Сегежа Групп акции

Мамка создала застройщика из CLT панелей

«Сегежа Групп» Решения общих собраний участников (акционеров)
2. Содержание сообщения
2.1. Вид общего собрания участников (акционеров) эмитента (годовое (очередное), внеочередное): внеочередное.

2.2. Форма проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента (собрание (совместное присутствие) или заочное голосование): заочное голосование....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Razb0rka, Прочитал статью и сразу возникло ощущение, что черное

пытаются сделать еще чернее. Вопросов много.Первое, что

удивило это оцен...

Sergey, несколько дней терзали сомнения, почему у меня так оптимистично все получилось.И таки да, совершил ошибочное предположение относительно роста средней цены на 10%, что сильно завысило выручку. На самом деле в 2022 году в первой половине цены были высокие, во второй низкие, в среднем по году нормальные. На этот год надо закладывать тот же уровень средних цен, а я сверхоптимистично добавил к ним 10%. Исправляя модель, заложил рост цен нулевой, рост продаж 5%, средний курс 72.5.В результате у меня получается
выручка 113млрд
себес 80млрд
КиУР 29млрд
опер.прибыль 4млрд.
субсидии 2млрд
продажа евр.заводов 2млрд
проценты -11млрд
чист.прибыль -3млрд.
капекс 6млрд
амортиз.15млрд
своб.денежный поток 6млрд

Теперь все более-менее срастается.Компания проходит год без прорывов, но и без роста долга.Небольшой люфт есть

Сегежа (SGZH). Отчёт за 2022. Прогноз дивидендов. Перспективы.

Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 31.03.23 вышел отчёт по итогам 2022 г. компании Сегежа (SGZH). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube 
Еще больше разборов в телеграм: https://t.me/Investovization_official

О компании.

Сегежа — один из крупнейших российских вертикально-интегрированных лесопромышленных холдингов с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. Специализируется на выпуске широкой линейки высокомаржинальной продукции.

Компания является одним из крупнейших лесопользователей в мире. Общая площадь арендуемого лесфонда составляет почти 16 млн гектар, а объем расчетной лесосеки – 23,3 млн куб. м. 93% потребностей компании в древесине покрывается за счет собственных ресурсов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Падение рубля помогает Сегеже Групп, но неопределенность со спросом остается высокой - Синара
Финансовые результаты Сегежа Групп за 4К22 ожидаемо оказались слабыми, но мы предполагаем некоторое восстановление в 1К23.

Допуская, что в 4К22 рентабельность по OIBDA достигла уже нижней точки, мы скорректировали прогнозы финансовых показателей.

Мы видим положительные для Сегежа Групп факторы в ослаблении рубля, оптимизации логистики, восстановлении спроса со стороны Египта и Китая.

Целевая цена на 12 месяцев вперед повышается с 4,6 руб. до 5,6 руб. за акцию, но рейтинг «Держать» остается прежним ввиду высокой неопределенности, переноса сроков реализации крупных инвестпроектов и волатильности как цен на продукцию, так и курсов валюты.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегежа Групп: итоги 2022 года. Надежда на курс и субсидии?


Сегежа (SGZH) – итоги 2022 года. Ужасный отчет, хорошо, что мы к этому готовы еще с осени, иначе был бы шок 😎 Годовые цифры в млрд. руб:

▫️Выручка: 106 766 (+15%)
▫️Себестоимость: 74 062 (+40%)
▫️OIBDA: 24 662 (-16%)
▫️Прибыль: 6 052 (-60%)

🔹Цены на всю продукцию Сегежи к концу года сильно упали, в т.ч. и цены на бумагу, которые до этого держали компанию на плаву. Бумажный сегмент, тем не менее, остался прибыльным, но остальные – около нуля или в минусе


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минпромторг и Segezha Group заключили СПИК 2.0 на производство CLT-панелей

Минпромторг России, Segezha Group (входит в АФК «Система»), Вологодская область и Сокольский муниципальный район заключили специальный инвестиционный контракт (СПИК 2.0) на производство CLT-панелей. Об этом говорится в сообщении министерства.

«Это первый такой контракт как для холдинга, так и для Вологодской области. В его рамках реализуется комплекс мер значимой государственной поддержки для компании „Сокол СиЭлТи“, впервые приступившему в России к масштабному промышленному производству современного строительного материала — панелей CLT. Контракт заключен до конца 2036 года. Предприятие сможет воспользоваться налоговыми льготами на прибыль и имущество в соответствии с действующим законодательством РФ и Вологодской области», — говорится в сообщении.

tass.ru/ekonomika/17477557

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегежа: Финальное решение о строительстве завода по производству CLT-панелей в Иркутской области не принято - Ренессанс Капитал
Сегежа – рассматривает возможность строительства завода по производству CLT-панелей в Иркутской области

Капитализация: RUB 88 178 млн

Объём торгов: RUB 263 млн

В свободном обращении: 26,53%

В четверг (6 апреля) прошла встреча губернатора Иркутской области Игоря Кобзева с президентом компании Сегежа Михаилом Шамолиным. На встрече обсуждались планы по строительству завода по производству CLT-панелей в рамках развития многоэтажного деревянного домостроения в регионе.

Потенциальными рынками сбыта продукции могут стать Восточная Сибирь, Дальний Восток и страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Компания ожидает официального заключения о сейсмичности таких конструкций, финальное решение о строительстве не принято.

Синицын Борис
Галич Татьяна
«Ренессанс Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

RAZB0RKA отчета СЕГЕЖА по МСФО 4кв'22. Все хуже, чем кажется…

t.me/razb0rka/1142

Razb0rka, Прочитал статью и сразу возникло ощущение, что черное

пытаются сделать еще чернее. Вопросов много.Первое, что

удивило это оценка продажи заводов в Европе за 10млрд.руб.Как

можно оценить низкомаржинальный бизнес в одну выручку, пусть

даже с дисконтом?.. На конфколле Шамолин назвал размер оибда

европейского бизнеса 7млн.евро, в рублях это 550-600млн.В

отчете прибыль в 384млн.руб. И кто купит бизнес с Р/Е=35? Моя

оценка продажи по р/Е=5-6, что дает чуть больше

2млрд.руб.Цифра незначительная, как и говорил Михал

Валерьевич.
Далее переходим к модели.Из выручки отнимается вклад

европейских заводов.Логично, за одним уточнением, что бумагу на

заводы продавала Сегежа.Теперь на эти объемы нашли новых

покупателей, значит выбрасывать полностью нельзя. Конвертинг

достаточно простое призводство, без лишних расходов -взяли

бумагу, порезали-свернули-склеили и получили мешок.Т.е.в

себестоимости львиная доля затрат именно на бумагу. Я бы

оценил в процентов 60.Плюс пару ярдов на зарплаты и пару на

прочие расходы.Итого из 13.5 млрд. выбросить можно всего 4-

4.5млрд. Получается в модели начинаем плясать от 102млрд.

Для себя я закладывал такие параметры: рост продаж 5%, рост

цен 10%, средний курс 74-75. Получаем выручку 2023 в 128

млрд.руб.Тут почти совпало, но с разными вводными.Но мой

вариант несколько консервативнее по курсу.
Следущий вопрос по логистике.19 ярдов это много,IR компании

ориентирует на те же 16 ярдов с учетом роста тарифов ржд и

роста продаж(последний стрим у Вредного инвестора).С этими

цифрами в моей модели опер.прибыль получися 18млрд. даже без

учета субсидий.Проценты по долгу я тоже оцениваю ниже на

1млрд., впрочем это несущественно для грубых оценок.Но что

меня заставило написать сей пост, это фраза:

«Как вы видите, в таком достаточно оптимистичном сценарии

операц.прибыль без учета госсубсидий и разовых эффектов

вырастает в 2.5 раза с 4.5 млрд руб до 11.1 млрд руб
Но!
Этой

прибыли будет недостаточно даже для обслуживание

подорожавшего долга!
Не говоря уже об необходимом гашении

долга...»

Вы не забыли, что опер.прибыль надо скорректировать на

неденежные статьи, а точнее амортизацию? Расходы делают из

денежного потока, который реально пришел на счета компании. С

учетом этого надо добавить к 18 млрд. еще 15 млрд

амортизации, и тогда картина становится совсем иной. И долг

обслужить, и минимальный капекс, и налоги заплатить, и даже

еще останется.Проблемы есть, они большие, но делать из

компании банкрота тоже не правильно

П. С. Сорри за шрифт, кому читать не комфортно, переносил из блокнота и как редактировать не знаю
П.П.С. После отчёта докупил ещё

Обзор Сегежи. $SGZH (Сегежа).
‼️Я держу Сегежу ещё с 6,5₽, это один из моих самых больших косяков за последние полгода. Я честно и открыто д...

PROFITOleg, 6,5 это отличная цена, это не 10 и даже не 9.

Обзор Сегежи. $SGZH (Сегежа).

‼️Я держу Сегежу ещё с 6,5₽, это один из моих самых больших косяков за последние полгода. Я честно и открыто делюсь с вами всеми результатами, а не только хорошими.

Почему Сегежа так долго падала и почему начала расти?

В связи с событиями 24 февраля у компании образовалось 3 основных проблемы:

1) Сильный рубль.

2) Санкции на продукцию компании.

3) Удорожание логистики при смене рынков сбыта.

Рынок учёл все эти проблемы в цене, но постепенно они начали решаться. Рубль снова обвалился, рынки сбыта Европы заменила Азия и тогда акция начала переоцениваться выше.

👉 Ещё одним драйвером роста скорее всего станут дивиденды. Дело в том, что более 70% Сегежи владеет АФК Система, имеющая долг больше 1 трлн ₽.

Для того, чтобы Системе этот долг обслуживать, нужны постоянные дивиденды от дочек.

Помимо этого государство увеличило максимальный размер субсидии в рамках компенсации расходов на транспортировку леса с 300 до 500 млн.

В общем, ждём дальнейшей переоценки акции в пользу роста. Внимательно наблюдаю за компанией, позу держу!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегежу тоже ещё не пампили… ждёмс

Актуальные инвестидеи: покупка акций «Сегежи» и Duke Energy

ПАО «Сегежа Групп»

Тикер	SGZH
Идея	Long
Срок идеи	1-2 месяца
Цель	6,1 руб.
Потенциал идеи	9,7%
Объем входа	7%
Стоп-приказ	5,3 руб.

Компания планирует разместить завод по производству CLT-панелей в Иркутской области, рынками сбыта должны стать Восточная Сибирь, Дальний Восток, страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Помимо этого, на днях президент Владимир Путин призвал разработать системные стимулирующие меры, которые позволят опережающими темпами развивать деревообработку.

Акции компании находятся в среднесрочном восходящем канале. Идея на рост бумаги с целью 6,1 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 5,3 руб. риск на портфель составит 0,33%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,08.

Duke Energy Corporation

Тикер	DUK
Идея	Long
Срок идеи	1-2 недели
Цель	$102,7
Потенциал идеи

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Сегежа групп" планирует разместить в Иркутской области завод по производству CLT-панелей

Российский лесопромышленный холдинг «Сегежа групп» рассматривает возможность строительства завода по производству CLT-панелей — конструкций для деревянного домостроения — в Иркутской области, где деревянную многоэтажную застройку планируется развивать, в частности, в моногороде Байкальске. Об этом в четверг сообщила пресс-служба правительства региона по итогам встречи губернатора Игоря Кобзева с президентом компании Михаилом Шамолиным.

«Стороны обсудили планы по строительству в Иркутской области завода по производству CLT-панелей для развития многоэтажного домостроения», — говорится в сообщении.

tass.ru/ekonomika/17461871

Авто-репост. Читать в блоге >>>

RAZB0RKA отчета СЕГЕЖА по МСФО 4кв'22. Все хуже, чем кажется…

t.me/razb0rka/1142

А что Сегежа рванула отскакивать, инсайды что ли?

predprinimatelnitsa, дак вон ниже Путин сам её пампит

А что Сегежа рванула отскакивать, инсайды что ли?

Надо оперативно сформировать такой пакет мер поддержки, который позволит опережающими темпами развивать деревообработку — Путин
Путин потребовал от правительства не затягивать с реализацией программ поддержки промышленности, назвал это вопросом нацбезопасности

Авто-репост. Читать в блоге >>>

народ, а вам не кажется что цена должна быть ниже после отчета ха 2022г.? показатель долга — вырос и на мой взгляд опасен уже для компании, а котировки наоборот в 2023г. выросли на 16% — не понятно(((

«Сегежа Групп» Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результаты голосования по вопросам о принятии решений, предусмотренных пунктом 15.1 Положение Банка России от 27.03.2020 N 714-П "О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг" (далее – «Положение о раскрытии»):
Кворум для проведения заседания составляет не менее 50 процентов от избранных членов Совета директоров Общества, что составляет 5 членов Совета директоров....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовые показатели Сегежа Групп за 2022 год превысили ожидания, точка безубыточности пройдена - Ренессанс Капитал
Сегежа Групп: Результаты по МСФО за 2022/2П22

В пятницу (31 марта) Сегежа раскрыла финансовые результаты за 4кв22, которые превзошли наши ожидания по EBITDA (1 млрд руб. вместо 0 по нашим ожиданиям) за счет большего объема продаж. Тем не менее, отрицательный денежный поток в размере 4 млрд руб. совпал с нашими ожиданиями, а результаты в целом оказались самыми слабыми с момента IPO. По словам менеджмента, рыночная конъюнктура (цены + объемы продаж) улучшилась в 1кв23, при этом план капзатрат на 2023 год снижен до уровня поддержания мощностей – 6 млрд руб. в ответ на снижение цен на мировом рынке в 2П22.

Несмотря на то, что менеджмент считает текущую долговую нагрузку комфортной (4x чистый долг/EBITDA, с большим отрывом наивысшая в секторе природных ресурсов России, среди крупных публичных компании), ожидаемое улучшение цен и объемов, снижение капзатрат и объявленная продажа европейских заводов могут привести к ее снижению уже в 1кв23 как в относительном, так и в абсолютном выражении, на наш взгляд.

Синицын Борис

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Катализаторов роста акций Segezha Group в ближайшей перспективе не наблюдается - Атон
Segezha Group – результаты за 4К22 и 2022 по МСФО

Выручка Segezha Group за 4К22 составила 19.4 млрд руб. (-19% кв/кв и -20% г/г) вследствие сезонного падения продаж и закрытия европейских рынков. Показатель OIBDA вырос на 70% кв/кв (-42% г/г) до 4.4 млрд руб., в результате чего рентабельность OIBDA показала рост на 12 пп кв/кв до 23% (-8 пп г/г). Компания отчиталась о чистом убытке в размере 1.0 млрд руб. против 5.0 млрд руб. убытка за 3К22 и чистой прибыли 4.1 млрд руб. в 4К21). Чистый долг группы вырос до 101 млрд руб. (+4% с конца 3К22 и +65% с конца 2021), а отношение чистого долга к 12М OIBDA увеличилось до 4.1x против 3.5x на конец 3К22 и 2.1х на конец 21 года. Выручка за 2022 выросла на +15% г/г до 106.8 млрд руб., при этом показатель OIBDA сократился на 16% г/г до 24.7 млрд руб., а чистая прибыль составила 6.1 млрд руб. (-60% г/г).

Ключевые моменты телеконференции: 1) Решение совета директоров группы по дивидендам ожидается в апреле-мае. В соответствии с дивидендной политикой Segezha Group, дивидендные выплаты в 2023 могут составить 3-5.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегежа:расчеты на салфетке

Компания отчиталась за 2022 год и я решил попробовать на коленке
посчитать, а чего можно ожидать от компании в 2023 году или «сколько
корова дает молока».Сразу оговорюсь, что я в некотором роде дилетант и все мои расчеты основаны
лишь на моих предположениях после прочтения отчета и прослушивания
конфколла компании.Итак.
Вторую половину 22 года компания работала в форсмажорных
обстоятельствах, и сами цифры из отчета нельзя напрямую применять для оценки
перспектив компании.Условия были, мягко скажем, нестандартные, и речь
шла не о зарабатывании прибыли, а об выживании бизнеса.В первую
очередь была задача не остановить производственную цепочку, поэтому продажи шли
даже с минимальной маржой, лишь бы продать.На звонке М.В.Шамолин
упоминал, что в обычных условиях «bissnes as usual» при примерно
текущем курсе по оценке менеджмента (примем это за основу)компания может зарабатывать 40-45 млрд.руб
OIBDA.Прикинем, что у нас получается в этих условиях.Чистый долг
100млрд., проценты возьмем 11 млрд( в отчете получается 10 млрд, но

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤯 Крах на рынке
Пока многие в панике сливают акции по рынку, необходимо «пристегнуть» себя если вы в Лонгах, что бы не наделать глупостей 😉
💸 Индекс пошел загорать гэпы

А на этом фоне за кулисами ряд активов 👇

🌲 Сегежа отчиталась за 12 месяцев 2022 г.

👉 Выручка +15% гг
за счет эффекта от консолидации активов НЛХК и Интер Форест Рус вошедших в состав Группы в 3 и 4 кв. 2021 г.

👉 OIBDA -16% г/г на фоне переориентации на альтернативные рынки сбыта, инфляции цен на ряд компонентов производства, а также существенного роста логистических затрат;

👉 Чистая прибыль -60% г/г, вслед за снижением операционной прибыли и ростом процентных расходов;

Чистый долг практически не изменился 🤷‍♂️

САРЕХ снизился на 56% г/г 💪

Результаты на первый взгляд негативные, при этом в рамках ожиданий и даже немного лучше, что позволит котировкам показать рост т.к. в будущих отчетах уже будет валютная переоценка активов 🚀 и плюс рассмотрит вопрос о дивидендах за 2022 год в апреле-мае, что так же будет держать в фокусе 🔥

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК Система и ее дочки
Сегодня прочитал отчет Сегежи за 2022 г и немного всплакнул. Нет сам бизнес мне нравится и делают они вроде как нужную продукцию, да и вообще все мне нравится в этой компании, на долгосрок можно было бы взять. НО вот их обязательства меня пипец как смущают, а именно их долг. Чистый долг у них аж 100 млрд, при прибыли за 2022 всего 6 ярдов, да и то 4500 ярдов это курсовые разницы… И наверняка еще заплатят дивы за прошлый год, ведь мама кушать то хочет. А ведь целесообразней было бы направить деньги на погашение долга...

Да и вообще если взглянуть на компании которые входят в Систему то видно что у всех большие долги, деньги идут материнской компании и это плохо для потенциальных инвесторов, которые ходят вложиться в одну из дочек Системы. Взять тот же МТС, пару лет хотя бы гасить долг и структура капитала у компании была бы просто огонь, слюни текли бы)) 

Короче палка о двух концах, с одной стороны акционеры Системы, с другой инвесторы в ее дочки. Мне кстати нравится и бизнес самой Системы и я не плохо заработал на ней, когда брал ее по 9,5 р, после того как Роснефть иск подала, но сейчас не вижу в ней интересной идеи.

Авто-репост. Читать в блоге >>>