Газпромнефть акции

«Промежуточные дивиденды будут выплачены. Какой объем и когда конкретно — сможем ответить чуть позже, исходя из точных результатов и большей определенности на нефтяном рынке и макроэкономики»

Акционеры «Газпром нефть» утвердили дивиденды по итогам 2019 г. в размере ₽19,82 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 24 июня 2020 г. Дивидендная доходность может составить 5,72%.


www.gazprom-neft.ru/press-center/news/gazprom_neft_provela_godovoe_obshchee_sobranie_aktsionerov/

🧮 Большинство российских публичных нефтедобывающих компаний отчитались по МСФО за 1 кв. 2020 года, за исключением разве что Русснефти, которая публикует свои финансовые результаты раз в полгода, и Газпрома, которого устанешь ждать и который традиционно с большим опозданием представляет цифры. А потому самое время обновить расклад сил в этом секторе и посмотреть, как внезапно обрушившийся коронавирусный кризис начинает сказываться на финансовых мультипликаторах компаний и не открываются ли инвестиционные возможности, которыми нужно воспользоваться?



Начнём с того, что именно нефтянка оказалась одной из самых пострадавших отраслей за последние месяцы, а мы с вами узнали, что котировки цен на чёрное золото могут быть не только околонулевыми, но и отрицательными. Более того, второй квартал для этой отрасли может оказаться ещё хуже, учитывая вынужденное снижение добычи российскими компаниями в рамках ОПЕК++, на фоне весьма осторожного восстановления котировок цен на нефть, достаточно крепкого рубя и негативных последствий от пандемии коронавируса, в полной мере проявившиеся именно с 1 апреля.

как думаете, стоить сейчас брать под дивы или еще ниже можно будет зайти?

Петр Варламов, под дивы брать то оно можно, но кэш все равно оставлять для усреднений желательно… потому как угадать не всегда получается. газпромнефть зависит от газпром, а газпром от газа, газ нынче на исторических минимумах, ниже некуда, поэтому сильно вниз это только если набиулина деревянного загонит ставками на понижение, или пендосны вниз

КV, дивгэп будет на 20 руб. это совсем ведь немного.
угадывать тут в каком смысле имеете ввиду? я посмотрел отчет за 1кв 2020, убыток в основном от курсовых разниц (32 млрд.), итоговый убыток (12.6 млрд) получается искл бумажный. чистый долг/ebitda — 0.88, это отлично в нынешних условиях, EV/ebitda — 3.51, что на уровне прошлого года. дивиденды на уровне 5.6% от текущий цены, что не так и мало. но у меня идею не только дивидендная тут, а инвестиционная сроком от 6 месяцев) нефть по 30 и ниже, на этом временном периоде я не жду, могу и ошибаться. TP для акции — 385-400, тут можно и пересидеть гэп даже не усредняясь)

как думаете, стоить сейчас брать под дивы или еще ниже можно будет зайти?

Петр Варламов, под дивы брать то оно можно, но кэш все равно оставлять для усреднений желательно… потому как угадать не всегда получается. газпромнефть зависит от газпром, а газпром от газа, газ нынче на исторических минимумах, ниже некуда, поэтому сильно вниз это только если набиулина деревянного загонит ставками на понижение, или пендосны вниз

как думаете, стоить сейчас брать под дивы или еще ниже можно будет зайти?

Компания отчиталась за первый квартал 2020 года. Давайте посмотрим на результаты, но начнем, по традиции, с комментария председателя Правления Александра Дюкова:
«Мы оказались готовы к беспрецедентной ситуации, вызванной пандемией COVID-19 и снижением мирового спроса и цен на нефть» Он добавил, что компания продолжает реализовывать свои проекты и текущая ситуация не повлияет на долгосрочные цели Газпромнефти.

Cамая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

А вот как раз на краткосрочные результаты текущая ситуация, вызванная пандемией и снижением цен на нефть, повлияла негативным образом. Выручка за период сократилась на 12,2% до 514,6 млрд рублей, свободный денежный поток на 75%, но остался на положительной территории. Компании не удалось удержать рост операционных расходов, которые увеличились на 5,9%.

Компания опубликовала производственные и финансовые результаты за 1-ый квартал 2020 года.

Начнем с производственных показателей. Здесь все хорошо, рост по всем показателям.

Добыча нефти, конденсата и жидких углеводородов выросла на 5.0% относительно прошлого года.

Добыча газа, конденсата и жидких углеводородов выросла на 11.1% относительно прошлого года.

Прибыль этого года обеспечит, в лучшем случае, только чисто символические выплаты

ВТБ Капитал по отчету Газпромнефти:

Мы приветствуем намерение Газпром нефти скорректировать чистую прибыль для целей расчета дивидендов за 2020 г. По нашим оценкам, без учета убытка от курсовой разницы база дивидендов за 2020 г. возрастет почти вдвое, но при этом дивидендная доходность акций все равно составить всего 0,9%.

Тимофей Мартынов,
Где бы найти тварь, которая придумала «канцелярский язык»
— Т.е. ВТБ Капитал вангует, что ГПН по итогам 2020 практически ничего не заработает?
— Или ГПН заработает, но дивы урежут в хлам по каким-то причинам?

ВТБ Капитал по отчету Газпромнефти:

Мы приветствуем намерение Газпром нефти скорректировать чистую прибыль для целей расчета дивидендов за 2020 г. По нашим оценкам, без учета убытка от курсовой разницы база дивидендов за 2020 г. возрастет почти вдвое, но при этом дивидендная доходность акций все равно составить всего 0,9%.

Мы приветствуем намерение Газпром нефти скорректировать чистую прибыль для целей расчета дивидендов за 2020 г. По нашим оценкам, без учета убытка от курсовой разницы база дивидендов за 2020 г. возрастет почти вдвое, но при этом дивидендная доходность акций все равно составить всего 0,9%. Согласно нашей модели, в 2020 г. добыча жидких углеводородов на российских месторождениях Газпром нефти снизится на 7% г/г, что в целом соответствует тренду, упоминавшемуся самой компанией. Что касается капзатрат, напомним, что в апреле Газпром сообщал о планируемом сокращении инвестпрограммы нефтяного бизнеса примерно на 20% (см. Ежедневный обзор от 30 апреля), и в ходе телеконференции Газпром нефть лишь подтвердила эту информацию Мы ожидаем, что в этом году инвестиции Газпром нефти сократятся примерно на 25% относительно первоначального прогноза в 450 млрд руб., составив 335 млрд руб. (4,8 млрд долл.).

• Результаты деятельности Газпром нефти в 1К20 соответствуют оценкам АТОНа и несколько ниже консенсус-прогноза. В 1К20 компания получила чистый убыток (13.8 млрд руб.), который был ожидаем и в значительной степени обусловлен убытками от курсовых разниц.
• Несмотря на ухудшение результатов из-за неблагоприятной макроэкономической обстановки, компания сохранила свободный денежный поток на положительном уровне за счет высвобождения оборотного капитала (80 млрд руб.) и сокращения капзатрат кв/кв (-24.3%).