Ростелеком акции

Видим, что прибыль спрятали в амортизацию

самый быстро растущий сегмент:
это b2b+b2g
+23% за год

А чего так выручка выросла?
Когда консолидировали Теле2?

Тимофей Мартынов, да, понятно, данные 3-4 квартала тут на смартлабе не включают Теле2, которое составляет сейчас 40-45 ярдов в выручке

за год сопоставимый рост около +15 ярдов:
из них теле2 = +5,6
ШПД = +1,7
цифровые сервисы = +7,4

А чего так выручка выросла?
Когда консолидировали Теле2?

Ростелеком 3 кв 2020
Отчет сильный. Выручка +12,8% г/г, OIBDA +17,4% г/г. Максимальная за последние 7 кварталов рентабельность по OIBDA на уровне 39,8%.
Компанию тянут вперед, по сути, два сегмента: Теле 2 растет на 14% г/г, цифровые сервисы – на 61,8% г/г. Прогресс цифровых сервисов значителен: если в 1 кв 2019 они занимали только 7% выручки, то в 3 кв 2020 уже 14,3%. С учетом того, что фиксированный ШПД растет слабо, уже через пару кварталов цифровые сервисы станут вторым по важности сегментом компании после Теле2.
Ростелеком активно идет на рынок дата-центров и цифровых услуг, как через слияния-поглощения, так и через собственные капзатраты: в 3 кв открыли 100 стоек в дата-центре, в 2021-2022 откроют еще 2000 стоек. Выручка от ЦОД растет на уровне 2,2х в год, от сервисов кибербезопасности – 2,6х. Потенциал в этой сфере огромен, если Ростелеком сможет наработать собственные компетенции, то имеет все шансы стать монополистом в РФ в этой сфере, особенно на фоне слухов о переводе всех госкомпаний и банков на российское ПО.
Слабой стороной остается высокий долг, который за 3 кв сократить не удалось. За 9 мес компания заработала 60,6 млрд операционной прибыли, но только обслуживание долго «съело» 25,2 млрд. Стоимость фондирования на уровне 7,6% выглядит высоковатой, особенно с учетом статуса госкомпании.
FCF из-за возросшего CAPEX на Теле2 и цифровые сервисы находится под давлением, за 9 мес 2020 FCF снизился на 9,8 млрд, а количество акций из-за допэмиссии выросло, так что вероятно дивиденды заплатят по минимуму в 5 рублей на акцию.

Дилетант, спасибо за анализ. Поддерживаю мнение. Маловероятно, что Ростелеком пойдет на увеличение дивидендов, возможно только если правительство начнет выжимать из госкомпаний по максимуму...
Недавняя новость о том что Ростелеком стал основным поставщиком по цифровизации и единому окну на 20-21 годы дает направление хорошего роста компании. Оцениваю акции выше 100р. Когда надоест стабильность МТС, продам половину и куплю Ростелеком)

Начнет долга особо переживать нет смысла, компания продолжает агрессивную политику и в 2020 году скупила много компаний своего рынка. Пока ставки низкие, можно позволить себе большой долг, рестуктуризировать до приемлемых % еще есть время…

Дмитрий Минайчев, второй приз за комментарий к отчетам отдаем вам!

Промежуточных дивов не будет. Ч.Т.Д.
Заплатят 5 рублей летом

Дилетант, спасибо за ваши комментарии!
Первый приз ваш!

Ростелеком 3 кв 2020
Отчет сильный. Выручка +12,8% г/г, OIBDA +17,4% г/г. Максимальная за последние 7 кварталов рентабельность по OIBDA на уровне 39,8%.
Компанию тянут вперед, по сути, два сегмента: Теле 2 растет на 14% г/г, цифровые сервисы – на 61,8% г/г. Прогресс цифровых сервисов значителен: если в 1 кв 2019 они занимали только 7% выручки, то в 3 кв 2020 уже 14,3%. С учетом того, что фиксированный ШПД растет слабо, уже через пару кварталов цифровые сервисы станут вторым по важности сегментом компании после Теле2.
Ростелеком активно идет на рынок дата-центров и цифровых услуг, как через слияния-поглощения, так и через собственные капзатраты: в 3 кв открыли 100 стоек в дата-центре, в 2021-2022 откроют еще 2000 стоек. Выручка от ЦОД растет на уровне 2,2х в год, от сервисов кибербезопасности – 2,6х. Потенциал в этой сфере огромен, если Ростелеком сможет наработать собственные компетенции, то имеет все шансы стать монополистом в РФ в этой сфере, особенно на фоне слухов о переводе всех госкомпаний и банков на российское ПО.
Слабой стороной остается высокий долг, который за 3 кв сократить не удалось. За 9 мес компания заработала 60,6 млрд операционной прибыли, но только обслуживание долго «съело» 25,2 млрд. Стоимость фондирования на уровне 7,6% выглядит высоковатой, особенно с учетом статуса госкомпании.
FCF из-за возросшего CAPEX на Теле2 и цифровые сервисы находится под давлением, за 9 мес 2020 FCF снизился на 9,8 млрд, а количество акций из-за допэмиссии выросло, так что вероятно дивиденды заплатят по минимуму в 5 рублей на акцию.

Дилетант, по нашим данным тут вообще максимальная рентабельность в современной истории

На киберполигон перебросят новых участников. Проект «Ростелекома» обрастает отраслями

Минцифры предложило продлить до 2024 года сроки реализации проекта по созданию в России киберполигона стоимостью более чем 900 млн руб., который строит «Ростелеком». Продление связано с расширением числа отраслей, для которых создается инфраструктура,— в него войдут рынки связи, транспорта и нефтяной промышленности. Бизнес может заинтересовать участие в учениях, так как практическая подготовка специалистов в области информационной безопасности пока отстает от зарубежной, говорят эксперты.
www.kommersant.ru/doc/4595295

🇷🇺#RTKM #телекомы #россия
Tele2 запускает виртуального сотового оператора связи для Хабиба Нурмагомедова
——————-
ранее: Хабиб Нурмагомедов запускает виртуального оператора связи — Ъ (https://www.kommersant.ru/doc/4575397)

Есть здесь те, кого интересует обучение по инвестированию и фин.грамотности?

Karlen Mikayelyan,

Есть здесь те, кого интересует обучение по инвестированию и фин.грамотности?

🇷🇺#RTKM #цифровизация #мусор
«Ростелеком» заключил договоры, предусматривающие приобретение 51% ООО «Большая Тройка» — компании, оказывающей комплексные услуги по разработке и внедрению информационных систем в сфере обращения с отходами и экологии — компания — Прайм
————————
ранее: МТС запускает в РФ цифровой сервис для вывоза и утилизации мусора

Ростелеком покупает разработчика в сфере цифровизации обращения с отходами и экологии за 1,275 млрд рублей

Ростелеком заключил договор на покупку 1% и колл-опционы на 50% долей ООО «Большая Тройка».

Большая Тройка оказывает комплексные услуги по разработке и внедрению информационных систем в сфере обращения с отходами и экологии.

Сумма сделки после ее завершения составит 1,275 млрд рублей (с учетом реализации колл-опционов в первой половине 2021 года).

После сделки Ростелеком займет лидирующие позиции на рынке цифровых решений для управления оборотом отходов различных категорий с общим объемом более 20 млрд рублей в течение 5 лет.

Большая Тройка войдет в состав группы Ростелеком как дочернее общество, сохранив ключевой персонал и компетенции.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🇷🇺#IT #ипортозамещение #телекомы #россия
«Ростелеком» проработает возможность расширения использования ОС «Аврора» — Прайм

Всем привет, подскажите новичку, почему выкуп допэмиссии пройдет по ценам выше рыночных? И как такое отразится на котировках акции?

Какойто Неизвестных, тренируйтесь калькулятор под рукой держать, или считать

Олайвир Стокс, Ваш ответ никак мне не помог, спасибо.

Начинающий инвестор
«Ростелеком» приобрел 50,1% телекоммуникационной «дочки» «ЛУКОЙЛа»

Москва. 23 ноября. INTERFAX.RU — ПАО «Ростелеком» закрыло сделку по покупке 50,1% ООО «Лукойл-Информ» — телекоммуникационного бизнеса группы «ЛУКОЙЛ», следует из данных системы «СПАРК-Интерфакс».

Сделка прошла через «дочку» «Ростелекома» — ПАО «Башинформсвязь». Стороны договорились о возможности реализации покупателем и продавцом опционов колл/пут на оставшиеся 49,9% долей в 2023 году.

Сумма вложений в контрольный пакет «Лукойл-Информа» не раскрывается. Итоговая сумма сделки с учетом опционов будет зависеть от результатов деятельности «Лукойл-Информа» и составит не менее 2 млрд рублей.

В связи с тем что планирую приобретать данную компанию, думаю новость не плохая для развития…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей Николаевич, Башинформсвязь… в профиле можете найти ссылку на ютуб канал там показано почему я выбрал Башинформсвязь для своего портфеля а так же другие активы.

Алексей Николаевич, понятно.
я в башкирах тоже сижу, давно.
хорошая компания и дивы лучше ростелекома

Валерий Иванович, на новостях подскочили совсем не вовремя))))

Начинающий инвестор
«Ростелеком» приобрел 50,1% телекоммуникационной «дочки» «ЛУКОЙЛа»

Москва. 23 ноября. INTERFAX.RU — ПАО «Ростелеком» закрыло сделку по покупке 50,1% ООО «Лукойл-Информ» — телекоммуникационного бизнеса группы «ЛУКОЙЛ», следует из данных системы «СПАРК-Интерфакс».

Сделка прошла через «дочку» «Ростелекома» — ПАО «Башинформсвязь». Стороны договорились о возможности реализации покупателем и продавцом опционов колл/пут на оставшиеся 49,9% долей в 2023 году.

Сумма вложений в контрольный пакет «Лукойл-Информа» не раскрывается. Итоговая сумма сделки с учетом опционов будет зависеть от результатов деятельности «Лукойл-Информа» и составит не менее 2 млрд рублей.

В связи с тем что планирую приобретать данную компанию, думаю новость не плохая для развития…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей Николаевич, Башинформсвязь… в профиле можете найти ссылку на ютуб канал там показано почему я выбрал Башинформсвязь для своего портфеля а так же другие активы.

Алексей Николаевич, понятно.
я в башкирах тоже сижу, давно.
хорошая компания и дивы лучше ростелекома

Начинающий инвестор
«Ростелеком» приобрел 50,1% телекоммуникационной «дочки» «ЛУКОЙЛа»

Москва. 23 ноября. INTERFAX.RU — ПАО «Ростелеком» закрыло сделку по покупке 50,1% ООО «Лукойл-Информ» — телекоммуникационного бизнеса группы «ЛУКОЙЛ», следует из данных системы «СПАРК-Интерфакс».

Сделка прошла через «дочку» «Ростелекома» — ПАО «Башинформсвязь». Стороны договорились о возможности реализации покупателем и продавцом опционов колл/пут на оставшиеся 49,9% долей в 2023 году.

Сумма вложений в контрольный пакет «Лукойл-Информа» не раскрывается. Итоговая сумма сделки с учетом опционов будет зависеть от результатов деятельности «Лукойл-Информа» и составит не менее 2 млрд рублей.

В связи с тем что планирую приобретать данную компанию, думаю новость не плохая для развития…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей Николаевич, Башинформсвязь… в профиле можете найти ссылку на ютуб канал там показано почему я выбрал Башинформсвязь для своего портфеля а так же другие активы.

Начинающий инвестор
«Ростелеком» приобрел 50,1% телекоммуникационной «дочки» «ЛУКОЙЛа»

Москва. 23 ноября. INTERFAX.RU — ПАО «Ростелеком» закрыло сделку по покупке 50,1% ООО «Лукойл-Информ» — телекоммуникационного бизнеса группы «ЛУКОЙЛ», следует из данных системы «СПАРК-Интерфакс».

Сделка прошла через «дочку» «Ростелекома» — ПАО «Башинформсвязь». Стороны договорились о возможности реализации покупателем и продавцом опционов колл/пут на оставшиеся 49,9% долей в 2023 году.

Сумма вложений в контрольный пакет «Лукойл-Информа» не раскрывается. Итоговая сумма сделки с учетом опционов будет зависеть от результатов деятельности «Лукойл-Информа» и составит не менее 2 млрд рублей.

В связи с тем что планирую приобретать данную компанию, думаю новость не плохая для развития…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей Николаевич, какую компанию?
Ростелеком или Башинформсвязь?

Начинающий инвестор
«Ростелеком» приобрел 50,1% телекоммуникационной «дочки» «ЛУКОЙЛа»

Москва. 23 ноября. INTERFAX.RU — ПАО «Ростелеком» закрыло сделку по покупке 50,1% ООО «Лукойл-Информ» — телекоммуникационного бизнеса группы «ЛУКОЙЛ», следует из данных системы «СПАРК-Интерфакс».

Сделка прошла через «дочку» «Ростелекома» — ПАО «Башинформсвязь». Стороны договорились о возможности реализации покупателем и продавцом опционов колл/пут на оставшиеся 49,9% долей в 2023 году.

Сумма вложений в контрольный пакет «Лукойл-Информа» не раскрывается. Итоговая сумма сделки с учетом опционов будет зависеть от результатов деятельности «Лукойл-Информа» и составит не менее 2 млрд рублей.

В связи с тем что планирую приобретать данную компанию, думаю новость не плохая для развития…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/borodainvest/492

Ростелеком отчитался за 3 квартал 2020 года по МСФО. Консолидация Теле 2, как я и предполагал, крайне положительно сказалась на финансовых показателях:
— выручка выросла на 13% QoQ;
— OIBDA +17,5%;
— чистая прибыль +30%;
— и да, все эти данные пересчитаны компаний как-будто Теле 2 уже была в ее составе. То есть в реальности рост еще круче!
— фиксированная телефония окончательно перестала играть важную роль и составила всего 10% в структуре выручки;
— OIBDA стремительно приближается к 200 млрд по итогам года;
— хочется отдельно отметить более чем двукратный рост выручки сегментов ЦОД и цифровые сервисы! Результаты покруче, чем у некоторых стартапов!

Позитивное влияние консолидации Теле 2 было очевидно еще более года назад. Мы его увидели значительно раньше рынка и даже сумели заработать. Но с тех пор акции выросли. Справедливо ли сейчас оценен Ростелеком? Если взять OIBDA в 200 млрд, то форвардные мультипликаторы такие: EV\OIBDA = 3.4!!! Debt\OIBDA = 2 P\E = 8 ДД = 5,5% На диаграмме стоимости компания разместится как раз где-то между МТС и Veon.

Получается, что с учетом роста OIBDA в 4 квартале Ростелеком оценен примерно справедливо. При этом неплохой рост выручки скорее всего продолжится и в 2021 году благодаря развитию цифровых сервисов. Но есть и объективные проблемы:
— вслед за ростом выручки продолжает раздуваться долг;
— весь растущий денежный поток направляется на новый CAPEX;
— частично он идет на развитие ЦОД и это хорошо, так как рынок крайне перспективный, но куда закапываются остальные миллиарды не очень понятно;
— дивиденды маленькие!!! Без их повышения никакого роста капитализации можно не ждать;
— компания пыталась, но так и не смогла себе позволить прогрессивные
2 выплаты дивидендов в год;
— рост доли Теле 2 на сотовом рынке скоро упрется в его масштабы и прекратится. Тогда выручка снова начнет стагнировать и менеджменту придется искать новые точки роста;

Для госкомпании Ростелеком неплохо справляется с работой на сверх конкурентном телекоммуникационном рынке. Компания успешно прошла трансформацию и превратилась из оператора телефонной связи в крутого провайдера цифровых услуг, причем их перечень все время расширяется, а сам Ростелеком выигрывает борьбу за клиентов у тех же Veon и МТС, а так же активно захватывает перспективнейший рынок ЦОД. С другой стороны долг растет вслед за выручкой, дивиденды малы, а темпы роста могут скоро упереться в масштабы рынка. В общем по текущим ценам и без существенной скидки покупать Ростелеком не захотелось, хоть это в целом и не плохая компания.

Ростелеком приобрел 50,1% телекоммуникационной «дочки» ЛУКОЙЛа

​​Ростелеком - что еще нужно?

Для меня нет никаких сомнений, что с покупкой Tele2 и развитием облачных технологий, Ростелеком становится компанией роста. У нее есть несколько драйверов роста, которые способны вытянуть котировки значительно выше текущих значений. Но эта перспектива будущих периодов, а что с прошедшими?

Выручка за 9 месяцев увеличилась на 12% до 383,9 млрд рублей. Основной вклад после объединения показателей с Tele2 вносит мобильная связь, выручка от которой составила 129,7 млрд рублей, увеличившись на 15% к уровню прошлого года. Самую сильную динамику показывает цифровой сегмент +64% рост. Фиксированная телефония по-прежнему стагнирует за отчетный период на 10%. Однако, это ожидаемая динамика, к которой компания готовится, активно развивая другие сегменты.

Операционные расходы увеличились на 11% в отчетном периоде, в основном за счет роста статьи — заработные платы и прочие выплаты. Несмотря на рост операционных расходов и убытка от курсовых разниц в 1,6 млрд рублей, компании удалось увеличить чистую прибыль по итогам 9 месяцев на 21% до 27,4 млрд рублей, по сравнению с 22,7 млрд рублей в прошлой году.

Объединение с Tele2 не прошло бесследно и для роста долговой нагрузки, которая увеличилась на 23% с начала года. netDebt/OIBDA увеличилась до 2,2x, что немудрено, ведь Ростелекому пришлось не только конвертировать казначейские акции, но и прибегать к заимствованию. Пока компания полностью справляется с растущей нагрузкой. Однако, FCF составил 4,7 млрд рублей против 14,6 млрд рублей за 9 месяцев 2019 года. 

Компания платит стабильные, но не высокие дивиденды. Ежегодная выплата составляет 5 рублей на акцию. Как и в прошлом году, Ростелеком не собирается платить полугодовые дивиденды и мы увидим уже свои 5 рублей летом 2021 года. Это даст нам доходность по текущим 5,3%. Приятный бонус в текущей ситуации, но на рост расчитывать точно не надо, пока не будет найден выход из долговых провалов.

Рост всех сегментов бизнеса, перспективное направление деятельности, стабильные дивиденды. Что еще нужно для принятия решения по инвестирования в бумагу? Наверное снижение долговой нагрузки и не такие высокие цены акций. Если с первым компания справится в будущем, то с ценой будет проблема для тех, кто хочет взять акции по 65. Без потрясений на рынке, котировки вряд ли опустятся на эти значения. Я успел войти по 69, чему несказанно рад. Удерживаю компанию долгосрочно.

P.S. К тому же Tele2 запустила опцию «Безлимит на Telegram» ❤️ в котором у меня есть свой канал ИнвестТема. Нас там уже почти 19 тысяч.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мода на экосистемы и желание припасть к золотой жиле переработки?
«Ростелеком» решил прикупить контроль (51%) в компании «Большая тройка», которая занимается автоматизацией переработки отходов.
Сумма сделки — 1,27 млрд рублей.
«Ростелеком» купит 1% и колл-опционы на 50% долей, которые реализует в первой половине 2021 года. «Большая тройка» должна будет стать «дочкой» оператора и сохранить команду.
Оператор получит главный продукт «Большой тройки» – платформу «Управление отходами». Компания работает с 170 операторами по управлению отходами в 60 регионах России. По результатам сделки, «Ростелеком» займет новую нишу, а «Большая тройка» расширит географию благодаря экосистеме оператора.

P.S. Ростелеком, не первый из операторов, кто решил поучаствовать в процессе переработки отходов в регионах. Так, в июле 2019 года, МТС разработал систему для цифрового управления бытовыми отходами, которая позволяет проводить мониторинг состояния транспорта и контейнеров, а также контролировать перемещения мусоровозов. А в мае 2019 года, Tele2 запустил решение для экологического мониторинга воды в Приморском крае. Тем более что и Минприроды, и региональные бюджеты, и частные инвесторы на развитие такой темы как переработка отходов, ежегодно выделяют десятки миллиардов рублей. 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ростелеком купит 51% компании, специализирующейся на автоматизации обработки отходов
Ростелеком планирует купить 51% в компании «Большая тройка», которая занимается автоматизацией обработки отходов.

Ростелеком уже владеет 1% компании и ведет переговоры об опционе на 50%.

Бизнес «Большой Тройки» комплементарен таким сегментам бизнеса Ростелекома, как «умный город» и «цифровой регион», в которых Ростелеком занимает лидирующие позиции и реализует проекты в десятках регионов страны

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>