ТМК акции

«Трубная металлургическая компания» <TRMK>(ТМК) планирует направить до 10 миллионов долларов, полученных в ходе сделки по вторичному размещению акций (SPO), на погашение долга, сообщил в ходе телефонной конференции замгендиректора ТМК по стратегии и развитию Владимир Шматович.

ТМК через свою дочернюю структуру размещает порядка 138,888 миллиона обыкновенных акций (13,44% уставного капитала) по цене 75 рублей за бумагу и рассчитывает получить примерно 10,417 миллиарда рублей. Основной объем вырученных средств будет направлен на выкуп аналогичного пакета акций ТМК у банка ВТБ. В дальнейшем эти ценные бумаги будут переданы мажоритарному акционеру ТМК — TMK Steel Holding Limited, который в свою очередь, обязуется не продавать акции компании в течение 180 дней после SPO.

Все средства от сделки, превышающие сумму задолженности компании перед банком, останутся в ее распоряжении. По словам Шматовича, ТМК намерена направить этот доход на выплаты по долгам. «Сумма, наверно не очень большая, до 10 миллионов долларов, но все равно это погашение долга», — прокомментировал топ-менеджер.

Он также напомнил, что основной целью компании остается достижение соотношения чистого долга к EBITDA менее 3х. Сегодня на погашение задолженности направляется практически весь свободный денежный поток, при этом компания ожидает увеличения размеров этого показателя в 2017 году на фоне улучшения рыночной конъюнктуры.

Кроме того, Шматович отметил, что ТМК не исключает выпуск еврооблигаций в целях оптимизации кредитного портфеля и снижения стоимости финансирования, а также смотрит на возможности размещения рублевых облигаций. Конкретные сроки и параметры возможных размещений пока не определены.

ТМК является одним из ведущих глобальных поставщиков трубной продукции для нефтегазового сектора и объединяет 28 предприятий, расположенных в России, США, Канаде, Румынии, Омане, ОАЭ и Казахстане, а также два научно-исследовательских центра в России и США. Основным бенефициаром является председатель совета директоров Дмитрий Пумпянский. 

ТМК смотрит на рынок евробондов, не исключает размещения в 2017 г — топ-менеджер
Москва. 3 февраля. ИНТЕРФАКС — ПАО «Трубная металлургическая компания» (MOEX: TRMK) смотрит на рынок евробондов и не исключает возможности размещения в 2017 году, заявил заместитель гендиректора компании по стратегии и развитию Владимир Шматович в ходе телефонной конференции.
«Мы смотрим на рынок, какого-то решения о конкретной дате выхода на рынок пока нет, но этого нельзя исключить», — сказал он, отвечая на вопрос, может ли компания разместить евробонды в этом году.
Последует

Цена размещения ТМК в рамках SPO — 75 руб., «дочка» компании привлекла 10,4 млрд руб.
Москва. 3 февраля. ИНТЕРФАКС — Цена размещения акций ПАО «Трубная металлургическая компания» (MOEX: TRMK) в рамках SPO составила 75 рублей, говорится в сообщении эмитента.
«Дочка» ТМК Rockarrow Investments Limited, выступающая продающим акционером, привлекает 10,4 млрд рублей.
В рамках сделки размещено 13 млн 88 тыс. 888 акций ТМК (13,4% уставного капитала компании).
Изначально нижняя граница цены размещения составляла 74,5 руб. за акцию. В четверг вечером источники «Интерфакса» сообщили, что заявки по цене ниже 75 руб. могут быть не удовлетворены. Эта цифра и стала итоговой ценой.
«Мы рассматриваем наше SPO как успех, так как акции размещены выше изначально обозначенного ценового уровня. Мы привлекли большое количество новых международных и внутренних инвесторов. Мы ожидаем, что SPO увеличит ликвидность наших акций», — заявил глава ТМК Александр Ширяев, процитированный в сообщении.
Последует

ВЗГЛЯД: БКС включил акции ТМК в список наиболее привлекательных бумаг для покупки на фоне растущей цены нефти
Москва. 2 февраля. ИНТЕРФАКС — Финансовая группа (ФГ) «БКС» включила акции «Трубной металлургической компании» (MOEX: TRMK) (ТМК) в список наиболее привлекательных бумаг для покупки, сообщается в обзоре ФГ.
Как отмечают аналитики БКС, ТМК — это единственный в настоящее время долгосрочный фаворит в секторе металлургии и добычи РФ, получающий поддержку от растущих цен на нефть.
По оценкам аналитиков, рентабельность по EBITDA бизнеса ТМК в США в текущем году составит при базовом сценарии 5%, при оптимистичном — порядка 10%. Это будет ключевым драйвером роста котировок акций ТМК.
«На наш взгляд, увеличение числа буровых установок в условиях растущих цен на нефть будет способствовать восстановлению рентабельности по итогам 2017 года. Кроме того, поддержку сектору может оказать протекционистская политика нового президента США», — говорится в обзоре.
Более того, как считают эксперты, российский бизнес ТМК зачастую неверно понимается инвесторами: по сути, это стабильный бизнес с ценообразованием «издержки плюс» в рублевом выражении, что обеспечивает компании годовой рост рублевой EBITDA. «В отличие от других стран, объемы бурения в России слабо коррелируют с ценами на нефть. Укрепление рубля также позитивно для бумаги: либо растет долларовая прибыль, либо снижается валютный долг в рублевом эквиваленте», — отмечают они.
TMK получает основную часть денежных потоков за счет производственной цепочки переработки лома в бесшовные трубы. При этом аналитики полагают, что цены на лом в России могут упасть на 20% после обвала индикативных цен в Турции. Это будет обеспечивать дополнительный рост рентабельности ТМК.
«Мы рекомендуем покупать акции ТМК во время снижения котировок, вызванного SPO, которое фактически благоприятно для бумаги ввиду повышения ликвидности», — говорится в обзоре.
Долгосрочная рекомендация для GDR ТМК от БКС — «покупать», прогнозная стоимость — $1,7 за штуку.
По данным информационно-аналитического терминала «ЭФИР-Интерфакс», в настоящее время консенсус-прогноз цены акций ТМК, основанный на оценках аналитиков 9 инвестиционных банков, составляет $1,35 за штуку, консенсус-рекомендация — «покупать».
Текущая стоимость этих бумаг составляет порядка $1,3 за штуку.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.

Мы видим перспективы акций ТМК, связанные с обширными программами по строительству трубопроводов в РФ и США, а также оживления инвестиционной активности НК. Тем не менее, думаем, что инвесторы скептически отнесутся к SPO, даже несмотря на то, что цена предложения ниже рынка. В этой связи появление якорного инвестора в виде УК Лидер может обеспечить удачность размещения предлагаемого пакета. В частности, по информации СМИ, УК может выкупить все, что не будет приобретено другими участниками рынка.

Российская металлургическая компания ТМК объявила о начале вторичного публичного предложения 138,888,888 (13,44%) обыкновенных акций компании.

Нижняя граница размещения приходится на 74,5 руб., сообщает источник Интерфакса. Таким образом, дисконт к рыночной цене составляет около 10%.

Продавцом выступит дочернее общество Rockarrow Investments Limited. Полученные средства пойдут на выкуп такого же количества акций у ВТБ на основании опциона-колл по договору расчетного беспоставочного форварда с ВТБ. Акции, приобретенные у ВТБ, будут использованы для погашения кредита ценными бумагами, предоставленного продавцу компанией TMK Steel Holding Limited, являющейся мажоритарным акционером ТМК.

Ранее ТМК продала ВТБ 13,44% акций за 10 млрд руб. Рыночная цена этого пакета по итогам вчерашних торгов составляет 11,5 млрд руб. Минимальная сумма, вырученная по итогам SPO, может составить чуть больше 10,3 млрд руб.

Цена выкупа обыкновенных акций у ВТБ и погашения форварда по договору с ВТБ не превысит сумму поступлений, полученных от SPO.

Любые поступления, полученные от предложения, превышающие сумму задолженности перед ВТБ, будут использованы группой для ее общих корпоративных целей.

Акции будут предложены для приобретения в РФ и в США лицам, которые считаются квалифицированными институциональными покупателями, а также за их пределами.

Credit Suisse, Morgan Stanley и ВТБ Капитал действуют в качестве совместных глобальных координаторов и, вместе с АТОН, в качестве совместных организаторов выпуска в рамках предложения. Сроки закрытия предложения, установления цены и распределения акций определяются по усмотрению компании и совместных организаторов выпуска.

В результате предложения ТМК ожидает значительно увеличить количество обыкновенных акций в свободном обращении.

ТМК, Rockarrow Investments Limited и TMK Steel Holding Limited согласились каждый от своего имени и в отношении своих дочерних обществ, и лиц, действующих от их имени, принять обязательство о неотчуждении принадлежащих им акций Компании в течение 180 дней после SPO.

В настоящий момент TMK Steel Holding Limited владеет 65,06% акций ТМК. В свободном обращении – 34,94% акций.

Обычно акции, продаваемые в рамках SPO, предлагаются с дисконтом 5-10% к рыночной цене, поэтому мы считаем, что акции ТМК могут испытывать давления на фоне этой новости. В долгосрочной перспективе размещение должно позитивно сказаться на ликвидности акций ТМК, и мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по компании. Мы считаем, что ТМК должна выиграть от стабилизации цен на нефть, а рынок должен позитивно воспринять разворот в финансовых показателях американского дивизиона, который, как предполагается, выйдет на уровень безубыточности по EBITDA в 1К17.