Русал акции

Русал из-за чего так корректируется?

пришло время пересмотреть чувствительность финрезультатов российских компаний металлургического сектора к курсу национальной валюты. Наиболее чувствительным в этом отношении представлется РУСАЛ: ослабление рубля на 5% транслируется в рост EBITDA 14% из-за низкой рентабельности (16% против среднего по отрасли 34%). Акции РУСАЛа упали на 14% в марте без каких-либо новостей, и мы считаем, что текущие уровни выглядят чрезвычайно привлекательными, особенно в свете возможного ослабления рубля – подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА. Экспортеры в целом выигрывают от ослабления рубля и при прочих равных условиях: чем ниже рентабельность, тем выше чувствительность финансовых показателей к волатильности курса рубля.

Риск новых санкций – время пересмотреть чувствительность к курсу рубля. В конце марта американские сенаторы представили Закон о защите выборов от угроз (DETER Act), направленный на предотвращение вмешательства России в выборы в США и предусматривающий жесткие санкции в отношении ее банковской, энергетической и оборонной отраслей, а также суверенного долга. Более того, как сообщает Bloomberg со ссылкой на неназванные источники, США готовят санкции в связи с отравлением в Великобритании (делом Скрипалей). Так, тема санкций вновь оказалась в центре внимания; их введение может привести к ослаблению рубля, особенно если они будут нацелены против суверенного долга или ограничат долларовую ликвидность крупных госбанков. В связи с этим настало подходящее время пересмотреть чувствительность металлургического сектора к изменениям курса национальной валюты.

Ослабление рубля выгодно экспортерам, негативно для ритейлеров. В целом, ослабление рубля позитивно для металлургического и нефтегазового секторов, то есть для экспортеров с долларовой выручкой и производственными активами в России. Их продажи номинированы в долларах (золото, недрагоценные металлы, нефть и т. д.) или в рублях, но с корректировкой по долларовому бенчмарку из-за ценового паритета (например, продажи стали на внутреннем рынке). По нашим оценкам, ослабление рубля на 5% в среднем увеличивает EBITDA компаний металлургического сектора примерно на 5%. С другой стороны, ослабление рубля отрицательно сказывается на компаниях, продающих товары на внутреннем рынке в национальной валюте, таких как ритейлеры.

Более (РУСАЛ, Фосагро) и менее (Полюс, Норникель) уязвимые к курсу рубля. Финансовые показатели РУСАЛа являются наиболее чувствительным к изменению курса рубля – ослабление курса на 5% транслируется в рост EBITDA РУСАЛа на 14% ввиду низкомаржинальности алюминиевого бизнеса (рентабельность EBITDA в 2019П 16% против среднего по сектору 34%) и высокой доли рублевых затрат. Фосагро также отличается довольно существенной чувствительностью к курсу – ослабление рубля на 5% приводит к росту EBITDA на 7%. Компании с самой низкой чувствительностью к курсу рубля − Полюс Золото (2%) и Норникель (2%). Они также имеют долларовую выручку с существенной долей рублевых затрат на оплату труда (30-40%), но их рентабельность EBITDA существенно выше среднего (50-60%).

Рентабельность и % долларовой выручки определяют чувствительность к рублю. Общее правило заключается в том, что при прочих равных условиях, чем ниже рентабельность, тем сильнее зависимость финансовых показателей от курса рубля. Оценить долю долларовой выручки у некоторых компаний, таких как производители стали, не так просто, поскольку внутренние цены следуют за экспортными котировками с лагом и дисконтируются внутренним спросом на сталь, неэффективным паритетом внутренних и экспортных цен и другими факторами. Доля долларовых затрат также неочевидна, поскольку стоимость сырья (уголь, железная руда) и импортных запчастей фактически также выражена в долларах.

У меня тоже показывает что 16.09 1,46 руб

сегодня в ВТБ увидел, что в русале в сентябре планируются дивиденты? это правда или глюк у ВТБ

типа дата 18/09/2020

что-то сегодня Русал в Гонконге совсем не растёт, хотя китайцы в плюс 1% торгуются

Русал братск выплата дивидендов nsddata.ru/ru/news/view/626438

Вторая волна COVID-19 приведет к еще большему падению мирового спроса на алюминий - Велес Капитал
Мировая алюминиевая отрасль столкнулась с одним из самых глубоких ценовых падений за последние 20 лет. Однако уход с рынка неэффективных мощностей в 2021-2022 гг. позволит восстановить баланс спроса и предложения. От разворота цен на алюминий выиграет Русал, который реализует крупный проект по расширению производственных мощностей.
           

Для оценки справедливой стоимости акций была использована 5-летняя DCF-модель. Целевая цена установлена на уровне 36,8 руб., что соответствует рекомендации «Покупать». Мы полагаем, что в ближайшие годы Русал кардинально преобразится. После снятия санкций система корпоративного управления стала более эффективной и прозрачной. Благодаря росту дивидендного потока от Норникеля будет снижена огромная долговая нагрузка, и компания сможет перейти к выплате дивидендов.

Сучков Василий
ИК «Велес Капитал»

Перспективы монетизации пакета Норникеля пока неясны, поэтому мы не учитывали его стоимость в расчете справедливой цены акций. Доля в Норникеле – стратегическая инвестиция Русала, которая обеспечивает обслуживание долга, а в будущем может стать источником средств для развития и выплаты дивидендов. Одновременно пакет Норникеля выступает скрытым драйвером, так как его биржевая оценка сопоставима с EV всего Русала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

4 млрд дополнительно к 9 млрд дивидендов русал берет у браза www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=8SWSnSfZ0kKs-AuNmra-CazQ-B-B

ИК «Велес Капитал» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций Русала www.finmarket.ru/analytics/5268483

Русал. Условие покупки
Вчера пытались пробить промежуточное сопротивление, но не смогли. Если пробиваем 26,65 и закрепляемся, то можно покупать со стопом 25,75 

• Видео-обзоры: https://www.youtube.com/channel/UCMwnqb5ZOVTco8kwua1kPmQ
• instagram: https://www.instagram.com/aleksey.gorr/
• Телеграм канал: https://t.me/TradingDrift
• Рекомендуемые видео про трейдинг

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отправки импортного глинозема из портов Ванино и Находка с начала года увеличились на 16%, или более чем на 80 тыс. т www.rzd-partner.ru/logistics/news/otpravki-importnogo-glinozema-iz-portov-vanino-i-nakhodka-s-nachala-goda-uvelichilis-na-16-ili-bolee/

En+ предлагает обнулить тариф на ввоз «зеленого» алюминия в Европу tass.ru/ekonomika/8859985

шанхай спот 2010 долларов-Лондон 1613 долларов-тренд растущий по металлу

En+ выкупил под кредит долю втб в своем уставе плюс свои долги и сейчас остро нуждается в финансовой подпитке и потому русал выводит рекордные деньги из браза, чтобы через дивиденды русала(плюс добавят из дивидендов гмк норникеля и из нераспределенной прибыли) вывести их в En+(далеко ходить не надо пример россети и фск, где фск донор, а россети получатель)

А у них что, за 1 квартал до сих пор отчёта нет?

ZaPutinNet, нет, и не будет

ГОНКОНГ /СЯНГАН/, 8 ноября. /ТАСС/. Алюминиевый холдинг «Русал» с 2020 года прекратит публиковать квартальные финансовые отчеты и будет выпускать их дважды в год — по итогам полугодия и года. Это следует из сообщения компании, размещенного в пятницу на Гонконгской фондовой бирже.

А у них что, за 1 квартал до сих пор отчёта нет?

Похоже, русал заплатит дивиденды, об этом говорит, то, что в 2017 году он взял дивиденды с русала братск в размере 2,3 милиарда рублей, а через пару месяцев заплатил рекордные 0,0197 доллара на лист, сейчас русал с братска берет рекордные 9 миллиардов, очень похоже, что как и летом 2017 готовятся дивы по результатам 1 полугодия 2020, да и цены на алюминий растут 2 месяца подряд и уже сильно оттолкнулись от дна, вчера Лондон закрыл 1613 долларов за тонну, Шанхай на споте 2000 долларов за тонну! Да и хочу добавить, некоторые бараны на мдм форуме постят, что дивы пойдут Дерипаске, так вот Дерипаска не является акционером русала, а является акционером En+ и дивиденды пойдут в кассу Еn+, которая тоже платит кредиты и вполне может направить их на проценты!

.7. Общий размер начисленных (подлежащих выплате) доходов по ценным бумагам эмитента: 8 999 962 507 (восемь миллиардов девятьсот девяносто девять миллионов девятьсот шестьдесят две тысячи пятьсот семь рублей) 90 копеек.
Размер начисленных (подлежащих выплате) доходов в расчете на одну ценную бумагу эмитента (размер дивиденда, начисленного на одну акцию определенной категории (типа)): 1 634 (одна тысяча шестьсот тридцать четыре) рубля 78 копеек на одну обыкновенную именную акцию ПАО «РУСАЛ Братск».
2.8. Форма выплаты доходов по ценным бумагам эмитента: денежные средства.
2.9. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, в случае, если начисленными доходами по ценным бумагам эмитента являются дивиденды по акциям эмитента: 11 июля 2020 г www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=q6OGRm-C-Ajke2e-CFgYS9NJg-B-B

Рекомендовать единственному акционеру ПАО «РУСАЛ Братск» принять решение о выплате дивидендов по обыкновенным именным акциям ПАО «РУСАЛ Братск» по результатам 1 квартала 2020 года в размере 1 634 (одна тысяча шестьсот тридцать четыре) рубля 78 копеек на одну обыкновенную именную акцию ПАО «РУСАЛ Братск» денежными средствами с учетом накопленной прибыли прошлых лет по состоянию на 31.03.2020 г.
Рекомендовать единственному акционеру ПАО «РУСАЛ Братск» установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, 11.07.2020 года.
2.3. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента, на котором принято соответствующее решение: 26 июня 2020 года.