Транснефть акции

Может быть за 2000 всё-таки продать? Ну хоть немного)

Игнатий, Тут другое, деньги деньгами но если нефть по 150, все перепишет цены, от хлеба до носков

В ночь на 28 марта подразделения Сил обороны Украины нанесли удар по нефтеперерабатывающему заводу «Ярославский» в Ярославской области РФ.
...

Марэк, причём тут Транснефть когда это НПЗ принадлежит 50/50 Роснефти и Газпрому? 🤦‍♂️

Антон Герасимов, ну что вы понимаете в кабзде?

Вот тут она еще каким-то боком наблюдается:

Чистая прибыль РуссНефти по МСФО за 2025 год с...

Сергей Хорошавин, тссс, не мешай...
.
Да, кабзда полная!
Даже не то что кабзда, а полный лютый кабздец!

Наземная операция в Иране Американцами, если начнется, держим и не смотрите даже ниже 3000 даже не думайте продавать, флот уже подошел, очень интересный момент.

Хоха51, смотря сколько заложили чистую прибыль в прогнозы

Максим, дак 226 же уже есть

📉 Транснефть: стабильный бизнес, но прибыль под контролем государства

Транснефть — это не нефтяная компания в привычном смысле.

Она:

— не добывает нефть
— не торгует нефтью
— не зарабатывает на цене барреля

это инфраструктура, через которую проходит почти вся нефть страны

 ⚙️ Как устроена экономика

Здесь нет сложной магии.

Бизнес держится на трёх вещах:

— тариф за прокачку
— объёмы нефти
— регулирование со стороны государства

📌 ключевой момент: тариф не рыночный, его утверждают сверху

Поэтому:

— рост прибыли ограничен
— падение тоже ограничено

👉 модель максимально предсказуемая

🌍 Масштаб системы

— десятки тысяч километров трубопроводов
— ключевые экспортные маршруты
— охват практически всей нефтяной отрасли

👉 это не просто компания — это скелет нефтяной логистики России

И по сути, альтернативы внутри страны нет

📊 Что произошло в 2025

Цифры выглядят неоднозначно:

— выручка выросла до ~1,44 трлн ₽
— операционная прибыль увеличилась (~585 млрд ₽)
— чистая прибыль снизилась до 241 млрд ₽

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поясните плиз, что за два документа и почему цифры разные??

A, это мсфо и рсбу

Прогноз дивидендов за 2025г Какие акции выбрать

Транснефть
После отчёта Транснефти,
можно посчитать дивиденды
50% чистой прибыли — это 201 руб. на акцию.
Див. доходность 14,6%
Учитывая тренд на снижение прибыли, дивиденды за 2026г (летом 2027г) могут быть примерно на 10% ниже
Нет Транснефти в портфелях.

Сбербанк
Рост чистой прибыли около 10% г/г
Думаю, самый оптимальный выбор
Сбербанк — основная бумага в портфелях

Посчитал дивидендную доходность от цен закрытия 27 марта 2025г

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поясните плиз, что за два документа и почему цифры разные??

Транснефть – рсбу/ мсфо
569 446 800 обыкновенных акций (дисконтирование, +20%) = 939,177 млрд руб
155 487 500 привилегированных акций = 213,702 млрд руб
www.transneft.ru/investors/for-investor/joint-stock/
Капитализация на 27.03.2026г: 1,152.88 трлн руб

Общий долг на 31.12.2023г: 834,255 млрд руб/ мсфо 791,591 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 782,059 млрд руб/ мсфо 763,071 млрд руб
Общий долг на 31.12.2025г: 654,276 млрд руб/ мсфо 699,228 млрд руб

Выручка 2023г: 1,194.30 трлн руб/ мсфо 1,330.90 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 323,595 млрд руб/ мсфо 369,059 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 635,170 млрд руб/ мсфо 717,161 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 943,227 млрд руб/ мсфо 1,061.81 трлн руб
Выручка 2024г: 1,257.72 трлн руб/ мсфо 1,423.90 трлн руб
Выручка 1 кв 2025г: 322,736 млрд руб/ мсфо 361,599 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 637,749 млрд руб/ мсфо 719,537 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 955,137 млрд руб/ мсфо 1,079.79 трлн руб
Выручка 2025г: 1,270.85 трлн руб/ мсфо 1,440.28 трлн руб

Прибыль по курсовым разницам – мсфо 9 мес 2023г: 8,986 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2023г: 6,074 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 1 кв 2024г: 790 млн руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2024г: 1,104 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 9 мес 2024г: 779 млн руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2024г: 3,286 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 1 кв 2025г: 4,660 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2025г: 6,063 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 9 мес 2025г: 4,989 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 2025г: 6,088 млрд руб

Прибыль 9 мес 2023г: 190,550 млрд руб/ Прибыль мсфо 254,401 млрд руб
Прибыль 2023г: 187,038 млрд руб/ Прибыль мсфо 314,282 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 42,708 млрд руб/ Прибыль мсфо 98,224 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 54,519 млрд руб/ Прибыль мсфо 177,788 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 96,994 млрд руб/ Прибыль мсфо 263,015 млрд руб
Прибыль 2024г: 108,424 млрд руб/ Прибыль мсфо 299,976 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 34,643 млрд руб/ Прибыль мсфо 84,207 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 76,312 млрд руб/ Прибыль мсфо 161,441 млрд руб
Прибыль 9 мес 2025г: 105,177 млрд руб/ Прибыль мсфо 244,550 млрд руб
Прибыль 2025г: 142,217 млрд руб/ Прибыль мсфо 241,127 млрд руб
www.transneft.ru/investors/for-investor/otchyetnost/

Транснефть – Дивидендная история (с учетом сплита 1:100 с 21.04.2024)
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивид.* Обыкн.акц.* Прив.акц.
2024 год * 02.06.2025 * 17.07.2025 * 143,718 млрд руб * 198,25 руб * 198,25 руб
2023 год * 24.06.2024 * 18.07.2024 * 128,468 млрд руб * 177,20 руб * 177,20 руб
www.transneft.ru/investors/for-shareholder/dividends/

Транснефть: отчет за 2025 год лучше прогноза - дивиденды будут высокие, но инфрастурктуру взрывают дронами и будущее в тумане войны
Транснефть отчиталась по МСФО — на первый взгляд все плохо, чистая прибыль упала на 21% год к году



На самом деле не все так плохо — главное уметь считать дивидендную базу (не все умеют еще)



Таблица для расчета



Поквартально выглядит отлично. 


Почему так? Объем добычи нефти вырос в 4 квартале год к году. А вот 1-й квартал 2026 года с учетом атак дронов по инфраструктуре… выглядит похуже.
Писал обо всем этом в портовых срезах



Этот график тоже в тему, но в марте-апреле роста добычи нефти с текущими атаками ждать не приходится. Квоту ОПЕК+ не выполняем, хотя саудиты и арабы теперь тоже, но по другим причинам (схожи с нашими)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть отчиталась за 2025 год сильнее ожиданий — считаем дивиденды!

⛽️ Транснефть — еще одна история, которую рынок сливает, неадекватно результатам бизнеса.  

Сегодня компания отчиталась сильнее ожиданий, нормализованная чистая прибыль 2025 (дивидендная база) = 291,8 млрд руб. 

💸 Обесценения на 97,5 млрд руб. НЕ входят в див базу, дивиденд по итогам 2025 года прогнозирую 201,27 руб., доходность 14,7% (!). Хорошо? Вполне!

Нюанс, в 2026 прибыль, вероятно, будет чуть ниже из-за снижения ставки и процентных доходов (график поквартальных процентных доходов приложил, в 3 и 4 квартале есть тенденция по снижению). Поэтому следующий дивиденд 188 руб. или 13,7%. 

 
У меня нет акций Транснефти, но идея в них есть. Думаю, что до выплаты дивидендов Транснефть вполне может быть сильнее рынка.

Вот здесь сегодня поделился мыслями о коррекции и интересных активах, на какие акции смотрю по текущим ценам: t.me/Vlad_pro_dengi/2236 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Максим, ну если брать 50%, то 156р.
БКС, конечно, могут фантазировать сколько угодно

Хоха51, смотря сколько заложили чистую прибыль в прогнозы

Натусик, например у бкс примерно таргет 183 р

Максим, ну если брать 50%, то 156р.
БКС, конечно, могут фантазировать сколько угодно

Почему Тоанснефть пр на этой недел хуже рынка
Вот почему падала Транснефть
Этот негатив уже в цене
Падение на ожиданиях слабого отчета

Транснефть
Снижение чистой прибыли на 19,6%, до ₽241,1 млрд. Прибыль акционерам составила ₽226 млрд

Баланс:
— Активы: 3.70 трлн. ₽ (0% г/г)
— Собственный капитал: 3.00 трлн. ₽ (+2% г/г)
— Чистый долг: 206.99 млрд. ₽ (+29% г/г)

💰Прибыль:
— Выручка: 1.44 трлн. ₽ (+1% г/г)
— Прибыль до налогов: 390.00 млрд. ₽ (-7% г/г)
— Чистая прибыль: 241.13 млрд. ₽ (-19% г/г)

⚖️Денежный поток:
— Операционный денежный поток: 438.96 млрд. ₽ (-2% г/г)
— Капитальные затраты: 356.78 млрд. ₽ (+1% г/г)
— Свободный денежный поток: 82.18 млрд. ₽ (-15% г/г)
Отчет целиком

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛽️ Был ли какой-то смысл в падении Транснефти?

Сразу после выхода отчетности котировки просели более чем на 2%, ибо рынок увидел резко расхождение чистой прибыли с консенсусом Интерфакса, но потом бумагу тут же откупили.

😃 И это выглядит вполне логично

Номинально чистая прибыль, приходящаяся на акционеров ПАО «Транснефть» действительно сократилась более чем на 20%, до 226,1 млрд руб., а значит и дивиденд по итогам 2025 года должен быть ниже чем в прошлый раз.

🙅‍♂️ Но нужно помнить, что Транснефть платит из нормализованной прибыли

Она не учитывает всяческие разовые доходы, обесценения, прибыль от зависимых и совместно контролируемых компаний и прочие статьи. А обесценения по этому году получились довольно большими — сразу на 98 млрд руб.

По нашей оценке, нормализованная прибыль Транснефти за прошлый год составила порядка 290 млрд руб., что должно дать годовой дивиденд порядка 200 руб. на акцию, что сейчас дает доходность на акцию примерно 14,5%.

🤷‍♂️ В моменте все неплохо, но дальше — неизвестность

Сейчас большого смысла копаться в отчетности и считать около нулевой темп прироста выручки у нас нет. Если вам нужна дивидендная идея «на раз», то Транснефть сейчас дает вполне неплохую дивидендную доходность.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Натусик, если грубо прикинуть то 155,8 как минимум выходит… По текущей все равно больше чем 10%…

А если учесть что до дивов осталось меньше...

Сергей Хорошавин, минус НДФЛ — 10% дивдохи. Рисков многовато для текущей цены.

Максим, сколько могут выплатить?

Натусик, например у бкс примерно таргет 183 р

Максим, сколько могут выплатить?

Натусик, если грубо прикинуть то 155,8 как минимум выходит… По текущей все равно больше чем 10%…

А если учесть что до дивов осталось меньше полгода, то те кто сейчас будут заходить по большому счету в выигрыше в сравнении с теми кто давно тут сидит…

че никому не нужны дивы больше 10%?

Максим, сколько могут выплатить?

че никому не нужны дивы больше 10%?

Сергей Хорошавин, ну куда мне до Вас…

Антон Герасимов, кстати, если зайдете в пост с заголовком «Чистая прибыль Транснефти по МСФО за 2025 год снизилась на 27,6% г/г до ₽226,07 млрд, выручка ₽1,44 трлн (+1,2% г/г)», после которого вы начали паниковать, то ВНЕЗАПНО обнаружите что в самом посте кое что исправлено, и теперь он озаглавлен «Чистая прибыль Транснефти по МСФО за 2025 год снизилась на 19,6% г/г до ₽226,07 млрд, выручка ₽1,44 трлн (+1,2% г/г)»...

Автор ошибку поправил, но движок смартлаба который добавляет пост на форум этого не умеет…

Кстати, падение на 19,6% при почти том же размере выручки это может только радовать, учитывая что налог Транснефти подняли не с 20% до 25%, как другим компаниям, а аж до 40%…

Антон Герасимов, ну что вы понимаете в кабзде?

Вот тут она еще каким-то боком наблюдается:

Чистая прибыль РуссНефти по МСФО за 2025 год с...

Сергей Хорошавин, ну куда мне до Вас…

Кабзда

Антон Герасимов, ну что вы понимаете в кабзде?

Вот тут она еще каким-то боком наблюдается:

Чистая прибыль РуссНефти по МСФО за 2025 год снизилась на 56% г/г до ₽23,91 млрд, выручка ₽218,2 млрд (-27,3% г/г)
smart-lab.ru/forum/RNFT

Чистая прибыль Транснефти по РСБУ за 2025 год выросла на 34% г/г до ₽145,21 млрд, выручка ₽1,27 трлн (+1% г/г)

Транснефть РСБУ 2025 год:

📈Выручка ₽1,27 трлн (+1% г/г)
📈Чистая прибыль ₽145,21 млрд (+34% г/г)

www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=636&type=3

Авто-репост. Читать в блоге >>>