Сегежа Групп акции

«1. Включить с „28“ апреля 2021 года в раздел „Первый уровень“ Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением соответствующего заявления:

1.1. Обыкновенные акции Публичного акционерного общества Группа компаний „Сегежа“, регистрационный номер выпуска – 1-01-87154-H от 18.12.2020.»

источник

Первый взгляд на Сегежу в преддверии IPO

Ну что, как всегда всё очень дорого. Даже по нижней планке компания стоит 122 ярда. Я бы понял эту оценку, если бы компания зарабатывала 12 млрд чистой прибыли ну или 12 ярдов денежного потока в год. Но даже если скорректировать прибыль компании на валютную переоценку, она зарабатывает не больше 6 млрд, что дает P/E=20 даже по нижней планке.

Блин, ребята, P/E=20 это у MAIL.RU может быть норм, но не у лесопилки с производством бумажных пакетов. На нашем рынке есть куча компаний, которые стоят дешевле. Та же Русагро, P/E=5 и дивдоходность 10%. Или вот например я почитал годовой отчет Мать и Дитя: там компания непрерывно растет, торгуется с P/E=10, имеет ДД=5% и не выпендривается. Только в отличие от Сегежи в MDMG:
👉net debt/EBITDA=0,5 vs 3 у SGZH
👉У Сегежи еще валютная переоценка еврового кредита (37 млрд руб), который конечно могут и загасить после IPO

Почитал Шадрин-отчет, они в Доходе ждут, что профит Сегежи вырастет до 15 ярдов к 2025, а дивдоходность 25 года составит 4,6% от цены макс. цены 10,25 руб. Так Мать и Дитя вырастет в 2 раза в следующие 5 лет по выручке. Только 5% дивов можно получать уже сегодня. Я уж молчу про другие истории, которые выглядят более интересно. 

В общем, Сегежа норм, упадет ярдов до 60-80 после IPO, можно брать чуть-чуть, там оценка будет уже более менее интересной.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну что, как всегда всё очень дорого. Даже по нижней планке компания стоит 122 ярда. Я бы понял эту оценку, если бы компания зарабатывала 12 млрд чистой прибыли ну или 12 ярдов денежного потока в год. Но даже если скорректировать прибыль компании на валютную переоценку, она зарабатывает не больше 6 млрд, что дает P/E=20 даже по нижней планке.

Блин, ребята, P/E=20 это у MAIL.RU может быть норм, но не у лесопилки с производством бумажных пакетов. На нашем рынке есть куча компаний, которые стоят дешевле. Та же Русагро, P/E=5 и дивдоходность 10%. Или вот например я почитал годовой отчет Мать и Дитя: там компания непрерывно растет, торгуется с P/E=10, имеет ДД=5% и не выпендривается. Только в отличие от Сегежи в MDMG:
👉net debt/EBITDA=0,5 vs 3 у SGZH
👉У Сегежи еще валютная переоценка еврового кредита (37 млрд руб), который конечно могут и загасить после IPO

Почитал Шадрин-отчет, они в Доходе ждут, что профит Сегежи вырастет до 15 ярдов к 2025, а дивдоходность 25 года составит 4,6% от цены макс. цены 10,25 руб. Так Мать и Дитя вырастет в 2 раза в следующие 5 лет по выручке. Только 5% дивов можно получать уже сегодня. Я уж молчу про другие истории, которые выглядят более интересно. 

В общем, Сегежа норм, упадет ярдов до 60-80 после IPO, можно брать чуть-чуть, там оценка будет уже более менее интересной.

Segezha Group МСФО 1кв2021 первый при IPO, зеленые плюсы

Интересно почитать по незнакомой ранее компании. Жаль, что только в доступе краткие цитаты. Что интересного?

Выручка +27,4% до 18,2 млрд руб, чем 1кв20. Но тут оказывается доля валютной выручки 70,8% (в принципе такая же, в 1кв20 была 69,8%).
Использован как главный показатель хитрый OIBDA — операционный доход до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов, +93,5% до 5,0 млрд руб, но мне это как-то не так интересно, не вызывает восторга.

Много хороших слов.
Неожиданно неприятно, что чистый долг +17,2% до 56,7 млрд руб, причем «преимущественно связано с переоценкой валютной составляющей долга по причине ослабления рубля, а также инвестиционной деятельностью»!
Чистая прибыль +7,7% до 2,4 млрд рублей. А еще порадовала в табличке операционная прибыль х3,1 до 3,4 млрд руб.
Настораживает CAPEX, который х2,73 до 7,1 млрд руб.

Новая стратегия и политика в области устойчивого развития до 2025 года должна привести в бурный восторг фанатов ESG тренда. В фокусе 4 ключевых направления: инновационный лесной бизнес, комфортная жизнь в лесных регионах России, климат-ориентированное лесоуправление и производство, а также ответственная цепочка поставок в лесной отрасли.

Ну где же полный отчет? Заняты IPO видимо. И чего такой ажиотаж на IPO… Оценки похоже будут часто меняться.

jata, А Сегежа чтоле уже за 1 квартал отчиталась?

Тимофей Мартынов, segezha-group.com/press-center/news/segezha-group-obyavlyaet-rezultaty-za-1-kvartal-2021-goda-v-sootvetstvii-s-msfo/
но полный найти не удалось

Segezha Group МСФО 1кв2021 первый при IPO, зеленые плюсы

Интересно почитать по незнакомой ранее компании. Жаль, что только в доступе краткие цитаты. Что интересного?

Выручка +27,4% до 18,2 млрд руб, чем 1кв20. Но тут оказывается доля валютной выручки 70,8% (в принципе такая же, в 1кв20 была 69,8%).
Использован как главный показатель хитрый OIBDA — операционный доход до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов, +93,5% до 5,0 млрд руб, но мне это как-то не так интересно, не вызывает восторга.

Много хороших слов.
Неожиданно неприятно, что чистый долг +17,2% до 56,7 млрд руб, причем «преимущественно связано с переоценкой валютной составляющей долга по причине ослабления рубля, а также инвестиционной деятельностью»!
Чистая прибыль +7,7% до 2,4 млрд рублей. А еще порадовала в табличке операционная прибыль х3,1 до 3,4 млрд руб.
Настораживает CAPEX, который х2,73 до 7,1 млрд руб.

Новая стратегия и политика в области устойчивого развития до 2025 года должна привести в бурный восторг фанатов ESG тренда. В фокусе 4 ключевых направления: инновационный лесной бизнес, комфортная жизнь в лесных регионах России, климат-ориентированное лесоуправление и производство, а также ответственная цепочка поставок в лесной отрасли.

Ну где же полный отчет? Заняты IPO видимо. И чего такой ажиотаж на IPO… Оценки похоже будут часто меняться.

jata, А Сегежа чтоле уже за 1 квартал отчиталась?

Segezha Group МСФО 1кв2021 первый при IPO, зеленые плюсы

Интересно почитать по незнакомой ранее компании. Жаль, что только в доступе краткие цитаты. Что интересного?

Выручка +27,4% до 18,2 млрд руб, чем 1кв20. Но тут оказывается доля валютной выручки 70,8% (в принципе такая же, в 1кв20 была 69,8%).
Использован как главный показатель хитрый OIBDA — операционный доход до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов, +93,5% до 5,0 млрд руб, но мне это как-то не так интересно, не вызывает восторга.

Много хороших слов.
Неожиданно неприятно, что чистый долг +17,2% до 56,7 млрд руб, причем «преимущественно связано с переоценкой валютной составляющей долга по причине ослабления рубля, а также инвестиционной деятельностью»!
Чистая прибыль +7,7% до 2,4 млрд рублей. А еще порадовала в табличке операционная прибыль х3,1 до 3,4 млрд руб.
Настораживает CAPEX, который х2,73 до 7,1 млрд руб.

Новая стратегия и политика в области устойчивого развития до 2025 года должна привести в бурный восторг фанатов ESG тренда. В фокусе 4 ключевых направления: инновационный лесной бизнес, комфортная жизнь в лесных регионах России, климат-ориентированное лесоуправление и производство, а также ответственная цепочка поставок в лесной отрасли.

Ну где же полный отчет? Заняты IPO видимо. И чего такой ажиотаж на IPO… Оценки похоже будут часто меняться.

Уж очень напоминает истерию вокруг IPO Совкомфлота

Матвей Командовский, а что, есть ажиотаж?

Уж очень напоминает истерию вокруг IPO Совкомфлота

К постам ниже, включающим заявление «Хорошо, что я акционер АФК Система»

Злые языки в инете, на желание разогнать Сегежу, с чего-то решили напомнить, что:
telemetr.me/content/ruarbitr/post/3979/
@ruarbitr

Компания «Segezha Group», принадлежащая АФК «Система» Владимира Евтушенкова, перед выходом на IPO рапортует о беспрецедентно низких издержках на производство пиломатериалов.

Все элементарно, компания выжимает все соки из своих сотрудников, выставляя им нищенские заплаты, использует их сверхурочный труд, удерживая деньги за переработки.
pravda-sotrudnikov.ru/company/segezha-group

Глава компании Камиль Закриров слил все перспективные кадры, из-за того, что его слова расходятся с делом.

Охрана труда на предприятиях «Segezha Group» находится на крайне низком уровне, что недавно привело к гибели на рабочем месте одного из сотрудников «Сегежского ЦБК».
karelinform.ru/news/incident/13-01-2021/sotrudnik-kombinata-v-karelii-pogib-vo-vremya-smeny

Заготовка древесины на предприятиях «Segezha Group» ведется варварскими методами с нарушением природоохранного законодательства, в результате чего компания постоянно попадает в поле зрения Минприроды.
petrozavodsk.bezformata.com/listnews/ego-podryadchika-za-nezakonnuyu-rubku/69812901/

Фактически «Segezha Group» не занимается восстановлением древесины после ее вырубки и просто косит лес как «сибирский цирюльник», что приведёт к тотальным экологическим проблемам.

Сами финансовые результаты «Segezha Group» вызывают очень много вопросов, из-за убытков в отчетности.
compromat.group/main/economics/39820-segezhe-grupp-ne-vidat-ipo-kak-evtushenkovu-svoih-ushey.html

Компания «Segezha Group», принадлежащая АФК «Система» Владимира Евтушенкова, перед выходом на IPO рапортует о беспрецедентно низких издержках на производство пиломатериалов.

Все элементарно, компания выжимает все соки из своих сотрудников, выставляя им нищенские заплаты, использует их сверхурочный труд, удерживая деньги за переработки.
pravda-sotrudnikov.ru/company/segezha-group

Глава компании Камиль Закриров слил все перспективные кадры, из-за того, что его слова расходятся с делом.

Охрана труда на предприятиях «Segezha Group» находится на крайне низком уровне, что недавно привело к гибели на рабочем месте одного из сотрудников «Сегежского ЦБК».
karelinform.ru/news/incident/13-01-2021/sotrudnik-kombinata-v-karelii-pogib-vo-vremya-smeny

Заготовка древесины на предприятиях «Segezha Group» ведется варварскими методами с нарушением природоохранного законодательства, в результате чего компания постоянно попадает в поле зрения Минприроды.
petrozavodsk.bezformata.com/listnews/ego-podryadchika-za-nezakonnuyu-rubku/69812901/

Фактически «Segezha Group» не занимается восстановлением древесины после ее вырубки и просто косит лес как «сибирский цирюльник», что приведёт к тотальным экологическим проблемам.

Сами финансовые результаты «Segezha Group» вызывают очень много вопросов, из-за убытков в отчетности.
compromat.group/main/economics/39820-segezhe-grupp-ne-vidat-ipo-kak-evtushenkovu-svoih-ushey.html