4% и составила 58,3 миллиона человек.
Наблюдательный совет VEON утвердил промежуточные дивиденды-2017 в 11 центов на акцию.
Реестр на получение дивидендов закроется 14 августа 2017 года.
Компания планирует выплатить дивиденды 6 сентября.
Прайм
Прайм - Veon отчитается в четверг, 3 августа и проведет телеконференцию. Акции компании наиболее привлекательные в секторе
Завтра, 03 августа, Veon опубликует финансовую отчетность за 2 кв. 2017 г. по МСФО. Мы ожидаем, что умеренно позитивная динамика российских мобильных операций будет частично нивелирована слабыми результатами фиксированного сегмента в России и бизнеса в Алжире. В то же время укрепление рубля положительно отразится на росте номинальных финансовых показателей, выраженных в долларах. Так, мы ожидаем увеличения выручки на 9% (здесь и далее год к году) до 2,3 млрд долл. и EBITDA на 13% до 901 млн долл., что означает рентабельность по EBITDA на уровне 38,4%, (плюс 1,5 п.п.). EBITDA, скорректированная на трансформационные и разовые расходы, составит, по нашей оценке, 935 млн долл. при соответствующей рентабельности в 39,8%.
Выручка в России останется неизменной относительно 2 кв. прошлого года. По нашим прогнозам, выручка Veon в России во 2 кв. 2017 г. останется на уровне второго квартала прошлого года и составит 66,5 млрд руб. (1,1 млрд долл.), с учетом того что рост выручки в мобильном сегменте будет компенсирован сокращением выручки от фиксированной связи. Мы также ожидаем, что EBITDA в России сократится на 0,4% до 24,1 млрд руб. (410 млн долл.), а рентабельность по EBITDA составит 37,3%. Мы прогнозируем рост суммарной выручки на рынках Алжира, Бангладеш и Пакистана на уровне 8% до 750 млн долл., а EBITDA на 8% до 338 млн долл. На Украине мы прогнозируем рост выручки на 3% до 150 млн долл. и EBITDA в размере 80 млн долл. (на уровне 2 кв. 2016 г.) при рентабельности по EBITDA в 53,6%.
Акции компании наиболее привлекательные в секторе. Акции Veon выглядят наиболее привлекательно в секторе, учитывая, что на отношение рынка к акциям МТС негативно влияют риски ее материнской компании АФК Система, а акции МегаФона подвержены рискам продажи на рынке значительного пакета одним из его основных акционеров. Акции Veon сейчас обладают 31-процентным потенциалом роста котировок до нашей прогнозной цены 5,3 долл./АДР, и мы подтверждаем для них рекомендацию ПОКУПАТЬ.
Уралсиб - Среди бумаг российских телекоммуникационных компаний аналитики отдают предпочтение акциям Veon
ФАС направила большой четверке предупреждение об отмене внутристранового роуминга
Операторам предписано уравнять тарифы в домашнем регионе и роуминге в течение двух недель. Вчера Федеральная антимонопольная служба (ФАС) сообщила о предупреждении, направленном в адрес большой четверки операторов мобильной связи, предписывающем отменить внутрисетевой роуминг внутри страны. Предупреждение должно быть выполнено в течение 14 дней. В случае его неисполнения оператору может быть назначен штраф, но есть также возможность изъятия в бюджет дополнительных доходов, считающихся необоснованно полученными.
ФАС не удовлетворена итогами переговоров с операторами. ФАС в марте объявила о подготовке антимонопольного расследования против операторов сотовой связи, ссылаясь на отсутствие прогресса на переговорах по отмене национального роуминга. В настоящее время часть абонентов уже пользуется тарифными планами, в которых стоимость звонков в национальном роуминге приближена к тарифам в домашнем регионе. В то же время ФАС отмечает, что такая возможность есть только у пользователей относительно дорогих тарифных планов. Среди крупных операторов только Вымпелком (дочка Veon) подтверждал готовность разработать предложения по снижению тарифов в национальном роуминге, но обуславливал возможность этого снижением цен на интерконнект.
Возможно давление на динамику доходов. Предупреждение об отмене роуминга может привести к существенному пересмотру тарифов на мобильную связь. Вместе с тем уровень конкуренции на рынке остается высоким, ограничивая возможности компенсирующего повышения стоимости услуг в домашнем регионе. Соответственно, решение ФАС в итоге может негативно сказаться на динамике доходов операторов. Среди бумаг российских телекоммуникационных компаний мы отдаем предпочтение акциям Veon.
Уралсиб - Если Мегафон объединит Евросеть со Связным, то улучшит динамику выручки в целом по группе, но снизит маржу
Мегафон выкупит 50% Евросети у Вымпелкома, сохранит бренд ритейлера
Мегафон договорилось с Вымпелкомом о выкупе 50% в Евросети, говорится в сообщении Мегафона. Таким образом, оператор доведет свою долю в ритейлере до 100%. Стоимость сделки не раскрывается. В рамках сделки Вымпелком приобретет половину розничных салонов Евросети (около 2 тыс.). В результате сделки Евросеть останется на рынке как операционная компания, отмечает Мегафон.
О том, что такая сделка состоится, было известно более года тому назад. Причина продажи может быть связана с разными стратегиями компаний по развитию розничного бизнеса. Мы не думаем, что сумма сделки существенная, т.к. Мегафон и Вымпелком по сути делят магазины Евросети, а бренд сохраняется за Мегафоном. В целом, с одной стороны розничный бизнес показывает динамику доходов выше, чем телекоммуникационный, но и является менее рентабельным. На этом фоне, если Мегафон объединит Евросеть со Связным, то улучшит динамику выручки в целом по группе, но снизит маржу.
Промсвязьбанк - Акции Veon выглядят наиболее привлекательно в секторе, учитывая давление на котировки МТС из-за ситуации вокруг ее материнской компании
Компании договорились разделить Евросеть
Условия соответствуют ожиданиям рынка. Veon и МегаФон сегодня сообщили о соглашении разделить совместно принадлежащую им компанию Евросеть. По условиям соглашения, МегаФон получит в собственность 50% акций Евросети, принадлежащих Veon, и доведет свою долю до 100%. Veon, в свою очередь, получит половину салонов связи этой сети. Завершение сделки потребует выполнения ряда окончательных условий и регуляторных одобрений.
Конкуренция на рынке мобильного ритейла в настоящее время очень высока. В условиях, когда на первый план для операторов выходит поддержание лояльности высокодоходных абонентов, а не новые подключения, монобрендовые сети могут быть более привлекательны, чем условно независимые. При этом высокая конкуренция на рынке мобильной розницы (в первую очередь на рынке телефонов) приводит к ухудшению их финансовых показателей и размыванию рентабельности операторов, владеющих собственными сетями. Ранее МТС объявила о прекращении расширения своей монобрендовой сети.
Оправданный шаг. На наш взгляд, присутствие на насыщенном рынке мобильной розницы не добавляет стоимости сотовым операторам, основные денежные потоки которых генерируются за счет доходов от услуг связи. Поэтому оптимизация такого присутствия и более рациональное поведение на рынке устройств были бы выгодными для всех участников рынка. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Veon, которые, по нашему мнению, выглядят наиболее привлекательно в секторе, учитывая давление на котировки МТС из-за ситуации вокруг ее материнской компании, а также возможную продажу на открытом рынке значительного пакета акций МегаФона шведской Telia.
Уралсиб - Акции Veon выглядят наиболее привлекательно в секторе
Компания переводит часть российских абонентов на новые тарифные планы
Абоненты будут платить больше, но получат увеличенный объем мобильного трафика. Вымпелком, российское подразделение Veon, в одностороннем порядке начал переводить часть абонентов архивных тарифных планов на пакетные тарифные планы, введенные в мае этого года, сообщают сегодня Ведомости. В результате абонентам в сумме придется платить больше, но при этом они получат больший объем включенного в тариф трафика мобильной передачи данных. Представители компании не стали раскрывать, какую именно часть абонентов затронет изменение тарифов.
Операторы ожидают ослабления конкуренции на рынке. В результате агрессивного выхода Т2 РТК Холдинга (Tele2) на рынок московского региона в конце 2015 г. конкуренция на рынке мобильной связи существенно обострилась, что в условиях падения реальных доходов населения привело к стагнации сервисных доходов мобильных операторов, несмотря на быстрый рост объемов трафика мобильной передачи данных. Ведущие сотовые операторы отмечали, что ожидают нормализации тарифной ситуации и ослабления конкуренции, но финансовые результаты последних кварталов особого повода для оптимизма не дают. Ребалансировка тарифов может быть оправданна в случае изменения ситуации на рынке, но масштабный односторонний перевод абонентов может быть воспринят негативно и привести к увеличению оттока абонентов.
Акции Veon выглядят наиболее привлекательно в секторе. Перевод части абонентов на более тяжелые тарифные планы может незначительно поддержать рост доходов Veon в России в краткосрочном периоде, но несет и риски для рыночного положения компании. Финансовые результаты за 2 кв. этого года, которые будут опубликованы в следующем месяце, должны показать, есть ли ощутимое изменение ситуации на рынке. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Veon, который, на наш взгляд, выглядит наиболее привлекательно в секторе, учитывая давление на котировки МТС из-за ситуации вокруг ее материнской компании, а также возможную продажу на открытом рынке значительного пакета акций МегаФона шведской Telia.
Уралсиб - Вымпелком - чистая прибыль по МСФО в 1 квартале выросла в 1,5 раза г/г
Чистая прибыль Вымпелком по МСФО в 1 квартале выросла в 1,5 раза г/г и составила 9,7 миллиарда рублей.
Выручка -6,7% и составила почти 82 миллиарда рублей.
Финансовые доходы -26,2% — до 1,36 миллиарда рублей.
Операционные расходы -2,8%, до 71,1 миллиарда рублей.
отчет
- Veon - новость о перераспределении частот в Узбекистане подтверждает, что присутствие в среднеазиатском регионе сопряжено со значительными рисками
Перераспределение частот в Узбекистане может привести к дополнительным расходам
Узбекская «дочка» Veon может лишиться около половины частотного спектра. Министерство по развитию информационных технологий и коммуникаций Узбекистана приняло решение о перераспределение радиочастот в диапазоне 900/1800 МГц, об этом сообщил вчера Интерфакс. К 1 октября нынешнего года частотный спектр в указанном диапазоне должен быть поровну поделен между действующими GSM-операторами. В итоге Unitel, дочерняя компания Veon (VEON US – ПОКУПАТЬ), потеряет 49,2% имеющегося у нее частотного ресурса. Unitel уже заявила, что намерена оспорить решение о перераспределении частот через суд.
Расходы на переоснащение сети могут составить около 60 млн долл. … В случае потери части частотного спектра Unitel придется потратить около 60 млн долл. на переоснащение сети, чтобы сохранить качество услуг связи на текущем уровне. Unitel является крупнейшим оператором мобильной связи в Узбекистане с долей рынка по абонентам около 45%. В 1 кв. 2017 г. Unitel обеспечила 7% консолидированной выручки и 9% консолидированной OIBDA Veon.
… что соответствует примерно 1% рыночной капитализации компании. Новость о перераспределении частот в Узбекистане подтверждает, что присутствие в среднеазиатском регионе сопряжено со значительными рисками. В то же время возможные дополнительные расходы относительно невелики и эквивалентны приблизительно одному проценту текущей рыночной капитализации компании. При этом корпоративная реорганизация, улучшение дивидендной политики, снижение долга и увеличение количества акций в свободном обращении существенно повысили привлекательность акций Veon, и мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ.
Уралсиб - Вымпелком - чистая прибыль по итогам 1 квартала 2017 года по РСБУ составила 10,9 млрд рублей, -12% г/г.
Чистая прибыль Вымпелком по итогам 1 квартала 2017 года по РСБУ составила 10,9 млрд рублей, -12% г/г.
Выручка -2,1% и составила 64,5 млрд рублей.
отчет
- Акции Veon выглядят наиболее привлекательно в российском телекоммуникационном секторе
Результаты за 1 кв. 2017 г. по МСФО: незначительно слабее ожиданий
EBITDA увеличилась на 14% год к году. Вчера Veon опубликовал отчетность за 1 кв. 2017 г. по МСФО, которая оказалась незначительно слабее ожиданий. Так, выручка увеличилась на 13% (здесь и далее год к году) до 2,3 млрд долл., на 2% и 3% ниже нашего и консенсусного прогнозов. Рост выручки в значительной мере отражает укрепление рубля, а также сильные результаты на Украине и в Узбекистане, частично компенсированные слабыми показателями в Алжире. EBITDA выросла на 14% до 861 млн долл., оказавшись на 3% меньше наших и на 0,5% рыночных ожиданий. EBITDA, скорректированная на трансформационные и разовые расходы, составила 891 млн долл., что предполагает рентабельность на уровне 39,1% (минус 0,5 п.п.). Чистый убыток составил 4 млн долл. с учетом неденежного убытка от участия в СП в Италии.
Мобильная выручка в России увеличилась на 1%. В России выручка Veon сократилась на 2% до 64,5 млрд руб. (1,1 млрд долл.), при этом мобильная выручка выросла на 1% до 52,3 млрд руб. (890 млн долл.). Скорректированная EBITDA сократилась на 1% до 24 млрд руб. (409 млн долл.). На Украине выручка увеличилась на 12% до 3,9 млрд гривен (143 млн долл.) благодаря хорошему росту доходов от мобильной передачи данных, а скорректированная EBITDA на 14% до 2,1 млрд гривен (77 млн долл.). Чистый долг вырос на 7% с конца 2016 г. до 7,7 млрд долл., что предполагает соотношение Чистый долг/Скорректированная EBITDA за предыдущие 12 мес. на уровне 2,1 (2,0 в конце 2016 г.). Рост частично обусловлен расходами на выкуп акций дочерней компании GTH в течение квартала.
Акции компании являются лучшим выбором в секторе. В последнее время привлекательность акций Veon значительно повысилась за счет корпоративной реорганизации, улучшения дивидендной политики, снижения долга и повышения количества акций в свободном обращении после частичной продажи пакета Telenor. В ситуации, когда основной конкурент компании МТС может столкнуться с дополнительными рисками, акции Veon, по нашему мнению, выглядят наиболее привлекательно в российском телекоммуникационном секторе. Акции Veon сейчас обладают 30-процентным потенциалом роста котировок до нашей прогнозной цены, равной 5,3 долл./АДР, и мы подтверждаем для них рекомендацию ПОКУПАТЬ
Уралсиб
VEON - факторы роста и падения акций
- В 2019 году сократилась абонентская база на 1.1% , упал средний доход на одного абонента на 4,2% и сократилась выручка на 3,7% (18.02.2020)
- Идёт падение абонентов мобильного интернета, абонентов не устраивает качество связи. (18.02.2020)
- Большой долг $7.7млрд > 2 EBITDA, причем 60% долга в валюте. Дивиденды платятся из в долг. Такая же история как у МТС. Бумага живет пока ставки низкие, когда процентные ставки вырастут, экономика компании сильно изменится в негативную сторону (10.03.2021)
- Отказались от дивидендов за 2020 год (31.05.2021)
- Девальвация валют стран где работает VEON приводит у падению доходов относительно долга, который номинирован в валюте (31.05.2021)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
VEON - описание компании
VEON (бывший Вымпелком) — мобильный оператор под брендом Билайн.Основной акционер Михаил Фридма уехал из России в Лондрн, и судя по всему решил отстраниться от российского названия и сделал брэнд более интернациональным.
Сайт для акционеров: https://veon.com/investor-relations/
NASDAQ: VEON
Euronext Amsterdam: VEON
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
