Русал акции

Сегодняшние торги Русал в Гонконге

United Company Rusal Plc
(HKG: 0486)
HK$5.76 +0.18 (+3.23%)
Turnover — Объем: HK$137.97M = $17,68 млн = 1,308 млрд руб
10 May 2021 16:08
www.hkex.com.hk/Market-Data/Securities-Prices/Equities/Equities-Quote?sym=486&sc_lang=en

HK$5,76 = $0,74 х 73,98 руб = 54,75 руб
ru.coinmill.com/HKD_USD.html#HKD=1

[Переслано из MarketTwits]
🌎#алюминий #прогноз #макро
По оценкам аналитиков, спрос на алюминий до 2025 года будет расти почти на 3% в год. В Fitch ожидают, что рост спроса вне китайского рынка превзойдет допандемийный уровень в 2022 г. По оценке агентства, до 2025 года потребление алюминия будет расти со среднегодовым темпом 2,7%. Росту будет способствовать спрос со стороны автопрома, возобновляемой энергетики и сектора товаров для дома и ремонта. Улучшение экономического прогноза, вероятно, со временем приведет даже к формированию дефицита на рынке, что позволит израсходовать значительные товарные запасы за пределами Китая — Ъ

(https://www.kommersant.ru/doc/4802162)#металлы #RUAL #AA

Ленивый инвестор в итогах недели

Пока инвесторы отдыхали на природе, Индекс Мосбиржи не ленился и праздничную неделю завершил ударной свечей, пробив уровень 3600 п. и закрепившись на новом историческом максимуме. После каждого такого пробития, с начала 2021 года, следовало несколько недель отката. Посмотрим, что произойдет на этот раз.

Нефть технически поджимается под уровень сопротивления на $70. Каких либо фундаментальных или новостных факторов, повлияющих на котировки я не вижу. Как и не вижу причин в текущей обстановке торговаться выше $70-71.

Доллар решил пощупать 72 рубля, после чего самые быстрые инвесторы начали откупать валюту. К слову, я тоже приобрел немного себе в портфель США, на котором планирую производить покупки. Благо некоторые компании из вотчлиста достигли целевых уровней.

В лидерах роста недели оказались бумаги Русала, плюс 10,3%. Поводом для такой динамики, традиционно, становятся цены на алюминий, которые уже превышают $2540 за тонну. Возобновившийся рост цен на металлы подгоняют и остальных сталеваров. Северсталь +3,4%, НЛМК +2,8%. ММК не вдохновился и по-прежнему опасается санкций ФАС за нарушение антимонопольных норм, плюс 0,2%.

А вот весь нефтегазовый сектор ушел в зеленую зону. Ну разве что бедная Башнефть завершила неделю снижением на 1%. В авангарде роста тяжеловесы Лукойл +5,3% и Газпром +5,4%. Последний отчитался за 2020 год на уровне ожиданий. Выручка и прибыль значительно просели, но все же по Газпрому еще есть апсайды. Татнефть сделала невразумительный отскок, после сильного новостного пролива, плюс 1,5%. В данном случае покупки с текущих уровней могут быть опасны. 

Мосбиржа на фоне хорошего отчета за 1 квартал добавляет +5,6%. Операционные доходы компании увеличились на 7,2%, в основном за счет комиссионных доходов. Чистая прибыль увеличилась на 15,8%. Приток новых инвесторов, желающих заработать на росте рынка, не остановить. Как и желание прикупить частичку «защитного» актива себе в портфель.

Золотодобывающие компании опять попали на радар к инвесторам. Отскок золота выше $1800 за унцию спровоцировал покупки у Полюса, +8,8% и Polymetal +7,2%. Последний не дает мне никак шансов докупить оставшуюся часть позиции, но на рынке выигрывает терпеливый. Ожидаю на 1500 руб.

На следующей неделе вас ждет разбор Газпрома, Энел, ETSY и Mail. А также много другой полезной аналитики. Продолжаю готовиться к инвест-марафону. Ориентировочная дата проведения — 21 мая.

Статьи, которые не добрались до смартлаба на этой неделе:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Русала обновили максимум
Цена акций Русала на Московской бирже превысила 56 руб. за бумагу, обновив исторический максимум.

Акции растут на фоне подорожания алюминия, цена которого на Лондонской бирже росла на 2,17%, до $2 542,5 за тонну.

Президент Владимир Путин в ходе послания Федеральному собранию 21 апреля пообещал поддержать модернизацию ключевых алюминиевых заводов в Сибири. Благодаря господдержке Русал потенциально может сэкономить несколько десятков миллиардов рублей.

По оценкам аналитиков, госгарантии могут удешевить кредиты Русала на программу на 1,8 процентного пункта.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Растем на конфронтации между КНР и Австралией. Алюминий подорожал до максимума за 3 года

Русал сегодня:

Совет директоров Русал 18 мая обсудит дивиденды
2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 18.05.2021

2.3. Повестка дня заседания совета директоров эмитента:
...
11. О рекомендации по размеру дивиденда по акциям, порядку его выплаты, а также по установлению даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, уже вижу результат:
Решение: Принято решение прибыль общества не распределять, дивиденды не выплачивать.
И далее ссылки на сложный год, Ковид, Долг, риски снижения дивов от НорНикеля..

Растем в ожидании принятия дивидендов на СД 18 мая

Совет директоров Русал 18 мая обсудит дивиденды
2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 18.05.2021

2.3. Повестка дня заседания совета директоров эмитента:
...
11. О рекомендации по размеру дивиденда по акциям, порядку его выплаты, а также по установлению даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как поссорились Китай и Австралия

tass.ru/opinions/9359351

вот и причина почему Русал начинал расти в Гонконге без новостей!

Роман Ранний, там как я понимаю вообще что-то серьезное www.interfax.ru/world/764852
Сталь например подорожать может — поставки жел руды же в китай из австралии идут, с углем вроде такая же ситуация

вот и причина почему Русал начинал расти в Гонконге без новостей!

🌎#алюминий #макро #металлы
Алюминий подорожал до максимума за 3 года на фоне напряженности (https://t.me/markettwits/136545) между КНР и Австралией — Прайм

Aluminum Corporation of China Ltd. — Прибыль 1 кв 2021г: ¥1,555 млрд (рост в 11,6 раз г/г)

Beijing – April 27, 2021 — Aluminium Corporation of China Limited (SSE: 601600, SEHK: 2600), один из ведущих мировых производителей алюминия, объявляет результаты деятельности компании и ее дочерних предприятий (вместе «Группа») за первый квартал, закончившийся 31 марта 2021 года.
www.sec.gov/Archives/edgar/data/1161611/000116161121000017/d6k_A084.htm

ВЗГЛЯД: Динамика цены бумаг РусАла зависит от способности удержать уровень в 52 руб. — «Велес Капитал»

30 АПР, 20:18
Fitch повысило рейтинг Русала до «BB-»
Прогноз по рейтингу «стабильный», отмечает агентство

ТАСС, 30 апреля. Международное рейтинговое агентство Fitch повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента «Русала» до «BB-» с «B+». Об этом в пятницу сообщается на сайте агентства.

Прогноз по рейтингу «стабильный».
tass.ru/ekonomika/11290073

В США ввели предварительные пошлины 62,18% на российскую алюминиевую фольгу.

| 04 мая 2021 г. | 06:23

Министерство торговли США установило предварительные антидемпинговые пошлины на алюминиевую фольгу из Армении, Бразилии, Омана и России. В ходе расследования сотрудники Минстерства определили, что компании из четырех стран, якобы, продавали данную продукцию в США по заниженным ценам.

Самая высокая предварительная демпинговая маржа установлена для Армении — 188,84%. Для поставщиков из Бразилии она варьируется в интервале 13,87-63,05%, для Омана составляет 4,03%, а для России — 62,18%.

Расследование проводилось и в отношении турецких компаний, но выяснилось, что в период с 1 июля 2019 г. по 30 июня 2020 г. они не поставляли алюминиевую фольгу в США. Поэтому для них предварительная маржа равна нулю.

В то же время, в марте текущего года для турецких компаний был установлен предварительный уровень незаконного субсидирования экспорта в размере 2,79%. Для Омана этот показатель оценен в 2,15%.

Инициаторами расследования, стартовавшего в октябре 2020 г., выступили американская Aluminum Association и ее члены, включая Graenges Americas, JW Aluminum и Novelis. По их данным, после введения высоких антидемпинговых пошлин на китайскую фольгу в 2019 г. поставщики из других стран поспешили занять освободившееся место на американском рынке.

Акции дешевеют. Появилась информация, что компания «Русал» за 3 мес. 2021 г. произвела 932 тыс. т. алюминия, что на 0,8% ниже по сравнению с 940 тыс. т. в предыдущем году.

Причина волатильности — изменения в составе менеджмента. Роман Андрюшин назначен заместителем генерального директора РУСАЛа по продажам в России, СНГ и Китае. Директором по сбыту и маркетингу станет Стив Ходжсон.

kamensk-uralskiy.ru/news/novosti_predprijatij/12224-rusal-soobschaet-o-novyh-naznacheniyah.html

Русал, разбор бизнеса

РУСАЛ — вертикально интегрированный низкозатратный производитель алюминия, основные производственные мощности которого расположены в Сибири. Значительная часть электроэнергии для производства алюминия генерируется на ГЭС, что позволяет компании иметь относительно низкую себестоимость продукции.

Доля компании в мировом производстве алюминия составляет 5,8%, она занимает 3 место в мире по этому показателю (без учета Китая — 1 место). Основная часть производства (около 68%) сосредоточена на 3 алюминиевых заводах, Братском, Красноярском и Саяногорском. Исходя из названий заводов, можно сделать вывод, от каких ГЭС они получают энергию.

Русал является экспортером, по итогам 1 кв. 2021 года география продаж следующая:

Европа — 42%;
РФ и СНГ — 24%;
Азия — 26%;
Америка — 8%

Около 85% выручки формируется от реализации первичного алюминия и сплавов. Оставшаяся часть приходится на реализацию глинозема, фольги и прочей продукции.

Русал владеет Норникелем на 27,82%, балансовая стоимость данной доли составляет $3,1 млрд., а рыночная — $15,3 млрд. Капитализация самого Русала составляет около $11 млрд. Несмотря на текущий рост акций, он все еще торгуется дешевле стоимости доли в ГМК. Капитализация Русала сейчас была бы равна доли в ГМК, если цена акции последнего составляла 19 т.р.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Во втором квартале сохранится благоприятная конъюнктура рынков сбыта Русала - Промсвязьбанк
РУСАЛ смог увеличить продажи алюминия на 5,3%, среднюю цену реализации металла – на 13,5% г/г

РУСАЛ снизил производство алюминия в 1 квартале на 1,9% к предыдущему кварталу и на 0,8% в годовом сопоставлении — до 932 тыс. т. Продажи алюминия увеличилась на 5,3% г/г, до 962 тыс т, что, однако, оказалось на 6,4% ниже, чем в 4 квартале 2020 г. — усилившийся спрос в конце прошлого года привел к сокращению запасов металла в цепочке поставок ниже оптимального уровня; нормализация запасов повлияла на продажи в январе. Вместе с тем, компания увеличила долю продукции с высокой добавленной стоимостью до 49% (47% — в 4 квартале, 46% — в 1 квартале 2020 г.). Средняя цена реализации алюминия в отчетном квартале составила 2116 долл./т (+13,5% г/г, +9,1% кв/кв). Глобальный спрос на первичный алюминий, по оценкам РУСАЛА, в отчетном квартале вырос до 16,4 млн т (+11% г/г), а производство металла — до 16,75 млн т (+5,9% г/г). В результате профицит на мировом рынке в 1 квартале снизился до 0,33 млн т с 1 млн т за тот же период годом ранее.

Мы оцениваем операционные результаты компании как неплохие и, учитывая рост цен на алюминий, способствующий росту денежных потоков, ждем хороших финансовых результатов от основной деятельности по итогам 1 квартала. Учитывая, что, по оценкам РУСАЛа, дефицит на рынке алюминия сохраняется, а мировая экономика чувствует себя неплохо, благоприятная конъюнктура рынков сбыта компании вполне может сохраниться и во 2 квартале.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/zloyinvestor/989

Русал — производственный отчет за 1кв.2021г.

Алюминий в 1 квартале 21г.:
▫️Производство: 932 тыс.т.(-2%)
▫️Продажи: 962 тыс.т.(-6%)
🔥Цена реализации, т.р./тонна: 157 т.р.(+27%)
По словам Русала, значительный рост цен произошел по причине резкого роста спроса и ожидания сбоев поставок.

Ужесточение экологических требований — главный фактор роста цен на алюминий по мнению Русала:
▫️Потребители выбирают алюминий: наиболее быстрый рост спроса на алюминий происходит со стороны транспортной промышленности. Запуск новых моделей, включая электромобили, реализация пакетов стимулирования по внедрению в производство практик в области защиты окружающей среды, социального обеспечения и управления (ESG) способствуют расширению применения алюминия в таких секторах, как упаковка, возобновляемая энергетика, энергоэффективное строительство.
▫️Китай закрывает грязное производство: строгие меры в области защиты окружающей среды, социального обеспечения и управления в Китае и объявленное сокращение китайских мощностей производства алюминия до 45 млн тонн могут кардинально изменить глобальную алюминиевую отрасль, существенно сократив предложение металла на рынке.

💡Расписки Русала с момента старта торгов на мосбирже (март 2015г.) очень слабо коррелировали с ценами на алюминий, но за последние 12 мес ситуация полностью изменилась, с мая прошлого года два актива достаточно синхронно увеличили свои котировки👇

Относительно текущих цен на алюминий Русал оценен относительно справедливо, но фактор делевериджа и запуска Тайшета должен в будущем помогать распискам Русала выглядеть лучше сырья.

💡Наиболее дешевым способом входа в Русал продолжают оставаться акции EN+(подробней (https://t.me/zloyinvestor/931)).

Русал

Оценка Русала остается весьма привлекательной - Атон
Русал представил операционные результаты за 1К21 

Объем производства алюминия составил 932 тыс. т (-1.9% кв/кв), а объем продаж алюминия — 962 тыс. т (-6.4% кв/кв). Доля продукции с добавленной стоимостью (ПДС) увеличилась до 49% (+2 пп против 4К20) на фоне продолжения восстановления структуры сбыта после ограничений, связанных с пандемией COVID-19. Средняя цена реализации алюминия выросла на 9% кв/кв до $2 116/т как за счет повышения средней цены на Лондонской бирже металлов на 9% (до $1 940/т), так и за счет роста средней реализованной премии (до $176/т). РУСАЛ представил оптимистичный прогноз по рынку, отметив восстановление мирового производства, рост премий в алюминиевом сегменте и снижение товарных запасов металла на Лондонской бирже металлов.

Незначительное снижение производственных показателей в 1К21 в целом находится в пределах обычных квартальных колебаний. Объем продаж, несмотря на снижение, по-прежнему выше уровня производства, что свидетельствует о продолжении процесса растоваривания запасов. Представленные данные демонстрируют хороший задел РУСАЛа для достижения высоких финансовых показателей за 1П21, что благоприятно повлияет на цену акций. Мы сохраняем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по РУСАЛу, оценка которого остается весьма привлекательной — компания торгуется со скорректированным по рынку мультипликатором EV/EBITDA ниже 1.0x (с поправкой на рыночную стоимость доли в Норникеле).     

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Операционный отчет Русала нейтрален для акций компании - Финам
«РУСАЛ» сегодня раскрыл данные своей производственной деятельности в I квартал 2021 года. Финансовую отчетность по МСФО компания по полугодиям. Снижение производства и продаж алюминия будет нивелировано результатами II квартала и высокими ценами на металл.

Объем производства алюминия в I квартале 2021 года составил 932 тыс. т, что на 1,9% ниже, чем в IV квартале и на 0,8% ниже, чем в I квартале 2020 года. Реализация алюминия сократилась на 6,4% (кв/кв), но при этом выросла на 5,3% (г/г) и составила 962 тыс. т. При этом цена реализации увеличилась на 9,1% в квартальном и на 13,5% в годовом сопоставлении, что обеспечит «РУСАЛу» положительную динамику по выручке.

Мы позитивно оцениваем перспективы компании, полагая, что она окажется одним из бенефициаров глобального перехода к углеродно-нейтральной экономике. Более 90% алюминия «РУСАЛ» производит с использованием возобновляемой энергии ГЭС. Недавно «РУСАЛ» объявил о начале поставок на рынок алюминия с самым низким в мире углеродным следом, что стало возможно с применением инновационной технологии инертного анода. Этот продукт предоставит компании большое преимущество на современном рынке.

Мы рассчитываем, что «РУСАЛ» воспользуется благоприятной конъюнктурой на рынке металлов для того, чтобы снизить долговую нагрузку и вернуться к политике дивидендных выплат акционерам. Это станет мощным драйвером для акций компании. Мы сохраняем оценку справедливой стоимости акций «РУСАЛа» в 2021 году на уровне 61,5 руб. за штуку и потенциалом роста более 15% к текущей цене.

Калачев Алексей
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русал способен генерировать свободный денежный поток выше $1 млрд - Велес Капитал
Русал представил хорошие операционные результаты за 1-й квартал 2021 г. На данный момент стоимость алюминия на Лондонской бирже превышает 2 400 долл. за т, и основной рост цен реализаций Русала придется на 2-й квартал 2021 г.

При себестоимости алюминия на уровне 1 500 долл. за т и текущей ценовой конъюнктуре Русал способен генерировать свободный денежный поток выше 1 млрд долл. и осуществлять делеверидж даже в условиях низких дивидендов Норникеля. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Русала с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой 56 руб.

Сучков Василий
ИК «Велес Капитал»

Производство. В 1-м квартале 2021 г. Русал снизил производство алюминия на 1% г/г, до 933 тыс. т. Производство глинозема увеличилось на 2% г/г, до 2 047 тыс. т, бокситов – на 6% г/г, до 3 800 тыс. т. Запуск Тайшетского алюминиевого завода, запланированный на 3-й квартал 2021 г., окажет положительное влияние на производство алюминия во 2-м полугодии.

Продажи. В 1-м квартале 2021 г. продажи алюминия увеличились на 5% г/г, до 962 тыс. т. Доля продукции с добавленной стоимостью выросла до рекордных 49%. Смещения фокуса с Европы на Азию в результате пандемии закрепилось: вес Европы в структуре продаж остается на уровне 42%, в то время как доля Азии удерживается выше 25%. Средняя цена реализации алюминия возросла на 9% к/к, до 2 116 долл. за т.

Состояние отрасли. По итогам 1-го квартала 2021 г. мировой спрос на алюминий вырос на 14% г/г, до 16,4 млн т. Среди ключевых драйверов потребления металла Русал выделяет транспортную промышленность (особенно электромобили) и экологические инициативы, стимулирующие использование алюминия в таких секторах, как упаковка, возобновляемая энергетика и энергоэффективное строительство. Предложение алюминия увеличилось на 4% г/г, до 16,8 млн т. Таким образом, рынок алюминия перешел к состоянию профицита предложения в размере 0,4 млн т. На данный момент стоимость алюминия на Лондонской бирже превысила 2 400 долл. за т в результате быстрого восстановления спроса и ожидания перебоев в поставках металла. Китайские власти планируют ограничить мощности по производству алюминия 45-ю млн т. По данным International Aluminium Institute, в марте 2021 г. годовое производство алюминия в Китае достигло 38 млн т. С учетом опережающего роста спроса ограничение в 45 млн т может вызвать дефицит металла в стране.
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>