Русал акции

Сравнивать с низкой базой прошлого года, то ещё занятие. Когда грохнется алюминий, а это не за горами, от пола не отскребут. Продолжайте слушать лекарей и ждите 65. И без дивов, быть вечным инвестором Русала… Решать вам.

Компания Русал лучше прочих вписана в контуры зеленой экономики - Финам
Рынок продолжает «переваривать» отчетность «РУСАЛа» за 6 месяцев 2021 г. по МСФО, вследствие чего акции компании снижаются второй день подряд, несмотря на высокие котировки алюминия.

Выручка компании в годовом сравнении выросла на 35,7%. Скорректированная EBITDA увеличилась в 6 раз. Компания получила нормализованную чистую прибыль в размере $1 803 млн по сравнению с убытком в $76 млн годом ранее.

«РУСАЛ» сохранил объемы производства алюминия на уровне прошлого года. При этом себестоимость в алюминиевом сегменте даже снизилась на 2,6%, в то время как рыночная цена алюминия выросла на 41%. Благодаря этому операционная прибыль «РУСАЛа» составила $942 млн по сравнению с операционным убытком в $106 млн годом ранее.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост цен и объемов реализации положительно повлиял на результаты Русала - Промсвязьбанк
EBITDA РУСАЛа в I полугодии составила $1,31 млрд, выше прогноза

Скорректированная EBITDA РУСАЛа в первом полугодии 2021 г. составила $1,315 млрд, что более чем в 2 раза выше результата предыдущего периода, сообщила компания. Маржа по EBITDA за полугодие повысилась до 24,1% с 5,5% годом ранее. Скорректированная выручка выросла до $5,45 млрд, что на 20% выше уровня предыдущего периода.

Мы положительно оцениваем результаты компании, которые во многом обусловлены ростом цен и объемов реализации. Тем не менее, результаты второго полугодия могут быть хуже с учетом введения экспортных пошлин на металлы и нестабильной ситуации с распространением коронавируса в мире.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На возобновление дивидендных выплат Русала рынок вряд ли надеялся - Атон
Русал опубликовал финансовые результаты за 1П21 по МСФО 

Выручка в 1П21 достигла $5.4 млрд (+35.7% г/г) за счет роста средних цен реализации на 30.2%. Скорректированная EBITDA увеличилась до $1.3 млрд, а рентабельность EBITDA составила 24.1% (+19 пп г/г), при этом скорректированная чистая прибыль выросла до $679 млн против убытка в $63 млн в 1П20. Капзатраты составили $554 млн (+38.2%). Во время телеконференции менеджмент объявил об изменении прогноза по капзатратам на 2021 до $1.1-1.3 млрд. Совет директоров решил не выплачивать дивиденды в связи с введенными экспортными пошлинами и проектами модернизации, а также необходимостью снизить долговую нагрузку до комфортного уровня. Взгляд РУСАЛа на рынок остается позитивным — компания ожидает постепенного восстановления отрасли после пандемии.

Результаты совпали с консенсусом, а на возобновление выплаты дивидендов рынок вряд ли надеялся в свете введения новых экспортных пошлин. Мы подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО для РУСАЛа и считаем, что пересмотр пошлин на 2022 год до более справедливых уровней (учитывая интенсивность капзатрат и прибыльность РУСАЛа) станет катализатором для повышения нашего рейтинга до ВЫШЕ РЫНКА.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Русала падают на гонконгской бирже на 5% после отказа выплачивать дивиденды

👉 Русал сообщил, что решил не объявлять и не выплачивать дивиденды по итогам 1 полугодия 2021 года 

👉 На дивиденды Норникеля пришлось 55%. чистой прибыли Русала, что также разочаровало инвесторов

👉 Общий долг почти не изменился и составил $7,865 млрд на конец первого полугодия 2021 года. До конца 2022 года «РУСАЛу» предстоит погасить кредитов и иных заимствований на сумму, эквивалентную примерно $2 млрд

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну чтобы в пол не укатали проброс )

«Русал» может позже в 2021 году вернуться к обсуждению обратного выкупа акций.
tass.ru/ekonomika/12126281

Это их рейтинг 1-мин,10-макс

Для любителей аналитики

Phantom108, p/b 5? меньше двух же…

Похоже так...

Слышал можно было узнать о решении по дивидендам до изменений на графике (фора 5-20 сек)
Это какие-то платные каналы требуются?

Dont Trust, требуется чаще нажимать F5 в ленте новостей

Не торгую его.

Для Штирлица.

Phantom108, спасибо. что на счет мечела думаете?

В алюминии тоже клин.Потенциал падения.

Для любителей аналитики

РУСАЛ 1 пол 2021
1 пол сложилось довольно удачно: на рынке алюминия наконец был достигнут баланс между спросом и предложением (в последние годы предложение было больше), что стало толкать цену вверх. Ужесточение экологических требований в отношении китайской угольной генерации, которая питает алюминиевые заводы, также играет на руку РУСАЛу.

Тем не менее результаты хорошие, но не выдающиеся. Значительно улучшает картину учет доли РУСАЛа в прибыли Норильского никеля. Если рассматривать исключительно алюминиевый бизнес, то выручка прибавила 35% г/г, валовая прибыль выросла в 3,3 раза, маржинальность возросла на 18,6 п.п. до 24,1%. Чистая прибыль вышла в положительную зону и достигла 679 млн долл.

Однако ситуация далека от идеальной даже при благоприятной конъюнктуре: OCF за 1 пол всего 666 млн долл, этого не хватает на обслуживание долга (185 млн долл) и CAPEX (543 млн долл). Без дивидендов от Норильского Никеля уплата процентов и поддержание мощностей становится непосильной задачей для РУСАЛа. А ведь еще есть 7,8 млрд долл долга, активное погашение которого начнется с 2022 г.(кэша 3,8 млрд).

Кроме того в рамках курса на снижение выбросов РУСАЛ объявил программе перестройки до 2030 г. алюминиевых заводов в Красноярске, Братске, Иркутске и Новокузнецке, где планируется возвести новые производственные корпуса взамен старых и замена оборудования.

С учетом того, что РУСАЛ годами не может достроить многострадальный завод в Тайшете, такие планы кажутся слишком амбициозными. Маржинальность алюминиевого бизнеса не позволит осуществить такой CAPEX, если только менеджмент не продолжит избавляться от акций Норникеля, доля в котором снизилась в 1 пол на 1,4 п.п.

С 1 августа действует 15-процентная экспортная пошлина, которая порежет маржу РУСАЛа, 2 пол будет значительно слабее. Черные металлурги или золотодобытчики выглядят интереснее.

посмотрите цену 2011 Фьючерс на алюминий — (MALTRc1) мах не обновили. экономика на месте не стоит
ru.investing.com/commodities/aluminum

Посмотрим, как отреагируют инвесторы Гонконга в понедельник, -5%-7%-10%, они этого не любят)) Хотя ал +1%))

Возвращаемся на 45р в ближайшие дни??))

Николай, а потом будут еще пол года мурыжить до 35…

Возвращаемся на 45р в ближайшие дни??))

Чистая прибыль «Русала» по МСФО за 6 мес. 2021 г.

— Чистая прибыль «Русала» за период составила $2,018 млрд, из которых $1,124 млрд пришлось на неденежную статью — долю в прибыли «Норникеля». Значительная доля денежного потока была также обеспечена за счет инвестиций в «Норникель»

— Значительная доля денежного потока — $2,039 млрд была обеспечена стратегической инвестицией «Русала» в «Норильский никель». Компания получила $618 млн дивидендов и $1,421 млрд принесло участие в программе обратного выкупа акций «Норникеля»

— Скорректированный показатель EBITDA компании в отчетный период увеличился в шесть раз — до $1,315 млрд, выручка — на 35,7%, до $5,449 млрд

-Чистый долг «Русала» на конец первой половины 2021 г. составил $4,099 млрд, сократившись по сравнению с показателем на конец 2020 года на 26,3% благодаря полученным дивидендам «Норникеля» и участию в программе обратного выкупа акций ГМК. До конца 2022 года «Русалу» предстоит погасить кредитов и иных заимствований на сумму, эквивалентную примерно $2 млрд
.
— На данный момент существенная доля денежного потока формируется за счет инвестиционной деятельности, а не операционной. При значительной программе капитальных затрат, которые запланировала компания, логично дивиденды не объявлять.

— «Русал» ранее объявлял о планах модернизации производства на четырех своих заводах в Красноярске, Шелехове, Братске и Новокузнецке. Компания рассчитывает, что проводимые мероприятия позволят сделать производство алюминия более экологичным, сократив выбросы многих веществ в атмосферу в 10 раз. Проект рассчитан на 10 лет, пик инвестиций придется на 2022-2027 годы.

Слышал можно было узнать о решении по дивидендам до изменений на графике (фора 5-20 сек)
Это какие-то платные каналы требуются?

Для Штирлица.

3 ярда баксов чистых активов спишет Русал при продаже своей доли в норке! И лишится такого потока бабла! За что жить будут? У них операционка 279 лямов баксов, а проценты уплаченные 465 лямов! Предприятие нежизнеспособно с такими управленческими расходами — 553 ляма баксов. И кто сказал, что они смогут продать свою долю по текущей цене за 14 ярдов баксов? 8 ярдов уйдёт на погашение долга! Хватит ли остатка на модернизацию? Не сходится моя математика со «стоимостным» подходом Элвиса… Да и Дерипаска походу не хочет на одном люминии плыть)

роман матвеенко,

Чистый долг 4,1 млрд долл (Чистый долг= Общий долг минус деньги на счетах)

на начало года Чистый долг был 5.5 млрд долл
то есть погасили за полгода 1,5 млрд долл
из чистой прибыли в 2 млрд долл

alm, долг есть долг. И он 8 ярдов! А деньги на счетах есть деньги на счетах. И если они там есть, значит нужны для нормального функционирования предприятия. Иначе бы ими давно погасили часть долга.

Самое интересное начнется, когда алюминий корректнется вполовину… Там все индикаторы кричат об этом.

Phantom108, это какие индикаторы кричат?