Русал акции

Русал интересен на фоне ралли палладия

Хочу обратить внимание на то, то акции Русала по-прежнему интересны. На фоне фееричного роста цены палладия продолжается ралли в акциях ГМК Норильский Никель, и теперь стоимость пакета акций НН, который находится на балансе Русала, составляет 990 миллиардов рублей (по 22 500 за бумагу). При этом чистый долг (из последней отчетности Русала) составляет порядка 430 миллиардов рублей. Капитализация самого Русала на уровне 560 миллиардов рублей (по 36,8 за бумагу). Таким образом, бизнес самого Русала, без учета пакета в НН, оценивается сейчас рынков примерно в 0 рублей (капитализация Русала + чистый долг равны стоимости пакета в НН)!

Ситуация как минимум требует внимания. Акции Русала стоят значительно дороже, чем осенью, однако есть вероятность второго этапа ралли, и присмотреться к этой бумаге однозначно стоит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

все? поехали на верха?

Чет я мало взял

Запрыгиваем в последний вагон. Поезд набирает ход))))

Да все так. По хорошему надо было пораньше запрыгивать, от поддержки. Но пока еще не поздно

РусАл. Покупка. Цель 39р.(+10%). (Краткосрочно). Пружина сжимается.
Пружина сжимается!
Цель=39 руб., но высока вероятность достижения отметки 43руб.







Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русал - алюминий не палладий - Финам
Вопреки нашим прогнозам акции UC RUSAL выросли в цене на ожиданиях возврата компании к выплате дивидендов. Мы полагаем эти ожидания завышенными ввиду сохраняющейся долговой нагрузки и снижения финансовых показателей на фоне падения цен на алюминий.

RUSAL — крупнейший мировой поставщик алюминия, контролирующий почти 100% российского и около 6% мирового производства алюминия и глинозема. Ухудшение рыночной конъюнктуры лишило компанию собственной прибыли. Выйти в плюс помогают дивиденды «Норникеля», в котором RUSAL контролирует 27,82% акций.

Основные коэффициенты RUSAL (за исключением P/E) чуть хуже или соответствуют среднеотраслевым, что исключает недооценку компании рынком относительно конкурентов. Компания обещала решить вопрос с дивидендами по результатам 2019 года. Однако вероятность выплаты дивидендов по акциям RUSAL ограничена высоким уровнем налоговой нагрузки.

Основной угрозой для капитализации UC RUSAl, кроме большого долга, можно считать риск продолжения падения цен на алюминий на фоне замедления промышленного роста в КНР, а также планы «Норникеля» по увеличению капитальных затрат.

Считая рост капитализации компании этой зимой неоправданным, мы снижаем рекомендацию по обыкновенным акциям United Company RUSAL PLC с «Держать» до «Продавать».

Калачев Алексей
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Весь 2019 работа была в убыток, 4 квартал наверно не удивит…

Dmitriy, Вы где увидели убытки Русала в 2019 году?

alm, Наверное имелось ввиду алюминиевый сегмент, но и он в районе 0, плюс-минус, конкретно за 9 месяцев там действительно минус. В приведенном вами скрине учитывается доля ГМК. Если ее вычесть(в вашем скрине это часть Note10), то как раз и получится минус. В отчете отражаются цифры доли прибыли ГМК, в реальности монетизируется эта доля в виде дивидендов ГМК(60%Ebitda), большая часть из которых у Русала идет на погашение долга (долг за покупку этой самой доли ГМК). Вот и получается в итоге, что Русалу пока не с чего платить дивы, а если и платить, то дивы будут очень маленькие или большие с ростом долга. Но долг у Русала итак большой, так что скорее из всего, что смогут заработать, будут гасить долг, а не платить дивы.

Audyssey, Вы куда смотрите? Черным по белому написано что результаты от операционной деятельности положительные. Да долг есть. Сейчас чистый долг около 7 млрд долл но так он был взят на приобретение доли в ГМК а она сейчас стоит 15 млрд долл, и приносит дивидендов больше чем стоит обслуживание долга причем в 2 раза больше и долг постоянно сокращается

alm, я смотрю в ваш скриншот и пишу про прибыль именно алюминиевого сегмента, то есть за вычетом операционной доли в нем гмк. Перед этим я написал, что возможно в е считают алюминиевый сегмент Русала убыточным, а не весь сам Русал. Что касается стоимости акций: так лучше уж енплюс держать, там после конвертации пакета суала в енплюс, и див доха больше будет.

Audyssey, Чтобы дивиденды в ен+ были хорошими для этого нужно чтобы дивиденды Русала были отличными
Насчет СУАЛа, даже страшно предположить какая должна быть премия чтобы Вексель согласился но никак не меньше 25-30 процентов к текущим ценам

alm, удивитесь но там не будет никакой премии, думаю что даже 25% там у него не будет. Русал консолидируют и вы хотите сказать что у СУАЛа будет блокпакет в Енплюс, только теперь он будет ещё бесплатно владеть евросибэнерго? Думаю это очень жирно. Енплюс станет более устойчивой компанией с 3 сегментами: гмк Русал евросибэнерго. А вы ещё про какую то премию. Посмотрим, как бы кэфф конвертации из 1:20 в 1:25 не превратился:)

Потихоньку восстанавливаемся от санкций


MarketTwits, [10.02.20 14:19]
💥#RUAL
Заводы РусАла в январе увеличили экспорт алюминия на 27% — РЖД

Весь 2019 работа была в убыток, 4 квартал наверно не удивит…

Dmitriy, Вы где увидели убытки Русала в 2019 году?

alm, Наверное имелось ввиду алюминиевый сегмент, но и он в районе 0, плюс-минус, конкретно за 9 месяцев там действительно минус. В приведенном вами скрине учитывается доля ГМК. Если ее вычесть(в вашем скрине это часть Note10), то как раз и получится минус. В отчете отражаются цифры доли прибыли ГМК, в реальности монетизируется эта доля в виде дивидендов ГМК(60%Ebitda), большая часть из которых у Русала идет на погашение долга (долг за покупку этой самой доли ГМК). Вот и получается в итоге, что Русалу пока не с чего платить дивы, а если и платить, то дивы будут очень маленькие или большие с ростом долга. Но долг у Русала итак большой, так что скорее из всего, что смогут заработать, будут гасить долг, а не платить дивы.

Audyssey, Вы куда смотрите? Черным по белому написано что результаты от операционной деятельности положительные. Да долг есть. Сейчас чистый долг около 7 млрд долл но так он был взят на приобретение доли в ГМК а она сейчас стоит 15 млрд долл, и приносит дивидендов больше чем стоит обслуживание долга причем в 2 раза больше и долг постоянно сокращается

alm, я смотрю в ваш скриншот и пишу про прибыль именно алюминиевого сегмента, то есть за вычетом операционной доли в нем гмк. Перед этим я написал, что возможно в е считают алюминиевый сегмент Русала убыточным, а не весь сам Русал. Что касается стоимости акций: так лучше уж енплюс держать, там после конвертации пакета суала в енплюс, и див доха больше будет.

Весь 2019 работа была в убыток, 4 квартал наверно не удивит…

Dmitriy, Вы где увидели убытки Русала в 2019 году?

alm, Наверное имелось ввиду алюминиевый сегмент, но и он в районе 0, плюс-минус, конкретно за 9 месяцев там действительно минус. В приведенном вами скрине учитывается доля ГМК. Если ее вычесть(в вашем скрине это часть Note10), то как раз и получится минус. В отчете отражаются цифры доли прибыли ГМК, в реальности монетизируется эта доля в виде дивидендов ГМК(60%Ebitda), большая часть из которых у Русала идет на погашение долга (долг за покупку этой самой доли ГМК). Вот и получается в итоге, что Русалу пока не с чего платить дивы, а если и платить, то дивы будут очень маленькие или большие с ростом долга. Но долг у Русала итак большой, так что скорее из всего, что смогут заработать, будут гасить долг, а не платить дивы.

И все же p/e очень высокое.

Судя по всему дивиденды скоро могут будут.

Всем привет, какая перспектива у аккции?

Dmitriy, гашение долга и новые горизонты по прибыли и дивидендам

Роман Ранний, ВТБ рекомендует ПОКУПАТЬ)

Русал - продажи алюминия компании в Северной Америке превысили санкционный уровень
в интервью агентству Блумберг гендиректор подразделения Русал в Северной Америке Брайан Гессе (Brian Hesse) сообщил, что продажи алюминия в Северной Америке компании «Русал» превысили уровень, наблюдавшийся до того, как США ввели санкции против компании.

«Русал» совпал по ценам с конкурентами и предложил контракты на поставку в 2020 году североамериканским клиентам, опередив конкурентов, что помогло компании расширить свою долю на рынке, охваченном снижением спроса.

источник




Авто-репост. Читать в блоге >>>

РУСАЛ - вложит 5,2 млрд рублей в модернизацию САЗа и ХАЗа в 2020 году
РУСАЛ  в 2020 году инвестирует 5,2 млрд рублей в модернизацию Саяногорского и Хакасского алюминиевых заводов.


В 2020 году инвестиции составят более 3,6 млрд рублей. 
Завершение работ по данному инвестиционному проекту запланировано на конец 2023 года.

Общие инвестиции в модернизацию производства электродов за этот период составят почти 12 млрд рублей.


релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Компания «Русал» в 2020 г. направит ₽5,2 млрд. на модернизацию Саяногорского и Хакасского алюминиевых заводов. На производстве электродов САЗа в 2020 г. начнётся масштабная модернизация печей обжига анодов, которая завершиться к 2024 г. и потребует в общей сложности ₽12 млрд., из которых более ₽3,6 млрд. в 2020 г. А в литейном отделении ХАЗа планируется установить систему очистки алюминия-сырца в 10-тонных ковшах. Ее применение позволит повысить чистоту металла и расширить возможные направления для сбыта продукции.

rusal.ru/press-center/press-releases/31192/

Всем привет, какая перспектива у аккции?

Dmitriy, гашение долга и новые горизонты по прибыли и дивидендам

Wood Mackenzie: напряженность на Ближнем Востоке может нарушить поставки алюминия.

03.02.2020
По мнению аналитиков Wood Mackenzie, напряженная ситуация на Ближнем Востоке, вероятно, в значительной степени повлияет на характеристики предложения алюминия в мире в 2020 г. «В настоящее время 6,8 млн т алюминия на Ближнем Востоке составляют 10% от общемирового объема производства металла в год, но этот показатель мог бы вырасти до 22%, если «вычеркнуть Китай из уравнения», – сказал глава отдела исследований рынка алюминия Эдгардо Джельсомино. – Но возможная блокада Ормузского пролива может нарушить поставки алюминия в регионе и затруднить получение алюминщиками важных сырьевых материалов. Поставки этих материалов по торговым путям региона могут пострадать от роста ставок страхования и издержек на перевозку».

Эксперты WoodMac, однако, прогнозируют, что, если для экспорта алюминия с Ближнего Востока не будет препятствий, то цены алюминия, вероятно, будут испытывать давление. Специалисты организации ожидают запуска новых алюминиевых мощностей в эквиваленте более 1 млн тонн в 2020 г., что почти в 3 раза превышает прогнозируемый рост поставок «крылатого металла».

Dmitriy, Вот и я о том же брал по 24 вышел на 38.5. Нет повода для роста… ждем плохой отчетности и идем за 30. там притаримся)

Dmitriy,
На самом деле много какие эмитенты сейчас перегреты. Скорей бы нефтяночка просела, а то в портфеле никакого нефтегаза нет, странно даже :) сплошные металлисты-электрики, да бессменная Система, которую жаба душит продавать :)

РУСАЛ решил остановить добычу бокситов в Гайане и эвакуировать часть сотрудников.

04.02.2020
ОКРУСАЛ сообщает, что в результате не контролируемых органами власти и правопорядка Гайаны длительных противоправных действий, включающих поджог опор линий электропередач и другого имущества компании, а также перекрытие реки, принято решение о приостановке и консервации предприятия Bauxite Company of Guyana (BCGI). Соответствующие уведомления направлены 326 местным сотрудникам.

В связи с продолжающимися беспорядками, отразившимися на работе BCGI, и ввиду отсутствия поддержки со стороны органов власти компания не видит возможности для продолжения бизнеса в Гайане. В целях безопасности были эвакуированы сотрудники-экспаты.

Приостановка работы BCGI не скажется на показателях компании в целом, бокситы Гайаны будут замещены поставками сырья с других предприятий, уверены в алюминиевой компании.

По итогам 9 месяцев 2019 года на BCGI было добыто 1,009 млн т бокситов, что составило 8,4% от всей добычи бокситов на предприятиях ОК РУСАЛ.

В середине февраля прошлого года «Русал» уже приостанавливал добычу вГайане. Тогда причиной послужили массовые нарушения трудовой дисциплины рабочими, которые требовали дополнительного повышения заработной платы. Местное издание Demerara Waves писало, что компания уволила часть сотрудников, принимавших участие в забастовке. По информации РБК, 61 сотрудника BCGI отказалась вновь взять на работу.

После этих событий власти Гайаны заявили о возможном закрытии BCGI. «Мы просто не можем сохранять статус-кво в текущем виде», — говорил министр природных ресурсов страны Рафаэль Тротмэн. Власти объявили о намерении провести полную техническую и юридическую оценку деятельности «дочки» ОК РУСАЛ. Осенью 2019 года компания вновь столкнулась с забастовкой. После этого местное издание Kaieteur News сообщило, что компания начала готовить оборудование, размещенное в стране, к демонтажу и продаже.

Опять поперла… Вылечились от коронавируса :)
Странно что растет, хоть и в убытке в 2019. Ниже 30 будет — наверно взял бы опять (по 37,2 при недавней ракете вышел), хотя большой р/е и отсутствие дивов смущает…

Kraken,

Dmitriy, Вот и я о том же брал по 24 вышел на 38.5. Нет повода для роста… ждем плохой отчетности и идем за 30. там притаримся)

Опять поперла… Вылечились от коронавируса :)
Странно что растет, хоть и в убытке в 2019. Ниже 30 будет — наверно взял бы опять (по 37,2 при недавней ракете вышел), хотя большой р/е и отсутствие дивов смущает…

Kraken,

Опять поперла… Вылечились от коронавируса :)
Странно что растет, хоть и в убытке в 2019. Ниже 30 будет — наверно взял бы опять (по 37,2 при недавней ракете вышел), хотя большой р/е и отсутствие дивов смущает…

Весь 2019 работа была в убыток, 4 квартал наверно не удивит…