Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 1 кв

см. календарь по акциям

TCS может отозвать свой прогноз на 2020 год - Альфа-Банк
TCS завтра,13 мая, представит финансовые результаты за 1К20 по МСФО.

Мы ожидаем, что сильные тренды в части выручки (учитывая нормальную ситуацию в экономике на протяжении большей части 1К20) и улучшение операционной эффективности приведут к росту прибыли до отчислений в резервы на 38% г/г в 1К20.

В то же самое время рост отчислений в резервы в 1К20 (на фоне ухудшения макроэкономических перспектив и качества кредитов), вероятно, приведет к снижению чистой прибыли на 17% г/г при ROAE на уровне 25%. Мы считаем, что давление в результате отчислений в резервы может усилиться в ближайшие кварталы, тогда как масштаб ухудшения качества кредитов остается главным неизвестным для инвесторов. Мы не исключаем, что банк отзовет свой прогноз на 2020 г., тогда как процесс реструктуризации кредитов, а также траектория движения чистой процентной маржи и стоимости риска на протяжении 2020 г., вероятно, вызовут повышенное внимание инвесторов в ходе телефонной конференции.

Прогноз результатов за 1К20: По нашей оценке, чистый процентный доход за 1К20 составит 23,6 млрд руб. (+31% г/г) на фоне продолжающегося роста кредитного портфеля (+40% г/г, по нашей оценке, исходя из данных по РСБУ, замедлившись с 64% г/г в 4К19). В то же время чистая процентная маржа, вероятно, будет под давлением на фоне снижения доходности кредитного портфеля (на смешанной основе) и роста привлечения через выпуск рублевых облигаций (более дорогостоящего в сравнении с депозитами).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мое личное мнение: Банк Тинькофф скоро станет банкротом. Его модель бизнеса — паразитическая. Сам основатель крепко залетел на нарушении федерального налогового законодательства США. У кого есть там средства и в связанных лавках — быстрее забирайте.

Алексей Разумный, значит надо еще купить! раз пошли такие вот аналитические мнения :)

Мое личное мнение: Банк Тинькофф скоро станет банкротом. Его модель бизнеса — паразитическая. Сам основатель крепко залетел на нарушении федерального налогового законодательства США. У кого есть там средства и в связанных лавках — быстрее забирайте.

Алексей Разумный, в чём паразитизм? На мой взгляд весьма разумный бизнес имеющий минимум издержек. Риски же в том, что конкуренты не спят и начинают окучивать то же самое поле.

Мое личное мнение: Банк Тинькофф скоро станет банкротом. Его модель бизнеса — паразитическая. Сам основатель крепко залетел на нарушении федерального налогового законодательства США. У кого есть там средства и в связанных лавках — быстрее забирайте.

Чистая прибыль TCS в 1 квартале вырастет на 27% - до 9,1 млрд рублей - Газпромбанк
TCS 13 мая опубликует результаты деятельности по МСФО за 1К20.

— Мы ожидаем чистую прибыль 9,1 млрд руб. (+27% г/г) при рентабельности капитала 37,3%.

— На фоне макронадбавок МСФО 9 отчисление в резервы должны вырасти, по нашим оценкам, почти в 2 раза по сравнению со среднеквартальными показателями в 2019 г – 13 млрд руб. при стоимости риска 13,3%.

— При этом сильная динамика процентного и комиссионного доходов на фоне роста кредитного портфеля позволит TCS сохранить позитивные темпы роста чистой прибыли в годовом сопоставлении даже при таком уровне резервирования.

— Еще одним фактором поддержки рентабельности должна стать гибкая операционная модель группы.

Мы ожидаем сокращения расходов на маркетинг, а также оптимизации структуры расходов на персонал и административных издержек. В результате это приведет к резкому замедлению темпов роста издержек (с 29% в 2019 г до 9% г/г в 1К20).

Клапко Андрей
«Газпромбанк»
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РДВ сегодня активизировались по негативу на ТКС как то, с чего бы это?!

Великий комбинатор, уже не первый день негативят

рдв пишет:

СЕНТИМЕНТ. ТИНЬКОФФ: ИНСАЙДЕРЫ НЕ ПОКУПАЮТ АКЦИИ БАНКА УЖЕ ГОД.

Инсайдеры ТКС (MOEX: TCSG (https://putinomics.ru/ru/issuer/48/)) не совершали (https://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-markets/stocks/exchange-insight/company-news.html?fourWayKey=US87238U2033USUSDIOBE)покупок акций уже год. Это самый долгий перерыв с момента IPO.

Покупки инсайдеров — важный показатель перспектив акций компании. Инсайдеры больше всех осведомлены о положении дел в компании. Обычно их покупки свидетельствуют о скором росте стоимости акций.

В отличие от Тинькофф, инсайдеры в других российских компаниях использовали падение цены для покупки акций. инсайдерские покупки были в акциях Лукойла (https://t.me/cbrstocks/3363), Газпрома (https://t.me/cbrstocks/3242), Сбербанка (https://t.me/cbrstocks/3736) и Новатэка (https://t.me/cbrstocks/5769). Менеджмент Сбербанка покупал (https://t.me/cbrstocks/3606) акции банка на мартовском (https://t.me/cbrstocks/3678) дне.

@AK47pfl

Роман Ранний, разве это можно вообще всерьез воспринимать?

aselico, зачем воспринимать как-то? Тут не мнение, а факты изложены

Тимофей Мартынов, факт и мнение — в части того, что инсайдеры лучше знают, как изменится стоимость акций! вот это не является истиной. Зеленый трейдер будет думать о том, что инсайдер априори видит рынок и знает наперед стоимость акций, что губительно для его мышления. Ибо это неправда. Инсайдер точно также работает с вероятностью, как и многие другие — ну, чуть больше у него информации, возможно. И поэтому вот такая новость она не показательна в плане предсказания поведения цены в ближайшее время. Если бы они точно написали факт — не было сделок инсайдеров уже год — тогда ок. Но они продолжили, а значит начали выкладывать свои соображения — как там «обычно» происходит. Я поэтому и написал, что нет смысла рассматривать это всерьез. Ибо причин у инсайдеров не брать бумагу может быть очень много.

РДВ сегодня активизировались по негативу на ТКС как то, с чего бы это?!

рдв пишет:

СЕНТИМЕНТ. ТИНЬКОФФ: ИНСАЙДЕРЫ НЕ ПОКУПАЮТ АКЦИИ БАНКА УЖЕ ГОД.

Инсайдеры ТКС (MOEX: TCSG (https://putinomics.ru/ru/issuer/48/)) не совершали (https://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-markets/stocks/exchange-insight/company-news.html?fourWayKey=US87238U2033USUSDIOBE)покупок акций уже год. Это самый долгий перерыв с момента IPO.

Покупки инсайдеров — важный показатель перспектив акций компании. Инсайдеры больше всех осведомлены о положении дел в компании. Обычно их покупки свидетельствуют о скором росте стоимости акций.

В отличие от Тинькофф, инсайдеры в других российских компаниях использовали падение цены для покупки акций. инсайдерские покупки были в акциях Лукойла (https://t.me/cbrstocks/3363), Газпрома (https://t.me/cbrstocks/3242), Сбербанка (https://t.me/cbrstocks/3736) и Новатэка (https://t.me/cbrstocks/5769). Менеджмент Сбербанка покупал (https://t.me/cbrstocks/3606) акции банка на мартовском (https://t.me/cbrstocks/3678) дне.

@AK47pfl

Роман Ранний, разве это можно вообще всерьез воспринимать?

aselico, зачем воспринимать как-то? Тут не мнение, а факты изложены

давайте лучше покумекаем, что будет с бумажкой завтра — в день публикации отчетности первого квартала!

рдв пишет:

СЕНТИМЕНТ. ТИНЬКОФФ: ИНСАЙДЕРЫ НЕ ПОКУПАЮТ АКЦИИ БАНКА УЖЕ ГОД.

Инсайдеры ТКС (MOEX: TCSG (https://putinomics.ru/ru/issuer/48/)) не совершали (https://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-markets/stocks/exchange-insight/company-news.html?fourWayKey=US87238U2033USUSDIOBE)покупок акций уже год. Это самый долгий перерыв с момента IPO.

Покупки инсайдеров — важный показатель перспектив акций компании. Инсайдеры больше всех осведомлены о положении дел в компании. Обычно их покупки свидетельствуют о скором росте стоимости акций.

В отличие от Тинькофф, инсайдеры в других российских компаниях использовали падение цены для покупки акций. инсайдерские покупки были в акциях Лукойла (https://t.me/cbrstocks/3363), Газпрома (https://t.me/cbrstocks/3242), Сбербанка (https://t.me/cbrstocks/3736) и Новатэка (https://t.me/cbrstocks/5769). Менеджмент Сбербанка покупал (https://t.me/cbrstocks/3606) акции банка на мартовском (https://t.me/cbrstocks/3678) дне.

@AK47pfl

Роман Ранний, разве это можно вообще всерьез воспринимать?

рдв пишет:

СЕНТИМЕНТ. ТИНЬКОФФ: ИНСАЙДЕРЫ НЕ ПОКУПАЮТ АКЦИИ БАНКА УЖЕ ГОД.

Инсайдеры ТКС (MOEX: TCSG (https://putinomics.ru/ru/issuer/48/)) не совершали (https://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-markets/stocks/exchange-insight/company-news.html?fourWayKey=US87238U2033USUSDIOBE)покупок акций уже год. Это самый долгий перерыв с момента IPO.

Покупки инсайдеров — важный показатель перспектив акций компании. Инсайдеры больше всех осведомлены о положении дел в компании. Обычно их покупки свидетельствуют о скором росте стоимости акций.

В отличие от Тинькофф, инсайдеры в других российских компаниях использовали падение цены для покупки акций. инсайдерские покупки были в акциях Лукойла (https://t.me/cbrstocks/3363), Газпрома (https://t.me/cbrstocks/3242), Сбербанка (https://t.me/cbrstocks/3736) и Новатэка (https://t.me/cbrstocks/5769). Менеджмент Сбербанка покупал (https://t.me/cbrstocks/3606) акции банка на мартовском (https://t.me/cbrstocks/3678) дне.

@AK47pfl

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ. ТИНЬКОФФ — ФИНТЕХ КОМПАНИЯ ИЛИ ПЕРЕОЦЕНЁННЫЙ БАНК?

По мультипликатору P/B Тинькофф банк (MOEX: TCSG (https://putinomics.ru/ru/issuer/48/)) стоит в 2.1 раза дороже чем Сбербанк и в 5.4 раза дороже ВТБ. Компания оправдывает такую оценку тем, что является финтех компанией, а не банком.

Структура доходов банка показывает, что Тинькофф банк является таким же банком, как Сбербанк и ВТБ:
• Кредитный бизнес генерирует 66.3% доходов ТКС
• Комиссионный бизнес генерирует 21.6% доходов банка
• Страховой бизнес генерирует 9.7% доходов группы
• Прочие дохода дают вклад в 2.4%

Кредитный бизнес занимает в структуре доходов 66.3%. Это сопоставимо со Сбербанком и ВТБ (см график). Именно кредитная часть находится в зоне риска из-за коронавирусного кризиса.

Источник РДВ считает, что оценка банка по мультипликаторам выше банковского сектора не оправдана.

Роман Ранний, Для этого надо понимать структуру кредитного портфеля. Если за счет физиков, как у СБ — он более устойчив. Но вообще ЧПМ, % который в 4 раза выше, чем у СБ, у меня тоже вызывает вопросы

nevil, основная часть чистого проц. дохода это кредитные карты. Сейчас много физиков остались без дохода(продавцы, тур агенты, официанты и т.д.), они естественно обратятся к кредитным картам, однако если спад будет затяжной то отдавать им будет нечем…

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ. ТИНЬКОФФ — ФИНТЕХ КОМПАНИЯ ИЛИ ПЕРЕОЦЕНЁННЫЙ БАНК?

По мультипликатору P/B Тинькофф банк (MOEX: TCSG (https://putinomics.ru/ru/issuer/48/)) стоит в 2.1 раза дороже чем Сбербанк и в 5.4 раза дороже ВТБ. Компания оправдывает такую оценку тем, что является финтех компанией, а не банком.

Структура доходов банка показывает, что Тинькофф банк является таким же банком, как Сбербанк и ВТБ:
• Кредитный бизнес генерирует 66.3% доходов ТКС
• Комиссионный бизнес генерирует 21.6% доходов банка
• Страховой бизнес генерирует 9.7% доходов группы
• Прочие дохода дают вклад в 2.4%

Кредитный бизнес занимает в структуре доходов 66.3%. Это сопоставимо со Сбербанком и ВТБ (см график). Именно кредитная часть находится в зоне риска из-за коронавирусного кризиса.

Источник РДВ считает, что оценка банка по мультипликаторам выше банковского сектора не оправдана.

Роман Ранний, Для этого надо понимать структуру кредитного портфеля. Если за счет физиков, как у СБ — он более устойчив. Но вообще ЧПМ, % который в 4 раза выше, чем у СБ, у меня тоже вызывает вопросы

Кстати, да, втб-брокер не дает их гдр-ы купить. Пишет что-то типа операция запрещена.

Роман, так Тинькофф не обычный банк. У них нет офисов и пр. имущества, как у тех двух. Ессно по p/b его с классическими банками не надо сравнивать. А надо больше с ит-компаниями. Яндексы там и прочие гуглы. Не думаю, что рдв этого не понимают, че то мутят они)

Обнаружил, что ВТБ и СБербанк не выдает tcs group акции в квике c МБ ФР: Т+Акции.
В ВТБ говорят что отфильтровывают их. Почему не объяснили.
Кто-нибудь в курсе?

nevil, вам именно акции нужны? в сбере точно гдр есть

Роман Ранний, Гдр в квике у Сбера и ВТБ есть. Я конкретно про отфильтровывание tcs group из класса «МБ ФР: Т+Акции» говорю.

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ. ТИНЬКОФФ — ФИНТЕХ КОМПАНИЯ ИЛИ ПЕРЕОЦЕНЁННЫЙ БАНК?

По мультипликатору P/B Тинькофф банк (MOEX: TCSG (https://putinomics.ru/ru/issuer/48/)) стоит в 2.1 раза дороже чем Сбербанк и в 5.4 раза дороже ВТБ. Компания оправдывает такую оценку тем, что является финтех компанией, а не банком.

Структура доходов банка показывает, что Тинькофф банк является таким же банком, как Сбербанк и ВТБ:
• Кредитный бизнес генерирует 66.3% доходов ТКС
• Комиссионный бизнес генерирует 21.6% доходов банка
• Страховой бизнес генерирует 9.7% доходов группы
• Прочие дохода дают вклад в 2.4%

Кредитный бизнес занимает в структуре доходов 66.3%. Это сопоставимо со Сбербанком и ВТБ (см график). Именно кредитная часть находится в зоне риска из-за коронавирусного кризиса.

Источник РДВ считает, что оценка банка по мультипликаторам выше банковского сектора не оправдана.

Обнаружил, что ВТБ и СБербанк не выдает tcs group акции в квике c МБ ФР: Т+Акции.
В ВТБ говорят что отфильтровывают их. Почему не объяснили.
Кто-нибудь в курсе?

nevil, вам именно акции нужны? в сбере точно гдр есть

Alexsis P., почему 17 — какая идея под них?

aselico, побарный анализ

Обнаружил, что ВТБ и СБербанк не выдает tcs group акции в квике c МБ ФР: Т+Акции.
В ВТБ говорят что отфильтровывают их. Почему не объяснили.
Кто-нибудь в курсе?

nevil, думал только у меня такой глюк, тоесть никаким образом эту акцию не купить через квик (сбер)?

Foronly, через приложение сбербанк-инвестор нашлась купилась без проблем пару месяцев назад.

Обнаружил, что ВТБ и СБербанк не выдает tcs group акции в квике c МБ ФР: Т+Акции.
В ВТБ говорят что отфильтровывают их. Почему не объяснили.
Кто-нибудь в курсе?

nevil, думал только у меня такой глюк, тоесть никаким образом эту акцию не купить через квик (сбер)?

Foronly, Через квик СБ — нет.
Через квик ВТБ можно на СПБ за баксы взять.
В квик БКС — на ММВБ за рубли.
Мне непонятно почему их СБ и ВТБ фильтруют?
Есть еще брокеры, которые ТКС на ММВБ отфильтровывают?

Обнаружил, что ВТБ и СБербанк не выдает tcs group акции в квике c МБ ФР: Т+Акции.
В ВТБ говорят что отфильтровывают их. Почему не объяснили.
Кто-нибудь в курсе?

nevil, думал только у меня такой глюк, тоесть никаким образом эту акцию не купить через квик (сбер)?

Alexsis P., почему 17 — какая идея под них?