Татнефть акции

Падение цен на нефть и укрепление рубля оказали давление на чистую прибыль. Поддержку результатам оказал сегмент переработки. По нашим оценкам, итоговый дивиденд за 2025 год, при выплате 50% чистой прибыли по МСФО, может составить примерно 12 рублей на акцию (доходность около 2,0% на обыкновенную и 2,2% на привилегированную акцию).

На рынке продолжается сезон отчетов, а значит пришло время для очередного экспресс-обзора.

Как и в первой части, в моем обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки многие эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)

🏦 Ренессанс — «твердая четверка». Дела постепенно налаживаются — размер премий вырос на 20,8%, а портфель — на 22% (до 286 миллиардов). Но чистая прибыль выросла лишь на 2,1%, а рентабельность снизилась с 32% до 27,9%.

Дело в новых страховых стандартах и конкуренции в non-life сегменте (ДМС, КАСКО и т. д.). В этот сегмент заходят крупные игроки (Т-Банк, Совком), у которых много собственных клиентов. Хорошо, что компания страхует себя портфелем облигаций.

🔖 Хэдхантер — «твердая четверка». Отчет оказался лучше ожиданий — выручка выросла на 4%, а прибыль упала на 14,9%. Малый бизнес продолжает страдать — число таких клиентов снизилось на 19%, в то время как кол-во крупных сократилось лишь на 1%.

Татнефть – рсбу мсфо 
2 178 690 700 обыкновенных акций = 1,385.65 млн руб
147 508 500 привилегированных акций = 87,782 млрд руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=118&type=1
Капитализация на 12.03.2026г: 1,473.43 трлн руб = Р/Е 9,7


Общий долг на 31.12.2023г: 527,742 млрд руб/ мсфо 848,003 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 500,987 млрд руб/ мсфо 874,665 млрд руб
Общий долг на 31.12.2026г: 423,627 млрд руб/ мсфо 809,180 млрд руб

Выручка 2023г: 1,313.57 трлн руб/ мсфо 1,589.08 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 382,051 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 747,218 млрд руб/ мсфо 931,120 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 1,151.33 трлн руб
Выручка 2024г: 1,563.78 трлн руб/ мсфо 2,030.37 трлн руб
Выручка 1 кв 2025г: 361,445 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 674,077 млрд руб/ мсфо 878,148 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 1,039.72 трлн руб
Выручка 2025г: 1,379.92 трлн руб/ мсфо 1,818.13 трлн руб

Прибыль по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2023г: 29,643 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2023г: 25,049 млрд руб

Татнефть ограничится скромным дивидендом за 2025 годОбыкновенные акции Татнефти в ходе торгов 12 марта дорожают на 1,2%, до 637,1 руб., прим...

Татнефть отчиталась по МСФО за 2025 г.

Ключевые результаты:
• Выручка: 1,81 трлн руб., -10,5% г/г;
• EBITDA: 359 млрд руб., -26% г/г;
• Свободный денежный поток: 126 млрд руб. -47% г/г;
• Чистая прибыль: 158,62 млрд руб., -48,2% г/г.

Наше мнение:
Результаты за год оказались лучше консенсуса Интерфакса, но в целом достаточно слабые, что ожидаемо, учитывая макроэкономический фон 2025 г. Рост добычи и переработки нефти не смог полностью компенсировать низкие цены на нефть в рублях. Компании при этом удалось немного сократить операционные расходы (на 4% г/г), но получение убытка по курсовым разницам привело к сокращению прибыли. Долговая нагрузка осталась отрицательной. По поводу финального дивиденда мы ориентируемся на коэффициент выплаты в 50% от чистой прибыли по МСФО, соответственно, рассчитываем на 11,6 руб./акцию (доходность 1,8% по оа, за год дивиденд составит 34,09 руб., доходность 5,35%). Мы не выделяем акции Татнефти как фаворитов в текущем росте цен на энергоносители, так как, во-первых, не считаем его устойчивым, во-вторых, эффект на финансовый результат конкретно у этой компании может быть выражен слабее за счет большой ориентации на внутренний рынок, а не внешний.

Татнефть продала шинный бизнес компании с госучастием за 26,317 млрд руб, сообщает Интерфакс на основе отчетности.

Сделки были осуществлены на условиях рассрочки платежа.

В отчетности отмечается, что, согласно предварительным расчетам, балансовая стоимость выбывших чистых активов после соответствующих корректировок составила 83,091 млрд рублей.

www.interfax.ru/business/1077411

Чистая прибыль Татнефти по МСФО за 2025 год снизилась в 1,93 раза г/г до ₽158,62 млрд, выручка ₽1,81 трлн (-10,5% г/г)

Авто-репост. Читать ...

Одна из инвестиционных стратегий — покупка дивидендных акций и пассивный доход. Это мировая классика: компании наращивают прибыль и на длинном горизонте стабильно повышают дивиденды на уровне или быстрее инфляции.

На российском рынке достаточно дивидендных компаний. Но есть особенность — их дивиденды постоянно скачут. И тем более не всегда растут. Среднестатистическая компания из США повышает дивиденды ежегодно (пусть иногда всего на 2–3%), но старается ни в коем случае их не снижать без крайней необходимости — это вопрос репутации и давняя традиция.

В РФ же другая структура выплат, где дивиденды привязаны к финпоказателям.

📊 Пара примеров

▪️ Татнефть — платит с 2004 года. За 2018 доходность была 11%, за 2019 — 8,5%, за 2020 — уже 4%. Причина — падение нефти в пандемию. В 2025 нефть снова упала. Ожидаемая доходность за 2025 — всего 6%. За 2026 — около 9% с риском понижения.

▪️ Норникель — непрерывно платил до 2022. За 2018–2019 доходность 11–12%. В 2020 металлы подешевели, доходность опустилась до 7%. С 2022 перестал платить из-за геополитики. В 2023 металлы снова начали дешеветь, дивидендов опять нет. Лишь в 2026 появилась 30% вероятность возобновления выплат.

Татнефть +1%

Точка входа ( СЛП )

Риск | Прибыль ( 1к 5 )

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

За эти несколько дней роста нефти российский индекс нефти и газа сумел выполнить цели, опубликованные ранее. Но дальше ситуация уже не столь однозначна. 

Из-за обвала нефти и российские компании ушли в коррекцию. И вновь на повестке дня вопрос: А разворот ли это был?

Предлагаю вашему вниманию графики без разметки, но с актуальными уровнями. Вы сами сможете сделать выводы, ориентируясь на простое правило: для продолжения движения необходимо пройти накопление и закрепиться дальше.

 0️⃣Роснефть 

0️⃣Татнефть

Вместе с обвалом нефти под вечер началась коррекция и в акциях российских компаний. Причем вероятность того, что рост окончен очень и очень высокая. 

В посте графики всех компаний из нефтегаза (газ тоже ушел в коррекцию), чтобы видно было как цена вышла в коррекцию от накоплений. 

🟣 Татнефть

🟣Сургут 

🟣Газпромнефть

🟣Роснефть

🟣Новатэк

🟣Лукойл

🟣Газпром

🟣Башнефть

interstellar, Ждут -700! дешевый товар никому не нужен…

нефть растёт на 13% — татнефть стоит, странно — учитывая дивы и в целом отставание от сектора