Самолет акции

Самолет: покупать акции по 2000 руб. или нет?📓 Операционные результаты Группы Самолет за 6m2024 можно охарактеризовать как впечатляющие, но...

Самолет: покупать акции по 2000 руб. или нет?📓 Операционные результаты Группы Самолет за 6m2024 можно охарактеризовать как впечатляющие, но...

Самолет. Жесткая посадка!
Акции Самолета совсем недавно стоили 4000 рублей и некоторые ''аналитики'' рисовали светлое будущее для инвесторов...

Друзья, привет!

Подводим итоги недавно прошедшего Восточного экономического форума. Вкратце, провели время очень прошло очень продуктивно, а именно:

🔥 Объявили о выходе в Амурскую область: до 2035 года построим жилые дома и объекты инфраструктуры площадью 200 тыс. кв. м в Благовещенске.

🔥 Реализуем жилой комплекс из 5 домов общей площадью более 61 тыс.кв.м во Владивостоке до 2031 года. Объем инвестиций – 5,5 млрд рублей.

🔥 Заключили соглашение со Сбером и Московским кредитным банком о развитии социальной инфраструктуры на Дальнем Востоке и в Арктике. Подписали также соглашение о развитии региона с Правительством Приморского края.

🔥 Вместе с Дальневосточным Сбером будем внедрять цифровые решения и сервисы для жильцов наших жилых комплексов в регионе. Среди них мобильное приложение для управления жилым комплексом, интеллектуальный паркинг, информационные панели и другое.

🔥 Также поговорили о перспективах развития новых городов, об особенностях развития девелопмента в Арктике и нюансах реализации проектов комплексного развития территории (КРТ).

В августе количество выдач по льготным программам составило около 24,5 тыс., что на 47% больше, чем в июле. <…> В крупнейших регионах доля льготной ипотеки остается выше 50%

В частности, по данным аналитиков, в Санкт-Петербурге доля льготных ипотечных программ в общем объеме выдачи по результатам августа составила 59%, что на 23 п. п. больше в сравнении с июлем, в Краснодарском крае — 57% (+13 п. п.), Тюменской области — 55% (+14 п. п.), Москве — 54% (+17 п. п.), Ростовской области — 50% (+16 п. п.). В среднем по регионам доля льготной ипотеки в общем количестве выдач в августе находилась на уровне 47% после 34% месяцем ранее.

Отмечается, что результат августа ниже показателей ажиотажных мая и июня 2024 года — последних месяцев действия льготной ипотеки на новостройки и прежних условий «Семейной ипотеки» (в мае — 63%, июне — 76% соответственно). Однако значение не отстает от уровня первого квартала этого года (38-48%), уточнили аналитики.

tass.ru/nedvizhimost/21837687

📓 Операционные результаты Группы Самолет за 6m2024 можно охарактеризовать как впечатляющие, но, к сожалению, это уже история. Очевидно, что отмена льготных программ ипотеки и высокая ставка вряд ли позволят повторить подобные результаты во втором полугодии, а инвестор всегда смотрит в будущее.

Скорее всего, до конца года мы увидим снижение объёмов продаж, и лишь за счёт роста средней цены за м² мы не ожидаем совсем уж фатальных результатов.

🧮 При этом фин. результаты, несмотря на рекордную выручку по итогам 6m2024 (+68,5% г/г до 171 млрд руб.) и убедительные темпы роста скорр. показателя EBITDA (+61,7% г/г до 53,5 млрд руб), уже сейчас косвенно демонстрируют влияние высокой ключевой ставки. В частности, обращает на себя внимание оглушительное падение чистой прибыли сразу на -48,9% (г/г) до 4,7 млрд руб., при рентабельности на скромном уровне в 2,8% (по сравнению с 9,1% годом ранее).

Дьявол кроется в фин. расходах компании, которые по сравнению с 6m2023 выросли в полтора раза, составив 39,4 млрд руб., и буквально съели чистую прибыль — это безусловный негатив, который обусловлен в первую очередь высокими ставками по займам. Причём эта «болячка» теперь будет касаться всех наших девелоперов, и в отчётностях мы это тоже наверняка увидим.

Мы уже продлили эти программы (дальневосточную и арктическую ипотеку — ИФ) до конца 2030 года. Знаю, что в правительстве были дискуссии об условиях такой ипотеки в дальнейшем. Предлагаю здесь поставить точку – сохранить ставку по дальневосточной и арктической ипотекам неизменной, а именно 2% годовых

Мы договорились, что выплату в аналогичном размере, то есть 1 млн руб. нужно ввести для многодетных семей для всех дальневосточных регионов, где коэффициент рождаемости ниже среднего по федеральному округу. Я прошу коллег ускорить принятие нормативных актов, чтобы эта мера заработала с 1 июля текущего года, то есть, по сути, задним числом

Группа «Самолет», один из крупнейших девелоперов в России, в первой половине 2024 года выплатила 7,9 млрд рублей штрафов за задержку сдачи новостроек. Эта сумма вдвое превысила выплаты за аналогичный период прошлого года, несмотря на правительственные моратории.

Доля штрафов в выручке компании составила менее 5%, но значительно превысила чистую прибыль, равную 4,7 млрд рублей. В 2024 году 22% строящихся домов компании возводятся с задержкой.

Штрафы других крупных девелоперов также растут, и более трети нового жилья в России не сдается в срок. Застройщики объясняют задержки внешними факторами, включая дефицит рабочей силы и низкое качество проектирования.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6934350?from=top_main_2

«Корпорация развития Дальнего Востока и Арктики (КРДВ), группа „Самолет“ и правительство Амурской области на полях Восточного экономического форума заключили трехстороннее соглашение о сотрудничестве. <…> В рамках договора планируется, что девелопер построит жилые дома и объекты инфраструктуры площадью 200 тыс. кв. м в городе Благовещенске. Для реализации проекта будут использоваться механизмы территории опережающего развития (ТОР) и комплексного развития территории (КРТ). Ожидается, что проект будет реализован в период до 2035 года», — говорится в сообщении компании.

Спрос на новостройки в России сократился с июля на 70%. Это произошло из-за отмены льготной ипотеки и повышения ключевой ставки Центробанком до 18%, рассказал «Ридусу» вице-президент Гильдии риелторов России Константин Апрелев.

«Думаю, где-то к началу 2025 года цены на новостройки упадут на 15–20%. В Москве уже есть застройщики, которые декларируют скидку в размере 35%. Некоторые девелоперы предлагают скидки 15–20%», — указал Апрелев в разговоре с «Ридусом».

«На фоне высокой ключевой ставки и отмены льготной ипотеки инвестиционная привлекательность жилья в новостройках упала. Сейчас большинство потенциальных покупателей ждёт снижения цен. Какая-то часть людей переориентировалась на вторичный рынок жилья, благодаря чему он немного оживился. Серьёзного роста спроса ожидать не приходится, поскольку ключевая ставка остаётся высокой. При этом повышения цен на квартиры в России точно не будет» — сообщил Апрелев.

Друзья, привет!

⚡️ Несмотря на волатильность на рынке, аналитики БКС сохраняют позитивный взгляд на наши акции и подтверждают идею лонга. По их мнению, к октябрю бумаги могут вырасти на 10%, а текущая коррекция является избыточной.

Также среди драйверов оценки выделяются:

📈 Хорошие результаты за первое полугодие этого года: выросла выручка и продажи, а продажи за июль-август – на уровне прогнозов менеджмента.

📈 Отложенный спрос и крупнейший земельный банк: отмечаются признаки отложенного спроса за счет сберегательных тенденций среди населения и Самолет гибко адаптируется. Крупнейший земельный банк – фактор поддержки будущих продаж.

📈 Перспективные недевелоперские бизнесы: капитализация Самолет Плюс по итогам pre-IPO в июле была равна 10% от капитализации Самолета, и ожидания IPO в будущем повышают потенциал роста стоимости компании.

📈 Недооцененность акций: бумаги Самолета торгуются с мультипликатором P/E 3,2х 2024п против исторического уровня 11,3х.

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/podtverzhdenie-idei-long-samolet-korrektsiia-izbytochna-zhdem-otskoka-na-stabilizatsii-rynka

• Акции Самолета упали сильнее аналогов, фундаментальных причин нет:

Выручка в I полугодии 2024 г. подскочила на 69% год к году (г/г), EBITDA — на 62%. Продажи в денежном выражении в I полугодии выросли на 75% г/г. Обратный выкуп акций в объеме 10 млрд руб. до конца 2024 г. — фактор поддержки.

• Недевелоперские бизнесы — диверсификация и потенциальная монетизация, позитивно. Pre-IPO сервиса «Самолет Плюс» — 10% капитализации ГК Самолет.

• Оценка: P/E 2024п 3,2х — сильно недооценен после коррекции.

• Доходность: 10% к середине октября 2024 г. с текущих уровней.

• Катализаторы: выкуп акций, отскок рынка акций.

• Риски: макроэкономика и геополитическая ситуация, слабые продажи.

«Мы сейчас обсуждаем с Центробанком увеличение ответственности банков за выдачу бриджей и проектного финансирования. Ужесточаются требования не только к выдаче ипотеки, но также сегодня с ЦБ прорабатываем более жесткий подход к оценке рисков при проектом финансировании», — сказал замглавы Минстроя Никита Стасишин.