Татнефть акции

Транснефть опубликовала отчёт МСФО за 1 квартал 2025 года. Нефть – это «кровь экономики», и от того, насколько эффективно Транснефть гоняет нефть, и во многом зависит состояние нашей экономики. Давайте посмотрим подробнее.

🔽Выручка снизилась год к году всего на 2% − до 362 млрд рублей. С одной стороны, можно было ждать и большего падения с учётом более низкой стоимости нефти, в результате чего перекачано нефти было намного меньше. С другой стороны, это печально, т.к. даже рост тарифов не компенсировал выбытие части выручки.

🔽Операционная прибыль упала на 3% до 99 млрд рублей.

🔼Доналоговая прибыль, тем не менее, выросла на 8% до 134 млрд рублей – главным образом, за счёт прочих доходов и поднятия дивидендов от дочек.

EBITDA также осталась примерно на том же уровне – 159 млрд рублей.

😱Однако всё сгубили налоги – их размер вырос почти в 2 раза до 49,6 млрд рублей. Также сильно выросли финансовые расходы на фоне роста ключевой ставки – с 7,18 до 17,12 млрд рублей. С другой стороны, выросли и финансовые доходы от размещения денег на депозитах – с 22,85 до почти 38 млрд рублей.

Если смотреть финансовые результаты компании по РСБУ за 1 квартал 2025 года, то они вышли довольно слабыми. Выручка снизилась на 5,4% год к году и составила 361,4 млрд рублей, что связано с более низкими ценами на нефть и нефтепродукты. Себестоимость при этом выросла — на 8,1%, до 276,6 млрд рублей, из-за увеличения операционных расходов. В результате валовая прибыль упала на 32,8%, до 84,86 млрд рублей, а чистая прибыль сократилась в 1,8 раза и составила 37,29 млрд рублей.

Не думаю, конечно, что другие компании в секторе по итогам 1 квартала чувствовали себя ощутимо лучше. Все же снижение цен на нефть и крепкий рубль бьют по всем практически одинаково. Но и Татнефти от этого не легче, поэтому какое-то время вряд ли акции Татнефти будут демонстрировать опережающую динамику относительно рынка.

Плюс у инвесторов Татнефти есть дополнительный повод для грусти, так как падение чистой прибыли по РСБУ говорит о том, что размер дивидендов Татнефти по итогам 2025 года может значительно снизиться.

Друзья, приветствую, важная информация❗️ 

#TATN закрываю позицию по текущей цене с прибылью в +1%.

Причина простая: 

🗣У актива в понедельник дивидендная отсечка, о которой я забыл. Под дивиденды позиция не рассчитана, соотвественно, кроемся. 

Вспомнил об этом только вчера поздно вечером, когда смотрел календарь.

Сегодня даем рынку отстояться спокойно, опять пошла лишняя волатильность после импульса.

Всем хорошо провести рабочий день и удачи!🤝

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Текущая прибыль по сделке +1,1%, точка входа отработала.

🛑Стоп:  выставляем за поддержку 686,7 рублей/ акция. 

📈Первая цель: 700 рублей/акция( около 2%). Далее стоп в Б/У и буду держать до 718 рублей акция(4%).

Спокойно формируем позиции, рынок дает возможности!

На отработке также #RUAL, с активом все отлично.

Работаем, друзья, как ваши успехи?🤝

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС

Последний разбор по Татнефти делал 26 апреля и вот чуть более месяц спустя делаю свежий. В прошлом обзоре акции 720 ₽ и я ожидал слабого продолжения роста акций 770 и возможно выше вплоть до 850 ₽. По факту же акции сначала росли до 733, а после вместе со всем рынком начали корректироваться. Сейчас торгуются по 682 ₽. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 19,69B$
▪️ P/E — 5.15
▪️ P/S — 0.78
▪️P/B — 1.19
▪️EPS — 131.6
▪️EBITDA — 471.4B р.
▪️EV/EBITDA — 3.13
ℹ️ По сравнению с прошлым разбором по метрикам оценивается практически также. Отчета за 1КВ2025 еще не было.

Всех приветствую и с добрым утром!

#TATN зона интереса под покупку, параметры!📊

🔺Нужно увидеть выход актива вверх за сопротивление в 686,7 рублей/акция, сейчас его хорошо поджимают.

🔺При закреплении открою сделки с техническим стопом за уровень, более конкретные данные чуть позже. 

Целевая цена: 717 рублей/акция(4%)

Максимальный стоп: 1%, за уровень. Числа позже.

Сейчас в рынке появляется потенциал порасти краткосрочно, чем и воспользуемся.

Всем удачного дня и успешных решений!🤝

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

«Мы направили мировое соглашение, так же, как и истец направил в наш адрес мировое соглашение. Мы все-таки надеемся [его] заключить. Поэтому просим отложить. Давайте, в последний раз. <...> Все-таки сумма немаленькая, поэтому надеемся найти компромиссный выход, решение», — сказала представитель ответчика.

Представитель истца попросил приобщить к материалам дела дополнительные документы. «Переписка сторон в отношении предложения о заключении дополнительного соглашения №3, в котором был уточнен конкретный срок возврата невозвращенного авансового платежа на 5,6 млрд рублей. И документы в отношении доводов о недействительности третейского соглашения», — сказал представитель истца.

Судья отложила заседание на месяц. Следующее заседание пройдет 25 июня.

ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина подала иск на 5,6 млрд рублей в конце октября. Среди ответчиков — Казанский авиационный завод им. С. П. Горбунова — филиал «Туполев» (Казань) и АО «Туполев» (Москва). Согласно материалам дела, речь идет о взыскании неосновательного обогащения, о признании пункта договора недействительным. На заседании в апреле «Татнефть» попросила взыскать с АО «Туполев» дополнительно 1,6 млрд рублей в качестве процентов.

💰 $TATN $TATNP Акционеры Татнефти на годовом общем собрании (ГОСА) утвердили финальные дивиденды за 2024 г. в размере 43,11 руб. на оба типа акций, сообщает ТАСС.

Дивидендная доходность бумаг по текущей цене обыкновенных акций составляет около 6,3%, привилегированных — 6,7%. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 2 июня 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 30 мая. В последние годы дивиденды Татнефти утверждались на повторном собрании акционеров из-за отсутствия кворума — компания заранее назначает дату второго ОСА. В этот раз, впервые с 2022 г., Татнефть собрала кворум для проведения годового общего собрания акционеров. Напомним, компания уже выплатила своим акционерам дивиденды за I полугодие и 9 месяцев 2024 г. в сумме 55,59 руб. Таким образом, всего за год будет выплачено 98,7 руб. на каждый тип акций (дивдоходность около 15%).

Если было полезно, накидайте 👍

🙏 Прошу всех, кто торгует на рынке от 1 до 3 лет, подписаться на отдельный канал: INVESTR_RU

Мы приветствуем подписчиков и новичков канала! 
Сегодня цена мировой нефти сильно упала до 63,6$ после сообщения Израиля о планах атак на ядерные объекты Ирана. Сейчас все будет зависеть как пройдут переговоры Ирана и США, инвесторы за этим следят. Мы выбрали компании которые сильно не зависят от мировой цены нефти, а торгуют на внутреннем рынке.

Татнефть
Компания входит в ТОП-5 российских нефтяников. По итогам 2024 г. чистая прибыль выросла на 6%, а выручка выросла на 27,8%.
Отметим, что операционная прибыль выросла на 13% (403 млрд руб), но чистый долг вырос на 70%

✔️Преимуществом нефтяника остается факт отсутствия санкций США и сокращение капитальных затрат на 24%. Это сохраняет позитивное мнение команды. Сейчас не стоит бояться падения -1,9%📉 за неделю, а воспользоваться моментом распродажи.
Именно сегодня Татнефть объявила дивиденды за 2024 г. в размере 43,11 руб на оба типа акций. Дивидендная политика 75% прибыли.

❌Конечно чистая прибыль компании медленно растет. Негативным фактором остается укрепление рубля и увеличения чистого долга.

«Мы знаем, что настоящие запасы, — это не только то, что называется извлекаемыми сегодня запасами, это и то, что можно разработать завтра, — сказал он. — При текущем уровне добычи наших ресурсов хватит более чем на 200 лет, и это не предел».

Согласно данным, представленным в презентации Маганова, суммарные запасы нефти «Татнефти» составляют 10,5 млрд тонн. Из них 58% — невовлеченные запасы, 11% — текущие извлекаемые запасы и 31% — накопленная добыча. «Наш потенциал не то что не исчерпывается — он растет с каждым годом, и мы продолжаем работу в этом направлении. Сегодня у нас под ногами здесь 6-7 млрд тонн нефти запасов. И нам нужны только технологии для их разработки», — добавил глава компании.

По его словам, в 2024 году компания открыла два нефтяных месторождения (в Татарстане и в Самарской области) и прирастила 27 млн тонн запасов нефти. «Мы расширяем зоны поиска, глубже анализируем уже освоенные территории, применяем все современные технологии, начали уже [применять] и технологии с искусственным интеллектом, используем цифровые двойники и многое другое», — пояснил он.

• акционеры Татнефти одобрили дивиденды за 2024г (43.11 руб/акц обычка/преф)

«Татнефть» впервые с 2022 года собрала кворум для проведения годового общего собрания акционеров, передает корреспондент «Интерфакса», присутствующий на собрании.

Это первое с декабря 2022 года собрание акционеров «Татнефти», состоявшееся с первого раза. В ГОСА принимают участие акционеры, владеющие 56,4% от общего количества голосующих акций.

На случай отсутствия кворума «Татнефть» назначала запасную дату ГОСА — 4 июня.

www.interfax.ru/business/

▫️Капитализация: 1600 млрд ₽ / 690р за АО и 652р за АП
▫️Выручка ТТМ: 1543 млрд ₽
▫️Операционная прибыль ТТМ: 281 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 220 млрд ₽
▫️скор. ЧП ТТМ:229 млрд ₽
▫️скор. P/E ТТМ: 5,3
▫️fwd P/E 2025:6
▫️fwd дивиденд 2025: 11,2%

✅ Несмотря на сильное укрепление рубля к концу квартала, баррель Urals в рублях подешевел всего на 3,5% г/г, поэтому результаты за 1кв2025 неплохие:

▫️Выручка: 361,4 млрд ₽ (-5,4% г/г)
▫️Операционная прибыль: 56,2 млрд ₽ (-40,3% г/г)
▫️скор. ЧП:58,8 млрд ₽ (-9,4% г/г)

👆 Чистая прибыль за 1кв2025г сократилась на 45,5% г/г до 37,3 млрд рублей, но с корректировкой на курсовые разницы падение не такое внушительное.

ℹ️ Важно учитывать, что в див. политики никаких корректировок компания не делает, отдельноза 1кв при выплате 75% от ЧП получаем около 12 рублей на акцию, див доходность всего 1,8%.

❌ Более того, 2кв2025 года уже не будет таким хорошим! Цена на нефть в рублях в этом квартале будет дешевле примерно на 25%, так что нужно закладывать снижение финансовых показателей.

Аналитики БКС подготовили хороший разбор по акциям Татнефти. Предлагаю ознакомиться.

📌Взгляд на обыкновенные и привилегированные акции Татнефти ухудшен до «Негативного».

📌Совет директоров рекомендовал распределить в качестве дивидендов за 2024 г. 75% чистой прибыли. Рынок отреагировал на это решение позитивно.

📌Однако в I квартале 2025 г. чистая прибыль по российским стандартам бухгалтерского учета снизилась на 45% в годовом сопоставлении — это уже тревожный звонок для инвесторов.

👉Бумаги выглядят дорого — понижаем взгляд до «Негативного».
В результате скорректировали на 10–11% вниз целевые цены по обыкновенным и привилегированным акциям Татнефти — понизили до 650 руб. по обычке и до 620 руб. по префам.