Русал акции

Алюминий: время РУСАЛ

Мировая экономика критически зависит от алюминия, поскольку этот цветной металл присутствует в нашей жизни повсюду — от банок для напитков, упаковки и строительства до автомобилей, самолетов и орбитальных спутников. За последние три года стоимость алюминия выросла на 50%. В начале текущего года она достигла рекордной стоимости на уровне $3870 за тонну, отражая сильный спрос на фоне ограниченного предложения металла со стороны китайских производителей. 

Климатическая политика Китая требует сокращения выбросов парниковых газов и достижения углеродной нейтральности к 2060 году. Это ограничивает предложение алюминия местными «неэкологичными» производителями. Несмотря на то что в стране находится 56% мировых мощностей по производству рафинированного алюминия, доминирующее большинство предприятий не отвечают нормативным требованиям властей по ограничению выбросов и нуждаются в серьезной и многолетней модернизации.

В то же время органичный рост мировой экономики и постоянно расширяющаяся сфера применения алюминия ежегодно увеличивают спрос и дефицит металла на международных рынках. На начало марта мировые запасы товарного алюминия снизились более чем вдвое по сравнению с годом ранее и составили около 1,5 млн тонн. По оценкам Trafigura, при текущем балансе спроса и предложения запасы алюминия полностью иссякнут к 2024 году, а Goldman Sachs прогнозирует рост цен до $4000 за тонну уже в 2023 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК«ОК РУСАЛ» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 07 июля 2022 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кому принесёт пользу сделка между Норникелем и Русалом? - Промсвязьбанк
Во вторник Владимир Потанин в интервью РБК заявил, что готов обсуждать слияние с РУСАЛом. Мы считаем, что потенциальные выгоды от объединения довольно неоднозначны. Наиболее привлекательно сделка выглядит для акционеров РУСАЛа, которые смогут получать дивиденды, если объединённая компания будет их выплачивать. При этом инвестиционная привлекательность для держателей акций Норникеля снизится, так как акционерный конфликт будет окончательно решён, а новая дивидендная политика может привести к снижению дивидендной доходности.

Кто получит выгоду? Возможное объединение двух компаний играет на руку акционерам алюминиевого гиганта в случае конвертации их акций в бумаги объединённой компании. Крупнейшими акционерами РУСАЛа являются En+ (56,88%) и Sual Partners (25,52%). На наш взгляд, именно крупнейший миноритарий — Sual Partners, может поспособствовать слиянию с Норникелем, так как он неоднократно заявлял в последнее время, что РУСАЛ нарушает собственную дивидендную политику и не выплачивает дивиденды. Поэтому получение акций объединённой компании, куда войдёт Норникель, стабильно выплачивающий дивиденды с 2009 года, может стать значимым фактором, из-за чего Sual Partners будет настаивать на слиянии. Однако отметим, что En+ наоборот может быть против объединения компаний, так как после сделки доля в Норникеле (или новой компании) вероятнее всего будет ниже блок-пакета в 25%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Andrey Starikov, Причём тут биржа, у людей переоценка настоящих ценностей, спасают капиталы, реально вкладываются. И правильно делают.

Капиталы? Кому как.
Думаю, что в основном — надежда на: что бы сохранить от инфляции свои копейки, будущее, пенсию.

И в чего там вкладываться обычным честным работникам? В место на кладбище?

Reuters назвал Потанина главным препятствием для объединения «Норникеля» и «Русала»

Объединение горно-металлургической компании «Норильский никель» с производителем алюминия UC Rusal вряд ли состоится до тех пор, пока глава «Норникеля» Владимир Потанин, попавший под санкции Великобритании, останется мажоритарным акционером компании. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. Компании Потанина «Интеррос» принадлежит 35,95% акций «Норникеля», «Русалу» — 26,25% акций.

Источники агентства утверждают, что на компании Потанина де-факто будет распространяться глобальный международный финансовый запрет в результате санкций Великобритании, даже если сами компании не под санкциями.

Reuters назвал Потанина главным препятствием для объединения «Норникеля» и «Русала» — Новости – Бизнес – Коммерсантъ (kommersant.ru)

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Он 4 года пытается объединится с En+, процесс идёт очень туго.

О Русале (маленькой ложечкой)
Я думаю о продаже Русала.

   На прошлой неделе было обстоятельное обсуждение Русала и я собрал мой спич одним постом. Однако пока я его писал произошло 30.06 и интервью Потанина, что внесло некоторые коррективы. Русал у меня находится в портфеле с 2018 года и вот моё вью:

   1. Сейчас акция стоит 57 рубля. Наибольшая цена за 52 недели в 89 рублей (+56% от текущих) — неплохой апсайд, но совпал с пиком цен на алюминий, повторение которого маловероятно в ближайшее время.


   2. Цены на алюминий были на пределе из-за множества обстоятельств: опасение выпадение нашего алюминия с рынка, тенденции на закрытие алюминиевых заводов на западе из-за высокой стоимости э/э и ещё не столь значительных криков о рецессии. С тех пор ясно, что наш алюминий не денется с рынка, все пищат о рецессии, а 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/sinara_finance/1583

⛏Норникель и РУСАЛ – вновь обсуждают объединение – меньше дивидендов от Норникеля в этом году – получив предложение от менеджеров ОК РУСАЛ, г-н Потанин согласился обсуждать вопрос – может заменить соглашение акционеров о дивидендах, срок действия которого вскоре истекает – нейтрально для Норникеля, позитивно для ОК РУСАЛ

Маловероятно, что после слияния Русала и Норникеля ЕС введёт ограничения - Промсвязьбанк
РУСАЛ и Норникель обсуждают возможность слияния

Владимир Потанин заявил, что Норникель и РУСАЛ начали переговоры по слиянию.

В целом новость положительная с точки зрения бизнеса для обеих компаний. Основной плюс для Норникеля, это решить вопрос с акционерным конфликтом в рамках действующего соглашения, а также снизить санкционные риски.

В случае слияния, крайне маловероятно, что ЕС введёт ограничения, так как объединённая компания будет занимать ключевую долю на рынках палладия, никеля и алюминия.

Промсвязьбанк

Основой же риск для акционеров Норникеля, это потенциальное снижение дивидендов, если не полная их отмена. Несмотря на новость, мы не ожидаем в ближайшее время сильной динамики в акциях РУСАЛа и Норникеля, так как переговорный процесс, видимо, только на начальном пути. Поэтому пройдёт достаточно много времени, прежде чем компании придут к какому-либо решению.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Минное поле фондового рынка России

Начало недели оказалось богато на события. Вчера стало известно, что Норникель и Русал готовы вернуться к обсуждению процесса слияния. С таким заявлением выступил основной акционер ГМК Потанин. Он сообщил, что ранее был против объединения двух компаний, но сейчас обстоятельства поменялись и сообща будет легче противостоять санкционному давлению.

На данный момент Русалу принадлежит 26,25% Норникеля, а Потанину 35,95%. Русалом же владеет на 56,88% En+, на 21% Sual Partners (Вексельберг и Блаватник). En+ на 35% принадлежит Олегу Дерипаске и на 21% Иркутскэнерго.  

Русал приобрел 25% Норникеля в 2008 году в кредит, который требовал обслуживания. Поэтому Дерипаске были необходимы высокие дивиденды он ГМК, а Потанин был против. В 2012 году было подписано акционерное соглашение, которое гарантировало выплату дивидендов Норникелем. Однако срок соглашения истекает 1 января 2023 года.

На новостях о слиянии Русал и En+ прибавляли внутри дня почти по 20%, но к концу сессии растеряли большую часть роста. Норникель теряет процент по итогу вторника. Все же риторика Потанина по поводу дивидендов и тяжелых времен для компании не вселяют оптимизма. 

❌ Кстати на счет дивидендов – не только акционеры Газпрома подкосили свои счета решением не выплачивать дивиденды. ТГК-1 (дочка Газпрома) падает на 10% после того, как акционеры не одобрили дивидендную выплату. При этом акционеры другой дочки национального достояния – ОГК-2 одобрили дивиденд в размере 0,096 руб на акцию. Див. доходность составляет 14%, отсечка 11 июля.

Как видим, дивидендные идеи превратились в минное поле. Предложенные Советом Директоров суммы выплат могут быть в последний момент отклонены собранием акционеров. Кто подорвется на следующем заседании, а кого пронесет – все больше походит на казино.

💵 Рубль к доллару во вторник просел на 10%, вновь перешагнув отметку в 60. Разворот от зоны 50 начался после намерения Минфина и ЦБ вернуться к регуляции курса путем скупки валюты дружественных стран, далее через кросс-курсы рубль ослабнет и к другим валютам. Вчера Путин подписал указ о репатриации участниками ВЭД иностранной валюты. Несмотря на тренд по снятию валютных ограничений, данный указ, наоборот, создает дополнительные препятствия на определенные транзакции за рубеж.

Не является инвестиционной рекомендацией


Мою аналитику вы также можете читать и на других площадках:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fire2fox, а в чем минус?
дивидендов он не платил, так хоть появится доля в компании, которая может платить дивиденды

Тимофей Мартынов, Ну, мне кажется что сливаться «просто так» не очень здравая идея. Обе компании должны видеть в этом какую-то выгоду, причем значительную, иначе зачем все эти телодвижения?

Рынок счел идею объединения «Норникеля» и «Русала» не имеющей реальной перспективы — Коммерсант

Потенциальное слияние ГМК «Норильский никель» и «Русала», о возможности которого неожиданно объявил основной акционер первой компании Владимир Потанин, столкнулось бы с массой препятствий и не принесло бы ни одной из сторон очевидных преимуществ, полагают участники рынка. Сам «Русал» на это предложение официально не отреагировал. Большая часть собеседников “Ъ” пока видит идею лишь элементом предстоящей акционерам «Норникеля» сложной дискуссии о судьбе дивидендных выплат.

Вечное слияние чистого разума – Газета Коммерсантъ № 119 (7320) от 06.07.2022 (kommersant.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓НорНикель и РусАл.Быть ли объединению?

❓НорНикель и РусАл.Быть ли объединению?

💬Сегодня наше Российское «инвестиционное болотце» перед открытием рынков всхолыхнула новость о потенциальном объединении активов НорНикеля и РусАла (En+)

📃Владимир Потанин, глава Интероса в интервью РБК заявил: «Я подтвердил согласие на начало процесса обсуждения слияния с UC Rusal». 4 июля Потанин направил руководству US Rusal соответствующее письмо.

Сама идея слияния появилась еще в 2007 году, когда структуры Дерипаски выкупили долю в Норникеле, но дальше слов идея не зашла, а корпоративные конфликт только продолжал усиливаться.

👆Изначально предложение обсудить объединение получено от руководства UC Rusal, как альтернатива продления акционерного соглашения, его срок истекает 1 января 2023 года. Потанин: „Сотрудничество с UC Rusal в рамках прежнего соглашения… несет риски и может нанести вред «Норильскому никелю» и всем его акционерам“.

📅 Напомню, давний конфликт Потанина и Дерипаски по поводу дивидендов и корпоративного управления был оформлен подписанием в 2012 году соглашения между „Интерросом“ (35.95% акций $GMKN) и US Rusal (26.25%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А в чем плюс для Русала в слиянии?

Fire2fox, а в чем минус?
дивидендов он не платил, так хоть появится доля в компании, которая может платить дивиденды

Как гром среди ясного неба - к слиянию Русала и ГМК могли подтолкнуть из Кремля - Финам
Прозвучавшее как гром среди ясного неба заявление главы «Норникеля» Владимира Потанина о готовности вступить в переговоры с «РУСАЛом» об объединении компаний взорвало акции обоих эмитентов. Акции «РУСАЛа» подскочили сразу чуть ли не на 25%, а только потом отыграли назад, и по состоянию на середину торгов прибавляют около 5%. При этом акции «Норникеля» теряют около 6%.

Первая реакция рынка – преувеличенно сильная, поскольку чисто спекулятивная. Ведь даже сами переговоры еще не стали фактом, не говоря уже об их успешности и результате. Пока озвучена сама идея объединения, но совершенно непонятна схема, по которой она могла бы быть реализована. Будет ли присоединение одной компании к другой, или они объединятся под крышей нового общего конгломерата, или еще как-то. Не думаю, что переговоры будут простыми и быстрыми. Если, конечно, им не придадут ускорение откуда-нибудь извне. И, кстати, в интервью Потанина я не увидел ничего о месте холдинга EN+, объединяющего «РУСАЛ» и его энергетические активы. Расписки EN+ при этом растут на 7,5% во вторник.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чего ждать от слияния Русала и Норикеля? - Солид
«Норильский никель» и UC Rusal вернулись к идее объединения, рассказал в интервью РБК президент «Норникеля» Владимир Потанин. История «Норникеля» и «РУСАЛа» длится уже более 14 лет. Ещё в 2008 году, когда «РУСАЛ» приобрел крупный пакет акций «Норникеля», обсуждалось объединение. Однако тогда возникло множество противоречий между собственниками по поводу управления компанией. Эти противоречия, на наш взгляд, не решены до сих пор.

Тем не менее, текущая ситуация с санкциями вынуждает компании вновь задуматься об объединении. Мы думаем, что это и есть основная причина начала переговоров.

Безусловно, многое будет зависеть от параметров слияния. Здесь может быть как размытие доли акционеров «Норникеля», так и выкуп акций «РУСАЛа». Сделка может быть как в денежной форме, так и в неденежной. Поэтому пока нельзя твердо сказать, какие акции более предпочтительны, хотя, судя по практике прошлых сделок, «РУСАЛ» и Эн+ будут в большем выигрыше, т.к. объединение, скорее всего, будет на базе «Норникеля».

ИФК «Солид»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Денис Алексеев, а даже если будет слияние — то на каких условиях и когда
на мой взгляд поскольку здесь нет ликвидного фьюча
и нет вывода через вариац маржу
то кукл играет против гэпа

znak, не будет никакого слияния — это всё информационная замануха. Надо же лонгустов как то загнать в рынок, чтобы акции всучить. А когда отгрузят по полной, то объявят, что слияние сорвалось. Причину найдут.

znak, может сегодня, может завтра, но этот хайп о слиянии схлопнется. Я не верю в слияние…

Денис Алексеев, а даже если будет слияние — то на каких условиях и когда
на мой взгляд поскольку здесь нет ликвидного фьюча
и нет вывода через вариац маржу
то кукл играет против гэпа

Денис Алексеев, на мой взгляд к вечеру кукл покажет свое движение

znak, может сегодня, может завтра, но этот хайп о слиянии схлопнется. Я не верю в слияние…

znak, ещё не вечер, да и до конца недели тоже далеко…

Денис Алексеев, на мой взгляд к вечеру кукл покажет свое движение

Денис Алексеев, балланс объема с 12.20 почти не изменился а цену увели почти на 3.8 проц вверх
в этом и суть кукла на мой взгляд

znak, ещё не вечер, да и до конца недели тоже далеко…

znak, я не верю в слияние, они в 2017 от него отказались. Что изменилось? Это просто инфоповод…

Денис Алексеев, балланс объема с 12.20 почти не изменился а цену увели почти на 3.8 проц вверх
в этом и суть кукла на мой взгляд

Переговоры ГМК и Русала о слиянии - не повод скупать их бумаги - Фридом Финанс
Акции Русала и En+ резко пошли вверх в начале торгов 5 июля на новости о том, что Норникель может объединиться с Русалом. Ралли в этих бумагах может продлиться до трех дней. Однако, вероятнее всего, затем акции ждет заметная коррекция. Отыгрывать гипотетическую дивидендную историю Русал / En+ слишком рано, уверенности, что миноритарные акционеры получат больше после слияния компаний нет, как нет и определенности в отношении того, состоится ли эта сделка вообще.

Русал и Норникель объявили не о слиянии, а только о возможном начале переговоров на эту тему. Однако инвесторы уже бурно реагируют на эти новости. Можно ожидать дальнейшего стремительного роста акций обеих компаний. Однако для миноритариев в случае объединения значительных плюсов не просматривается. Менеджмент ГМК ранее заявлял о необходимости увеличить инвестпрограмму, что, соответственно, приведет к сокращению свободного денежного потока и дивидендных выплат. Русал, со своей стороны, настоял, чтобы его интересы соблюдались в рамках акционерного соглашения. В случае объединения равных прав у Русала и миноритариев уже не будет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Денис Алексеев, с тобой согласен с перспективой уменьшения дивов — поскольку дивы нужны были русалу-- чтобы возвращать части большого
долга кредиторам --акции были в залоге
а в случае возможного слияния --долг просто учитывается в коэффициентах конвертации

znak, я не верю в слияние, они в 2017 от него отказались. Что изменилось? Это просто инфоповод…

Слияние или сливание? Кто кого? Норникель vs Rusal.
Прошло некоторое время…
Судя по динамике котировок — интервью явно не зашло. Временный 5-минутный позитив сменился явным негативом. Разобравшись в деталях, пересмотрев интервью и внимательно прислушавшись, инвесторы осознали, что идея слияния — это пока только идея. А может это просто иллюзия? Чётко стало понятно главное — на большие дивиденды рассчитывать не стоит…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Денис Алексеев, с тобой согласен с перспективой уменьшения дивов — поскольку дивы нужны были русалу-- чтобы возвращать части большого
долга кредиторам --акции были в залоге
а в случае возможного слияния --долг просто учитывается в коэффициентах конвертации