Совкомбанк акции

Сегодня за 2 квартал отчитались Совкомбанк и Хедхантер. 

🔖 Хедхантер:

Прибыль 2 кв. = 4,80 млрд руб. (-1,6%)
Дивиденды = 200 руб. на 1 акцию, доходность 6,9%, последний день покупки — 25 сентября.

По выручке и прибыли на несколько процентов слабее моих ожиданий, при этом, консенсус был ниже результатов. По выплате четко попал — поздравляю с дивидендами.

🏦 Совкомбанк.

Прибыль акционеров 2 кв. = 24,7 млрд руб.
ROE = 23,5%.

Отчет чистый — разовых доходов нет. Банк идет на 100 млрд руб. годовой прибыли. Оценка ниже 2,5 P/E.

Мне нравятся отчеты компаний.

И предлагаю вам прочитать другие мои обзоры по итогам отчетов за 1 полугодие: 

1. Норникель (будут ли дивиденды и какие?): max.ru/Vlad_pro_dengi/AZ_mdpG0HP4
2. Лента (OBI и Окей сжирают прибыль): max.ru/Vlad_pro_dengi/AZ_MtM06Y5Q
3. НЛМК (почему лучше, чем Северсталь?): max.ru/Vlad_pro_dengi/AZ-4Vn5NEYg
4. OZON (главное про отчет и инфраструктурные риски): max.ru/Vlad_pro_dengi/AZ-0OJe5W9A

Совкомбанк МСФО за I полугодие 2026 года: 

• Чистая прибыль выросла в 2,6 раза, с 17,5 до 45,3 млрд рублей. Нерегулярные статьи уменьшали прибыль в обоих периодах, поэтому весь её рост обеспечен регулярным бизнесом. Регулярная чистая прибыль выросла в 2,5 раза, с 19,5 до 49,3 млрд рублей.
• Чистая процентная маржа достигла 7,2% против 4,5%. Стоимость фондирования снизилась с 17,4% до 12,4%. Чистый процентный доход вырос на 70,4% и составил 124,7 млрд рублей.
• Во втором квартале чистая прибыль составила 25,6 млрд рублей, на 30% больше, чем в первом квартале, и в 5,1 раза больше, чем годом ранее.
• Несмотря на включение в периметр Капитал Лайф и Капитал Медицинское Страхование, операционные расходы выросли лишь на 4,7%, до 80,2 млрд рублей. Отношение расходов к доходам снизилось с 64,0% до 46,4%. Капитал акционеров вырос на 20,3% и достиг 425,8 млрд рублей.

Сергей Хотимский, первого заместителя председателя правления

 «Год назад мы говорили, что дорогие пассивы временно сжимают маржу. По мере их переоценки маржа должна была начать восстанавливаться даже при стабильной ключевой ставке. Снижение ставки только ускоряет этот процесс. С минимума 4,3% в первом квартале 2025 года чистая процентная маржа росла пять кварталов подряд. В первом квартале этого года она достигла 7,0%, а во втором – уже 7,6%.

Рост начался сразу же после выхода прогноза по результатам 2 кв. от Ренессанс Капитала Максима Орловского.  

Ренессанс ждет 24,3 млрд руб. чистой прибыли, это рост в 5 раз по отношению к прошлому году.  

Я думаю, что Ренессанс консервативен в плане оценки процентной маржи 😉

Мой прогноз результатов Совкомбанка, справедливую цену и идею в компании вы можете узнать из обзора портфеля на август: 
t.me/Vlad_pro_dengi/2466
max.ru/Vlad_pro_dengi/AZ_qiqJLNNc

Ждем отчет Совкомбанка в пятницу 14 августа 🤝

В пятницу (14 августа) Совкомбанк опубликует финансовую отчётность за 1П26.

С учётом данных оборотных ведомостей, публикуемых Банком России, мы ожидаем рост кредитного портфеля на 4% кв/кв при снижении на 2% с начала года. Рост будет обеспечен корпоративным портфелем (+12% кв/кв), в то время как розничные кредиты продолжат снижаться (-3% кв/кв). Средства клиентов вырастут на 8% кв/кв (-5% с начала года), также за счёт корпоративных клиентов. С точки зрения кредитного качества, мы не ждём ухудшение относительно 1кв26 (NPL порядка 4,4%). В 2кв26 и 1П26 стоимость риска останется на уровне 3,0%, при этом расходы на резервы увеличатся на 24% г/г по итогам 1П26.

Мы ожидаем, что чистая процентная маржа в 2кв26 расширится до порядка 6,3% (Совкомбанк, как и ВТБ, является бенефициаром снижения ключевой ставки за счёт опережающего снижения стоимости фондирования) и 6,1% по итогам 1П26, а чистые процентные доходы вырастут на 64% и 68% г/г соответственно. Чистые комиссионные доходы покажут менее выраженные темпы роста на уровне 14% и 22% г/г в 2кв26 и 1П26, по нашим оценкам.

Отчет вроде хороший, а акции льют в чем проблема?

Николай Попов, Почему Совком банка облигации сливают?

Хорошо летим в пропасть, видно все побежали в Сегежу?

Совкомбанк РСБУ 1п 2026:

📉Процентные доходы ₽331,5 млрд (-2,6 % г/г)

📈Чистыа прибыль ₽64,2 млрд (увеличение в 16,3 раз г/г)