Юнипро акции

Юнипро 3 кв 2020
Ничего прорывного не произошло, но и расстраиваться, по большому счету, нечему.
В этом году в энергогенерации перформит только Русгидро за счет высокой водности. Спрос на электроэнергию упал, предложение сдвинулось в пользу гидрогенерации в ущерб ТЭС, цены упали.
Все трудности сектора можно увидеть на примере Мосэнерго и ТГК-1, когда, в общем-то, неплохие компании закончили 3 квартал с операционным убытком.
У Юнипро таких проблем нет, за 3 кв заработали 3,2 млрд прибыли. EBITDA за 9 мес 19,2 млрд (на уровне благополучного 2018 года).
Компания без долга и без возможностей роста, почти весь FCF идет на дивиденды. Стабильная доходность в 8% по нынешним временам не так уж и плохо.
Из минусов выделю окончание платежей по ДПМ в 4кв 2020 по блокам Шатурской и Яйвинской ГРЭС (треть от установленной мощности – 848 МВт из 2455 МВт). Повышенные платежи ДПМ по Березовской ГРЭС пойдут только со 2 кв 2021, поэтому в 1 кв 2021 можно ожидать снижение чистой прибыли.

Дилетант, спасибо, взял второй приз! 💰

По итогам 9 месяцев текущего года выручка группы «Юнипро» составила 54,8 млрд рублей (-7,5%). Операционная прибыль – 12,5 млрд.руб. (-24%).
Показатель EBITDA составил 19,2 млрд рублей (-10,8% по сравнению с показателями предыдущего года). Прогноз по EBITDA сохраняется на уровне 25 млрд.руб., а на 2021 – до 30 млрд.руб.
Базовая чистая прибыль составила 10,8 млрд рублей. Снижение на 22,7% обусловлено указанными выше факторами.
Уменьшение выручки в январе-сентябре 2020 года относительно того же периода 2019 года произошло, главным образом, из-за снижения объемов выработки электростанциями компании и падения цен РСВ, в связи с теплой зимой, высокой водностью и, как следствие, повышенной выработкой гидроэлектростанций в первом полугодии
ОПЕК+ и пандемия также повлияли, но потери от этих влияний были скомпенсированы высоким уровнем платежей прежних неплательщиков.
Сравнительно хорошее финансовое положение позволяет компании направить на дивиденды 7 млрд.руб., то есть за весь 2020 год – 13 млрд.руб. Дивидендная доходность по текущим ценам – 8,3% годовых.
В начале 2021 года, в связи с запуском новых мощностей (блок Березовский ГРЭС) и изменением параметров ОПЕК+ и COVID-19, компания ожидает возможность направлять на дивиденды ещё больше.
Этот блок в 2016 году загорелся и до сих пор его ремонтировали. По страховке выплатили 26 млрд., а ремонт обошёлся в 60 млрд.руб.
Завершение рем.работ позволило сократить кап.затраты за 9 месяцев до 6,8 млрд.руб. (-30,6% г/г). Мощность этого блока 7% от всей эл.мощности компании. Ожидается, что избавление от затрат на ремонт позволит за 2021 направить на дивиденды 20 млрд.руб, увеличив их на 42% г/г (11,8% годовых от текущих цен).

Владимир Граф, спасибо за комментарий! Первый приз 💰💰 ваш!

[ Фотография ]
Березовская ГРЭС «Юнипро» завершила плановый ремонт первого энергоблока

В филиале «Березовская ГРЭС» «Юнипро» завершен плановый ремонт блока №1. Энергоблок прошел техиспытания в процессе 12-часового включения в единую энергосистему Сибири, сообщает пресс-служба «Юнипро».
источник (https://www.finam.ru/analysis/newsitem/berezovskaya-gres-yunipro-zavershila-planovyiy-remont-pervogo-energobloka-20201127-103849/) #UPRO #T

Могу сказать, почему льют Юнипро. Потому что я в этой акции :)

С.В., Не не по этому!))я потому что купил, две недели покупал покупал, догонял уходящий поезд! в итоге купил по 2,768 и он поехал вниз со вчерашнего дня!))

Ewgeny, ну вот, определили, кто здесь главные манипуляторы :)

РАО, гэхи и гидру сегодня тоже продавали.

Инсайдеры начинают свои пакеты сливать, вот в Тинькове, в Мосбирже, это наводит на определённые мысли, а ещё на растущем рынке бакс растёт могут нерезиденты на хаях выходят?

минус 1 % это, не слив, просто, кто то продал ненужное и купил другое… типа того ) Слив у QIWI — это факт )

Обратите внимание, Юнипро часто растёт после дивов. Повода ёё сливать кроме спекуляций нет.

Могу сказать, почему льют Юнипро. Потому что я в этой акции :)

Почему льют электриков? Причем не всех, а выборочно.

Кто в курсе — такая повторяющаяся кривая это робот объёмы прокручивает?

PL, Скорее всего. Многие используют роботов.

Кто в курсе — такая повторяющаяся кривая это робот объёмы прокручивает?

💥🇷🇺#UPRO Unipro upgraded to Hold at VTBCap

Юнипро собирается наконец достроить Березовскую ГРЭС в 1 квартале 2021 года
В 18-19 году Юнипро платила 14 ярдов дивов (86%-74% прибыли).
После запуска Березы, они собираются платить 20 ярдов.
Капа Юнипро 173 ярда, это значит что дивдоха их будущая может вырасти до 11,5% при покупке по текущим.
Запуск Березы запланирован на 1 квартал 2021. Платежи ДПМ за нее пойдут со 2 квартала 2021.
Выручка и прибыль 9мес. в этом году упала (профит=10 ярдов), так что народ боится, что за 2020 дивы будут скромными, а дивы 2021 еще нескоро, о них пока мало кто думает. Прибыль 2020 упала у всех генераторов, из-за резкого роста выработки на ГЭСах.
Так что вполне по итогам 2020 натянут снова 14 ярдов дивов, что даст 8% грязной дивдохи.

Потери от простоя Березы = 1 ярд в месяц.
На ее ремонт уже потрачено 40 ярдов за 4 года.

Негативные моменты:
в 2021 истекут текущие ДПМы, что даст снижение прибыли...
Скляр из ВТБ говорит, что если удастся запустить Березу, то профит 2021 будет таким же, как в 2020, не больше.
Так что выход на 20 ярдов диви-выплат — это пока еще большой вопрос, рынок скорее всего не верит в это. 

https://smart-lab.ru/q/UPRO/dividend/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, часть Дпм снимут, практически равные добавят при запуске новой электростанции, но добавится более трети новой электроэнергии и тепловой энергии компании, а значит и денежный поток вне Дпм. Размер дивидендов в сумме 20 млрд в 2021 логичен с учётом ввода новых мощностей.

Юнипро собирается наконец достроить Березовскую ГРЭС в 1 квартале 2021 года
В 18-19 году Юнипро платила 14 ярдов дивов (86%-74% прибыли).
После запуска Березы, они собираются платить 20 ярдов.
Капа Юнипро 173 ярда, это значит что дивдоха их будущая может вырасти до 11,5% при покупке по текущим.
Запуск Березы запланирован на 1 квартал 2021. Платежи ДПМ за нее пойдут со 2 квартала 2021.
Выручка и прибыль 9мес. в этом году упала (профит=10 ярдов), так что народ боится, что за 2020 дивы будут скромными, а дивы 2021 еще нескоро, о них пока мало кто думает. Прибыль 2020 упала у всех генераторов, из-за резкого роста выработки на ГЭСах.
Так что вполне по итогам 2020 натянут снова 14 ярдов дивов, что даст 8% грязной дивдохи.

Потери от простоя Березы = 1 ярд в месяц.
На ее ремонт уже потрачено 40 ярдов за 4 года.

Негативные моменты:
в 2021 истекут текущие ДПМы, что даст снижение прибыли...
Скляр из ВТБ говорит, что если удастся запустить Березу, то профит 2021 будет таким же, как в 2020, не больше.
Так что выход на 20 ярдов диви-выплат — это пока еще большой вопрос, рынок скорее всего не верит в это. 

https://smart-lab.ru/q/UPRO/dividend/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/borodainvest/486

Юнипро отчиталась за 3 квартал 2020 года по МСФО. Пожалуй это единственная относительно интересная идея в российской генерации.
По результатам 9 месяцев у компании небольшой спад в показателях:
— выручка упала на 7,5%;
— EBITDA снизилась на 11%;
— чистая прибыль минус 22%;

Результаты прямо скажем так себе, но они логичны. Все таки у нас был финансовый кризис и снижение прибыли мы видим практически по всей энергетической отрасли.

Другое дело, что инвестиционные перспективы сейчас зависят скорее от строительного фронта. Многострадальная Березовская ГРЭС должна была быть запущена еще в начале года, но сроки ввода постоянно переносятся. Если верить презентации, то станция все таки заработает в конце года и таки выйдет на полную мощность в 2021 году. Поскольку ГРЭС строилась по программе ДПМ, она существенно улучшит показатели всей компании.
Опять же в презентации менеджмент уже анонсировал увеличение дивидендов с 2021 года почти на треть и новую дивидендную политику до 2025 года. Такое повышение дает солидную форвардную ДД в 11,5%!!

Мультипликаторы: EV\EBITDA = 6.2; P\E = 10,5; ДД = 11,5%
Компания стоит в среднем дороже сектора, но премия абсолютно оправдана качественным зарубежным менеджментом, отсутствием долга и высокой ДД.

Уже в следующем году Юнипро наконец закончит ремонт Березовской ГРЭС и повысит дивидендные выплаты. Я считаю, что это станет драйвером переоценки и котировки вырастут до 3,5 рублей. С учетом промежуточных выплат получится солидная доходность в 30-40% примерно за год с достаточно низкими рисками. Считаю, что это очень хорошая консервативная инвестиционная идея, которой нужно пользоваться.
Я сам купил акций Юнипро на 10% портфеля, как замену облигациям.

сегодня ожидаем: закр реестра для ВОСА (0,111 р)

см. календарь по акциям

Несмотря на снижение финансовых результатов, Юнипро выплатит дивиденды - Промсвязьбанк
Юнипро снизила прибыль по МСФО за 9 мес. до 10,2 млрд руб., EBITDA — до 19,2 млрд руб.

Чистая прибыль Юнипро по МСФО в январе-сентябре 2020 г. составила 10,2 млрд руб., сократившись на 25,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, следует из отчетности компании. Согласно ее материалам, EBITDA снизилась на 10,7%, до 19,2 млрд руб. Выручка за период составила 54,8 млрд руб. (-7,4%). Операционные расходы сократились на 1,2%, до 42,4 млрд руб. При этом Юнипро ожидает, что выплаты акционерам в 2021-2022 гг. будут осуществлены в рамках действующей дивидендной политики, по 20 млрд руб. в год, следует из презентации компании. В марте 2021 г. ожидается продление дивидендной политики, говорится в презентации.

Снижение финансовых показателей произошло на фоне сокращения потребления электроэнергии и падения цен на нее на оптовом рынке из-за аномально теплой погоды в начале 2020 года, а также пандемии коронавируса. Вместе с тем, компания остается привержена своей дивидендной политике и намерена направлять по 20 млрд руб. в год в качестве дивидендов, что предполагает выплату 0,32 руб./акцию и ожидаемую дивидендную доходность на уровне 11,6% годовых относительно вчерашней цены закрытия, что выглядит привлекательно в условиях низких процентных ставок в экономике и является позитивным сигналом для рынка. Снижение котировок акций Юнипро, которое наблюдалось в последние недели и подтверждение компании приверженности дивидендной политике тактически создают отличную возможность для их покупки. Мы рекомендуем покупать акции Юнипро с целевой ценой 3,056 руб./акция.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная доходность акций Юнипро за 2021 может составит 11.6% - Атон
Юнипро опубликовала результаты за 9M20 по МСФО     

Выручка компании за 9M20 упала на 7.4% г/г до 54.8 млрд руб. из-за снижения объемов выработки электростанциями Юнипро и падения цен РСВ в связи с теплой зимой в 1К20, а также влияния COVID-19 во 2К20. За 9M20 EBITDA упала на 10.8% до 19.2 млрд руб., а рентабельность EBITDA достигла 31.4% (против 28.2% за 9M19). Базовая чистая прибыль составила 10.8 млрд руб., снизившись на 22.7% г/г. Компания планирует запустить 3 энергоблок Березовской ГРЭС в 1К21. В результате прогноз по EBITDA на 2021 остается неизменным на уровне около 25-30 млрд руб. Прогноз по дивидендам сохранен на уровне около 20 млрд руб. и 20 млрд руб. за 2022.

Финансовые результаты компании улучшились в 3К20 по сравнению со слабым 1П20 и в целом сопоставимы с показателями за 3К19. Запуск 3 энергоблока Березовской ГРЭС неоднократно откладывался. Если в этот раз он будет осуществлен согласно плану, дивидендная доходность компании за 2021 составит 11.6%. Мы ожидаем нейтральной реакции рынка на результаты.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Sberbank CIB поднял оценку акций Юнипро на 3%, подтвердив рекомендацию «держать»

Юнипро: высокие дивиденды стали на шаг ближе
ИСТОЧНИК

Юнипро по итогам 9 месяцев 2020 года снизила чистую прибыль по МСФО ровно на четверть, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 10,2 млрд рублей. Показатель EBITDA не досчитался чуть более 10% (г/г), довольствовавшись результатом в 19,2 млрд.

Причиной тому – слабая динамика выручки (-7,4% до 54,8 млрд рублей), на фоне куда более скромного снижения операционных расходов – всего на 1,2% до 42,4 млрд. За причинами далеко ходить не надо: цены на электроэнергию оказались ниже прошлогодних, да ещё и выработка электроэнергии не досчиталась сразу 10%, неуклонно снижаясь в последние годы.

📙 В представленной презентации Юнипро говорится, что компания начнёт получать платежи по ДПМ за третий энергоблок Берёзовской ГРЭС со 2 кв. 2021 года, а германский энергоконцерн Uniper ещё раз подтвердил срок его запуска в первом полугодии следующего года. Очень хочется верить, что показания российской дочки и немецкой материнской энергокомпании сходятся не случайно, и мы действительно дождёмся уже в ближайшем будущем долгожданный ввод в эксплуатацию застрявшего на ремонте аварийного энергоблока.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды «Юнипро» зажало блоком. Задержка ввода Березовской ГРЭС угрожает выплатам в 2021 году

У «Юнипро» (подконтрольна немецкой Uniper) больше нет возможности задерживать запуск энергоблока Березовской ГРЭС на 800 МВт из-за потенциальных проблем с выплатой дивидендов. Компания уже семь раз переносила ввод блока и была вынуждена снизить выплаты до 14 млрд руб. Теперь «Юнипро» твердо надеется запустить станцию в начале 2021 года. Если это не удастся, компании придется брать кредиты на выплаты акционерам, полагают эксперты.
www.kommersant.ru/doc/4566143

Юнипро 3 кв 2020
Ничего прорывного не произошло, но и расстраиваться, по большому счету, нечему.
В этом году в энергогенерации перформит только Русгидро за счет высокой водности. Спрос на электроэнергию упал, предложение сдвинулось в пользу гидрогенерации в ущерб ТЭС, цены упали.
Все трудности сектора можно увидеть на примере Мосэнерго и ТГК-1, когда, в общем-то, неплохие компании закончили 3 квартал с операционным убытком.
У Юнипро таких проблем нет, за 3 кв заработали 3,2 млрд прибыли. EBITDA за 9 мес 19,2 млрд (на уровне благополучного 2018 года).
Компания без долга и без возможностей роста, почти весь FCF идет на дивиденды. Стабильная доходность в 8% по нынешним временам не так уж и плохо.
Из минусов выделю окончание платежей по ДПМ в 4кв 2020 по блокам Шатурской и Яйвинской ГРЭС (треть от установленной мощности – 848 МВт из 2455 МВт). Повышенные платежи ДПМ по Березовской ГРЭС пойдут только со 2 кв 2021, поэтому в 1 кв 2021 можно ожидать снижение чистой прибыли.

Юнипро, все готово к запуску Березы, нужен только кривой ключ

Вышел отчет компании за 9 месяцев. Перед тем, как переходить к анализу результатов, нужно отметить один важный и долгожданный момент. В этот раз новых сдвигов сроков ввода 3 блока БГРЭС не произошло и планируется запуск уже во 2 квартале 2021 года. Подробнее познакомиться с бизнесом компании можно здесь.

Пандемия и теплая зима в 1 полугодии оказали негативное влияние на спрос на электроэнергию, в следствие чего упала выработка э/э и снизились тарифы. Одновременно с этим, снижение ключевой ставки повлекло снижение доходности ОФЗ, к которой привязана ставка по ДПМ, из-за чего тарифы ДПМ в текущем году оказались ниже, чем годом ранее.

С 2021 года вырастут тарифы КОМ (конкурентный отбор мощности), которые должны поддержать финансовые показатели всех компаний, но у Юнипро сейчас заканчивается срок двух ДПМ объектов (Яйвинская ГРЭС 8блок и Шатурская ГРЭС 7блок), которые генерируют хороший денежный поток. Главная ставка делается на запуск 3 энергоблока БГРЭС, который должен перекрыть выпадающие доходы и следующие 3 года позволит компании не снижать финансовых результатов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По итогам 9 месяцев текущего года выручка группы «Юнипро» составила 54,8 млрд рублей (-7,5%). Операционная прибыль – 12,5 млрд.руб. (-24%).
Показатель EBITDA составил 19,2 млрд рублей (-10,8% по сравнению с показателями предыдущего года). Прогноз по EBITDA сохраняется на уровне 25 млрд.руб., а на 2021 – до 30 млрд.руб.
Базовая чистая прибыль составила 10,8 млрд рублей. Снижение на 22,7% обусловлено указанными выше факторами.
Уменьшение выручки в январе-сентябре 2020 года относительно того же периода 2019 года произошло, главным образом, из-за снижения объемов выработки электростанциями компании и падения цен РСВ, в связи с теплой зимой, высокой водностью и, как следствие, повышенной выработкой гидроэлектростанций в первом полугодии
ОПЕК+ и пандемия также повлияли, но потери от этих влияний были скомпенсированы высоким уровнем платежей прежних неплательщиков.
Сравнительно хорошее финансовое положение позволяет компании направить на дивиденды 7 млрд.руб., то есть за весь 2020 год – 13 млрд.руб. Дивидендная доходность по текущим ценам – 8,3% годовых.
В начале 2021 года, в связи с запуском новых мощностей (блок Березовский ГРЭС) и изменением параметров ОПЕК+ и COVID-19, компания ожидает возможность направлять на дивиденды ещё больше.
Этот блок в 2016 году загорелся и до сих пор его ремонтировали. По страховке выплатили 26 млрд., а ремонт обошёлся в 60 млрд.руб.
Завершение рем.работ позволило сократить кап.затраты за 9 месяцев до 6,8 млрд.руб. (-30,6% г/г). Мощность этого блока 7% от всей эл.мощности компании. Ожидается, что избавление от затрат на ремонт позволит за 2021 направить на дивиденды 20 млрд.руб, увеличив их на 42% г/г (11,8% годовых от текущих цен).

Владимир Граф, сколько примерно дивидендов планируют направлять после запуска несчастного блока на одну акцию, а то за миллиарды не шарю