Транснефть акции

Booppa, уже поздно…

че сливаем?

Дивидендный сезон подошел к концу, а интересные дивидендные фишки начали постепенно закрывать дивидендный гэп. В данном материале я собрал ТОП-5 интересных компаний, чьи акции выглядят привлекательными для покупки под идею «закрытия дивидендного гэпа».

На мой взгляд, грядущее снижение процентных ставок может придать хорошего импульса широкому рынку, в частности, нужным акциям из нашего списка. Те в свою очередь могут получить шанс закрыть дивидендный гэп быстрее, а мы — заработать на этом. А теперь переходим непосредственно к списку:

🏦 Сбербанк

Текущая цена: 310,79₽
Цена закрытия гэпа: 325,92₽
Целевая цена: 350₽ (+12,6% с учетом закрытого гэпа)

Сбер в представлении не нуждается — самая популярная фишка отечественного рынка, которая чувствует себя лучше рынка. По итогам 2025 года банк должен побить рекорд по чистой прибыли, а также выплатить ещё больше дивидендов. С учетом закрытого дивгэпа + достижения целевой цены + дивдоходности по итогам 2025 года, на горизонте 12 месяцев на Сбере можно заработать около 23,8% — не сильно много, но надежно.

Сектор: Инфраструктура, энергетика. Трубопроводная компания, транспортировка нефти и нефтепродуктов.

Последний обзор по Транснефти делал 27 мая, тогда акции стоили 1246 ₽ и я ожидал восходящего боковика 1200-1350. По факту всё так и получилось🎯, в моменте даже улетали до 1500. Сейчас после див.гэпа акции стоят 1344 ₽, давайте посмотрим, чего можно ждать дальше.

Здесь нет «купи-продай», зато есть разборы, от которых даже Уоррен Баффетт одобрительно кивнул бы. Подписка 👇

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 11,62B$
▪️ P/E — 3.29
▪️ P/S — 0.64
▪️P/B — 0.32
▪️EPS — 141.1 ₽
▪️EBITDA — 158.6B р за 1КВ2025. по сравнению с 159,9B р. за 1КВ2024
▪️EV/EBITDA — 1.21
ℹ️ По метрикам стали оцениваться чуть дороже, чем в прошлом обзоре. Отчет за 1КВ2025 вышел, его и разберу.

Наблюдаю за торгами выходного дня. 


🔼 Сбер = 313 (без двух рублей 350 до дивиденда!), Сбер закрыл половину дивидендного гэпа за 2 дня. 

🔼  X5 = 3 080 (3 730 до дивиденда), X5 с учетом выплаченных дивидендов торгуется на максимумах. Дай бог, так будет и после финансового отчета за 2 квартал.  

🔼 Транснефть = 1 350 (1 550 до дивиденда).  

Раз рынок снова впадает в дивидендную эйфорию, время подумать, какие приличные компании заплатят хорошие дивиденды осенью. 

Хедхантер, Банк Санкт-Петербург, X5, кто еще?)

И предлагаю вам прочитать мои свежие обзоры всех компаний из поста, все это хорошие бизнесы: 

Обзор Сбера: t.me/Vlad_pro_dengi/1788
Обзор X5: t.me/Vlad_pro_dengi/1808
Обзор Транснефти: t.me/Vlad_pro_dengi/1703
Обзор Банка Санкт-Петербург: t.me/Vlad_pro_dengi/1735
Обзор Хедхантера: t.me/Vlad_pro_dengi/1683

Желаю успехов!

Остап1978, Индусы сказали одно, а сделать могут другое:)

john dao, жду ниже. От 1000 начну. Налоги выросли, а объемы прокачки упали. Сейчас Трамп санкции введет и еще прокачка упадет. Вон индусы уж...

Кто-нибудь докупает на этих уровнях (после дивотсечки)? Или ждете более низкую цену?

Кто-нибудь докупает на этих уровнях (после дивотсечки)? Или ждете более низкую цену?

ПАО «Транснефть» — крупнейшая компания по транспорту нефти в мире, основанная в 1993 году. В 1990-е годы добыча нефти в России упала, но главной задачей отрасли было сохранить и поддерживать построенное. В нулевые годы «Транснефть» активно развивалась, вводя новые магистральные нефтепроводы и расширяя пропускную способность. Компания реализовала проекты по развитию мощностей на западном и восточном направлениях.
ИНН — 7706061801

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

Надо отдать должное Транснефти — бумага лихо исполнила на падающем рынке, показав вчера годовой хай. С начала года +21,8%.

Транснефть у нас была у двух аналитиков в портфеле, но в высоких долях (средняя доля 30,5% от портфеля), и они конечно молодцы, додержали до победного! Я в конце прошлого года тоже там сидел, но слил рановато после того как она отросла и вышла в хороший плюс.

О чем говорит динамика Транснефти?

Рынок достаточно эффективный. Если акция дает стабильную доходность, то она и ведет себя как бонд. А бонды ведь у нас каждый день штурмуют хаи 15-месячные (RGBI).

Александр (sm), логично, что с дивами. Без дивов был бы гэп

вечерка уже за отсечкой или еще с дивами торгуется?

Пока Трамп думает вводить или не вводить пошлины в размере 100% или 500% на российскую нефть к 3 сентября — вернемся к дивидендным выплатам и их гэпам.

Завтра отсекается с дивидендом Транснефть (TRNFP) — последний день чтобы купить акции и получить дивиденды.

Дивиденд 198,25 руб на 1 акцию (13,9% ДД) — рекордный дивиденд за все время (сложно будет перебить в ближайшие несколько лет т.к. повысили налог на прибыль до 40%)

Дивидендная доходность Транснефти в 13,9% — одна из самых высоких на российском рынке (если не брать разовые дивиденды от Х5, ВТБ/Сургутнефтегаз преф) среди голубых фишек

Я считаю, что их надо сравнивать с доходностью по длинным ОФЗ (хотя бы от 3-х лет)

▫️ Капитализация: 1025 млрд / 1414₽ за АП
▫️ Выручка ТТМ: 1416 млрд ₽
▫️ Операционная прибыль ТТМ: 279 млрд ₽
▫️ скор. чистая прибыль ТТМ:264 млрд ₽
▫️ скор. P/E ТТМ: 3,9
▫️ fwd дивиденды 2025: 10%

✅ Если посмотреть на мультипликаторы, операционные результаты и чистый долг, то всё выглядит прекрасно:

— у компании на балансе чистая денежная позиция в 214 млрд р

— fwd p/e 2025 около 4,4

— прокачка нефти в 2024м году снизилась на 2,8% г/г (не сильно)

— компания направила за 2024й год 50% прибыли по МСФО или 198,25р на акцию

✅ В 2025 году компания ожидает снижения прокачки нефти по своей трубопроводной системе и роста прокачки нефтепродуктов.

👆 Тарифы в этом году проиндексированы на 9,9%, поэтому существенного роста или падения рентабельности ждать не стоит.

❌ С 2025 по 2030 годы налог на прибыль для компании составит 40%. При прочих равных, в 2025м году прибыль только из-за этого может упасть где-то на 20% (т.е. до 230 млрд р или даже ниже).

Компания в 2024 году просила правительство дополнительно проиндексировать ставки на 8,7 % на фоне роста налога на прибыль, но этого не произошло. Если бы такую индексацию одобрили, то это дало бы дополнительно 74 млрд р прибыль (как раз компенсировать расходы по налогу на прибыль и показать небольшой рост.