Газпромнефть акции

Коммунизму не быть!, сказал бы что не будет, а не тупо молчать

Вадим, видимо очередной кидок…

Когда объявят дивы?

Когда объявят дивы?

🛢 ГПН представила нам финансовые результаты за I квартал 2025 года. Отчёт сокращённый, но видно, как ухудшилось положение компании из-за SDN санкций, падения цены на нефть и долговой нагрузки почти в 1₽ трлн. Главный мажоритарий компании — Газпром (95,68% акций), возможно, перестанет выкачивать повышенные дивиденды из-за ухудшения финансового положения в ГПН и улучшения у себя любимых, но это не точно. Рассмотрим основные данные:

🛢️ Выручка: 890,9₽ млрд (-8,8% г/г)

🛢️ EBITDA: 272₽ млрд (-23% г/г)

🛢️ Чистая прибыль: 92,6₽ млрд (-41,9% г/г)

💬 Компания предоставила сокращённые операционные данные — добыча углеводородов увеличилась на 5,3% за год, а объём переработки на 1,8%. Довольно странно видеть увеличение добычи компанией, когда РФ весь I кв. 2025 сокращала добычу нефти за ранее превышенные квоты, но в марте по сути вышли на плато по добыче. Демпферные выплаты за I кв. 2025 г. ниже, чем за прошлый год (разница в 35₽ млрд), но выплаты необходимо нормировать на себестоимость нефти, чтобы учитывать в прибыли нефтяников (стоимость нефти значительно снизилась).

Invest Assistance, Хоть, так. Хоть по другому, но нефтяники всё равно не жильцы в дальнесрочной перспективе, купил на всю жизнь, это точно н...

❗️❗Газпромнефть, ожидается ли рост акций в среднесрочой перспективе?
Под среднесроком все понимают под этим разный горизонт. Если говорить п...

Razumov Sergey, кто скажет? Рабочий день закончился, все члены СД на своих виллах отдыхают.

Не скажут по дивам таки. Осталось 3.5 часа

Под среднесроком все понимают под этим разный горизонт. Если говорить про горизонт до года, то пока здесь какие-то перспективы просматриваются с трудом. На неделе у компании вышел достаточно слабый отчет за 1 квартал 2025 года. Выручка снизилась на 9% г/г, EBITDA – на четверть, чистая прибыль — на 42%. При этом операционный денежный поток упал на треть из-за убытка от курсовых разница, а из-за роста капитальных вложений свободный денежный поток оказался отрицательным.

В этих условиях, конечно, очень большой вопрос сможет ли компания сохранить повышенный норматив выплат, из-за которого она долгое время торговалась дороже сектора. А с учетом нестабильности на нефтяном рынке и перспективы компании во втором полугодии вызывают откровенные вопросы. Поэтому Газпромнефть — это, конечно, одна из компаний, у которых на выходе отчета за 1 квартала 2025 года таргет был снижен. Текущий таргет по акциям компании около 480 рублей за акцию на горизонте года, что чуть ниже текущих котировок. Поэтому без каких-то новых драйверов для роста акциям компании на горизонте до года будет достаточно сложно расти.

Razumov Sergey, нарушение сроков уже будет тогда

Я так понимаю решение по дивам не дождемся сегодня?

Жесткий квартал для $SIBN
Газпром нефти. Санкции, крепкий рубль и низкие цены на нефть разорвали финансовые показатели. Разбираем, что пошло не так и есть ли свет в конце тоннеля.

💥 ТРОЙНОЙ УДАР ПО ПРИБЫЛИ

📉 Выручка -9% (891 млрд руб.)
🔹 Санкции давят на экспорт
🔹 Низкие цены на нефть + крепкий рубль = двойной удар по рублевой выручке

📉 EBITDA -25% (221 млрд руб.), маржа 24,8% (-5.1 п.п.)
🔹 Логистика дорожает → операционные расходы растут

📉 Чистая прибыль -42% (93 млрд руб.)
🔹 Финансовые расходы +41% (спасибо, ключевая ставка!)
🔹 Курсовые потери из-за укрепления рубля

Свободный денежный поток в минусе: -72 млрд руб. (против +47 млрд год назад)

🏦 ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ

🔴 Долг 1.1+ трлн руб. (ND/EBITDA ~1.2x)
🔴 Денежные средства -73% → ликвидность ухудшается

Мультипликаторы (EV/EBITDA ~3.3x, P/E ~6.2x) пока не учитывают риски.

📉 ЧТО ДАЛЬШЕ?

✔️ Краткосрочно: давление на котировки может продолжиться
— FCF отрицательный
— Долговая нагрузка растет
— Высокие ставки бьют по прибыли

Из пресс-релиза: «По итогам первого квартала 2025 года «Газпром нефть» существенно увеличила показатели операционной деятельности».

✅Объем добычи углеводородов вырос на 5,3% до 32,5 млн т н.э.

✅Объем нефтепереработки вырос на 1,8% до 10,6 млн т

Рост операционных результатов не смог скомпенсировать падение цен на нефть и укрепление рубля👇

📊Фин. результаты за 1кв 2025г:

❌Выручка снизилась на 9% до 891 млрд руб.

❌Скор. EBITDA снизилась на 23% до 272 млрд руб.

❌Прибыль* снизилась на 42% до 92,6 млрд руб.

*Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «Газпром нефть»

💰Первый квартал внёс вклад в дивидендную базу 14,65 руб. на акцию при выплате 75% чистой прибыли (если скорректировать прибыль на прибыль от курсовых разниц в размере 27,6 млрд руб., то в див. базе будет уже всего лишь 10,3 руб.)

Итоговые дивиденды за 2024 год ещё не объявлены, но их потенциальный размер можно посмотреть здесь (ссылка)

💡Еще важный момент: Операционный денежный поток сократился на 39% до 104,8 млрд руб., а капитальные затраты выросли на 43% до 178 млрд руб.👇

Дорогие подписчики, завершаем торговую неделю обзором финансовых результатов Газпромнефти за 1 квартал 2025 года. Давайте взглянем на то, как компания противостоит совокупности негативных факторов и как это отражается на её показателях:

— Выручка: 890,9 млрд руб (-8,8% г/г)
— Скор. EBITDA: 272 млрд руб руб (-23% г/г)
— Чистая прибыль: 92,6 млрд руб (-41,9% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 Несмотря на положительную динамику по операционной деятельности, финансовые показатели Газпромнефти в 1К2025 оказались под давлением макроэкономических факторов и показали снижение. Выручка сократилась на 8,8% г/г — до 890,9 млрд руб. на фоне снижения цен на нефть и снижения цен от продаж. При этом скорректированная EBITDA упала на 23% г/г — до 272 млрд руб, а чистая прибыль на 41,9% г/г — до 92,6 млрд руб, что обусловлено крепким рублем и ростом налоговой нагрузки.

— добыча углеводородов выросла на 5,3% до 32,5 млн тонн.
— переработка выросла на 1,8% до 10,5 млн тонн.

Тут тоже кинут вероятно

А финальные дивиденды объявили уже? Или пока нет?