Татнефть акции

Ладно подождем недельку… Мож две когда все очухаются откуплю… Этож бред покупать компанию которая не несет прибыль… И не имеет фактически ни чего от стоимости нефти… Имею в виду сложившуюся ситуацию

Надо брать!!!

На чем растет… Непонятно дорога на 400 р тока… Это не Роснефть… Там рост понятен но мутно… Тут ток дорожка вниз… С такой прибылью

Татнефть отчиталась за 2025 г. — выплаты по возвратному акцизу упали вдвое, FCF хватает на выплату финального дивиденда 75% от прибыли. Перспективы?

Татнефть опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2025 года. Отчёт получился слабым (это было читаемо по многим метрикам), но II полугодие 2025 г. провели намного лучше, чем I (нарастили добычу и переработку). В отчёте есть как положительные стороны (снижение CAPEXa/затрат и расходов), так и отрицательные (возросшие % расходы, убыточность шинного бизнеса):

🛢 Выручка: 1,818₽ трлн (-10,5% г/г)
🛢 Операционная прибыль: 254,3₽ млрд (-36,9% г/г)
🛢 Чистая прибыль: 152₽ млрд (-50,8% г/г)

💬 Операционные данные: добыча нефти — 27,8 млн т (+2% г/г), добыча газа — 911 млн м3 (+4,6% г/г) и производство нефтепродуктов — 17,3 млн т (это рекордная переработка, видно, как компания переориентируется на более выгодный бизнес, +1% г/г). В 2025 г. начиная с I кв. происходила компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но со II кв. РФ уже начала наращивать добычу (в 2025 г. РФ добывала нефти в среднем — 9,129 млн б/с vs. 2024 г. — 9,197 млн б/с). По нефтепродуктам — демпферные выплаты за 2025 г. составили 881,8₽ млрд (-51,5% г/г, экономия бюджета). Средний курс $ в 2025 г. — 83,2₽, в 2024 г. — 92,7₽, средняя цена Urals в 2025 г. — 55,6$, в 2024 г. — 67,8$.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль сейчас пошла, есть и перспектива, за 2025г может и 100% выплатить?

⚡️Татнефть отчиталась за 2025 год: падение прибыли и новые санкции
📊 10 марта 2026 года компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2025 год. Год был непростым из-за макроэкономической ситуации и санкционного давления (в декабре 2025 года Великобритания ввела санкции против Татнефти).

Ключевые показатели:

🔹 Выручка снизилась на 10,5% (с 2 до 1,8 трлн руб). Основное давление оказало падение цен на нефть и укрепление рубля.

🔹 Чистая прибыль упала почти в 2 раза — с 306 до 158 млрд руб.

🔹 Капитальные затраты сократились на 20% (со 171 до 136 млрд руб). Компания продолжает строить комплекс ТАНЕКО и развивать нефтехимию.

🔹 Свободный денежный поток ожидаемо снизился (с 254 до 126 млрд руб).

🔹 Остаток денежных средств на 31 декабря 2025 года сократился до 67 млрд руб (год назад — 117 млрд).

🔹 Чистый долг по-прежнему отрицательный, что является знаком высокой финансовой устойчивости.

💰 Дивиденды

📊Компания традиционно трижды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. 

📌 За 9 месяцев 2025 года уже выплачено 22,48 руб на акцию. Если компания направит на дивиденды 50% от чистой прибыли, то финальные выплаты составят около 13 руб на акцию, а если 75% от чистой прибыли, то порядка 20 руб (Татнефть может быть консервативной с промежуточными дивидендами, а затем выплатить более крупную сумму по итогам года).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть: +10% с начала года, нефть по $120, дивиденды растут. Мнение АКБФ
Акции Татнефти с начала года выросли на 10% (обыкновенные и привилегированные), опередив индекс Мосбиржи (+4%).

Аналитики АКБФ пересмотрели оценку компании, повысив целевую цену на фоне стабилизации цен на нефть, ослабления рубля и сохранения дивидендной политики, но увеличив дисконт на геополитические риски.

Финансовые результаты 2025 года. Чистая прибыль по МСФО составила 158,62 млрд руб. против 306,14 млрд годом ранее, но оказалась выше консенсус-прогноза. Выручка снизилась на 10,5% — до 1,81 трлн руб. Давление в первом полугодии оказали слабые цены на нефть и укрепление рубля. Во втором полугодии ситуация улучшилась.

Дивиденды и баланс. Компания сохраняет прозрачную дивидендную политику. По итогам 2025 и 2026 годов ожидаются выплаты в размере 34 руб. и 73,5 руб. на акцию соответственно. Чистый долг около нуля, доказанные запасы нефти — 848 млн тонн, что хеджирует риски дестабилизации сырьевых рынков.

Цены на нефть и долгосрочные драйверы. Аналитики сохраняют прогноз по Brent на 2026 год на уровне $115–125 за баррель, по Urals — $100–110 за баррель. Поддержку рынку оказывают дефицит сырья, минимальные свободные мощности и стимулирующая политика стран-потребителей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финальный дивиденд Татнефти может составить 20–25 ₽ на акцию с доходностью 3,5–4%. Поэтому оценка «покупать» сохраняется — SberCIB

«Татнефть» опубликовала результаты за второе полугодие и весь 2025 год

• Показатель EBITDA за второе полугодие 2025 года оказался на 7% выше ожиданий SberCIB. Результат поддержали низкие расходы.
• Чистая прибыль за второе полугодие получилась на 5% ниже прогнозов аналитиков. На показатель повлияла более высокая амортизация, социальные расходы и кредитные убытки.
• Капитальные вложения по итогам года снизились на 17%. Этот показатель сократился сильнее прогнозов — как в сегменте добычи, так и в сегменте переработки. Эксперты ждут, что компания постепенно вернётся к поддерживающему уровню инвестиций.
• Свободный денежный поток за год составил 141 млрд ₽. При этом объём денежных средств на балансе компании сократился на 45 млрд ₽ — до 66 млрд ₽.

Прогноз аналитиков: финальный дивиденд может составить 20–25 ₽ на акцию с доходностью 3,5–4%. Поэтому оценка «покупать» сохраняется.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢️ Татнефть растеряла прибыль

 

2025 год для Татнефти $TATN
$TATNP
вышел тяжелым. Выручка упала на 11%, чистая прибыль обвалилась почти на половину до 159 млрд рублей по МСФО. Свободный денежный поток сократился на 47%, а чистая денежная позиция растаяла с 104 до 32 млрд рублей.

Капзаты срезали на 20% и компания экономит, но этого недостаточно, чтобы компенсировать давление на маржу.

Главный риск это структура выручки. Почти 40% приходится на внутренний рынок нефтепродуктов. Когда растут мировые цены на нефть, Татнефть отыгрывает слабее конкурентов. А при коррекции падает быстрее.

В секторе, где другие игроки уже восстанавливают дивидендную дисциплину, Татнефть остается уязвимой. Нефть дорожает, но для этой бумаги это не гарантия роста.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоговый дивиденд Татнефти за 2025 может составить примерно 12 ₽ на акцию (ДД — 2/2,2% обычка/преф). При цене Urals $75-80 целевая цена по бумагам ~800 ₽ — АТОН
За 2-е полугодие 2025 года выручка составила 940 млрд рублей, оказавшись под давлением снижения цен на нефть, укрепления рубля и расширения дисконта на нефть Urals. EBITDA сократилась на 27% в годовом выражении и составила 183,1 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA достигла 19,5% против 22,9% годом ранее. В свою очередь, чистая прибыль, причитающаяся акционерам компании, упала на 35% г/г до 100,6 млрд рублей. По итогам 2025 года выручка снизилась на 10% г/г и составила 1 818,1 млрд рублей. EBITDA за 2025 год снизилась на 31% г/г до 327,5 млрд рублей, рентабельность EBITDA сократилась до 18,0% против 23,5% годом ранее. Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, упала на 48% г/г до 158,6 млрд рублей. Чистая денежная позиция на конец 2025 года составила 32 млрд рублей против чистого долга в размере 6,3 млрд рублей в конце 1-го полугодия 2025 года.

Падение цен на нефть и укрепление рубля оказали давление на чистую прибыль. Поддержку результатам оказал сегмент переработки. По нашим оценкам, итоговый дивиденд за 2025 год, при выплате 50% чистой прибыли по МСФО, может составить примерно 12 рублей на акцию (доходность около 2,0% на обыкновенную и 2,2% на привилегированную акцию).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По следам отчетов — БСПБ, Татнефть, Реник, ХХ

На рынке продолжается сезон отчетов, а значит пришло время для очередного экспресс-обзора.

Как и в первой части, в моем обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки многие эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)

🏦 Ренессанс — «твердая четверка». Дела постепенно налаживаются — размер премий вырос на 20,8%, а портфель — на 22% (до 286 миллиардов). Но чистая прибыль выросла лишь на 2,1%, а рентабельность снизилась с 32% до 27,9%.

Дело в новых страховых стандартах и конкуренции в non-life сегменте (ДМС, КАСКО и т. д.). В этот сегмент заходят крупные игроки (Т-Банк, Совком), у которых много собственных клиентов. Хорошо, что компания страхует себя портфелем облигаций.

🔖 Хэдхантер — «твердая четверка». Отчет оказался лучше ожиданий — выручка выросла на 4%, а прибыль упала на 14,9%. Малый бизнес продолжает страдать — число таких клиентов снизилось на 19%, в то время как кол-во крупных сократилось лишь на 1%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Татнефть" опубликовала финансовые результаты за 2025 год
Чистая прибыль «Татнефти» по российским стандартам бухгалтерского учета в 2025 году снизилась на 42%, до 145,84 млрд руб.
Выручка сократилась на 11,5%, до 1,38 трлн руб. Себестоимость продаж составила 1,046 трлн руб., что на 6,61% меньше, чем годом ранее. При этом валовая прибыль упала на 25,16% — до 333,58 млрд руб.
Прибыль от продаж за 2025 год составила 222,58 млрд руб., что на 30,25% меньше, чем за предыдущий период. Прибыль до налогообложения упала до 188,89 млрд руб., снизившись почти на 43%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть отчиталась по МСФО за 2025 год: всё по прогнозу, но главный вопрос — что дальше при текущих ценах на нефть.
Татнефть отчиталась по МСФО — в целом без сюрпризов и ровненько по прогнозу (я оказался ближе всех). Прогноз публиковал в нефтяном срезе  smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1273630.php и не общался с компанией до отчета, как это делают все аналитики (хотя возможно в течение месяца удастся пообщаться)








В целом отчет неплох, спад к прошлому году был закономерен (из-за макроситуации). Но Татнефть сделали главное — фактически не наращивали расходы, и снизили кап затраты (всем бы так!). 



Еще и добычу нефти умудрились нарастить, когда в России в целом был спад




C переработкой тоже все в порядке — НПЗ ТАНЕКО работал штатно




Как и писал в нефтяных срезах — переработка в 3-4 квартале (особенно в 4 квартале) чувствует себя отлично, мы то увидели и в отчетности уже



За 2-й квартал может быть еще лучше, крек-спреды (разница между нефтью и нефтепродуктами) опять полетели вверх



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть – Прибыль рсбу 2025г: 145,844 млрд руб (-42% г/г); Прибыль мсфо 2025г: 152,048 млрд руб (-51% г/г)

Татнефть – рсбу мсфо 
2 178 690 700 обыкновенных акций = 1,385.65 млн руб
147 508 500 привилегированных акций = 87,782 млрд руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=118&type=1
Капитализация на 12.03.2026г: 1,473.43 трлн руб = Р/Е 9,7


Общий долг на 31.12.2023г: 527,742 млрд руб/ мсфо 848,003 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 500,987 млрд руб/ мсфо 874,665 млрд руб
Общий долг на 31.12.2026г: 423,627 млрд руб/ мсфо 809,180 млрд руб

Выручка 2023г: 1,313.57 трлн руб/ мсфо 1,589.08 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 382,051 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 747,218 млрд руб/ мсфо 931,120 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 1,151.33 трлн руб
Выручка 2024г: 1,563.78 трлн руб/ мсфо 2,030.37 трлн руб
Выручка 1 кв 2025г: 361,445 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 674,077 млрд руб/ мсфо 878,148 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 1,039.72 трлн руб
Выручка 2025г: 1,379.92 трлн руб/ мсфо 1,818.13 трлн руб

Прибыль по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2023г: 29,643 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2023г: 25,049 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть подвела финансовые итоги 2025 года: падение прибыли и сокращение инвестиций
​🪙 Опубликованные данные демонстрируют существенное ухудшение ключевых показателей по сравнению с предыдущим годом.

Ключевые показатели (МСФО):

· Выручка: снизилась на 10,5%, до ₽1,81 трлн.
· Капитальные затраты (CAPEX): сократились на 20,5%, до ₽135,9 млрд.
· Чистая прибыль: упала на 48,2% — до ₽158,62 млрд. При этом во втором полугодии компания заработала ₽100 млрд, что на треть ниже результата аналогичного периода 2024 года.

Показатели по РСБУ:

· Выручка: сократилась на 11,8%, составив ₽1,38 трлн.
· Чистая прибыль: уменьшилась на 42% и достигла ₽145,8 млрд.

Дивиденды и прогнозы Согласно дивидендной политике компании, выплаты производятся из расчета не менее 50% от чистой прибыли — при этом выбирается наибольший показатель, рассчитанный по РСБУ или МСФО. Аналитики БКС оценивают размер финального дивиденда за 2025 год в₽10,2 на акцию. Таким образом, совокупные выплаты по итогам года могут составить ₽32,7 на акцию.

🪙 Выводы:

1. Существенное падение прибыли: Главный итог отчетности — двукратное падение чистой прибыли по МСФО (почти на 50%) и снижение на 42% по РСБУ. Это говорит о серьезном давлении на операционную эффективность и рентабельность бизнеса в 2025 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Товарищи, а чего там с продажей шинного бизнеса?! Кто в курсе, чего за фигня? 🤔

Татнефть: ставка на переработку

Татнефть отчиталась за 2025 год по РСБУ и МСФО. Результаты ожидаемо слабые: цены на нефть упали, демпфер сократился, налоги остались высокими, рубль укрепился. Но компания продолжает оставаться одной из самых устойчивых в секторе за счёт глубокой переработки и отсутствия долгов. Разбираемся в цифрах и нюансах.

Зачем мы смотрим обе системы учёта?

Обычно инвесторы смотрят только на МСФО, т.к. он составлен по общепринятым (международным) стандартам и по нему считают мульты. Кроме того, именно чистая прибыль по МСФО обычно выступает базой для дивидендов.

👉В случае с Таткой важно смотреть на оба отчёта, т.к.по дивидендной политике она платит не менее 50% ЧП по той системе учёта, где прибыль больше. В последние годы вообще платит порядка 75% ЧП по РСБУ. Так что глянем на оба отчёта.

РСБУ

✔️Выручка: 1,38 трлн рублей (-11,8%)
✔️Себестоимость: 1,05 трлн (-6,4%)
✔️Валовая прибыль: 333,6 млрд (-25,1%)
✔️Чистая прибыль: 145,8 млрд (-42%)

МСФО

✔️Выручка: 1,81 трлн (-10,5%)
✔️EBITDA: 359 млрд (-26%)
✔️Чистая прибыль: 158,6 млрд (-48,2%)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть ограничится скромным дивидендом за 2025 годОбыкновенные акции Татнефти в ходе торгов 12 марта дорожают на 1,2%, до 637,1 руб., прим...

Freedom Finance Global, походу можно ждать 300 по префам?

Татнефть ограничится скромным дивидендом за 2025 год
Обыкновенные акции Татнефти в ходе торгов 12 марта дорожают на 1,2%, до 637,1 руб., примерно вдвое опережая по темпам роста индекс Мосбиржи.Компания представила неоднозначную отчетность по МСФО за 2025 год. Выручка Татнефти упала на 10%, до 1,82 трлн руб., однако во втором полугодии она удвоилась к результату первого. Операционная прибыль сократилась на 37%, до 254,3 млрд руб., а EBITDA снизилась на 26%, до 359 млрд руб., чистая прибыль уменьшилась на 51%, до 152,05 млрд руб., однако оказалась на 6% выше консенсуса. За второе полугодие последний показатель упал на треть год к году и составил 100 млрд руб.Свободный денежный поток Татнефти сократился на 53%, до 113,07 млрд руб., из-за снижения объема чистых денежных средств от операционной деятельности на 38%, до 261,8 млрд руб.Неоднозначные показатели компании были обусловлены сокращением добычи, в основном в рамках квот ОПЕК+, снижение цен на нефть и уменьшением объемов реализации нефтепродуктов. За январь – сентябрь прошлого года Татнефть выплатила по 8,13 руб. на каждую обыкновенную и привилегированную акцию, направив на эти цели примерно 50% чистой прибыли по РСБУ за этот период. Дивиденд за первое полугодие составил 14,35 руб. по обоим типам акции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть: слабые результаты, хоть и лучше ожиданий

Татнефть отчиталась по МСФО за 2025 г.

Ключевые результаты:
• Выручка: 1,81 трлн руб., -10,5% г/г;
• EBITDA: 359 млрд руб., -26% г/г;
• Свободный денежный поток: 126 млрд руб. -47% г/г;
• Чистая прибыль: 158,62 млрд руб., -48,2% г/г.

Наше мнение:
Результаты за год оказались лучше консенсуса Интерфакса, но в целом достаточно слабые, что ожидаемо, учитывая макроэкономический фон 2025 г. Рост добычи и переработки нефти не смог полностью компенсировать низкие цены на нефть в рублях. Компании при этом удалось немного сократить операционные расходы (на 4% г/г), но получение убытка по курсовым разницам привело к сокращению прибыли. Долговая нагрузка осталась отрицательной. По поводу финального дивиденда мы ориентируемся на коэффициент выплаты в 50% от чистой прибыли по МСФО, соответственно, рассчитываем на 11,6 руб./акцию (доходность 1,8% по оа, за год дивиденд составит 34,09 руб., доходность 5,35%). Мы не выделяем акции Татнефти как фаворитов в текущем росте цен на энергоносители, так как, во-первых, не считаем его устойчивым, во-вторых, эффект на финансовый результат конкретно у этой компании может быть выражен слабее за счет большой ориентации на внутренний рынок, а не внешний.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛽️«Татнефть» опубликовала финансовую отчетность за 2025 год



⬇️ Выручка снизилась на 10,5%, до ₽1,81 трлн
⬇️ Чистая прибыль упала на 50,78% и составила ₽152,05 млрд.

⬇️Выручка от разведки и добычи нефти снижается на треть, в сравнении с прошлым годом.

➡️А вот выручка от переработки нефти и реализации нефтепродуктов показала снижение лишь на пару процентов. Благо у Татнефти её доля составляет около 60%. И в непростое для экспортёров время, компания остаётся достаточно диверсифицированной и не зависит только лишь от добычи и разведки.

⬆️В то время как добыча показала падение доходности, сегмент переработки и реализации (включая комплекс ТАНЕКО) продемонстрировал рост финансового результата со ₽139 млрд. до ₽152 млрд.

Согласно дивидендной политике, «⛽️Татнефть» выплачивает дивиденды не менее 50% от чистой прибыли, определенной по РСБУ или МСФО, в зависимости от того, по какому стандарту учета показатель окажется выше.

По оценке аналитиков БКС, финальный дивиденд за 2025 год может составить ₽10,2 на акцию. В этом случае суммарный дивиденд за год составит ₽32,7 на акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть продала шинный бизнес компании с госучастием за 26,317 млрд руб — Интерфакс

Татнефть продала шинный бизнес компании с госучастием за 26,317 млрд руб, сообщает Интерфакс на основе отчетности.

Сделки были осуществлены на условиях рассрочки платежа.

В отчетности отмечается, что, согласно предварительным расчетам, балансовая стоимость выбывших чистых активов после соответствующих корректировок составила 83,091 млрд рублей.

www.interfax.ru/business/1077411

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль Татнефти по МСФО за 2025 год снизилась в 1,93 раза г/г до ₽158,62 млрд, выручка ₽1,81 трлн (-10,5% г/г)

Авто-репост. Читать ...

Nordstream, Пошли говноотчеты! И это Татка… Что же в Башнефти и Роснефти будет… Дивиденды? Не думаю…

Чистая прибыль Татнефти по МСФО за 2025 год снизилась в 1,93 раза г/г до ₽158,62 млрд, выручка ₽1,81 трлн (-10,5% г/г)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль Татнефти по РСБУ за 2025г - 145,8 млрд руб. против 251,4 млрд в 2024г
Чистая прибыль Татнефти по РСБУ за 2025г — 145,8 млрд руб. против 251,4 млрд в 2024г

Авто-репост. Читать в блоге >>>