Финаме
БКС Мир Инвестиций
ТГК-1 — в 1 полугодии увеличила чистую прибыль по РСБУ на 27,7%, до 5,85 млрд рублей
редактор Боб, на таком отчете только слив, продувайте кингстоны
Malik, почему?:)
| Число акций ао | 3 854 341 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 25,3 млрд |
| Выручка | 72,5 млрд |
| EBITDA | 14,7 млрд |
| Прибыль | 7,2 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 3,5 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | 0,2 |
| EV/EBITDA | 2,4 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ТГК-1 Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ТГК-1 акции
0.00657₽ +1.51%
-
Malik, почему?:)
ТГК-1 — в 1 полугодии увеличила чистую прибыль по РСБУ на 27,7%, до 5,85 млрд рублей
редактор Боб, на таком отчете только слив, продувайте кингстоны
ТГК-1 - в 1 полугодии увеличила чистую прибыль по РСБУ на 27,7%, до 5,85 млрд рублей
ТГК-1 — в 1 полугодии увеличила чистую прибыль по РСБУ на 27,7%, до 5,85 млрд рублей
отчет
читать дальше на смартлабе
- ТГК-1 - производство эл. энергии за 1 п/г составило 15 902,2 млн кВт∙ч, +9,6 % г/г
Объем производства электрической энергии ПАО «ТГК-1», включая ПАО «Мурманская ТЭЦ», за 6 месяцев 2018 года составил 15 902,2 млн кВт∙ч, что на 9,6 % больше, чем за аналогичный период 2017 года.
Выработка электроэнергии на тепловых электростанциях по итогам I полугодия 2018 года увеличилась на 9,6 % главным образом за счет результатов первого квартала 2018 года, когда складывалась благоприятная конъюнктура оптового рынка электроэнергии и мощности. Сопоставимая выработка электроэнергии гидроэлектростанциями также выросла на 9,6 %, что обусловлено более высокой водностью в регионах присутствия компании на протяжении всего отчетного периода.
По итогам I полугодия 2018 года объем отпуска тепловой энергии с коллекторов ПАО «ТГК‑1», включая ПАО «Мурманская ТЭЦ», составил 14 575,8 тыс. Гкал, что на 0,7 % выше показателя 2017 года. Сохранение отпуска тепловой энергии на уровне I полугодия 2017 года обусловлено высокой базой I полугодия 2017 года, где зафиксирован продолжительный отопительный период, а также эффективной работой в первом квартале 2018 года.
читать дальше на смартлабе 
ТГК-1 в I полугодии увеличила выработку электроэнергии на 9,6%
Санкт-Петербург. 24 июля. ИНТЕРФАКС — ПАО «ТГК-1» (MOEX: TGKA) в I полугодии 2018 года увеличило выработку электроэнергии на 9,6% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года — до 15,902 млрд кВт.ч, говорится в сообщении компании.
Выработка электроэнергии гидроэлектростанциями ТГК-1 выросла на 9,6%, что обусловлено более высокой водностью в регионах присутствия компании.
Выработка электроэнергии на тепловых электростанциях увеличилась также на 9,6%, главным образом за счет производства в I квартале 2018 года, когда складывалась благоприятная конъюнктура оптового рынка электроэнергии и мощности.
По итогам I полугодия 2018 года отпуск тепловой энергии ТГК-1, включая ПАО «Мурманская ТЭЦ» (MOEX: MUGS), увеличился на 0,7%, до 14,576 млрд Гкал.
ТГК-1 объединяет 53 электростанции в Санкт-Петербурге, Карелии, Ленинградской и Мурманской областях. Установленная электрическая мощность компании — 7,36 ГВт, тепловая — 14,422 тыс. Гкал.ч. ТГК-1 контролируется «Газпромом» (MOEX: GAZP), 29,45% акций владеет финский концерн Fortum Power & Heat Oy.- ГЭХ сливается с Т-Плюс. Риски для миноритариев ТГК-1,Мосэнерго,ОГК-2?
Какие вы видите риски для миноритариев ГЭХа из-за слияния с Т Плюс?
Я себе вижу примерно таким образом. Т Плюс — это ЖКХшная история, с обилием полурентабельных теплосетей. Вексельберг хочет слить актив. Для этого он хочет внести его на баланс СП с ГЭХом, где получит блок (25%) и откуда планирует получать регулярные дивиденды. Т плюс Векселю ниче не платил с 2008 года, только в 2017 с миру по нитке собрал прибыль 3 млрд и почти всю прибыль её направил на дивиденды себе. Общие дивы дочек ГЭХа 2017 = 10 млрд руб.
Впоследствии ГЭХ выкупит у него Т Плюс.
За чей счет выкупит? Бабло у ГЭХа может возникнуть за счет дивидендов, либо за счет кредитов, которые можно повесить на дочки. В этом году ГЭХ например уже пытался протащить через собрание акционеров возможность выдачи ТГК-1 кредит материнской компании, которое заблокировали акционеры. Прощупывали почву, так сказать?:)
Риск для миноритариев ГЭХа еще и в том, что Вексель под санкциями, внесение его активов в СП может поставить весь ГЭХ под вторичные санкции.
ГЭХ мощь: 39 ГВт
Т+ мощь: 16 ГВт
читать дальше на смартлабе Стэфан Геращенко, так а сколько составляет надбавка к тарифу? А ну в принципе из этих данных можно рассчитать, если соотнести мощность дам с общим объемом мощности
Тимофей Мартынов, доп. инфа оттуда же для расчёта: реализация ДПМ 1233,3 МВт/мес 22,8% от общей реализ. 5142 МВТ/мес. Думаю цену ДПМ по отношению к КОМ приблизительно оценить можно так: 13484/1233,3/12 = 0,911 млн/Мвт-месяц. По остальным тепловым станциям в 2017 КОМ из отчёта приблизительно от 112 до 141 тыс.руб/МВТ-мес. Берём 0,12/0,91 = 13%. Из-за вынужденной генерации (которая немного подороже КОМ) стоит округлить до 15%. Итого ДПМ надбавка 85%*13484 = 11,46 млрд (считай вся прибыль 2017). Но это псевдоточность, так как не учитывается стоимость э/энергии, утверждаемая ФСТ (есть в отчёте), а она у объектов ДПМ немного ниже из-за меньшего потребления топлива на МВт-час. Для грубой оценки можно просто делить выручку от ДПМ-2017 на 5. Вот и ответ почему генераторы «рубятся» за ДПМ-2 и почему им такого «сладкого» ДПМ-2 повторно не дадут (и абсолютно правильно с конурентно-рыночных и даже планово-социалистических позиций), скорее, чтобы не загубить основные мощности до их модернизации и не развалить энергосистему снизят тарифы по ДПМ-2 разика в 2 и процентов на 20-30 поднимут КОМ!!! Но это лишь моё предположение, как разумно действовать, чтобы демпфировать разрушительные последствия для экономики Чубайс-реформы энергетики 2006 года.- Стэфан Геращенко, так а сколько составляет надбавка к тарифу? А ну в принципе из этих данных можно рассчитать, если соотнести мощность дам с общим объемом мощности
ДПМ ТГК-1: как посчитать надбавку за новую мощность?
У меня есть вопрос тем, кто глубоко в теме.
Хочу оценить количественно, сколько надбавки ТГК-1 получает по новым объектам генерации, построенным в рамках ДПМ?
Для чего? Для того, чтобы понять, как будет снижаться выручка после окончания действия программы ДПМ по этим объектам.
Помогите плиз кто в теме. Спасибо!
читать дальше на смартлабе
Тимофей Мартынов, кажется данные где то были в годовом отчёте. Мне помнится, что это больше 6 ярдов, но надо уточнить.
Стэфан Геращенко, да я читал годовой отчет, но что-то не нашёл явно. может пропустил просто:(
Тимофей Мартынов, действительно пропустили — из отчёта 2017 (разделы производство и сбыт)- реализ. мощности: ДПМ 13,484 млрд., 69,2% от реализ. всей э/мощности 19,494 млрд.:)
Ленивый инвестор: ТГК-1
Добрый день!В связи с регулярными пополнениями портфеля, дивидендным гэпом и падением котировок доля ТГК-1 уменьшилась.
Докупка ТГК-1 (TGKA), 0,0094 руб, +3% от портфеля, до 5% от портфеля
Другие сделки по акциям ТГК-114 декабря 2017
Покупка ТГК-1 (TGKA), 0,012000 руб., 3% от портфеля
читать дальше на смартлабеТимофей Мартынов, вот всё разжёвано зачем это надо:
energoholding.gazprom.ru/press/about-company/2018/06/14/
Павел,
если коротко пересказать данную ссылку: чтоб развивать сектор экономики, занимающийся строительством и монтажом оборудования для электростанций. А также, чтобы при снижении цен на энергоносители (газ, уголь) цена электричества всё равно только росла (из-за платежей по ДПМ, которых в цене киловаттчаса уже более 70%, для сравнения сжигаемое топливо сейчас менее 10% цены электричества).
Электромонтёр, логичноТимофей Мартынов, вот всё разжёвано зачем это надо:
energoholding.gazprom.ru/press/about-company/2018/06/14/
Павел, спасибо ПащДПМ ТГК-1: как посчитать надбавку за новую мощность?
У меня есть вопрос тем, кто глубоко в теме.
Хочу оценить количественно, сколько надбавки ТГК-1 получает по новым объектам генерации, построенным в рамках ДПМ?
Для чего? Для того, чтобы понять, как будет снижаться выручка после окончания действия программы ДПМ по этим объектам.
Помогите плиз кто в теме. Спасибо!
читать дальше на смартлабе
Тимофей Мартынов, кажется данные где то были в годовом отчёте. Мне помнится, что это больше 6 ярдов, но надо уточнить.
Стэфан Геращенко, да я читал годовой отчет, но что-то не нашёл явно. может пропустил просто:(
Тимофей Мартынов, я посмотрю и отпишусь до среды. Сейчас не могу.
Тимофей Мартынов, вот всё разжёвано зачем это надо:
energoholding.gazprom.ru/press/about-company/2018/06/14/
Электромонтёр, спасибо! Справедливое замечание
только не понял — почему тгк говношлак и почему он должен торговаться с ДД 25%?:)))
Тимофей Мартынов,
Потому что:
1. Прибыль будет только падать, а вдолгосроке перейдёт надолго в убыточность (не только тгк1, а у всех генераторов: энел, фортум, все ГЭХи, русгидро, ИнтерРАО).
Т.к. на данной стадии развития энергосистемы России генераторов в стране избыток, и пока не обанкротят и не сдадут на металлолом 20% электростанций страны, денег в секторе не будет. А компании вместо того, чтобы сесть за стол и договориться об сокращении (как ОПЕК), упорно строят новые электростанции в надежде, что обанкротятся конкуренты.
2. Продолжение п.1: капексы капексы. В безумной гонке генерирующих мощностей ГЭХ будет строить новые ТЭЦ и модернизировать старые. Это процесс на 10лет минимум. Я думаю, вообще прекратят платить дивы, чтоб больше вкладывать в стройки.
3. Менеджмент ГЭХа тупое говно и воры.
4. Бумага неликвид, даже спекулянтам уже неинтересна.
5. За деньги ткг1 (и всех остальных генерирующих компаний) развивают энергосистему Дальнего Востока, Крыма, снабжают бесплатно (по цене в 10раз ниже, чем в остальной России) Кавказ, Карелию, Донбасс и прочие национальные анклавы. Есть закон, придуманный Путиным, чтоб 80% выручки электростанций Центра, Урала и Сибири отнимать в пользу вышеуказанных территорий. В июне госдума продлила его до 2030го года.
Электромонтёр, я не понял, зачем строить новые или модернизировать старые, если текущие загружены на половину?
Роман Ранний, отчасти мне показалось, что это делается для перехода с газовых турбин на паро-газовые
с тем чтобы повысить топливную эффективность
Но вопрос ты правильный задаешь
Я думаю еще один ответ — большая мощность в резерве, т.к. нагрузки неравномерные во времени. Если бы нагрузка все время была одинаковая, то можно было бы убрать лишнее и всё. Но это только в сказке.Еще одним вопросом вызвавшим разногласия стали дивиденды. Собрание предложило утвердить дивиденды в размере 1,888 млрд рублей с выплатой 0,00049 рубля на одну акцию. Сразу несколько человек в зале стали возмущаться: почему при росте чистой прибыли на 99,7% так мало достанется миноритарным акционерам? «С 2006 года, когда акции стоили 3,5 копейки, цена упала до номинала в 1 копейку, – заявил один из миноритариев, энергоаудитор Стэфан Геращенко. – Может, логичнее было бы не давать „Энергохолдингу“ заем, а распределить эти полсотни миллиардов, коль уж они есть, между акционерами?»
В ответ гендиректор «ТГК-1» Алексей Барвинок рассказал, что в стране сейчас не самый лучший инвестклимат. «Но при этом, заметьте, правительство и „Газпром“ (100% владелец „Газпром энергохолдинга“ — »ДП") делают все, чтобы эту тенденцию переломить и сделать наши результаты лучше".
Представители руководства ПАО пообещали дать акционеру развернутый ответ в течение десяти дней.
( https://www.dp.ru/a/2018/06/06/Akcioneri_TGK-1_otkazalis)
Стэфан Геращенко, дали в итоге ответ или нет?
Тимофей Мартынов, встреча с замом по развитию была 15.06. На вопрос зачем ГЭХу деньги он не ответил. Да и на другие вопросы из моего выступления то же. В целом мне показалось, что встреча с их стороны была для «галочки» после собрания, ЧТО БЫ журналистам не жаловались.
Стэфан Геращенко, понял. Видимо худшие опасения подтверждаются.
Действительно хотели зарезервировать для себя возможность выводить из ТГК1 бабки не с помощью дивидендов, а с помощью дешевых кредитов, чтобы финансировать свое любимое занятие — стройки.ДПМ ТГК-1: как посчитать надбавку за новую мощность?
У меня есть вопрос тем, кто глубоко в теме.
Хочу оценить количественно, сколько надбавки ТГК-1 получает по новым объектам генерации, построенным в рамках ДПМ?
Для чего? Для того, чтобы понять, как будет снижаться выручка после окончания действия программы ДПМ по этим объектам.
Помогите плиз кто в теме. Спасибо!
читать дальше на смартлабе
Тимофей Мартынов, кажется данные где то были в годовом отчёте. Мне помнится, что это больше 6 ярдов, но надо уточнить.
Стэфан Геращенко, да я читал годовой отчет, но что-то не нашёл явно. может пропустил просто:(
Электромонтёр, спасибо! Справедливое замечание
только не понял — почему тгк говношлак и почему он должен торговаться с ДД 25%?:)))
Тимофей Мартынов,
Потому что:
1. Прибыль будет только падать, а вдолгосроке перейдёт надолго в убыточность (не только тгк1, а у всех генераторов: энел, фортум, все ГЭХи, русгидро, ИнтерРАО).
Т.к. на данной стадии развития энергосистемы России генераторов в стране избыток, и пока не обанкротят и не сдадут на металлолом 20% электростанций страны, денег в секторе не будет. А компании вместо того, чтобы сесть за стол и договориться об сокращении (как ОПЕК), упорно строят новые электростанции в надежде, что обанкротятся конкуренты.
2. Продолжение п.1: капексы капексы. В безумной гонке генерирующих мощностей ГЭХ будет строить новые ТЭЦ и модернизировать старые. Это процесс на 10лет минимум. Я думаю, вообще прекратят платить дивы, чтоб больше вкладывать в стройки.
3. Менеджмент ГЭХа тупое говно и воры.
4. Бумага неликвид, даже спекулянтам уже неинтересна.
5. За деньги ткг1 (и всех остальных генерирующих компаний) развивают энергосистему Дальнего Востока, Крыма, снабжают бесплатно (по цене в 10раз ниже, чем в остальной России) Кавказ, Карелию, Донбасс и прочие национальные анклавы. Есть закон, придуманный Путиным, чтоб 80% выручки электростанций Центра, Урала и Сибири отнимать в пользу вышеуказанных территорий. В июне госдума продлила его до 2030го года.
Электромонтёр, я не понял, зачем строить новые или модернизировать старые, если текущие загружены на половину?ДПМ ТГК-1: как посчитать надбавку за новую мощность?
У меня есть вопрос тем, кто глубоко в теме.
Хочу оценить количественно, сколько надбавки ТГК-1 получает по новым объектам генерации, построенным в рамках ДПМ?
Для чего? Для того, чтобы понять, как будет снижаться выручка после окончания действия программы ДПМ по этим объектам.
Помогите плиз кто в теме. Спасибо!
читать дальше на смартлабе
Тимофей Мартынов, кажется данные где то были в годовом отчёте. Мне помнится, что это больше 6 ярдов, но надо уточнить.
ТГК-1 - факторы роста и падения акций
- Дивиденды 50% от скорректированной чистой прибыли по РСБУ и МСФО (16.10.2023)
- 41% установленной мощности - это гидростанции, которые более рентабельны, чем тепловые станции (16.10.2023)
- Долговая нагрузка низкая, долг/EBITDA <1 с 2017 года (16.10.2023)
- Тепловые сети Санкт- Петербурга характеризуются высокой степенью износа, устанавливаемый городом тариф не покрывает затраты на модернизацию. ТГК1 требует поднять тариф на тепло на 40%, а власти СПб не дают. (02.11.2018)
- Экспорт электроэнергии с мая 2022 года не осуществляется (16.10.2023)
- Снизилось электропотребление в Северо-Западном Фед.округе в 2023 году - падает выработка и у компании (16.10.2023)
- Не платит дивиденды за 2021 и 2022 годы, вероятно из-за "недружественного" акционера Fortum (16.10.2023)
- В 2021 году мощность, которую реализует ТГК-1 по ставкам ДПМ, должна резко сократиться почти вдвое, а с 2023 года почти обнулится (7% от пика 2018года) (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ТГК-1 - описание компании
Открытое акционерное общество «Территориальная генерирующая компания № 1» (ТГК-1). ОАО «ТГК-1» является ведущим производителем электрической и тепловой энергии в Северо-Западном регионе России, а также второй в стране территориальной генерирующей компанией по величине установленной электрической мощности. Объединяет 54 электростанции в четырех субъектах РФ: Санкт-Петербурге, Республике Карелия, Ленинградской и Мурманской областях. 19 из них расположены за Полярным кругом.http://www.tgc1.ru/
55 станций
мощность: 6,9ГВт
Тепло: 14,36 ГКал/ч
50% станций — гидро
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
