Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

Укрепление доллара нивелировало рублевый рост финансовых показателей TCS - Газпромбанк
Консолидированные результаты TCS group в 3К20 оказались сильнее прогнозов по чистой прибыли. Главные драйверы: 1) резкое снижение резервирования при отсутствии признаков дальнейшего ухудшения качества, 2) ускорение комиссионного дохода на фоне роста как традиционно сильных для TCS направлений, так и цикличных сегментов, связанных с восстановлением деловой активности. Данные линии полностью нивелировали слабость процентной маржи и рост расходов.

Мы повышаем наш прогноз по прибыли TCS на 14-44% в 2020-2022 гг. Однако рост ожидаемого курса доллара на конец года с 69 до 77 руб. в значительной степени нивелировал рублевый рост финансовых показателей. В итоге целевая цена повышена на 5% до 29 долл. за ГДР. Рекомендация «ПО РЫНКУ» остается без изменений.

Клапко Андрей
«Газпромбанк»

— Рентабельность взлетела до рекордных в году значений. Чистая прибыль TCS в 3К20 (за 9М20) составила 12,6 млрд руб. (31,9 млрд руб.), показав рост 30% (27%) г/г. Квартальные показатели оказались лучше наших ожиданий на 22% и консенсуса на 15%. Рентабельность капитала превысила 45% (40%). Квартальные дивиденды TCS составили 0,25 долл. на GDR с доходностью 0,9% (2,1% за 9М20).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В краткосрочной перспективе потенциал роста акций TCS Group ограничен - Атон
TCS Group представила сильные результаты за 3К20 по МСФО   

Чистая прибыль банка увеличилась на 30% г/г до 12.6 млрд руб. (на 15% выше консенсуса), при этом показатель RoE достиг впечатляющего значения в 45.0%. Чистый процентный доход вырос всего на 4.4% г/г, но упала на 6% кв/кв до 24.4 млрд руб. (на 4.6% ниже консенсуса) на фоне давления на маржу (-2.7 пп до 16.3%). Комиссионный доход подскочил на 39% г/г до 13 млрд руб. на фоне роста некредитных направлений банка, в первую очередь услуг МСП и брокерских услуг. Рост операционных расходов составил 24% г/г за счет восстановления деловой активности, в результате чего соотношение затраты/доход поднялось до 38%. Чистые отчисления в резервы упали на 15% г/г и 47% кв/кв до 6.7 млрд руб. (против 9.9 млрд руб., согласно консенсусу), что предполагает стоимость риска 6.5% (против 12.5% во 2К20), поскольку экономическая ситуация стабильно улучшается. TCS существенно улучшила свой прогноз на 2020 — компания ожидает, что ее чистая прибыль вырастет на 10% г/г до, как минимум, 42 млрд руб. (против изначально прогнозируемых 30-35 млрд руб.). По оценкам банка стоимость риска составит 10-11%, а стоимость фондирования — в районе 4%. Банк рекомендовал промежуточные дивиденды в размере $0.25 на акцию с отсечкой 25 ноября.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ВТБ Капитал» повысил прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) TCS Group (MOEX: TCSG) с $28 до $40 за штуку после публикации сильных финансовых показателей за третий квартал 2020 года, сообщается в обзоре инвестбанка.
Рекомендация «покупать» для этих бумаг аналитиками «ВТБ Капитала» была подтверждена.

Ппц, Тинькофф Инвестиции:
2,4 млн клиентов на брокерке
активы 221 млрд
Теперь понятно почему активы банка так резко растут!
Это физики бабло на фонду принесли. И пока не слились, это входит в активы ТКС

Тимофей Мартынов, про активы Тинькофф не совсем так. В пассивы (и как результат активы) Группы входит только кэш на брокерских счетах клиентов. Купленные клиентами бумаги находятся за балансом.

Владислав Смирнов, понял. Тогда оценить влияние счетов на активы из отчётности невозможно? Хотя отчётность я не смотрел

Тимофей Мартынов, Если говорить именно об объеме кэша на брокерских счетах, то на конец 3 квартала это (в рублевом эквиваленте) 38 млрд руб. Для сравнения, на конец прошлого года этот объем составлял 12 млрд руб. Но есть еще косвенное влияние через изменение остатков на текущих счетах и срочных депозитах этих же клиентов + повышение узнаваемости бренда в целом.

Капитализация на 12.11.2020г: 447,840 млрд руб

TCS Group Holding PLC – мсфо
Share capital consists of 119,291,268 Class A shares and 80,014,224 Class B shares.
www.tinkoff.ru/eng/ir/corporate-governance/#ownership
Всего: 199 305 492 акций
Капитализация на 12.11.2020г: $5,501 млрд = 447,840 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 226,883 млр руб
Общий долг на 31.12.2018г: 333,249 млр руб
Общий долг на 31.12.2019г: 483,376 млр руб
Общий долг на 30.06.2020г: 561,150 млрд руб
Общий долг на 30.09.2020г: 609,087 млрд руб

Прибыль 9 мес 2017г: 12,626 млрд руб
Прибыль 2017г: 19,023 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 19,021 млрд руб (+51% г/г)
Прибыль 2018г: 27,122 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 7,180 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 15,388 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 25,122 млрд руб (+32% г/г)
Прибыль 2019г: 36,123 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 9,020 млрд руб
Прибыль 6 мес 2020г: 19,254 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 31,891 млрд руб (+27% г/г)
www.tinkoff.ru/eng/ir/financials/quarterly-earnings/

TCS Group Holding PLC – Dividends
Declared date Record date Payable date Amount
12 Nov 2020 27 Nov 2020 30 Nov 2020 $0,25
06 Aug 2020 21 Aug 2020 24 Aug 2020 $0,20
13 May 2020 29 May 2020 01 Jun 2020 $0,14
11 Mar 2020 27 Mar 2020 30 Mar 2020 $0,21

Новостной шум:Полюс, Тинькофф, Детский мир

Финансовые результаты Полюса за III кв. 2020 г. по МСФО. Выручка золотодобытчика увеличилась на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $1,45 млрд. Чистая прибыль компании увеличилась на 72% – до $516 млн.

Результаты вышли в рамках наших ожиданий. Сильные финпоказатели достигнуты в основном за счёт роста цен на золото и девальвации рубля. Кроме это, у Полюса в отчётном периоде были сильные операционные результаты, которые внесли свою лепту. #PLZL

Финансовые результаты Тинькофф за III кв. 2020 г. по МСФО. Выручка финансового конгломерата составила 48,8 млрд, увеличившись на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль группы выросла на 30% — до 12,6 млрд руб.

Такой результат был достигнут за счёт некредитных направлений группы, доля в общей выручки которых достигла 41%. Ограничительные меры и распространение коронавируса способствует компании за счёт онлайн-ориентирования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ппц, Тинькофф Инвестиции:
2,4 млн клиентов на брокерке
активы 221 млрд
Теперь понятно почему активы банка так резко растут!
Это физики бабло на фонду принесли. И пока не слились, это входит в активы ТКС

Тимофей Мартынов, про активы Тинькофф не совсем так. В пассивы (и как результат активы) Группы входит только кэш на брокерских счетах клиентов. Купленные клиентами бумаги находятся за балансом.

Владислав Смирнов, понял. Тогда оценить влияние счетов на активы из отчётности невозможно? Хотя отчётность я не смотрел

Кроме технической коррекции, есть ещё причина по дивидендам. Как известно TCS Group рекомендовал дивиденды за 3 квартал 2020 года в размере $0,25 на ГДР. При текущем курсе дивиденд составляет 19,3 рублей на акцию, доходность выплаты 0,8%.

Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 2,8%. Поэтому для инвесторов, которые ориентируются на дивиденды эти бумаги не проходят на дальнейшее удержание в портфеле. К тому же многие драйверы роста отыграны.

Sagdeev, для некоторых дивиденды-это зло, если брокер не удерживает комиссию с дивов на ГДР. Приходится самому платить, а это лишнее время. Да и кто вообще рассматривал Тинькофф как дивидендную историю? Покажите мне кого-нибудь)

Дополнительно к предыдущему посту. У банка при активах в 725млрд.руб. только половина в виде кредитов, а остальное кэш или государственные или корпоративные облигации, доходность которых достаточно низкая.
И доля таких активов резко выросла с начала года. Прирост же кредитов незначительный. Это вообще странная струетура активов для банка.
Т.е. банк уже не вкладывается в высокодоходные кредиты, видимо там есть проблема.

VladimirLK, я, может, не там читаю (да и страница 40 не та)...
acdn.tinkoff.ru/static/documents/098923c1-f776-48c7-90bd-442ce4041c96.pdf

Кэш и эквив — 73 миллиарда. Страница 43 — сегментирование.

Банда Анонимов, стр.37. Это у меня ридер показал 40- ю, а в документе нумерация 37. В любом случае Note 14. Net margin.

VladimirLK, ну а что там не так?
Cash loans подсократился — ну ок.
Зато secured loans возросли.

Я про то, что не очень понял про то, что половина активов в кэше… судя по отчету там 10% кэш…

Банда Анонимов, я написал что половина в кэше И в низкодоходных облигациях, а не просто в кэше. Банк собирает депозиты под 5% и размещает половину активов в доходность 7-8%, что странно. Но у них почему то так, в других банках эта доля сильно ниже. Поэтому и снизилась сильно рентабельность активов.
А вот часть, которая в кредитах, там ставки уже видимо от 10-15% (атокредиты и т.п.) до 40% по кредитным картам. Проценты по кредиткам и их обслуживанию так или иначе 70% доходов приносят. И если там есть проблема, которую пока не видно, то вся рентабельность банка исчезнет. Ну и капитализация соответственно сложится в разы.
Я не отрицаю, что остальные статьи доходов растут, но пока все зависит от кредитных карт.
Разойдется банк с этим риском или нет это пока никто не знает.

VladimirLK, ну как бэ половина активов в кэше это хорошая страховка.
Рентабельность активов не снижается, я бы сказал, что она нормализуется. Тимофей написал ниже — у ТКС она в районе 6%, а у того же сбера — 3%.

Ну и учтите, что сейчас кризис — конечно будет сокращаться кол-во кредитов у всех.
А у нормальных — их рисковая часть. Которая, как раз, и идет под большими процентами.

Ну и 60% у них доходов от кредитов — совсем не как у других.
Мне кажется, что все более, чем норм. С поправкой на кризис.

Дополнительно к предыдущему посту. У банка при активах в 725млрд.руб. только половина в виде кредитов, а остальное кэш или государственные или корпоративные облигации, доходность которых достаточно низкая.
И доля таких активов резко выросла с начала года. Прирост же кредитов незначительный. Это вообще странная струетура активов для банка.
Т.е. банк уже не вкладывается в высокодоходные кредиты, видимо там есть проблема.

VladimirLK, я, может, не там читаю (да и страница 40 не та)...
acdn.tinkoff.ru/static/documents/098923c1-f776-48c7-90bd-442ce4041c96.pdf

Кэш и эквив — 73 миллиарда. Страница 43 — сегментирование.

Банда Анонимов, стр.37. Это у меня ридер показал 40- ю, а в документе нумерация 37. В любом случае Note 14. Net margin.

VladimirLK, ну а что там не так?
Cash loans подсократился — ну ок.
Зато secured loans возросли.

Я про то, что не очень понял про то, что половина активов в кэше… судя по отчету там 10% кэш…

Банда Анонимов, я написал что половина в кэше И в низкодоходных облигациях, а не просто в кэше. Банк собирает депозиты под 5% и размещает половину активов в доходность 7-8%, что странно. Но у них почему то так, в других банках эта доля сильно ниже. Поэтому и снизилась сильно рентабельность активов.
А вот часть, которая в кредитах, там ставки уже видимо от 10-15% (атокредиты и т.п.) до 40% по кредитным картам. Проценты по кредиткам и их обслуживанию так или иначе 70% доходов приносят. И если там есть проблема, которую пока не видно, то вся рентабельность банка исчезнет. Ну и капитализация соответственно сложится в разы.
Я не отрицаю, что остальные статьи доходов растут, но пока все зависит от кредитных карт.
Разойдется банк с этим риском или нет это пока никто не знает.

Тинькофф банк возвращается к первоначальному прогнозу по чистой прибыли
Чистая прибыль группы TCS (головная компания Тинькофф-банка) по МСФО за III квартал 2020 года составила 12,6 млрд руб., +30% г/г. За 9 месяцев чистая прибыль достигла 31,9 млрд руб., +27%/гг. В банке такой результат связывают с ростом клиентской базы и доходов от некредитного бизнеса. В частности, выручка от некредитной деятельности показала рост до 41% в структуре доходов TCS.

Группа вернулась к своему первоначальному прогнозу по чистой прибыли за 2020 году до «не менее 42 млрд руб.», который был скорректирован ранее из-за пандемии.

Чистый рост кредитного портфеля по году составит 10% — прогнозирует группа. Единственный сегмент, который сократился,— это портфель кредитов наличными: на 9,6%, до 49 млрд руб. Ожидается, что он будет расти медленнее.

Председатель правления Тинькофф-банка Оливер Хьюз:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ппц, Тинькофф Инвестиции:
2,4 млн клиентов на брокерке
активы 221 млрд
Теперь понятно почему активы банка так резко растут!
Это физики бабло на фонду принесли. И пока не слились, это входит в активы ТКС

Тимофей Мартынов, про активы Тинькофф не совсем так. В пассивы (и как результат активы) Группы входит только кэш на брокерских счетах клиентов. Купленные клиентами бумаги находятся за балансом.

Кроме технической коррекции, есть ещё причина по дивидендам. Как известно TCS Group рекомендовал дивиденды за 3 квартал 2020 года в размере $0,25 на ГДР. При текущем курсе дивиденд составляет 19,3 рублей на акцию, доходность выплаты 0,8%.

Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 2,8%. Поэтому для инвесторов, которые ориентируются на дивиденды эти бумаги не проходят на дальнейшее удержание в портфеле. К тому же многие драйверы роста отыграны.

Лидер падения.
Спекулятивный отскок после продолжительного роста, несмотря на хороший отчёт.

Причина сегодняшнего падения — коррекция в рамках восходящего канала.

Ппц, Тинькофф Инвестиции:
2,4 млн клиентов на брокерке
активы 221 млрд
Теперь понятно почему активы банка так резко растут!
Это физики бабло на фонду принесли. И пока не слились, это входит в активы ТКС

Сегодня вышел отчет Тинькофф банка а 3 квартал 2020 года по МСФО.

Отчет просто отличный! Все выросло у Тинькофф Банка в 3 квартале 2020!
Чистая прибыль выросла на 23.5%
Активы банка выросли на 8.43%
Средства на депозитах выросли на 8.34%

все это по сравнению со 2 кварталом 2020 года. Рост по сравнению с 3 кварталом 2019 еще больше.
Тем удивительнее, что сегодня Тинькофф является лидером падения на фондовом рынке. Объяснить
это можно чисто спекулятивными причинами: или фиксация прибыли на выходе отчета, или просто
техническая коррекция после роста на 30% за последние 3 недели. Да, еще сегодня мы наблюдаем
некоторое ослабление рубля — это тоже минус для банков. Думаю, что падение рубля именно сегодня
наложилось с фиксацией прибыли после выхода отчета. Вот поэтому Тинькофф и падает так сильно.
Но фундаментально бумага выглядит очень хорошо, так что ее стоит подбирать на просадках.

AlexChi, двух зайцев одним постом захотели?)

Сегодня вышел отчет Тинькофф банка а 3 квартал 2020 года по МСФО.

Отчет просто отличный! Все выросло у Тинькофф Банка в 3 квартале 2020!
Чистая прибыль выросла на 23.5%
Активы банка выросли на 8.43%
Средства на депозитах выросли на 8.34%

все это по сравнению со 2 кварталом 2020 года. Рост по сравнению с 3 кварталом 2019 еще больше.
Тем удивительнее, что сегодня Тинькофф является лидером падения на фондовом рынке. Объяснить
это можно чисто спекулятивными причинами: или фиксация прибыли на выходе отчета, или просто
техническая коррекция после роста на 30% за последние 3 недели. Да, еще сегодня мы наблюдаем
некоторое ослабление рубля — это тоже минус для банков. Думаю, что падение рубля именно сегодня
наложилось с фиксацией прибыли после выхода отчета. Вот поэтому Тинькофф и падает так сильно.
Но фундаментально бумага выглядит очень хорошо, так что ее стоит подбирать на просадках.

Как-то все забыли про Тинькова...
… а тем временем, его яхта выходит в первое кругосветное плавание.

Это первая в мире яхта-ледокол. 77-метровую яхту спустили на воду в Нидерландах в начале июля. На судне предусмотрены два ангара для вертолетов, снегоходы, гидроциклы, подводный аппарат на три пассажира и лодка для дайвинга. Яхта вмещает до 12 гостей, не считая 24 членов экспедиционно-судовой команды и капитана. Для пассажиров есть два джакузи, причем одно на открытом воздухе, сауна и парилка, а также массажный кабинет и тренажерный зал. Расширенные топливные баки и системы сбора мусора позволяют яхте находиться в открытом море до 40 дней без необходимости заходить в порт. Яхта может развивать скорость до 14,5 узлов (примерно 26,9 км/ч) и может ходить на расстояния в 6000 морских миль (11 112 км).



А вот у Билла Гейтса яхта — водородная. Как говорится, о вкусах спорить глупо. Главное — сколько можешь откусить)))



Авто-репост. Читать в блоге >>>

брокерка: доход 2,1 млрд руб за квартал!!!
4,3 млрд руб за 9 мес 2020

Надо поинтересоваться какой процент на остаток сейчас они мне там платят)
а то больно низкие процентные расходы у них)

в чем кайф брокерских счетов?
не надо платить % на остаток

Доходность кредитного портфеля падает вслед за ставками. За год -500бп
3кв2019 = 31,6%
3кв2020 = 26,8%

Под ковидным рестрактом находится не такая большая часть кредитов: 4,6 млрд руб в сумме

Кредитный портфель = 346 ярдов.
Чтобы стереть всю прибыль квартальную, надо чтобы 3% кредитного портфеля ушли в NPL