Русал акции

Kraken, вы еще их прогноз по золоту не видели и по полиметаллу и петропавсловску)))

Одна тут отдыхаешь?, вот только вчера обзор получил от них:

В этом выпуске:
• Акции Apple подешевеют в 4 раза, а Tesla — в 5 раз, но инвесторы от этого только выиграют.
• Как обновление индекса MSCI Russia влияет на акции «Яндекса».
• Золото подорожает на 30% к 2022 году, а насколько подорожают акции золотодобытчиков.

Прям кровь из глаз пошла… Да и по другим компаниям и ресурсам что-то похожее периодически присылают.
Сорри за оффтоп конечно.

Kraken, а кто-то ждал дивы? Русал только, и выживает за счёт дивов от норки. Без них он банкрот

Одна тут отдыхаешь?, в том-то и дело, что не ждал. Ждали наверное «блестящие» «аналитики» из ВТБ Капитала… несколько месяцев висела инфа про дивы от Русала.
Лично для себя решил брать чисто спекулятивно. Один раз удалось прокатиться с 27 до 37, думаю и второй раз получится что-то подобное провернуть.

Kraken, вы еще их прогноз по золоту не видели и по полиметаллу и петропавсловску)))

Kraken, а кто-то ждал дивы? Русал только, и выживает за счёт дивов от норки. Без них он банкрот

Одна тут отдыхаешь?, в том-то и дело, что не ждал. Ждали наверное «блестящие» «аналитики» из ВТБ Капитала… несколько месяцев висела инфа про дивы от Русала.
Лично для себя решил брать чисто спекулятивно. Один раз удалось прокатиться с 27 до 37, думаю и второй раз получится что-то подобное провернуть.

Исчезли из личного кабинета ИИС ВТБ данные о дивидендах Русала. Все встало на свои места…

Kraken, а кто-то ждал дивы? Русал только, и выживает за счёт дивов от норки. Без них он банкрот

Исчезли из личного кабинета ИИС ВТБ данные о дивидендах Русала. Все встало на свои места…

Русал получит рекордные дивиденды Норникеля, в разы превышающие затраты на долг - Велес Капитал
Дивидендная поддержка. «РУСАЛ» остается убыточен на операционном уровне два полугодия подряд. Снижение показателей обусловлено затяжным падением цен на алюминий, в результате которого средняя цена реализации во 2-м квартале 2020 г. оказалась минимальной с 2010 г. Несмотря на крайне тяжелое состояние алюминиевой отрасли, компания продолжает снижение долговой нагрузки. Стратегический пакет акций «Норникеля» обеспечивает стабильный приток средств, позволяющих «РУСАЛу» гасить долг и реализовывать масштабную инвестиционную программу.

Мы полагаем, что пандемия COVID-19 ускорит процесс закрытия убыточных мощностей по выплавке алюминия. Восстановление мировой экономики и сокращение предложения алюминия позитивно скажутся на цене металла и финансовых показателях компании. Для оценки справедливой стоимости акций «РУСАЛа» была использована 5-летняя DCF-модель с WACC 5,0%. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» и устанавливаем целевую цену на уровне 37,6 руб.

Финансовые показатели. Финансовые результаты компании в 1-м полугодии 2020 г. продемонстрировали резкий спад на фоне снижения цен на алюминий. Выручка сократилась на 15% г/г до 4 млрд долл. EBITDA уменьшилась в 2 раза, рентабельность достигла 7%. В 1-м полугодии 2020 г. компания получила чистый убыток в размере 124 млн долл. против прибыли в 2019 г. Свободный денежный поток также перешел в отрицательную зону вследствие уменьшения средств от операционной деятельности и роста капитальных затрат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

[ Фотография ]
«РУСАЛ» подтверждает планы по открытию офиса в Шанхае

ОК «РУСАЛ» подтверждает набор сотрудников в новый офис в Шанхае. «С учётом нашей стратегии роста продаж на азиатских рынках и в частности в Китае, где нами накоплен большой опыт, открытие собственного офиса отвечает стремлению компании к глобальному лидерству в производстве низкоуглеродного алюминия. Китайский рынок в свою очередь выигрывает, получая низкоуглеродный алюминий, объем которого в самом Китае ограничен», — прокомментировали в пресс-службе «РУСАЛа».
источник (https://www.finam.ru/analysis/newsitem/rusal-podtverzhdaet-plany-po-otkrytiyu-ofisa-v-shanxae-20200827-093516/) #RUAL #T

#RUAL
Русал выйдет из трейдингового СП в Китае и откроет собственный офис в Шанхае

Включение Русала в All-World index ведет к пассивному притоку средств в его бумаги - Промсвязьбанк
FTSE добавил РусАл в All-World index, исключил Русснефть из All-World index и All-Cap index

Индексный провайдер FTSE добавил акции РусАла в FTSE All-World (Hong Kong) index, исключил акции Русснефти из All-World index и All-Cap index в рамках полугодового пересмотра индексов.

Для РусАла – новость положительная, так как ведет к пассивному притоку средств в его бумаги, а для Русснефти – соответственно наоборот. Отметим, что изменения вступят в силу 18 сентября после закрытия торгов.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русал — оправданная долгосрочная инвестиция

Аналитика сектора в моем канале t.me/RussianMetals

Кроме того, что сейчас инвестиции Русала в ГМК (27,8% ничего не стоят) по понятным причинам (хотя обычно холдинговые дисконты могут применяться, но 100% это слишком), так еще динамика Русала в долларах никак не догонит динамику цен на алюминий. Последние почти полностью восстановились с начала года (-3%).

Высокая чувствительность финансовых показателей к цене на алюминий и USD

Из-за низкой рентабельности и высокой доли (50-55%) издержек, номинированных в рублях, высокая чувствительность к изменению как курса доллара, так и цен на алюминий. Рост валютного курса и цены на алюминий на 10% приводят к росту EBITDA на ~50% и 80% соответственно.

Электромобили и eco-friendly упаковки – еще одни катализаторы роста спроса на металл

Долгосрочно цены на алюминий должны восстановиться за счет общего экономического роста, а также за счет роста спроса на алюминий со стороны производителей электромобилей и упаковок. Последнее отражает тенденцию перехода от пластика к более eco-friendly материала. Ожидается, что спрос со стороны производителей упаковок вырастит на 1,6 млн тонн (~2,5% мирового производства) к 2024 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Russian Metals & Mining, себестоимость есть в отчете за 1 полгода 2020--1560 долларов---сейчас цена около 1780----200 баксов гешефта поток будет положительным смотри прошлые отчеты и увидишь

Казимир Алмазов, денежные поток — это не только выручка — денежные издержки. Капитальные расходы, высокие процентные издержки идут сюда в том числе — прочитайте мою заметку внимательнее.

Фридом — идиоты, перепутавшие Русснефть и Роснефть.
Уважаемый Евгений Миронюк (автор статьи ниже)! Карл Энгельс и Фридрих Маркс не муж и жена, а ЧЕТЫРЕ совершенно различных человека!

Русал возвращается в значимые мировые индексы - Фридом Финанс
Сам по себе финансовый эффект от включения в гонконгский индекс FTSE All-World акций «РУСАЛа» незначительный. Приток пассивных инвестиций составит около $16 млн. Это эквивалентно двойному среднедневному обороту торгов в последние месяце.

Для компании важнее сам факт возвращения в значимые мировые индексы. В апреле 2018 года после введения Минфином США «En+» и «РУСАЛа» в санкционный список Управления по контролю за иностранными активами (OFAC) котировки компаний обрушились и ценные бумаги этих компаний были исключены из индексов FTSE All-World Index, FTSE Developed Index, FTSE Global Large Cap Index, а бумаги En+ из индексов Russell Global Index и Russell Developed Index.

Миронюк Евгений
ИК «Фридом Финанс»

Сейчас «РУСАЛ» фактически заменяет «Роснефть» в FTSE All-World. Очевидно, что сейчас санкционные риски в отношении последней гораздо выше. В феврале против швейцарской «дочки» «Роснефти» были введены санкции из-за сотрудничества с Венесуэлой. На тот момент санкции оказались щадящими и материнскую компанию никак не затронули. Санкционная программа SDN (жесткие, блокирующие санкции) допускает возможность имплементации санкций против компаний и лиц любой юрисдикции, которые оказывают «существенное содействие» организациям, занесенным в список SDN

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русал — оправданная долгосрочная инвестиция

Аналитика сектора в моем канале t.me/RussianMetals

Кроме того, что сейчас инвестиции Русала в ГМК (27,8% ничего не стоят) по понятным причинам (хотя обычно холдинговые дисконты могут применяться, но 100% это слишком), так еще динамика Русала в долларах никак не догонит динамику цен на алюминий. Последние почти полностью восстановились с начала года (-3%).

Высокая чувствительность финансовых показателей к цене на алюминий и USD

Из-за низкой рентабельности и высокой доли (50-55%) издержек, номинированных в рублях, высокая чувствительность к изменению как курса доллара, так и цен на алюминий. Рост валютного курса и цены на алюминий на 10% приводят к росту EBITDA на ~50% и 80% соответственно.

Электромобили и eco-friendly упаковки – еще одни катализаторы роста спроса на металл

Долгосрочно цены на алюминий должны восстановиться за счет общего экономического роста, а также за счет роста спроса на алюминий со стороны производителей электромобилей и упаковок. Последнее отражает тенденцию перехода от пластика к более eco-friendly материала. Ожидается, что спрос со стороны производителей упаковок вырастит на 1,6 млн тонн (~2,5% мирового производства) к 2024 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Russian Metals & Mining, себестоимость есть в отчете за 1 полгода 2020--1560 долларов---сейчас цена около 1780----200 баксов гешефта поток будет положительным смотри прошлые отчеты и увидишь

Индекс-провайдер FTSE объявил результаты полугодового пересмотра индекса. Все изменения вступят в силу после закрытия торгов 18 сентября.

Что касается российских компаний, то здесь следует отметить включение акций UC Rusal (486 HK) в индекс FTSE All-World (Гонконг) в связи с окончанием установленного FTSE 12-месячного периода ожидания после снятия санкций. По нашим оценкам, это должно привести к притоку пассивных инвестиций в размере около 16 млн долл. (2,2x среднедневного оборота торгов за последний месяц).

— ВТБ Капитал

МЕТОД дал идею по Русалу:

Докупаем русал (#RUAL)

🎯Цель: 35 рублей (+11%)
🕐 Срок: до 1 года


• Русал является хорошей долгосрочной ставкой на восстановление мировой экономики и на раскрытие акционерного капитала за счет монетизации пакета ГМК. Из других факторов: рост производства электромобилей и спроса со стороны производителей упаковок, делеверидж, расширение производства.

• Компания введет в эксплуатацию Тайшетский алюминиевый завод. Первое производство планируется уже в 1П21, а ежегодное производство составит 430 тыс. тонн алюминия — 12% от годового объема производства Русала. Благодаря близости Тайшетского завода к азиатским странам компания сможет быстро и эффективно доставлять его продукцию на крупнейшие и наиболее перспективные рынки потребления алюминия.

• После снятия санкций система корпоративного управления стала более эффективной и прозрачной. Благодаря росту дивидендного потока от Норникеля будет снижена огромная долговая нагрузка, и компания сможет перейти к выплате дивидендов.

• Отмечаем, что краткосрочных драйверов роста нет, идея подходит для долгосрочного инвестирования.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

Индексный провайдер FTSE добавил акции «РусАла» (MOEX: RUAL) в FTSE All-World (Hong Kong) index в рамках полугодового пересмотра индексов, сообщается в обзоре главного стратега «ВТБ Капитала» по рынку акций Ильи Питерского.

По оценкам эксперта, включение акций «РусАла» в All-World (Hong Kong) index приведет к пассивному притоку в эти бумаги около $16 млн.

Все изменения вступят в силу 18 сентября после закрытия торгов.

Русал - оправданная долгосрочная инвестиция

Аналитика сектора в моем канале t.me/RussianMetals

Кроме того, что сейчас инвестиции Русала в ГМК (27,8% ничего не стоят) по понятным причинам (хотя обычно холдинговые дисконты могут применяться, но 100% это слишком), так еще динамика Русала в долларах никак не догонит динамику цен на алюминий. Последние почти полностью восстановились с начала года (-3%).

Высокая чувствительность финансовых показателей к цене на алюминий и USD

Из-за низкой рентабельности и высокой доли (50-55%) издержек, номинированных в рублях, высокая чувствительность к изменению как курса доллара, так и цен на алюминий. Рост валютного курса и цены на алюминий на 10% приводят к росту EBITDA на ~50% и 80% соответственно.

Электромобили и eco-friendly упаковки – еще одни катализаторы роста спроса на металл

Долгосрочно цены на алюминий должны восстановиться за счет общего экономического роста, а также за счет роста спроса на алюминий со стороны производителей электромобилей и упаковок. Последнее отражает тенденцию перехода от пластика к более eco-friendly материала. Ожидается, что спрос со стороны производителей упаковок вырастит на 1,6 млн тонн (~2,5% мирового производства) к 2024 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

алюминий 1800 пробил в Лондоне--себестоимость русала по отчету 1560--акцулька хороший гешефт уже генерит

Русал - перейдет в российскую юрисдикцию к концу сентября
Русал сообщает:

«Компания хотела бы проинформировать акционеров о том, что ожидаемая дата вступления в силу государственной регистрации компании в качестве международной компании в России теперь ожидается к концу сентября 2020 года»

Ожидаемые сроки перерегистрации зависят от сроков получения соответствующих разрешений регулирующих органов и могут быть изменены.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

в приложении ВТБ инвестиции пишет 1,46 руб. дивиденды до 17.09.2020. Разве планируются дивиденды по Русал в этом году?

Дивиденды Норникеля поддержали свободный денежный поток Русала - Газпромбанк
«РУСАЛ» опубликовал результаты по МСФО за 1П20, которые в целом соответствуют нашим ожиданиям и консенсус-прогнозу Интерфакса. Выручка снизилась почти на 20% п/п до 4,0 млрд руб. из-за падения цен на алюминий и сокращения объема продаж. EBITDA уменьшилась на 50% п/п до 219 млн долл., что отражает более слабую рентабельность по EBITDA – 5,5% (-3,3 п.п. п/п). Как и ожидалось, СДП за вычетом процентных платежей оказался отрицательным (-472 млн долл.), тогда как СДП с учетом дивидендов «Норникеля» составил 318 млн долл. против 1 267 млн долл. в 2П19. Чистый долг снизился на 8% п/п до 6,0 млрд долл., но нескорректированная чистая долговая нагрузка подскочила с 6,7х на конец 2019 г. до 9,1х на конец 1П20.

В целом мы считаем результаты нейтральными для акций «РУСАЛа».

Шевелева Наталья
Мартынова Мария
«Газпромбанк»

Снижение выручки на фоне падения цен и сокращения объема продаж. Выручка уменьшилась на 19% п/п до 4,0 млрд долл. из-за падения цен реализации алюминия (-7% п/п) и снижения объемов продаж (-14% п/п), но в целом совпала с нашими ожиданиями и консенсус-прогнозом Интерфакса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русал снизил градус напряженности в отношениях с Норникелем - Промсвязьбанк
Русал обсудит дивиденды Норникеля после расследования аварии на ТЭЦ

Русал согласился на предложение главы Норникеля В. Потанина отложить обсуждение выплаты промежуточных дивидендов Норникеля до конца расследования причин аварии на ТЭЦ-3. Об этом заявил заместитель гендиректора Русала М. Полетаев. Русал также не отвергает приглашение Норникеля обсудить размер промежуточных дивидендов, однако уточняется также, что размер дивидендов описывается дивидендной формулой, которая учитывает в т.ч. возможные последствия от ущерба. М. Полетаев добавил, что Норникель имеет большой запас средств и способен инвестировать больше в экологическую программу.

Предложение Русала по обсуждению промежуточных дивидендов Норникеля после завершения независимого расследования причин аварии (завершится в конце октября) несколько снижает градус напряженности отношений между компаниями, но принципиально ситуацию не меняет. Финансовые результаты Русала показывают высокую степень зависимости от Норникеля, потенциальное снижение выплат окажет негативное влияние на способность компании обслуживать свой долг. Норникель со своей стороны продолжает транслировать необходимость взвешенного подхода и не считает обеспечение высоких дивидендов в текущей ситуации ответственным шагом. Высокая дивидендная доходность — важный элемент инвестиционной привлекательности Норникеля, но кампанию также поддерживают долгосрочные фундаментальные факторы. Текущие же условия на рынке алюминия негативно отражаются на бизнесе Русала.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самый большой риск для Русала - расторжение соглашения с Норникелем - Атон
РУСАЛ: ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 1П20 (486 HK; ВЫШЕ РЫНКА; ЦЕЛЬ – HK$4.5)

Выручка составила $ 4 015 млн (-15% г/г), показатель EBITDA сократился на 58% г/г до $219 млн, компания получила чистый убыток в размере $124 млн (против $625 млн прибыли в 1П19). Чистый долг снизился до $6.0 млрд с $6.5 млрд в конце 2019. На результаты компании сильно повлияла пандемия, из-за которой цены на алюминий упали на 13% до $1 592 за т. Себестоимость производства также снизилась на 5% г/г до $1 564 / т за счет ослабления рубля, но этого явно недостаточно, чтобы нейтрализовать макроэкономический негатив. Компания смотрит на восстановление отрасли со сдержанным оптимизмом, отмечая восстановление производства автомобилей в Китае, а также рост индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности до 51.2.

Фактический показатель EBITDA отличается от консенсус-прогноза на целых 14%, но в абсолютном выражении разница незначительна — всего $35 млн или менее 1% объема выручки. Поэтому мы оцениваем результаты НЕЙТРАЛЬНО. В настоящее время Русал финансирует капзатраты и процентные расходы за счет дивидендного потока от Норникеля, и самый большой риск для инвестиционного кейса компании, на наш взгляд, — расторжение акционерного соглашения: мы отмечаем существенное ухудшение отношений между основными акционерами, судя по ряду публичных комментариев.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русал сможет оптимизировать долговую нагрузку и перейти к выплате дивидендов - Велес Капитал
«РУСАЛ» представил ожидаемо слабые результате по МСФО за 1-е полугодие 2020 г. Выручка упала на 15% г/г до 4 015 млн долл. (консенсус 4 130 млн долл.) под влиянием негативной ценовой динамики и падения продаж алюминия. EBITDA снизилась на 59% до 219 млн долл. (консенсус 226 млн долл.), рентабельность упала до 7,3%. Свободный денежный поток в 1-м полугодии 2020 г. оказался отрицательным вследствие роста капитальных затрат и снижения операционного денежного потока. Менеджмент ожидает ускорение восстановления мировой экономики во 2-м полугодии 2020 г., а в качестве долгосрочных драйверов спроса на алюминий выделяет рост продаж электромобилей и переход с пластиковой на алюминиевую упаковку.

Долговая нагрузка. Несмотря на тяжелые рыночные условия, «РУСАЛ» продолжил снижение долговой нагрузки. В 1-м полугодии 2020 г. компания выкупила евроооблигации на общую сумму 89 млн долл., а также осуществила досрочное погашение кредита Сбербанка в размере 53 млн долл. Денежные средства превысили 2 млрд долл. благодаря поступлению дивидендов «Норникеля». В результате чистый долг сократился с 6 466 до 5 964 млн долл. Ковенантное соотношение чистый долг/EBITDA, которое учитывает часть долга, обеспеченную пакетом акций «Норникеля», составило 3,1х. Согласно нашим ожиданиям, процесс делевериджа сохранится в ближайшие годы, что позволит «РУСАЛу» оптимизировать долговую нагрузку и перейти к выплате дивидендов.

Сучков Василий

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русал 1 пол 2020
Достаточно всего двух цифр, чтобы понять, что ничего хорошего от 1 пол 2020 ждать не стоит: себестоимость тонны алюминия — 1 564 долл., цена тонны алюминия на LME — 1 592 долл. Премия немного выправила ситуацию, но не сильно.

Конъюнктура неблагоприятная: в 1 пол 2020 года глобальный спрос на алюминий снизился на 6,6% г/г – до 30,3 млн тонн, а мировое производство выросло на 1,8% – до 32,1 млн тонн. На рынке переизбыток в объеме 1,8 млн и запасы на складах LME более 1,6 млн тонн, это давит цены вниз.

При этом 12% алюминиевых заводов в мире (без учета Китая) работают в убыток. Ситуация в отрасли очень непростая, для ликвидации избытка на рынке нужно либо череда банкротств, либо бурный экономический рост, что пока маловероятно.


В 1 пол. 2020 выручка упала на 15,2% до 4 015 млн долл., EBITDA – на 59% до 219 млн долл. И это с учетом снижения себестоимости на 10,5% до 3 520 млн долл. Компанию поддержала девальвация, снижение цен на электроэнергию из-за локдауна, снижение цен на сырье. Однако даже эти факторы не позволили Русалу остаться прибыльным на операционном уровне: операционный убыток в 1пол. составил 106 млн долл.

Чистый OCF упал в 4,3 раза до 173 млн, капитальные затраты составили 392 млн долл. Колоссальную поддержку оказали дивиденды от Норникеля в размере 790 млн долл.

На Русал давит большой долг: 7 234 млн долл. долгосрочные и 826 млн долл. краткосрочные кредиты и займы. Запас кэша на балансе – 2 096 млн долл. Процентные расходы за год практически 500 млн долл, стоимость заемного капитала около 6%.

Сейчас капитализация Русала в два раза меньше стоимости его доли в Норникеле, дивиденды от которого покрывают расходы по обслуживанию долга. Сам рынок алюминия выглядит депрессивно, но в случае ралли в коммодитиз из-за печатного станка ФРС котировки Русала могут выстрелить, т.к. алюминиевый бизнес компании оценен крайне дешево.