Ростелеком акции

Отчёт Ростелекома за 3 квартал получился интересным: компания продолжает расти по выручке и операционной прибыли, но структура денежного потока и долговой нагрузки снова вызывает вопросы.

Начнём с позитивного. Выручка за квартал выросла на 8%, достигнув 208,7 млрд руб., а показатель OIBDA прибавил такие же 8%, поднявшись до 81,5 млрд руб. Благодаря этому операционная маржа осталась на уровне 39%, что для телеком-сектора является отличным результатом. Другими словами, базовый бизнес работает стабильно — это касается мобильного сегмента, широкополосного доступа и крупных цифровых проектов для бизнеса и государства.

После провального третьего квартала 2024 года, когда компания получила убыток из-за разовых налоговых корректировок, чистая прибыль сейчас восстановилась до 5,6 млрд руб. Но если сравнивать не с «аномальным» прошлым годом, а с нормальной рабочей динамикой, эффект выглядит скромнее. За девять месяцев прибыль составила 18,5 млрд руб., что на 4,2% ниже прошлого года. То есть бизнес зарабатывает, но не быстрее, чем растут расходы по процентам.

◾ ПАО «Ростелеком» завершает строительство трансъевразийской волоконно‑оптической линии связи (ВОЛС TEA NEXT), планирует её запуск в тестовую эксплуатацию весной — летом 2026 года, сообщил журналистам президент компании Михаил Осеевский.

◾ «Мы стройку заканчиваем. Со строительством, может, закончим в I квартале. Будем настраивать и весной или в начале лета будем запускать», — сказал Осеевский в кулуарах форума «Россия зовёт».

◾ По его словам, недавно для этого проекта «Ростелеком» привлёк льготный кредит ВЭБ.РФ и Альфа‑банка в рамках программы «Фабрика проектного финансирования».

◾ Стороны в июне подписали договор, предусматривающий предоставление синдицированного кредита в размере 24,4 млрд рублей на создание и обслуживание TEA NEXT. Сообщалось, что срок кредита составит до 10,5 лет.

◾ По данным ЕГРЮЛ, в конце ноября совладельцы ООО «Атлас» (оператор проекта TEA NEXT) — АО «Вестелком» (структура «Ростелекома»), АО «ГИВЦ Москвы» (структура Альфа‑банка) и Александр Ратушный (гендиректор «Атласа») — передали свои доли в залог ВЭБ.РФ и Альфа‑банку.

Ростелеком» рассчитывает в 2026 г. приблизиться по выручке к 1 трлн руб., в 2027 г. преодолеть эту отметку — Осеевский на инвестиционном форуме ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!»

Российские телекомпроизводители не спешат переходить на отечественную электронную компонентную базу (ЭКБ). В 2026 г. российский рынок печатных плат достигнет 25 млн кв. дм, но на отечественную продукцию из него придется меньше половины – только 10 млн кв. дм, рассказал «Ведомостям» гендиректор АНО «Консорциум «Телекоммуникационное оборудование» (АНО ТКО; учредителями являются Yadro, Eltex, «Сигналтек», T8 и «Ростелеком») Григорий Ревазян.

Печатная плата является основой любого электронного оборудования – это пластина, на которой размещаются и соединяются между собой чипы и иные электронные компоненты.

Производители телекоммуникационного оборудования – крупнейшие в мире потребители печатных плат.

В натуральном выражении из 720 млн кв. м печатных плат, которые были произведены во всем мире в 2024 г., на телеком пришлось 29–32%, на компьютеры, серверы и СХД – 25–28%.

Причины низкой доли отечественного производителя: в оборудовании для систем связи используются наиболее продвинутые многослойные платы – вплоть до 48 слоев, которые в РФ мало кто делает + операторы связи – по-прежнему стремятся к закупке зарубежной техники по параллельным каналам.

📊 Технический анализ #RTKM: Треугольник консолидации

Не забываем подписываться на телеграм-канал, чтоб ничего не пропустить

Текущая ситуация
Ростелеком находится в большом симметричном треугольнике консолидации и торгуется у нижней границы диапазона. Это классический паттерн перед прорывом. Для роста нужны:

🟠Пробой верхней границы треугольника

🟠Закрепление выше нижней поддержки

🟠Подтверждение объемами

🟠Поиск точек покупки от нижней границы треугольника

📈 Перспективы компании
Финансовые показатели (положительные):

🟠Выручка выросла на 10% до 602,3 млрд руб.

🟠OIBDA вырос на 8% до 235,8 млрд руб.

🟠В III квартале произошел возврат к прибыльности: 5,6 млрд руб.

Стратегические активы:

🟠Цифровые кластеры растут на 29% в год

🟠ГК Солар (кибербезопасность) показывает рост 42% и подготавливается к IPO

🟠Центры обработки данных имеют потенциал выделения

Главный триггер роста: Снижение ставок ЦБ РФ резко сократит процентные расходы компании и взорвет чистую прибыль. Этот эффект ожидается в 2026 году.

Оценка «ВТБ капитал трейдинга» по методу дисконтирования денежных потоков составляет 32 млрд руб. и 25 млрд руб. – на основе мультипликаторов EV/EBITDAС (отношение стоимости компании к прибыли без учета капитализации расходов и до вычета процентов по кредитам, налогов, амортизации) и P/NIC (соотношение капитализации и чистой прибыль за вычетом капитализируемых расходов на разработку) за 2026–2027 гг. российских разработчиков ПО

У ГПБ оценка справедливой стоимости «Базиса» по методу дисконтирования денежных потоков – 30–35 млрд руб.

«Базис» – «внучка» Ростелекома через дочернюю компанию РТК-ЦОД.

«Базис» – лидер среди российских разработчиков ПО управления динамической IТ-инфраструктурой с долей рынка 19% по итогам 2024 г. Группа присутствует во всех сегментах рынка, а в самом крупном, ПО виртуализации, является крупнейшим игроком с долей 26%, указывает «ВТБ капитал трейдинг».

russian.rt.com: Глава офиса Владимира Зеленского Андрей Ермак написал заявление об отставке. Об этом сообщил в видеообращении Владимир Зелен...

#Ростелеком преф #RTKMP

Видим сужение диапазона и фигуру треугольник, который по своей сути может отработать в любую сторону.
Каких-то концентраций объема я не вижу на графике, а потому надо ждать выхода, истинного выхода.
В данном случае, если выход будет вверх, то окажемся в положительной зоне, где работать будем от лонга с минимальным стопом который дадут.

Противоположная ситуация будет на пробой поддержки.

В общем и целом стоит приглядеть за бумагой, увидев пробой — работать по стратегии.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой телеграм канал — t.me/+w89-QkfZT5U1ZjBi

Прогноз негативный. 

Ближайший уровень поддержки – 56,50 руб.

Ближайшая техническая цель снижения – уровень 50 руб. (нижняя граница интервала базы “А”)

Часовой график

◾ Венчурный фонд ПАО Ростелеком — ООО Коммит Кэпитал — увеличил долю в ООО Имреди (разработчик цифровой платформы для ритейла Imredi) до 53,8 % с 25,67 %.

◾ По данным ЕГРЮЛ, соответствующие изменения зарегистрированы 26 ноября. Продавцами выступили основатели Имреди — Пётр Борисов (гендиректор компании), Максим Семиренко, Андрей Иванов и Даниил Савин; они сохранили за собой миноритарные доли (16,16 %, 16,16 %, 6,92 % и 6,92 % соответственно).

◾ ООО Коммит Кэпитал вошёл в капитал Имреди в декабре 2024 года. Тогда Ростелеком заявлял, что планирует сделать платформу Imredi ядром своего цифрового бизнеса для сферы розничной торговли.

◾ Партнёрство позволит расширить каналы продажи и клиентскую базу, а также ускорит развитие портфеля продуктов и сервисов, что поможет укрепить позиции „Ростелекома“ в качестве ведущего игрока рынка цифровизации розничных сетей, — сообщал оператор.

◾ Imredi — резидент Сколково, разработчик цифровой платформы для контроля и развития розничных сетей, которая объединяет решения для контроля стандартов, управления задачами, операциями и сотрудниками, а также промоакциями и доступностью товаров (OSA). У компании насчитывается более 60 тыс. корпоративных пользователей.

Прикол на помоексе, Ростел объявил об IPO дочки, но акции находясь и так на днище падают на новостях хуже рынка🤣🤣🤣
Во бредятина🤢🤭

Российские производители телекомоборудования (консорциум «Телекоммуникационное оборудование» (АНО ТКО, учредителями являются Yadro, Eltex, «Сигналтек», T8 и «Ростелеком») попросили Минцифры обязать операторов связи с 1 января 2027 г. закупать только отечественное радиорелейное оборудование.

Радиорелейное оборудование – это компоненты телекоммуникационных систем, которые используются для создания магистральных линий связи, соединяя две удаленные точки с помощью направленных радиосигналов (например, там, где прокладка оптоволокна затруднена). В отличие от базовых станций связи, которые передают сигнал на устройство пользователя, радиорелейные станции могут передавать сигнал только между собой.

В Минцифры поступило обращение АНО ТКО, говорит представитель ведомства.

Среди основных российских производителей РРЛ Ревазян назвал нижегородское АО «ГЗАС им. А. С. Попова» и томскую НПФ «Микран», которую в марте приобрел «ИКС холдинг»

Кажись один из немногих кто выигрывает в любом случае при окончании СВО. Ставку резко снизят, исчезнут сложности с покупкой импортного обору...

Если кабеля не заменить, то интернет может того....
В России заканчивается срок службы интернета. Магистральное оптоволокно стареет, и в это...

Минцифры РФ предлагает создать государственную систему связи, следует из карточки проекта на портале проектов нормативных правовых актов.

Как указывают авторы документа, «общественные отношения в сфере связи характеризуются отсутствием систем связи, позволяющих обеспечить устойчивое информационное взаимодействие» госорганов, федеральных органов исполнительной власти и субъектов критической информационной инфраструктуры.

tass.ru/ekonomika/25737225