Ростелеком акции

enzim,… необратимыми для строительной мафии, привыкшей к иксам от ковидной ипотеки, подписанной Путиным. Которого запугал тот же Хуснуллин: ...

Синайский полуостров, 05 июня 2025
09:23
экономика
Хуснуллин: последствия высокой ключевой ставки могут быть необратимыми....

enzim, ростел, вк, пик, система уже заранее отыграли снижение ставки, которого весьма вероятно завтра не будет.
Поэтому сегодня, завтра в э...

enzim, ростел, вк, пик, система уже заранее отыграли снижение ставки, которого весьма вероятно завтра не будет.
Поэтому сегодня, завтра в э...

Источник — РБК.6 июня 2025 года состоится заседание Совета директоров Центробанка, на котором примут решение о ключевой ставке. 10 из 30 уча...

Государственный оператор «Ростелеком» оценил экспортный потенциал российского телекомоборудования к 2030 году в 99 млрд рублей. Об этом сообщила вице-президент компании Алеся Мамчур на форуме «Цифровая индустрия промышленной России» (ЦИПР-2025). Основные экспортные рынки — страны Ближнего Востока и Африки.

Оценка была основана на опросе ведущих производителей, участвующих в проектах индустриальных центров компетенций. Генеральный директор «Иртеи» Дмитрий Лаконцев подтвердил перспективность рынка, оценивая глобальный рынок базовых станций в $33–35 млрд. Российские производители могут занять около 5–6% этой ниши, что позволит достичь устойчивой окупаемости. Однако для выхода на внешние рынки необходима государственная поддержка, включая льготное финансирование и внешнеполитическое сопровождение.

Компания Yadro запускает серийное производство базовых станций BTS8100 и уже заключает форвардные контракты с операторами. Производитель «Булат» также видит экспортные перспективы в странах БРИКС и Африки, планируя к 2025 году установить более 1300 базовых станций.

В нескольких предыдущих разборах я обращал ваше внимание на высокий уровень долговой нагрузки Ростелекома, которая может стать камнем преткновения в формировании инвест-идеи. Собственно так и произошло. Сегодня разбираемся в деталях на примере отчета компании за первый квартал 2025 года.

📱Итак, выручка телекома за отчетный период выросла на 9% до 190,1 млрд рублей. Скромную динамику продемонстрировали все сегменты бизнеса. Так, выручка «мобильной связи» выросла на 8,7%, «оптовые услуги» на 12,8%, а флагманские «цифровые сервисы» увеличились всего на 6,9%. Если мобильную связь на таком масштабе пушить довольно сложно, то причина слабой динамики цифровых кластеров мне не совсем понятна. 

Операционные расходы компании выросли на 10,5% до 156,9 млрд рублей. В итоге операционная прибыль символически даже прибавила пару процентов, а вот финансовые расходы в сумме 30 млрд утянули чистую прибыль вниз в два раза до 6,8 млрд рублей.

Расходы на обслуживание долга существенно увеличились. Причина кроется в растущем долге и высокой ставке ЦБ. За первый квартал долг прибавил сразу 22% до 696,6 млрд рублей, что составляет более половины всех активов Группы. Его соотношение к OIBDA достигло 2,3x, а свободный денежный поток ушел на отрицательную территорию -20,9 ярдов.

Это совместный продукт с «АвтоВАЗом» и компанией «Итэлма».

Сейчас система уже имеет базовый набор медиасервисов, но заявлено, что идут переговоры с основными игроками, которые присутствуют на рынке мобильной экономики — «Яндекс», «Сбер» и другими приложениями.

t.me/rian_ru/297066

Михаил Гайлит, Может у Костина от щелбанов мозги поправятся?

enzim, А что, если челоек 10-15 примут пари Костина на щелбаны. Если он выиграет, то устанет всем ставить. Если он проиграет, то у него в ит...

Костин предложил пари «на 10 щелчков» о решении по ключевой ставке… судьба ростела зависит от этого пари…

📈 Обычные акции Ростелекома прибавляют сегодня (+4,4%). Рост за последние 4 торговые сессии более 10% на фоне новостей о возможных IPO дочек.

Дочерние компании ПАО «Ростелеком» — АО «Центр хранения данных» (ЦХД, бренд «РИК-ЦОД») и ГК «Солар» — завершили технические процедуры в рамках подготовки к IPO, но размещение возможно при снижении ключевой ставки до 10%, заявил «Интерфаксу» президент «Ростелекома» Михаил Осеевский.

smart-lab.ru/blog/news/1160088.php

Компания Ростелеком опубликовала финансовые результаты за 1 квартал 2025г.:

👉 Выручка — 190,14 млрд руб. (+9,4% г/г)
👉 Операционные расходы — 156,90 млрд руб. (+10,5% г/г)
👉 Операционная прибыль — 33,25 млрд руб. (+4,5% г/г)
👉 Финансовые расходы — 29,95 млрд руб. (+64,4% г/г)
👉 OIBDA — 73,71 млрд руб. (-0,9% г/г)
👉 Чистая прибыль — 6,79 млрд руб. (-45,7% г/г)

Кабмин РФ утвердил план мероприятий по реализации стратегии развития отрасли связи до 2035 года. Документ охватывает девять ключевых направлений: от модернизации сетевой инфраструктуры и импортозамещения оборудования до запуска спутников и подготовки специалистов. Финансирование будет обеспечено из федерального бюджета и внебюджетных источников.

План охватывает реализацию целей федерального проекта «Инфраструктура доступа к сети интернет», входящего в нацпроект «Экономика данных». Общий объем финансирования проекта до 2030 года составит 2,7 трлн руб., включая 996,5 млрд руб. из бюджета. Как уточнил Михаил Мишустин, только на производство спутников до 2030 г. предусмотрено почти 107 млрд руб.

С 2021 года уже подключено 10 млн домохозяйств, обеспечив 93% охвата скоростным интернетом. К 2030 году этот показатель должен достичь 97%, а к 2036 — 99%, следует из указа президента РФ.

Эксперты отмечают, что ключевыми вызовами остаются нехватка кадров, необходимость локализации технологий и обеспечения ИБ-инфраструктуры. Кроме того, планы включают развитие сетей 5G SA и подготовку к технологиям 6G.

🔨 Ростелеком продолжает испытывать трудности под гнетом высокой ставки. Я уже неоднократно говорил это , делая обзоры последних отчетов.

📊 Итак, что мы видим по итогам 1 квартала 2025:

✔️ Выручка выросла на 9,4% г/г. Темпы на уровне инфляции — это нормальное явление для телекомов, над тарифами которых бдит ФАС и не дает их повышать так быстро, как хотелось бы.

✔️ К сожалению, расходы увеличиваются быстрее, что приводит к стагнации OIBDA (-0,9% г/г). Несмотря на то, что в составе Ростелекома есть быстрорастущие направления (такие как ЦОД  и Солар ), холдинг как целое нельзя назвать историей роста.

✔️Чистая прибыль сократилась на 45,7% г/г, а свободный денежный поток все глубже забирается в отрицательную зону и находится там уже третий квартал подряд.

❗️Виной всему — высокие процентные расходы. В 1 квартале чистые финансовые расходы составили 28,1 млрд руб. против 16,8 млрд руб. годом ранее. Учитывая размер операционной прибыли (33,2 млрд), ситуация уже начинает пахнуть жареным. Ростелеком кормит держателей облигаций и банки. Акционерам же достаются крохи. Добавим сюда тенденцию к росту чистого долга (+22,4% г/г) — и компания начинает вызывать опасения относительно своей фундаментальной устойчивости.