Татнефть акции

Заявленный руководством план по добыче на 2018 г. превышает нашу оценку и предыдущий прогноз компании на 0,5% и 1,6% соответственно. В то же время прогноз добычи высоковязкой нефти соответствует нашим ожиданиям и ранее озвученному прогнозу компании. По нашим расчетам, капзатраты «Татнефти» за 2018 г. составят 97,5 млрд руб., что на 1,3% ниже текущего прогноза руководства.

На наш взгляд, пересмотр в меньшую сторону плана переработки на комплексе ТАНЕКО (-4%, до 9 млн т) не окажет существенного влияния на размер EBITDA «Татнефти» за 2018 г.

Новый план годовой добычи, который может быть утвержден компанией на 2025 г. (37 млн т), превышает предыдущий прогноз в 35 млн т/год на 6%. Напомним, что ранее в ходе годового собрания акционеров руководство «Татнефти» упоминало о планах нарастить добычу на зрелых месторождениях до более чем 35–37 млн т/год. Планируемое повышение прогноза добычи мы расцениваем как умеренно позитивную новость, однако сомневаемся, что это отразится на стоимости акций компании.

На данном этапе мы рассматриваем итоги телеконференции как нейтральные, учитывая отсутствие более подробной информации и предстоящее в конце сентября утверждение новой стратегии, которая может пролить свет на более долгосрочные планы компании.

«Татнефть» может пересмотреть прогноз по капитальным вложениям в сторону увеличения после того, как в конце сентября совет директоров компании утвердит новую стратегию развития до 2030 года.

Помощник генерального директора по корпоративным финансам компании Василий Мозговой:

«В конце сентября, когда наш совет директоров утвердит новую стратегию до 2030 года, мы, скорее всего, пересмотрим наш план по capex в большую сторону, чтобы достичь, помимо прочего, более высоких производственных целей»

Текущие планы компании -  направить на инвестиции в 2018 году 98,8 млрд руб. против 89,1 млрд руб. в 2017 году. Большую часть из этой суммы планируется вложить в развитие нефтеперерабатывающего комплекса «Танеко» — 34,5 млрд руб., 28,6 млрд руб. — в добычу в Республике Татарстан. На проекты по добыче сверхвязкой нефти планируется направить 13,8 млрд

На вчерашнем положительном отчёте акции привилегированные взлетели, акции обычные — не особо. Кто-нибудь может объяснить — почему?

BloodySall,

дык, понятно же — в привилегированных больше шортистов))
посмотрите что сегодня кукловоды в Новатеке вытворяют

На вчерашнем положительном отчёте акции привилегированные взлетели, акции обычные — не особо. Кто-нибудь может объяснить — почему?

Исходя из данных сегодняшней отчетности, мы рассчитали, что на дивиденды по итогам I полугодия 2018 г. компания направит 67% чистой прибыли по МСФО. Эта цифра ниже, чем было направлено по итогам 2017 г. (75%), но выше целевого уровня (50%). Компания демонстрирует желание делиться с акционерами доходами от благоприятной конъюнктуры, и мы полагаем, что с учетом II полугодия «Татнефть» может довести выплату дивидендов до 75% от чистой прибыли по МСФО, а суммарные дивиденды могут достигнуть 61 руб. на акцию с доходностью 8% и 12% для обыкновенных и привилегированных акций соответственно.

Мы подтверждаем наше мнение, что акции «Татнефти» станут одними из наиболее привлекательных бумаг в нефтегазовом секторе с точки зрения дивидендной доходности в 2018 г.

Результаты Татнефти по ключевым показателям оказались лучше ожиданий рынка. Росту выручки компании способствовало увеличение цен на нефть, а также хороший рост производства в сегменте нефтепродуктов. Отметим крайне сильный рост показателей EBITDA, что является следствием низкой базы 2017 года, а также ослабления рубля. Благодаря хорошему росту чистой прибыли, Татнефть по итогам 1-го полугодия выплатит акционерам 30,27 руб./акцию (АО и АП).

За шесть месяцев 2018 года Группа Татнефть добыла 14,3 млн. тонн (101,7 млн. баррелей) нефти и 447,6 миллионов кубических метров газа. На комплексе ТАНЕКО было произведено 4,4 млн. тонн нефтепродуктов.

Консолидированная выручка от реализации и прочие доходы от основной деятельности за вычетом экспортных пошлин и акцизов за второй квартал 2018 года составили 233 988 млн. рублей (3 786 млн. долларов США) по сравнению со 150 534 млн. рублей (2 634 млн. долларов США) за второй квартал 2017 года.
За шесть месяцев 2018 года консолидированная выручка от реализации и прочие доходы от основной деятельности за вычетом экспортных пошлин и акцизов составили 422 333 млн. рублей (7 116 млн. долларов США) по сравнению с 316 979 млн. рублей (5 466 млн. долларов США) за шесть месяцев 2017 года.

Татнефть должна завтра должна опубликовать финансовые результаты за 2К18 по МСФО и провести телеконференцию в эту пятницу в 16:00 по московскому времени. За счет благоприятной макроэкономической среды, которую мы уже подробно описали в новости по ЛУКОЙЛу выше, мы ожидаем увидеть сильные показатели. Результаты Татнефти особенно укрепились во 2К18 благодаря ее современному нефтеперерабатывающему заводу ТАНЕКО, который заметно повысил свою рентабельность во 2К18 в квартальном сопоставлении. Мы ожидаем, что чистая выручка составит 235 619 млн руб. (+23% кв/кв, +52% г/г), а EBITDA — 75 915 млн руб. (+26% кв/кв, +95% г/г) на фоне роста выручки и позитивного лага экспортной пошлины, роста рентабельности нефтепереработки, упомянутого выше, и увеличение доли добычи нефти на месторождениях с налоговыми льготами. Мы ожидаем, что чистая прибыль составит 53 540 млн руб. (+30% кв/кв, +102% г / г), отражая в основном более высокий показатель EBITDA. На телеконференции мы будем ждать обновленную информацию о планах добычи и капзатрат на этот год, учитывая смягчение ограничений по добыче ОПЕК+, новую информацию о строительстве НПЗ и планам по запуску второй установки АВТ наряду с установками вторичной переработки, связанными с первой очередью ТАНЕКО, которая уже введена в эксплуатацию. Более того, рынок скорее всего попросит разъяснить более детально, как компания пришла к своему последнему решению по промежуточным дивидендам за 1П18.

Можно писать все что хочешь.Но татнефть и казань и нкнх, ведут себя намного порядочней к акционерам, чем газпром, роснефть, алроса, полюс, северсталь, уралкалий-вот там действительно сидят суперзасранцы мажоры и директора.

В северстали относятся к одному акционеру хорошо, к Го с. Мордашову. Он еще этакий кадр. Вы видно на рынке недавно. и поэтому не знаете как он относился к акционерам силовых машин. Про ту борьбу можно книгу писать. Хотя силмаш стоит дороже чем его печки в череповце. Это единственный в россии производитель турбин колес и других спецсиловых деталей. То что он сейчас творит в бурятзолоте, показывает что он каким был, таким кидалой и остался. Для меня есть несколько плохих мажоров на рынке. Вот их список поименно.Керимов. Дерипаска. Мордашов. Эти люди всегда были во главе движения унижения и обворовывания миноров. Все делалось под видом консолидации и других причин. сейчас к ним присоединился Иванов с алросы. В эти компании, я не вложу ни рубля. из принципа.

Можно писать все что хочешь.Но татнефть и казань и нкнх, ведут себя намного порядочней к акционерам, чем газпром, роснефть, алроса, полюс, северсталь, уралкалий-вот там действительно сидят суперзасранцы мажоры и директора.

витя витин, почему именно считаете? Вроде СС вообще шикарные условия сейчас дает

Можно писать все что хочешь.Но татнефть и казань и нкнх, ведут себя намного порядочней к акционерам, чем газпром, роснефть, алроса, полюс, северсталь, уралкалий-вот там действительно сидят суперзасранцы мажоры и директора.