Газпромнефть акции

• 298,7 млрд руб. составила чистая прибыль «Газпром нефти» за 9 месяцев 2018 года, рост к аналогичному периоду 2017 года — 58,0%;
• Скорректированная EBITDA* за 9 месяцев 2018 года выросла на 53,9% к аналогичному периоду прошлого года, составив 614,5 млрд руб.
• Свободный денежный поток (FCF) увеличился на 62,4% к соответствующему периоду прошлого года, составив 134,8 млрд руб

Выручка** «Газпром нефти» за 9 месяцев 2018 года составила 1 трлн 827,3 млрд руб., увеличившись на 29,8% год к году. Показатель скорректированная EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации) вырос более чем в 1,5 раза по сравнению с аналогичным периодом 2017 года — до 614,5 млрд руб. Рост показателя обеспечили положительная динамика цен на нефть на мировом и внутреннем рынках, успешное развитие новых проектов добычи и повышение эффективности деятельности. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «Газпром нефть», за 9 месяцев 2018 года составила 298,7 млрд руб., увеличившись на 58%.

Согласно нашим расчетам, выручка компании вырастет на 7% кв/кв до 663 млрд рублей в результате роста средней цены Urals на 2% кв/кв до 74 долл./баррель, снижения курса рубля к доллару на 6%, а также благодаря сильным операционным показателям: объем добычи жидких углеводородов и объем нефтепереработки выросли на 5% к/к и 8% к/к соответственно. При этом негативный эффект оказал более высокий, по сравнению с ценами на нефть, темп рост экспортной пошлины, который составил 12% к/к.

EBITDA «Газпром нефти» без учета зависимых компаний, по нашим оценкам, выросла на 6% кв/кв до 178 млрд руб., чистую прибыль мы прогнозируем в размере 106 млрд руб., что на 9% выше показателя за прошлый квартал.

Мы полагаем, что отчетность «Газпром нефти» будет сильнее, чем в среднем по сектору из-за ограниченного влияния роста экспортных пошлин в отчетном периоде (+21% кв/кв) за счет высокой доли нефтепереработки и высокой доли добычи в проектах, которые не облагаются экспортной пошлиной, а также благодаря возможности быстро нарастить добычу после смягчения ограничений сделки ОПЕК+ в мае текущего года.

«С 2017 года на Аяшском лицензионном участке мы открыли уже второе месторождение нефти. Это позволяет говорить о формировании нефтедобывающего кластера на шельфе Сахалина и делает Дальний Восток новым стратегическим регионом на карте активов «Газпром нефти». Разработка месторождений «Нептун» и «Тритон» откроет значительные перспективы для развития инфраструктуры острова и в целом для социально-экономического роста в Сахалинской области. Мы продолжаем изучение и освоение всех шельфовых лицензионных участков, которые находятся в нашем портфеле»

Газпром нефть завтра (16 ноября) должна опубликовать результаты за 3К18 по МСФО. Мы ожидаем, что они окажутся существенно сильнее кв/кв благодаря росту цен на нефть (+7% кв/кв в рублевом выражении, в основном из-за продолжающегося ослабления рубля), росту добычи нефти (примерно +60 тыс барр. в сутки кв/кв или +6% кв/кв) после смягчения ограничений ОПЕК+, росту добычи газа (+7% кв/кв до 9.5 млрд куб м, включая аффилированные компании) и увеличению объемов переработки на российских и зарубежных активах (в целом +8% кв/кв до 731 тыс барр. в сутки). Мы прогнозируем выручку на уровне 688.5 млрд руб. (+12% кв/кв), а EBITDA — 190.7 млрд руб. (+14% кв/кв), что соответствует рентабельности EBITDA 28%. С учетом сильной динамики EBITDA, чистая прибыль должна составить 124.8 млрд руб. (+29% кв/кв), предполагая рентабельность 18%. На телеконференции, намеченной на 17:00 по московскому времени в тот же день, мы ожидаем услышать дополнительные детали недавно объявленных планов по увеличению добычи жидких углеводородов в 2019 на 2.0-3.5% г/г и росту капзатрат в 2019, а также любые комментарии по будущим дивидендам. Напомним, что ранее на этой неделе совет директоров Газпром нефти рекомендовал дивиденды за 9M18 в размере 22.05 руб. на акцию, что, с учетом наших прогнозов по чистой прибыли на 3К18, предполагает коэффициент выплаты 35%, который соответствует уровню, заявленному ранее гендиректором компании Александром Дюковым. Номера для набора: +7 495 646 9190 (Россия), +44 330 336 9411 (международный); ID телеконференция: 6221865 (русский), 8207592 (английский).

Газпром нефть пока не предоставила результаты за 9 мес. 2018 года, поэтому определить какая сумма от чистой прибыли будет направлена на дивиденды сложно. Ранее менеджмент компании заявлял, что по итогам 2018 года акционерам может быть выплачено 35% от чистой прибыли по МСФО. Ожидается, что прибыль Газпром нефти по итогам года будет 368,9 млрд руб., т.е. в виде дивидендов акционеры могут получить 129 млрд руб. (или 28,2 руб./акцию). Таким образом, за 9 мес. будет выплачено 78% от этой суммы. Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним оценивается 5,8%.

Гендиректор «Газпром нефти» Александр Дюков ранее заявлял, что компания может увеличить коэффициент выплат за 2018 до 35% чистой прибыли по МСФО. Если исходить из консенсуса по чистой прибыли в размере 366 млрд руб., это предполагает общую сумму выплаты 27 руб. на акцию (доходность 7.2%).

Объявленные дивиденды за 9М18 составляют 81% от этой суммы и, следовательно, вписываются в рамки заявления гендиректора. На наш взгляд, дивидендный потенциал компании поддерживают благоприятная макроэкономическая конъюнктура, а также рост добычи на гринфилдах, пользующихся налоговыми льготами. Благодаря этому «Газпром нефть» становится в один ряд с лучшими российскими дивидендными историями в нефтегазовом секторе – «Татнефтью» (доходность за 2018 — 7% и 10% по обыкновенным и привилегированным акциям соответственно) и «Роснефтью2 (6%), что поддерживает нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ. Мы считаем, что недавно объявленное возможное увеличение капзатрат в 2019 не должно оказать сильного неблагоприятного влияния на дивиденды, учитывая ожидаемый рост добычи углеводородов на 3.0-3.5% г/г.

На фига лезут туда вообще? Когда пиндосы по лбу щелкнут, поздно будет.

На фига лезут туда вообще? Когда пиндосы по лбу щелкнут, поздно будет.

«В 2018 году — 88%, а было в 2017 году — 93%»

Ранее компания уже объявляла о начале торговли нефтью в юанях.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={B40F3101-8326-4835-A4A1-86A3B1890814}

«Мы не приняли решения об участии в тендерном раунде, на который выставлялся Зурбатия. У нас не возникло достаточного интереса во всяком случае в те временные рамки, которые были нам предложены»

«Что касается провинции Вассит, где находится Бадра, там помимо Зурбатии есть ещё ряд геологически перспективных участков, которые мы заинтересованы изучить. Для этого нужно получить доступ информации, над чем мы сейчас и работаем, а потом уже примем решение»,

Год к году будет рост, потому что у нас была возможность к концу года объёмы нарастить, что мы и сделали. Текущие наши планы по росту на следующий год — по углеводородам около 3-3,5%, по нефти — 2,5-3%",

«Мы рассматриваем возможность вхождения (иностранных — ред.) партнеров в этот актив»,

Газпромнефть уже -4%, а что-то никто никаких новостей по ней не постит.
И, кстати, ведь должны были на СД принимать размер дивиденда.
Молчание…

И телеграмм канал РДВ молчит. А ведь они так старательно напоминали о предстоящем СД.

Лыжник, дык весь рынок валится. какие новости?

Тимофей Мартынов, ожидаемые новости по результатам СД, который должен был пройти вчера. Должны были размер дивиденда принимать.

Газпромнефть уже -4%, а что-то никто никаких новостей по ней не постит.
И, кстати, ведь должны были на СД принимать размер дивиденда.
Молчание…

И телеграмм канал РДВ молчит. А ведь они так старательно напоминали о предстоящем СД.

Лыжник, дык весь рынок валится. какие новости?

Газпромнефть уже -4%, а что-то никто никаких новостей по ней не постит.
И, кстати, ведь должны были на СД принимать размер дивиденда.
Молчание…

И телеграмм канал РДВ молчит. А ведь они так старательно напоминали о предстоящем СД.