ТМК акции

Компания подняла цену размещения на 0,5 руб./акцию от первоначальной цены размещения. Отметим, также, что по информации СМИ, в сделке не участвовала УК Лидер, которая была готова выкупить акции, неразмещенные среди других инвесторов. В целом, SPO можно отметить как удачное. Инвесторы проявили интерес к акциям, ожидая их рост на фоне позитивных прогнозов по трубному сектору.

«Трубная металлургическая компания» <TRMK>(ТМК) планирует направить до 10 миллионов долларов, полученных в ходе сделки по вторичному размещению акций (SPO), на погашение долга, сообщил в ходе телефонной конференции замгендиректора ТМК по стратегии и развитию Владимир Шматович.

ТМК через свою дочернюю структуру размещает порядка 138,888 миллиона обыкновенных акций (13,44% уставного капитала) по цене 75 рублей за бумагу и рассчитывает получить примерно 10,417 миллиарда рублей. Основной объем вырученных средств будет направлен на выкуп аналогичного пакета акций ТМК у банка ВТБ. В дальнейшем эти ценные бумаги будут переданы мажоритарному акционеру ТМК — TMK Steel Holding Limited, который в свою очередь, обязуется не продавать акции компании в течение 180 дней после SPO.

Все средства от сделки, превышающие сумму задолженности компании перед банком, останутся в ее распоряжении. По словам Шматовича, ТМК намерена направить этот доход на выплаты по долгам. «Сумма, наверно не очень большая, до 10 миллионов долларов, но все равно это погашение долга», — прокомментировал топ-менеджер.

Он также напомнил, что основной целью компании остается достижение соотношения чистого долга к EBITDA менее 3х. Сегодня на погашение задолженности направляется практически весь свободный денежный поток, при этом компания ожидает увеличения размеров этого показателя в 2017 году на фоне улучшения рыночной конъюнктуры.

Кроме того, Шматович отметил, что ТМК не исключает выпуск еврооблигаций в целях оптимизации кредитного портфеля и снижения стоимости финансирования, а также смотрит на возможности размещения рублевых облигаций. Конкретные сроки и параметры возможных размещений пока не определены.

ТМК является одним из ведущих глобальных поставщиков трубной продукции для нефтегазового сектора и объединяет 28 предприятий, расположенных в России, США, Канаде, Румынии, Омане, ОАЭ и Казахстане, а также два научно-исследовательских центра в России и США. Основным бенефициаром является председатель совета директоров Дмитрий Пумпянский. 

ТМК смотрит на рынок евробондов, не исключает размещения в 2017 г — топ-менеджер
Москва. 3 февраля. ИНТЕРФАКС — ПАО «Трубная металлургическая компания» (MOEX: TRMK) смотрит на рынок евробондов и не исключает возможности размещения в 2017 году, заявил заместитель гендиректора компании по стратегии и развитию Владимир Шматович в ходе телефонной конференции.
«Мы смотрим на рынок, какого-то решения о конкретной дате выхода на рынок пока нет, но этого нельзя исключить», — сказал он, отвечая на вопрос, может ли компания разместить евробонды в этом году.
Последует

Цена размещения ТМК в рамках SPO — 75 руб., «дочка» компании привлекла 10,4 млрд руб.
Москва. 3 февраля. ИНТЕРФАКС — Цена размещения акций ПАО «Трубная металлургическая компания» (MOEX: TRMK) в рамках SPO составила 75 рублей, говорится в сообщении эмитента.
«Дочка» ТМК Rockarrow Investments Limited, выступающая продающим акционером, привлекает 10,4 млрд рублей.
В рамках сделки размещено 13 млн 88 тыс. 888 акций ТМК (13,4% уставного капитала компании).
Изначально нижняя граница цены размещения составляла 74,5 руб. за акцию. В четверг вечером источники «Интерфакса» сообщили, что заявки по цене ниже 75 руб. могут быть не удовлетворены. Эта цифра и стала итоговой ценой.
«Мы рассматриваем наше SPO как успех, так как акции размещены выше изначально обозначенного ценового уровня. Мы привлекли большое количество новых международных и внутренних инвесторов. Мы ожидаем, что SPO увеличит ликвидность наших акций», — заявил глава ТМК Александр Ширяев, процитированный в сообщении.
Последует

ВЗГЛЯД: БКС включил акции ТМК в список наиболее привлекательных бумаг для покупки на фоне растущей цены нефти
Москва. 2 февраля. ИНТЕРФАКС — Финансовая группа (ФГ) «БКС» включила акции «Трубной металлургической компании» (MOEX: TRMK) (ТМК) в список наиболее привлекательных бумаг для покупки, сообщается в обзоре ФГ.
Как отмечают аналитики БКС, ТМК — это единственный в настоящее время долгосрочный фаворит в секторе металлургии и добычи РФ, получающий поддержку от растущих цен на нефть.
По оценкам аналитиков, рентабельность по EBITDA бизнеса ТМК в США в текущем году составит при базовом сценарии 5%, при оптимистичном — порядка 10%. Это будет ключевым драйвером роста котировок акций ТМК.
«На наш взгляд, увеличение числа буровых установок в условиях растущих цен на нефть будет способствовать восстановлению рентабельности по итогам 2017 года. Кроме того, поддержку сектору может оказать протекционистская политика нового президента США», — говорится в обзоре.
Более того, как считают эксперты, российский бизнес ТМК зачастую неверно понимается инвесторами: по сути, это стабильный бизнес с ценообразованием «издержки плюс» в рублевом выражении, что обеспечивает компании годовой рост рублевой EBITDA. «В отличие от других стран, объемы бурения в России слабо коррелируют с ценами на нефть. Укрепление рубля также позитивно для бумаги: либо растет долларовая прибыль, либо снижается валютный долг в рублевом эквиваленте», — отмечают они.
TMK получает основную часть денежных потоков за счет производственной цепочки переработки лома в бесшовные трубы. При этом аналитики полагают, что цены на лом в России могут упасть на 20% после обвала индикативных цен в Турции. Это будет обеспечивать дополнительный рост рентабельности ТМК.
«Мы рекомендуем покупать акции ТМК во время снижения котировок, вызванного SPO, которое фактически благоприятно для бумаги ввиду повышения ликвидности», — говорится в обзоре.
Долгосрочная рекомендация для GDR ТМК от БКС — «покупать», прогнозная стоимость — $1,7 за штуку.
По данным информационно-аналитического терминала «ЭФИР-Интерфакс», в настоящее время консенсус-прогноз цены акций ТМК, основанный на оценках аналитиков 9 инвестиционных банков, составляет $1,35 за штуку, консенсус-рекомендация — «покупать».
Текущая стоимость этих бумаг составляет порядка $1,3 за штуку.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.

Мы видим перспективы акций ТМК, связанные с обширными программами по строительству трубопроводов в РФ и США, а также оживления инвестиционной активности НК. Тем не менее, думаем, что инвесторы скептически отнесутся к SPO, даже несмотря на то, что цена предложения ниже рынка. В этой связи появление якорного инвестора в виде УК Лидер может обеспечить удачность размещения предлагаемого пакета. В частности, по информации СМИ, УК может выкупить все, что не будет приобретено другими участниками рынка.