Самолет акции

Ну что, манипуляторы окончательно победили — на феноменально низкой недельной инфляции мы бурим ист лои, и это на фоне активного мирного процесса и снижения ставки на 5% за год, спасибо регулятору за этот бред

По имеющейся информации на дом рф сравнил двух так называемых лидеров стройки и вот что получается:
Самолет на пике спроса в конце третьего квартала 23 года резко нарастил обьем строительства (+2,5 квадратных метров)до5,3 млн, а мы помним что происходило в начале 24(начало цикла роста ключевой ставки), через полгода отменяют льготную ипотеку, которая по сути являлась основным драйвером спроса на новостройки, и самолет попадает в самую продолжительную по времени зону жесточайшей турбулентности(по сути из которой мы еще не вышли, ставка на сегодняшний день до сих пор 16,5)продаж нет, обьем стройки огромный, дефицит рабочих и рост зарплат, стоимость финансов огромная(доходило до 33%, могу ошибаться)
А теперь рассмотрим пик:
А в это же время (конец 23)пик резко сокращает обьем на 25% с 5,6 до почти 4 млн квадратных метров, что дает ему возможность относительно легко пройти 24 год, сокращая долг(напомню что у пика отрицательный долг на 25 год), попутно уменьшая(достраивая типовые дома)долю типового жилья и наращивает долю строящегося жилья бизнес и комфорт класса до 2 млн (где стоимость квадратного метра совершенно другая), пик перешел из низкомаржинального в высокомаржинальный сегмент рынка, оставив лишь небольшую долю в общем обьеме типового жилья которое он сейчас достраивает.
Вывод.казалось бы 2 компании +- одинаковые по обьему жилья, и неправильно выбранная стратегия приводит одну компанию к тому что она сейчас имеет, а другая(я уверен ) выйдет из этой ситуации лидером надолго обеспечив себе место номер 0

Очень информативный сайт дом рф в особенности данных по плановому вводу, стройготовности, распроданности жилья, что в общей картине, что отдельно по каждому девелоперу, можно сразу понять какую долгосрочную стратегию выбрал застройщик, увидеть распроданность метров отдельно по годам планового ввода, и так далее, очень помогает оценить фундаментал компании и понять выполняет ли компания план продаж и соответственно оценить(пусть даже по косвенным показателям)экономическую сторону

Kopiraiter, Вы дали грамотную и вразумляющую реплику. Но, к сожалению, Вы её адресовали человеку, у которого нет никакого интереса к получен...

Heinrich von Baur, надо же кому то иногда опускать людей с небес на землю😔

Воробьев Артем, а вы хоть понимаете, что в активе на триллион, земельный банк который они оценивают в 722млрд(нереальная сумма, особенно ког...

Kopiraiter, Вы дали грамотную и вразумляющую реплику. Но, к сожалению, Вы её адресовали человеку, у которого нет никакого интереса к получению каких-либо дополнительных сведений в принципе, ввиду отсутвия у него интеллектуальной добродетели.

Он здесь присутствует не для общения или дисскусий, а только для того, чтобы продать всем идею иксков, поскольку сам он застрял в этом активе и на полном серьёзе думает, что если он будет периодически забегать на форум и пытаться создавать определённое настроение вокруг инвестирования в акции, то это сможет повлиять на их рыночную котировку и спровоцировать рост.

Такой вот, смешной человек

Sergei, все в рамках законодательства, и да, Икс 2 к цене это ни о чем, активы на триллион и выручка через пару лет будет там же, капа в так...

Воробьев Артем, а вы хоть понимаете, что в активе на триллион, земельный банк который они оценивают в 722млрд(нереальная сумма, особенно когда отрасль сокращает новые проекты, спроса на землю нет, и компания не сможет получить в относительно короткий срок за него средства, есть такое понятие как быстрая ликвидность), плюс долг не покрытый счетами эскроу 350млрд по которым компания платит коммерческую ставку не менее 22%, про какие иксы вы говорите, посмотрите плановый обьем ввода жилья по годам на 26,27,28,29,30 годы(сайт дом рф )самый большой на 26 год(порядка 2млн квадратных метров), на 27,28 года в среднем по 700000, это значит что будет резкое(почти вертикальное) падение обьемов строительства, распроданность жилья на 26 год 50% при стойготовности 62%(то есть им только в течении года надо реализовать больше млн квадратных метров в домах со сроком сдачи 26 год), я уж не говорю об отмене моратория на штрафные санкции и взыскании убытков через суд дольщиками(сейчас люди достаточно грамотные пошли)

Kopiraiter, тут БКС пампит) обещают икс-2 к цене. про негатив молчат.
01 дек, 18:29 Крупный застройщик снова сорвал сроки передачи квартир ...

Sergei, все в рамках законодательства, и да, Икс 2 к цене это ни о чем, активы на триллион и выручка через пару лет будет там же, капа в таком случае будет в районе 400 ярдов, а это Икс 7 к цене, вот таковы ориентиры

Kopiraiter, а если наследники откажутся то кому доля отойдет? другим «дольщикам» или куда?)

Sergei, я думаю что акции, с вероятностью 99% находятся в залоге у банка, который кредитовал эту компанию, поэтому наследники ничего не получат, а акции уже и так фактически отошли банку(ну или консорциуму основных кредиторов), на мой взгляд может развернуться следующий сценарий
Банк может предложить дольщикам забрать деньги которые хранились на счетах эскроу(проценты которые они платили им никто не вернет), либо ждать достройки домов(банку в любом случае нужно будет достраивать и продавать остатки, чтобы минимизировать убытки).это только мое видение ситуации, вполне возможно это мои фантазии и додумки, прошу прощения

Sergei, Михаил Кенин был не владельцем, а крупнейшим мажоритарие с долей 33%, умер он 10 августа, в права наследства семья должна вступить в...

Kopiraiter, а если наследники откажутся то кому доля отойдет? другим «дольщикам» или куда?)

Kopiraiter, там вроде владелец умер? кто сейчас владелец?

Sergei, Михаил Кенин был не владельцем, а крупнейшим мажоритарие с долей 33%, умер он 10 августа, в права наследства семья должна вступить в феврале 2026 года, только толку то….., вы будете ступать в наследство, к примеру, дома который стоит 5 млн, а долг по коммуналке 7???

Sergei, про взлет это был сарказм, хотя спекуляционно на малых обьемах могут подбросить, по сути компания банкрот, только кто ее банкротить ...

Kopiraiter, там вроде владелец умер? кто сейчас владелец?

Kopiraiter, тут БКС пампит) обещают икс-2 к цене. про негатив молчат.
01 дек, 18:29 Крупный застройщик снова сорвал сроки передачи квартир ...

Sergei, про взлет это был сарказм, хотя спекуляционно на малых обьемах могут подбросить, по сути компания банкрот, только кто ее банкротить будет, банки?!, кому нужен этот недострой в бывших картофельных полях, контроль над компанией уже давно у кредиторов, будут сопеть и достраивать, чтобы минимизировать убытки, вчера одобрили выпуск облигаций на 300 ярдов

Самолет на взлет?

Kopiraiter, тут БКС пампит) обещают икс-2 к цене. про негатив молчат.
01 дек, 18:29 Крупный застройщик снова сорвал сроки передачи квартир в Петербурге.
Группа «Самолет» вновь не смогла передать квартиры дольщикам в Колпино.
www.rbc.ru/spb_sz/01/12/2025/692db15c9a794719b51ac3f8

«ГК «Самолет» Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений: Бюллетени предоставили 8 (Восемь) членов Совета директоров Общества из 9 (Девяти) избранных членов Совета директоров Общества....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ГК «Самолет» Принятие решения об утверждении программы облигаций
2. Содержание сообщения
2.1. Орган управления эмитента, принявший решение об утверждении программы облигаций, и вид общего собрания (годовое (очередное), внеочередное) в случае, если указанным органом управления является общее собрание участников (акционеров) эмитента, а также форма проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента (собрание (совместное присутствие) или заочное голосование): Совет директоров
2....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самолет на взлет?

«ГК «Самолет» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 28.11.2025 г.
2.2.Дата проведения заседания Совета директоров эмитента: 28....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Портфель проектного финансирования жилищного строительства за III квартал увеличился на 8% (+0,7 трлн рублей), как и кварталом ранее, на фоне роста запусков новых проектов — ЦБ

Портфель кредитов застройщикам в третьем квартале превысил 10 триллионов рублей

🟠 Портфель проектного финансирования жилищного строительства за третий квартал увеличился на 8% (+0,7 триллиона рублей), как и кварталом ранее, на фоне роста запусков новых проектов.

🟠 Продажи квартир по договорам участия в долевом строительстве (ДДУ) в стоимостном выражении за квартал выросли на 18%, что объясняется оживлением спроса на жилье. Цена всех заключенных ДДУ на 1 октября достигла 8,7 триллиона рублей, а остатки на счетах эскроу составили 7,2 триллиона рублей. Возникшая в основном из-за непогашенной рассрочки от застройщика разница между этими показателями, хотя и остается значимой, впервые с начала года сократилась — на 1 пункт, до 17%: доступность ипотечных кредитов растет, поэтому потребность застройщиков в дополнительных инструментах продаж снижается.

🟠 Банки выдают кредиты быстрее, чем наполняются счета эскроу, поэтому покрытие задолженности этими средствами снизилось на 1,4 пункта, до 69%, но по-прежнему остается комфортным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗️Есть ли идея под снижение ставки в акциях Самолет и Эталон?

С одной стороны, все застройщики, естественно выиграют от снижения ключевой ставки от оживления на рынке ипотеки. Но с другой — конкретно эти две компании — не самые безрисковые эмитенты в качестве примера, даже с учетом перспективы восстановления на снижении ключевой ставки.

Если говорить про Эталон, то там в моменте очень высокая долговая нагрузка, показатель ND/EBITDA 6,9х, и даже с учетом денег на эскроу счетах он составляет 3,1х – что все равно выше нормы. Кроме того, приобретение компанией АО «Бизнес-недвижимость» потребует огромной допэмиссии с очень большим размытием долей миноритарных инвесторов, и она еще и может быть не последняя, так как текущая допэмиссия будет направлена на приобретение активов у материнской компании, а не на снижение долговой нагрузки.

А если говорить про Самолет — то там допэмиссии пока, конечно, не ожидается, но долговая нагрузка там также высокая и на низкой стадии цикла с этой долговой нагрузкой компании все еще предстоит справиться.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ипотечная политика в России снова оказалась в центре внимания: обсуждения о расширении льгот для покупателей вторичного жилья идут давно, но теперь власти обозначили позицию более чётко. .

Дмитрий, вот исследование на тему связи роста цен на жилье и рождаемости. В этом демографический провал Германии, США и прочих стран, где жилье превратилось в инвестиционный инструмент и это основная причина демографического перехода от которого сложно отказаться капиталистам в бетоне.

Для арендаторов рост цен на жилье снижает рождаемость, скорее всего, блокируя вход в домовладение и увеличивая расходы на жилье, как обсуждалось выше. Однако для домовладельцев рост цен на жилье увеличивает рождаемость, в соответствии с аргументом о собственном капитале, который предполагает, что существующие домовладельцы выигрывают от роста цен на жилье за ​​счет увеличения жилищного благосостояния.

pmc.ncbi.nlm.nih.gov/articles/PMC12618740/#:~:text=Abstract,more%20than%20three%20years%20ago.
Т.е. для восстановление рождаемости государству нужно в первую очередь бороться с инвестиционной недвижимостью и увеличивать квадраты средней квартиры чтобы она была приспособлена для многодетности.
Девелоперов с одной стороны хотят банки обобрать, с другой стороны демографы хотят отобрать инвесторов.

По итогам первого полугодия 2025 г. выручка крупнейших застройщиков за последние 12 мес. выросла на 6,7% к уровню 2024 г. В то же время чистая прибыль компаний снизилась на 26,1% — ЦБ

По итогам первого полугодия 2025-го чистая прибыль крупнейших застройщиков за последние 12 месяцев снизилась на 26,1% к уровню 2024 года, следует из обзора финансовой стабильности Банка России за II-III кварталы.

Агрегированная выручка крупнейших застройщиков за последние 12 месяцев увеличилась на 6,7% к уровню предыдущего года. По оценке регулятора, большинство компаний сохраняет финансовую устойчивость, а стройка объектов будет завершена. Это обусловлено хорошей распроданностью жилья в проектах и накопленным запасом прочности большинства застройщиков, следует из обзора.

Коэффициент покрытия задолженности средствами на счетах эскроу снизился с начала года на три процентных пункта, до 69%. Такая динамика связана с замедлением продаж строящегося жилья и увеличением доли продаж в рассрочку. Средняя ставка по кредитам застройщикам перешла к снижению в III квартале и составила на 1 октября 10,2%. Во II квартале наблюдался рост до 10,8%.

Доля «плохих» кредитов, предоставленных в рамках проектного финансирования жилья, на 1 октября составила 1,1%, что выше показателя за апрель на 0,6 процентного пункта.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Зампред ЦБ Габуния: Данные по крупнейшим публичным застройщикам за первое полугодие показывают, что их рентабельность продаж сохраняется на неизменном уровне — РБК
Зампред ЦБ Габуния:

Большинство компаний строительной отрасли остаются прибыльными. Данные по крупнейшим публичным застройщикам за первое полугодие показывают, что их рентабельность продаж сохраняется на неизменном уровне. С учетом высокой прибыли в предыдущие годы большинство застройщиков имеют возможность сохранять устойчивость.

Он отметил, что продажи жилья за 10 месяцев составили почти ₽4 трлн, что сопоставимо с показателем последних двух лет. Если же говорить о квадратных метрах, то продажи сократились на 10% к прошлому году.

t.me/selfinvestor

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Только как компания будет сокращать расходы, на 26 год у них по плану ввод 2млн квадратных метров, распроданность этого жилья меньше 50%, т.е вложить надо гигантскую сумму чтобы достроить, а где их взять?! Думаю что эта компания номер 1…….на выход!!!

Аналитики рассматривают три основных сценария развития событий:

Мягкая посадка (наиболее вероятный). Компания сократит расходы, продаст часть земельного банка для снижения долговой нагрузки и сосредоточится на завершении самых важных проектов. При поддержке банков и государства (учитывая статус «too big to fail») «Самолёт» избежит дефолта, но темпы роста значительно замедлятся. Уже есть информация о возможном интересе к активам компании со стороны госкорпорации «Дом.РФ».
Принудительная санация. Если ситуация ухудшится, регуляторы могут запустить механизм санации. Это означает, что проблемные активы и проекты будут переданы другим крупным застройщикам (например, ПИК), а сам «Самолёт» потеряет независимость.
Жёсткий дефолт (маловероятный). В случае отказа банков в реструктуризации кредитов и панического оттока покупателей компания может не справиться с обязательствами. Это приведёт к громкому банкротству с тысячами обманутых дольщиков и цепной реакцией на всём рынке недвижимости. Этот сценарий считается наименее вероятным из-за системной значимости застройщика.

РОССИЯ-ДЕВЕЛОПЕРЫ-СБЕР-МНЕНИЕ
26.11.2025 19:26:43

Греф: Высокие ставки по девелоперам «больно не ударили», хотя отдельные проблемы есть

Москва. 26 ноября. ИНТЕРФАКС — Сбербанк не видит проблем с обслуживанием долга девелоперами жилья, по отдельным случаям пытается найти решения, заявил президент — председатель правления банка Герман Греф.
«Пока так больно по сектору напрямую через кредиты девелоперам высокая ставка не ударила, поэтому ситуация в секторе достаточно надежная. Там есть, конечно, проблемы, но мы помогаем девелоперам справиться с этой ситуацией, делаем реструктуризации», — сообщил Греф журналистам в кулуарах DomClick Digital Forum.
Он пояснил, что своеобразным стабилизирующим механизмом в период высоких ставок для девелоперов стали счета эскроу.
«Сейчас ставки падают, поэтому я думаю, что в следующем году ситуация стабилизируется полностью», — отметил глава Сбербанка.
Он напомнил, что проблемы у сектора наблюдались гораздо раньше, до введения эскроу-счетов. «Так называемое котловое финансирование, которое было причиной во многом очень большого количества банкротств в секторе, оно прошло», — сказал Греф.
Он признал, что есть отрасли российской экономики, которым тяжело в этот период времени.
«Это, как правило, сектора, в которых сложилось несколько факторов: высокая ставка, низкие цены на продукцию и, если говорить об экспортерах, еще и очень высокий курс рубля, очень крепкий рубль», — отметил глава Сбербанка.
«Сектора эти известны все, например, уголь. В угольной отрасли практически ни одно предприятие не работает прибыльно, все убыточные», — добавил он.
Греф также отметил непростую ситуацию в производстве некоторых строительных материалов, например, в деревообработке.
«Есть целый ряд секторов, которые чувствуют себя гораздо хуже, чем девелоперы», — подчеркнул глава Сбербанка.