Транснефть акции

Трубопроводные поставки нефти на российские НПЗ упали до минимума за 15 лет

www.kommersant.ru/doc/8362360

3 торговые идеи на неделю. Работаем в условиях стагнации

На прошлой неделе Индекс МосБиржи прибавил 0,4% с учетом дополнительных торговых сессий, несмотря на рост мировой напряженности сразу в нескольких точках земного шара. Рынок сохраняет надежды на урегулирование геополитического конфликта на Украине, хотя мы видим явное отсутствие прогресса за последний месяц.

Пополнить счет для отработки идей:

Пополнить счет

Выделяем:

• Транснефть: продолжаем тестировать сопротивление.
• Сбер: преодолели верхнюю границу нисходящего тренда.
• Сургутнефтегаз-ап: заходим в восходящий тренд на просадке.

Транснефть

Котировки Транснефти продолжают движение в резком восходящем тренде и уже вплотную приблизились к сопротивлению в районе 1420 руб. С первого раза преодолеть препятствие не удалось, однако уже сейчас акции набирают силу для новой попытки. Последний отскок также позволил сбавить градус перекупленности бумаг, открывая новый простор для роста.

В позитивном сценарии ожидаем, что бумаги Транснефти продолжат дорожать и к концу недели будут торговаться в диапазоне 1420–1440 руб. (1,5–3%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть. Отчет за 3 кв по МСФО

Тикер: #TRNFP
Текущая цена: 1398
Капитализация: 926.3 млрд.
Сектор: Транспортировка
Сайт: транснефть.рф/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 3.38
P\BV — 0.31
P\S — 0.64
ROE — 9.3%
ND\EBITDA — отрицательный чистый долг
EV\EBITDA — 1.29
Активы\Обязательства — 5.47

Что нравится:

✔️рост выручки на +0.6% к/к (357.9 → 360.3 млрд);
✔️положительный FCF +53.5 млрд против -19.7 млрд во 2 кв 2025;
✔️чистая денежная позиция остается, но уменьшилась на 41.5% к/к (179.4 → 104.9 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 7.6% к/к (77.2 → 83.1 млрд);
✔️дебиторская задолженность снизилась на 12.2% к/к (54.9 → 48.2 млрд);
✔️отличное соотношение активов и обязательств, которое, увеличилось за квартал с 4.37 до 5.47.

Что не нравится:

✔️снижение нетто фин дохода на 16% к/к (20.9 → 28.6 млрд);

Дивиденды:

В настоящее время дивиденды определяются на основе распоряжения Правительства РФ в размере не менее 50 % от нормализованной (с исключением ряда доходных статей) чистой прибыли по МСФО. Нормализованной является чистая прибыль компании без учета доли в прибыли зависимых и совместно контролируемых компаний; доходов, полученных от переоценки финансовых вложений; положительного сальдо курсовых разниц и прочих нерегулярных (разовых) неденежных составляющих чистой прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Казахстан поставил в Германию в 2025 году по системе нефтепроводов Дружба 2,1 млн т нефти — КазмунайгазКазахстан поставил в Германию в 2025 ...

Nordstream, вот. Мы ставили их на колени а теперь им поставляют нефть другие

По системе нефтепроводом КазТрансОйла в 2025 году было экспортировано 45,12 млн т нефти (+1% г/г) — компания
АО «КазТрансОйл» в 2025 году обеспечило стабильную и бесперебойную работу магистральной нефтепроводной системы, реализовав комплекс мер по диверсификации экспортных направлений и расширению международного сотрудничества.

В условиях сохраняющейся нестабильности на мировых энергетических рынках, компания совместно с грузоотправителями и зарубежными партнерами провела масштабную координационную и переговорную работу, что позволило переориентировать часть экспортных объемов с нефтепроводной системы КТК на альтернативные маршруты — морские порты Новороссийск, Усть-Луга, ПСН «Адамова Застава» и нефтепровод «Атасу-Алашанькоу», возобновить транзит в Республику Узбекистан и поставки в Кыргызскую Республику, а также укрепить присутствие на европейском направлении за счет открытия представительства в Польше.

В 2025 году отдельно по системе магистральных нефтепроводов АО «КазТрансОйл» было транспортировано 45 млн 120 тыс. нефти. Данный показатель на 1% превышает показатель 2024 года и является рекордным за последние 7 лет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Казахстан поставил в Германию в 2025 году по системе нефтепроводов Дружба 2,1 млн т нефти — Казмунайгаз
Казахстан поставил в Германию в 2025 году по системе нефтепроводов Дружба 2,1 млн т нефти, сообщает Казмунайгаз

«По итогам 2025 года наблюдается динамика роста поставок казахстанской нефти в Германию (НПЗ г.Шведт). Объем составил 2,1 млн тонн. В 2026 году ожидается увеличение объемов до 2,5 млн тонн нефти»

www.kmg.kz/ru/press-center/press-releases/300-tys/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции ТРАНСНЕФТЬ (TRNFP), прогноз и аналитика 2026 (отчет МСФО за 9 месяцев)

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «ТРАНСНЕФТЬ».

Напомню, что в конце 2025 года на официальном сайте компания опубликовала отчет МСФО по результатам за 9 месяцев 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции Транснефть рост или падение.



Свежий прогноз аналитиков на 2026 год

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Роснефть, Новатэк, Татнефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

О компании

Транснефть — крупнейшая в мире нефтепроводная компания, владеет 68 тысячами километров магистральных трубопроводов, более 500 перекачивающими станциями, более 24 млн кубометров резервуарных ёмкостей. Компания транспортирует 83% добываемой в России нефти и 30% произведённых в России нефтепродуктов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто под дивы будет транс брать? С каких уровней планируете брать.?

qaz trey, давно уже взята по 1250...

Куда еще-то? И так больше 50% долгосрочного портфеля в ней родимой…

5 идей в российских акциях. Индекс МосБиржи снова на грани 2700

Индекс МосБиржи опять торгуется на грани значимого уровня 2700 п. Сейчас не исключен очередной отскок от указанного уровня. Кроме того, рынок находится на 12% ниже пятимесячного максимума. Это значит, многие голубые фишки остаются на привлекательных уровнях и сохраняют потенциал для существенного роста.

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.

Яндекс. Лидер российского технологического сектора

• Финансовые результаты Яндекса за III квартал 2025 г. можно оценивать как обнадеживающие. Квартальная выручка увеличилась на 32% год к году (г/г), а скорректированная чистая прибыль — на 78% г/г. Кроме того, компания подтвердила прогноз по росту общей выручки группы в 2025 г. более чем на 30% г/г, а также повысила ожидаемую величину годового скорректированного показателя EBITDA с 250 млрд до 270 млрд руб.

• Ждем, что результаты Яндекса в 2025–2026 гг. будут сильными за счет тренда на цифровизацию экономики РФ, увеличения доли на рынке и рентабельности по отдельным бизнес-сегментам. Например, компания недавно запустила новый сервис «Аптеки» — он позволяет заказывать с доставкой лекарства, которых нет в наличии поблизости.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минэнерго Казахстана подтвердило атаку БПЛА на два танкера в Черном море — официальное сообщение

• Минэнерго Казахстана подтвердило атаку БПЛА на два танкера в Черном море — официальное сообщение
• Ущерба экспортным ресурсам Казахстана в результате атаки на танкеры в Черном море нет, погрузка в момент инцидента не производилась.
• Атакованные беспилотниками у терминала КТК танкеры шли под флагами Либерии и Мальты, они должны были везти нефть из Казахстана.
• В Минэнерго Казахстана заявили, что подтверждают снижение отгрузки нефти через терминал КТК после атаки БПЛА и штормов.

tass.ru/proisshestviya/26138453

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Donbass, а как же дивы. Почти 20 %. Доходность. С каких отметок думаете возможно набирать вод дивы? Мне кажется например 1300 с марта месяца...

qaz trey, откуда вы взяли 20%?
Прогнозный дивиденд около 190 рублей (примерно 13,5%) к текущим. Сейчас банки дают по депозитам на год максимум порядка 13%. Поэтому сейчас див. доходность не слишком привлекательна, учитывая риски. Из положительных моментов к уже сказанному — планы ОПЕК повысить добычу, из отрицательных — сокращение кубышки Транснефти и процентных доходов по ней. Держу небольшой пакет, докупать по текущей не планирую. В случае просадок — возможно доберу.

тариф трансухи повышен на величину фактически меньшей инфляции, налоги задрали для нее до потолка, труба одна из главных целей всу и коалици...

Donbass,
1. «тариф трансухи повышен на величину фактически меньшей инфляции» — тариф 2026 г. действительно повышен на 5,1%, что меньше инфляции, но об этом было известно заранее.
2. «налоги задрали для нее до потолка» — это уже в цене, риск дальнейшего повышения налогов исчез. Кроме того, это временный налог до 2030 г.
3. «труба одна из главных целей всу и коалиции» — главные цели — НПЗ, а не труба. Трубу починить намного легче, чем НПЗ. И воюем мы непосредственно с ВСУ, а не коалицией.
4. «китай заставят кратно уменьшить закупки нефти из рф» — Не заставят. Китай строит новые хранилища и увеличивает закачки в свой государственный нефтяной резерв. По состоянию на август 2025 года общий объем нефти в китайских хранилищах, включая стратегические и коммерческие запасы, достиг 1,2 млрд баррелей, что соответствует примерно 60% от общей емкости хранения, оцениваемой примерно в 2 млрд баррелей. Таким образом, Китай может закупаться еще долго. dzen.ru/a/aUKr9ZYnuGeoDL83
Несмотря на жесточайшее давление Запада, Китай покупал и продолжает покупать нефть у подсанкционных стран: Венесуэлы, Ирана, России. Можно быть уверенными, что эти закупки продолжатся, в Китае не идиоты, чтобы отказываться от закупок в дружественных для него странах, да еще с дисконтом. Доля этих стран 20%, это конечно не так много, но даже эти 20% очень важны.
5. «маневра снижать ценник уже нет и так чутка больше чем 34 бакса платят» — а какое отношение цены на нефть имеют к Транснефти? Это транспортная компания, работающая по твердым тарифам. Проблемы нефтянки частично вылечит девальвация рубля.

Хочу из валюты купить транс под дивы. В раздумьях где и когда начать брать. Может с марта месяца если цена будет около 1300? Если не будет то и брать не стоит

Кто под дивы будет транс брать? С каких уровней планируете брать.?

что это так бумкнуло?

ossmosis, бодрая трансуху держат. Всё рушится а она стоит. Видимоикого то впечатлило как лукойл после дивов провалился и решил выйти из транса. Но все равно кто то всю ликвидность выкупает

что это так бумкнуло?

тариф трансухи повышен на величину фактически меньшей инфляции, налоги задрали для нее до потолка, труба одна из главных целей всу и коалици...

Donbass, а как же дивы. Почти 20 %. Доходность. С каких отметок думаете возможно набирать вод дивы? Мне кажется например 1300 с марта месяца хто хороший тайминг и цена

Стратегия пассивного инвестора, среднегодовая доходность была рассчитана с учетом выплаченных дивидендов?

Хоха51, да, конечно

Инвестиционная привлекательность акций Транснефть



Рассматриваемый актив: Транснефть🏭1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 2,1 %...

Стратегия пассивного инвестора, среднегодовая доходность была рассчитана с учетом выплаченных дивидендов?

Инвестиционная привлекательность акций Транснефть

Рассматриваемый актив: Транснефть🏭

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 2,1 %. Вывод: Плохой результат существенно ниже эталона — золото (CAGR 10 лет — 18,5 %). Доходность акций Транснефть существенно ниже среднерночной доходности рынка акций РФ (CAGR 10 лет MCFTRR — 8,6 %).

2. Среднеквадратическое отклонение — 36,1 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (36,1 %) к CAGR (2,1 %) и равен примерно 17,1!!! Вывод: Риск инвестирования в акции Транснефть существенно выше среднерыночного риска (17,1 против 3,0 соотвественно). Простым языком на 1 % доходности акции приходиться 17,1 % шума. Отметим что коэффициент вариации 17,1 отражает высокую относительную изменчивость, доходности по сравнению со средним значением. Такой разброс данных делает прогнозирование ненадежным.

3. Коэффициент Шарпа — (-0,1). Показывает эффективность инвестиций, измеряя избыточную доходность портфеля над безрисковой ставкой на единицу риска, выраженного через стандартное отклонение (Справка: Ниже 1: низкая эффективность, риск не окупается полностью; 1-2: приемлемый уровень, хорошая доходность за риск; выше 2: отличный показатель, высокая риск-скорректированная доходность).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

18 декабря 2025
«Транснефть» и «КазТрансОйл» продлили соглашение о транзите казахстанской нефти
Договор об оказании услуг по транспортировке казахстанской нефти через территорию России подписали в Астане.

18 декабря в Астане состоялась рабочая встреча делегаций ПАО «Транснефть» и АО «КазТрансОйл». По итогам переговоров компании подписали договор об оказании услуг по транспортировке казахстанской нефти в транзитном режиме через территорию России на 2026 год.

Сотрудничество «КазТрансОйл» и «Транснефти» обеспечивает экспорт казахстанской нефти через территорию России в направлении морских портов Новороссийск и Усть-Луга, а также к границе России и Беларуси для дальнейших поставок в страны Европейского союза, в том числе в Германию.

В Германию казахстанская нефть идет транзитом через трубопроводную систему ПАО «Транснефть», далее перекачивается по территории Республики Беларусь через трубопроводную систему ОАО «Гомельтранснефть Дружба» до пункта сдачи нефти «Адамова Застава» для дальнейшей поставки на нефтеперерабатывающий завод Шведт в Германии.

По данным «КазТрансОйл», в январе–ноябре Казахстан экспортировал в Германию 1,9 млн тонн нефти. В ноябре объем поставок составил 225 тыс. тонн.

В 2023 году в Германию было поставлено 993 тыс. тонн казахстанской нефти, а на 2024 год Казахстан и Россия согласовали транзит по «Дружбе» в объеме до 1,2 млн тонн.

В декабре «КазТрансОйле» сообщили об открытии собственного филиала в Польше, первого в Европе филиала КТО. Проект имеет стратегическое значение в контексте обеспечения стабильных поставок казахстанской нефти в Германию, подчеркнули в «КазТрансОйл».

«КазТрансОйл» (АО НК «КазМунайГаз») с 1 января 2026г увеличил тарифы на услуги по транспортировке нефти.

АО «КазТрансОйл» сообщило, что приказом председателя Комитета по регулированию естественных монополий Министерства национальной экономики РК (КРЕМ МНЭ РК) от 25 декабря 2025 года утверждены новые тарифы и тарифные сметы на «некоторые регулируемые услуги по транспортировке нефти по магистральным трубопроводам на внутренний рынок Казахстана».

Так, с 1 января 2026 года тарифы составят:

• по наливу нефти в железнодорожные цистерны на НПС (нефтеперекачивающая станция) им. Т. Касымова — 1 254,76 тенге за 1 тонну (без НДС), увеличение на 845,19 тенге, или на 206,36%;
• по наливу нефти в железнодорожные цистерны на нефтеналивной эстакаде «Шагыр» — 517 тенге за 1 тонну (без НДС), увеличение на 236,10 тенге, или на 84,05%;
по сливу нефти с железнодорожных цистерн на НПС им. Т. Касымова — 1 715,05 тенге за 1 тонну (без НДС), увеличение на 968,71 тенге, или на 129,79%;
• по сливу нефти с железнодорожных цистерн на ГНПС «Актау» — 122,03 тенге за 1 тонну (без НДС), увеличение на 1,03 тенге, или на 0,85%;
• по перевалке нефти на НПС имени Т. Касымова в нефтепровод «Кенкияк–Атырау» — 80,99 тенге за 1 тонну (без НДС), увеличение на 0,65 тенге, или на 0,81%;
• по перевалке нефти на НПС «Макат» в нефтепровод «Кенкияк–Атырау» — 964,91 тенге за 1 тонну (без НДС), снижение на 153,19 тенге, или на 13,70%;
• по перевалке нефти на ГНПС «Кенкияк» — 144,05 тенге за 1 тонну (без НДС), увеличение на 54,90 тенге, или на 61,58%;
• по перевалке нефти на НПС им. Шманова Н. Н. в нефтепровод «Кенкияк–Атырау» — 137,46 тенге за 1 тонну (без НДС), увеличение на 100,23 тенге, или на 269,22%;
• по операторской деятельности по единой маршрутизации — 31,91 тенге за 1 тонну (без НДС), снижение на 9,54 тенге, или на 23,02%;
• по хранению нефти в вертикальных стальных резервуарах — 93,59 тенге за 1 тонну в месяц (без НДС), снижение на 140,17 тенге, или на 59,96%.

«Тарифы на вышеуказанные услуги (за исключением услуги по перевалке нефти на нефтеперекачивающей станции имени Шманова Н. Н.) не пересматривались с 2015 года, что обусловило необходимость их актуализации с учетом инфляционных факторов, изменения эксплуатационных затрат и требований к надежности инфраструктуры», — прокомментировали в «КазТрансОйл».

Кроме того, совместным приказом вице-министра энергетики РК от 10 декабря 2025 года и председателя КРЕМ МНЭ РК от 4 декабря 2025 года утверждена корректировка инвестиционной программы компании «КазТрансОйл» на 2025 год на сумму 18,9 млрд тенге — снижение составило 25,3 млрд тенге.

В связи с этим КРЕМ МНЭ РК 22 декабря 2025 года согласовал снижение тарифа на регулируемую услугу по перекачке нефти по системе магистральных трубопроводов АО «КазТрансОйл». С 1 января 2026 года по 31 декабря 2026 года тариф составит 4 963,25 тенге за 1 тонну (без НДС), снижение на 1 814,51 тенге, или на 26,77%.

Также приказом генерального директора — председателя правления АО «КазТрансОйл» от 1 декабря 2025 года был утвержден новый тариф на нерегулируемую услугу по организации транспортировки казахстанской нефти по трубопроводной системе Беларуси, а также приема-сдачи нефти на ПСН «Адамова Застава» (Польша) для экспорта сырья за пределы Казахстана.

Этот тариф также вступит в действие 1 января 2026 года и составит 310 тенге за 1 тонну (без НДС).

«Проведенная корректировка тарифов обеспечивает сбалансированный учет интересов государства, нефтедобывающих компаний и акционеров АО «КазТрансОйл», сохраняя при этом доступность услуг для всех участников рынка. Снижение отдельных тарифов компенсировано увеличением других, что позволяет поддерживать устойчивость доходов и способствует росту финансовых показателей компании. «КазТрансОйл» последовательно реализует политику справедливого тарифного регулирования, основанную на соразмерности затрат, необходимых для оказания услуг, и обеспечении эффективного функционирования субъекта естественной монополии», — добавили в компании.

АО «КазТрансОйл» — национальный оператор по магистральному нефтепроводу, входящий в группу компаний АО НК «КазМунайГаз». Обладает диверсифицированной сетью магистральных нефтепроводов протяженностью 5,2 тыс. км и оказывает операторские услуги по обслуживанию трубопроводов сторонних организаций общей протяженностью более 5 тыс. км.

ФРС запускает печатный станок Какие акции RU, думаю, будут лучше рынка
На сайте ФРС последние данные — ноябрь.
Ежемесячный рост М1 (нал.+счета)



Резкий рост баланса ФРС с декабря 2025г



Авто-репост. Читать в блоге >>>

тариф трансухи повышен на величину фактически меньшей инфляции, налоги задрали для нее до потолка, труба одна из главных целей всу и коалиции, китай заставят кратно уменьшить закупки нефти из рф, вплодь до 0, маневра снижать ценник уже нет и так чутка больше чем 34 бакса платят. нет у бумаги никаких пока перспектив, цель в районн 800 оправдана.

Итоги 2025 года. Часть 2/3

Продолжаем изучать итоги года в разрезе секторов на Московской бирже. Сегодня у нас еще одна партия отраслей.

Информационные технологии (MOEXIT)
В аутсайдерах 2025 год завершил IT-сектор, потерявший 18,5%. Попытки ужесточить налоговое регулирование, возросшие операционные расходы, слабый спрос на отечественные решения — все это сопутствовало компаниям сектора. Высокая ключевая ставка не только притормаживает экономику, но и заставляет бизнес экономить на IT-продукции. Отсюда и значительное падение темпов роста у производителей ПО. 

Все эти тренды в 2026 году продолжатся. А вот объемы выручки маркетплейсов продолжают расти — на них у меня основной фокус внимания. Яндекс со своей экосистемой давно в портфеле, за Ozon’ом, который пытается выйти на прибыльный трек, все еще наблюдаю.

Транспортный сектор (MOEXTN)
Сектор показал сопоставимое с 2024 годом падение, и в 2025-м снизился еще на 11,1%. Компании столкнулись с глубокой структурной перестройкой. Далеко не все справляются с ней, но в целом ситуация в отрасли стабильная. Фаворитов особо выделить не могу, разве что у Транснефти остаются факторы инвестиционной привлекательности в виде дивидендов, да НМТП неплохо завершит год по финансам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>