Совкомбанк акции

izaslav, распродал все акции Совка. По рынку акций и облигаций вижу боковик на лето.
Воевать собрались до последнего украинца как выразился...

Добрый вечер. Хочу остановиться на анализе влияния нормализации денежно-кредитной политики на чистую % маржу отдельных российских банков. Одни финансовые институты продемонстрируют существенный рост чистого процентного дохода даже при имеющемся объёме доходных активов, другие столкнутся с падением дохода. Есть банки и с нейтральным влиянием.

Начнём с банков, чистая % маржа (NIM) которых продемонстрирует рост.

Совкомбанк

На кредитный портфель приходится 68% активов. При этом он в равных долях распределён между кредитами корпоративным клиентам и розничным сегментом. В структуре обязательств превалируют средства юридических лиц: 38% депозиты, 8% текущие счета. Срочные депозиты физических лиц составляют 29% обязательств, текущие счета – 6%. 

Чистая % маржа Совкомбанка существенно снизилась по мере роста ключевой ставки.

SVCB теханализ$SVCB🕯На дневном таймфрейме построили уже две волны Элиота, сейчас цена входит в третью.На данный момент движение краткосрочн...

$SVCB

🕯На дневном таймфрейме построили уже две волны Элиота, сейчас цена входит в третью.

На данный момент движение краткосрочно нисходящее.

🔽Для подтверждения дальнейшего движения вниз, нам нужно пробить уровень 11,635, таким образом мы обновим предыдущий минимум.

🟢Уровень сопротивления 19₽.
Пробив его, мы сломаем нисходящий тренд и движение вверх будет продолжено.

В лонг актив сейчас бы не рассматривала.

🚨 ВАЖНО: Это не инвестиционная рекомендация, а лишь интерпретация графиков.


Разбор в ТГ t.me/+8gbyVge--S5mYjMy 
Не ИИР!
Торгуйте осторожно! 🚨

«На российском рынке отсутствуют крупные игроки – „маркетмейкеры“, способные стабилизировать рынок в периоды паники и обеспечить справедливую оценку активов. На развитых рынках при резком падении мультипликаторов на помощь приходят крупные институциональные инвесторы, ограничивая волатильность и возвращая рынку устойчивость. В России же такой механизм саморегуляции отсутствует», — первый заместитель председателя правления Совкомбанка Сергей Хотимский

Ramha, думаете уже отыгрывает снижение ключевой ставки? Из-за того чио у Совкомбанка значительное позиция в облигации? Просто не рано ли?

izaslav, посмотри на рост облигаций

Чето сегодня подрос совок хорошо, связано ли это с собранием акционеров ближайшим и его повесткой изменения див политики? Или ещё какие прич...

👀 Совкомбанк подвёл итоги первого квартала 2025 года по МСФО и показал, как можно расти даже в условиях высокой ключевой ставки, замедления экономики и волатильности на финансовых рынках.

📉 Чистая прибыль составила 13 млрд рублей, что на 50% меньше, чем год назад. Но важно понимать: падение объясняется не ухудшением качества бизнеса, а отсутствием разовых доходов, которые были в прошлом году после покупки Хоум Кредит Банка, и переоценкой валютных обязательств на фоне укрепления рубля. Если смотреть на регулярную прибыль — стабильную часть дохода без влияния рыночных колебаний — она осталась на уровне прошлого года и даже немного выросла — на 5% г/г, до тех же 13 млрд рублей. Это говорит об устойчивости модели и качестве заработка.

📈 Выручка за квартал подскочила на 57%, достигнув 228 млрд рублей. Такой рост обеспечили комиссионные доходы (+63%) — в первую очередь от гарантийного бизнеса, РКО и страхования жизни. Отдельного внимания заслуживает небанковский сегмент, в котором доходы выросли в 3 раза — речь о страховании, платёжных и закупочных сервисах.

Итак, ЦБ дал старт долгожданному циклу снижения ставки, сохранив, при этом, жесткую риторику.

🤔 Сегодня поразмышляем над тем, какие акции позволят отыграть снижение ставки наиболее эффективно и без слишком высоких рисков.

1️⃣ Ренессанс страхование #RENI

Если вы не хотите покупать облигации, но желаете сделать ставку на их переоценку — то можно просто купить акции Ренессанса! Активы компании, стоимостью 247 млрд руб., на 64% состоят из облигаций. Для понимания масштаба, переоценка портфеля даже на 5% принесет 12,3 млрд руб. прибавки к прибыли и приведет к ее удвоению по отношению к прошлому году. При этом, медленное снижение ставки или застревание на текущих уровнях не окажет фатального влияния на бизнес. Просто в моменте не вырастет прибыль.

Из рисков отмечуне полную предсказуемость переоценок. Так, в 1 квартале 2025 Ренессанс потерял 4,4 млрд руб. из-за валютной переоценки, которой там никто не ждал. Ну и существенного дисконта в текущей цене нет.

2️⃣ Совкомбанк #SVCB

Про идею в акциях Совкомбанка  я уже подробно рассказывал в марте.

🤔 Ключевая ставка ЦБ в минувшую пятницу пусть символически, но всё же была снижена с 21% до 20%, впервые за два с половиной года, но эту осторожность участники рынка особенно не оценили: после пятничного падения рынка акций сегодня мы видим продолжение негативного тренда, что объясняется их неуверенностью относительно дальнейшей судьбы «ключа» и большими сомнениями, что ставка опустится заметно ниже текущих уровней. Кстати, еще больше аналитики в моем телеграмм-канале, обязательно подписывайтесь! А я продолжу...

Тем не менее, я полагаю, что фундаментально мы уже сейчас видим тектонический сдвиг в плане перехода к смягчению денежно-кредитной политики ЦБ, и эту точку зрения я вам уже подробно раскрывал в своём субботнем посте. А потому, как мне кажется, не нужно стесняться уже сейчас начинать постепенно присматриваться к тем активам, которые могут вырасти в цене, как только тренд на снижение «ключа» станет действительно устойчивым. Как известно, действовать нужно на перспективу!

🏦 И одним из кандидатов на эту роль, который сразу приходит на ум, является противоречивый Совкомбанк.

Одна из моих главных позиций, Совкомбанк — продолжакт погружение. При том что наверное главный бенефициар снижения ставок.

На вопрос как так, логично предположить что именно в него набились спекулянты которые ждали снижения, а теперь некому продать.

Подержать до раскрытия стоимости годик другой не догадаться.

У меня первый раз за годы основной счёт без сделок уже недели три.

Это очень радует, много раз писал что хочу прийти к уменьшению числа сделок.

Если путь лежал через огромные убытки, то так тому и быть. Долгосрочно думаю окупится.

https://t.me/LadimirKapital

Сложная макроэкономическая обстановка требует пристальнее следить за банками и их отчетами. Весь первый квартал 2025 года прошел одновременно с высокой ключевой ставкой и с давлением норматива ликвидности. Давайте сегодня изучим отчет Совкомбанка и прикинем его перспективы.

🏦 Итак, чистые процентные доходы в отчетном периоде упали на 2% до 35 млрд рублей. Корпоративный кредитный портфель снизился на 5% с начала года — ставка ЦБ начинает работать! А вот розничный портфель показал рост на 1%.  Привлечение депозитов очень сильно давит на маржу — в 1 квартале процентные расходы оказались на 70% выше, чем в прошлом году. Стоимость фондирования (COF) вышла 17,4% против 11,9% годом ранее.

Чистые комиссионные доходы увеличились на 63% до 9 млрд рублей. Идет рост расчётно-кассового обслуживания и выдачи банковских гарантий, но есть замедление развития сегмента банковских карт. Небанковские ветви бизнеса продолжают расти. Увеличивается вклад страхового сектора, лизинга и факторинга в общее дело. Страховые премии увеличились на 27% до 17 млрд рублей. Лизинговый портфель вырос на 19% до 81 млрд рублей, факторинговый на 39%.

Сложная макроэкономическая обстановка требует пристальнее следить за банками и их отчетами. Весь первый квартал 2025 года прошел одновременно с высокой ключевой ставкой и с давлением норматива ликвидности. Давайте сегодня изучим отчет Совкомбанка и прикинем его перспективы.

🏦 Итак, чистые процентные доходы в отчетном периоде упали на 2% до 35 млрд рублей. Корпоративный кредитный портфель снизился на 5% с начала года — ставка ЦБ начинает работать! А вот розничный портфель показал рост на 1%.  Привлечение депозитов очень сильно давит на маржу — в 1 квартале процентные расходы оказались на 70% выше, чем в прошлом году. Стоимость фондирования (COF) вышла 17,4% против 11,9% годом ранее.

Чистые комиссионные доходы увеличились на 63% до 9 млрд рублей. Идет рост расчётно-кассового обслуживания и выдачи банковских гарантий, но есть замедление развития сегмента банковских карт. Небанковские ветви бизнеса продолжают расти. Увеличивается вклад страхового сектора, лизинга и факторинга в общее дело. Страховые премии увеличились на 27% до 17 млрд рублей. Лизинговый портфель вырос на 19% до 81 млрд рублей, факторинговый на 39%.

Рокетбанк спустя 4,5 года после закрытия возвращается: проект заработает в июле 2025 года как самостоятельный бренд в составе Совкомбанка — ...

Через 4,5 года после закрытия Рокетбанк возвращается — теперь как самостоятельный бренд в составе Совкомбанка. Проект «Рокет 2.0» возглавят экс-руководители Бланка и Модульбанка Антон Захаров и Роберт Сабирянов. Официальный запуск намечен на июль 2025 года, с фокусом на Москву и Санкт-Петербург.

Что предлагает новый Рокетбанк:

• Дебетовые и кредитные карты

• Вклады, накопительные счета

• Кредиты наличными

• Персонализированный и эстетичный интерфейс

Цели проекта — уйти от «банковской скуки» и вернуть на рынок финтех с человеческим лицом, подчеркивает Совкомбанк. Новый подход к повседневным финансовым действиям обещает прозрачность, простоту и индивидуальность. Уже в июне начнется сбор фокус-группы из бывших клиентов для тестирования приложения.

История и причины перезапуска:
Рокетбанк был основан в 2013 году и стал одним из символов мобильного банкинга для молодежи и фрилансеров. Однако к 2021 году проект окончательно закрылся из-за убытков и неспособности найти покупателя. В 2024 году бренд выкупил Совкомбанк, сделка оценивается в $1 млн, а стоимость перезапуска — от 1 до 3 млрд рублей.

28 июня на нашей конференции в Питере по традиции будет принимать участие совладелец Совкомбанка Сергей Хотимский.

Какие вопросы вы бы задали суперопытному и сверхинформированному банкиру?

(я-то свой список уже составил, просто вдруг забыл что, а вы мне поможете)

Спасибо!❤️

(не забываем записываться на конфу!
с 1 июня плановое повышение цен
Промокод MARTOS -20%)

Совкомбанк – рсбу/ мсфо
20 693 945 875 + 1 822 283 030 (29.01.2025) = 22 516 228 905 обыкновенных акций
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=yO-AeaHL8Dkizb19l937oUQ-B-B
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=30052&type=1
Капитализация на 29.05.2025г: 342,697 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 2,800.10 трлн руб/ мсфо 2,890.63 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 3,431.54 трлн руб/ мсфо 3,656.28 трлн руб
Общий долг на 31.03.2025г: 3,300.79 трлн руб/ мсо 3,494.26 трлн руб


Выручка 2023г: 302,718 млрд руб/ мсфо 411,004 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 116,161 млрд руб/ мсфо 157,564 млрд руб
Выручка 2024г: 552,251 млрд руб/ мсфо 704,174 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 167,048 млрд руб/ мсфо 220,276 млрд руб

Прибыль 2023г: 89,003 млрд руб/ Прибыль мсфо 95,036 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 11,443 млрд руб/ Прибыль мсфо 25,014 млрд руб
Прибыль 4 мес 2024г: 13,428 млрд руб
Прибыль 2024г: 42,824 млрд руб/ Прибыль мсфо 77,234 млрд руб
Убыток 1 кв 2025г: 16,347 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,536 млрд руб