Финаме
БКС Мир ИнвестицийЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «РОСТЕЛЕКОМА» ПО МСФО В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛА 12,8 МЛРД РУБ., УМЕНЬШИВШИСЬ ПОЧТИ НА 51%
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 3 283 млн |
| Число акций ап | 210 млн |
| Номинал ао | 0.0025 руб |
| Номинал ап | 0.0025 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 206,6 млрд |
| Выручка | 836,2 млрд |
| EBITDA | 316,0 млрд |
| Прибыль | 0,5 млрд |
| Дивиденд ао | 2,71 |
| Дивиденд ап | 6,25 |
| P/E | 382,6 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | 3,6 |
| EV/EBITDA | 2,5 |
| Див.доход ао | 4,6% |
| Див.доход ап | 10,8% |
| Ростелеком Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Ростелеком акции
ао: 59.22₽ +1.95%ап: 58.1₽ +1.22%
-
Ростелеком – кратко об акциях
Одна из крупнейших телеком-компаний России.
Выручка растёт (+10% в год), прибыль падает (в 2025 — в 3 раза меньше, чем в 2023).
Долг высокий — 561 млрд руб., растёт.
Оценка.
Акции торгуются близко к справедливой цене.
P/E — 23, ROE — всего 3,4%.
Дивиденды.
В 2024 выплатили 2,71₽ (доходность ~4%).
Прогноз на 2025 — до 3,5₽. Политика ухудшилась — теперь платят 50% от прибыли.
Перспектива.
Главная надежда — IPO дочек (РТК-ЦОД и Солар).
Если пройдут успешно, это может дать рост, но сроков пока нет.
💬 Вывод.
Пока нейтрально. Интерес — только если начнутся новости по IPO.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Дивидендные акции, насколько они «дивидендные»?: Ростелеком (преф.)
Продолжаем серию статей, в которых исследуем российские дивидендные акции и пытаемся ответить на вопрос: а насколько вообще «дивидендны» эти дивидендные акции? В предыдущих двух материалах мы разбирали акции МТС (Дивидендные акции, насколько они «дивидендные» ?: МТС) и Новатэк (Дивидендные акции, а насколько они вообще «дивидендные»?: Новатэк. В этой статье исследуем на «дивидендность» привилегированные акции Ростелекома (RTKMP). Во-первых, эти акции довольно популярны у инвесторов, а во-вторых, на данный момент это единственная пока бумага, у которой текущие дивиденды объявлены и утверждены собранием акционеров, но дата отсечки (13.08.25) еще не пройдена. То есть, эти акции еще есть возможность купить с дивидендами. Напомню, по каким критериям мы измеряем «дивидендность» акции:
1. Выплаты дивидендов должны быть стабильными. В приоритете не только величина, но и стабильность дивидендных выплат. Тут все понятно: выплата разового, даже очень большого дивиденда, еще не делает акцию дивидендной. Для этого нужны регулярные, пусть и не столь высокие дивиденды.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Проценты к уплате выросли на 65%. Себестоимость продаж тоже.
Поражает то, при закрытии отделений для физиков, которые были по 1-2 в каждом небольшом областном центре, и больше, если в столицах, всё равно не смогли сократить расходы. 
Ростелеком Отчет РСБУ
Ростелеком Отчет РСБУ
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1893939
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Долгосрочно видим больше потенциала у МТС, но Ростелеком может стать интереснее, если активизируется процесс IPO дочек (возможен рост капитализации более чем на 100%) – Совкомбанк инвестиции5 августа Ростелеком опубликует отчетность по МСФО и проведет конференц-звонок с инвесторами. Ожидаем нейтральных результатов и спокойной реакции рынка.
Выручка— Замедление роста в сегментах «Кибербезопасность» и «Цифровой Регион» из-за слабого спроса на ИТ-услуги в 2К25 (влияет жесткая ДКП и экономия бюджетов заказчиков).
— Менее выраженное снижение темпов роста в ЦОДах, за счет высокого спроса на мощности (поддержано развитием ИИ и ростом цен).
— Ускорение роста в основных сегментах («Мобильная связь» и «Сетевая инфраструктура») за счет более агрессивной индексации тарифов.
— Консолидированная выручка ожидается чуть выше, чем в 1К25.
EBITDA, прибыль, FCF и чистый долг
— Рентабельность EBITDA улучшится на ~1 п.п. благодаря оптимизации расходов.
— Чистая прибыль снизится из-за роста процентных расходов.
— FCF близок к нулю (CAPEX сокращается, но процентные платежи давят).
— Чистый долг не должен вырасти значительно.
Инвестиционный кейс
В нашем последнем отчете по телекомам мы присвоили рекомендацию «Держать» акциям Ростелекома.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Башинформсвязь (Ростелеком) — Прибыль рсбу 6 мес 2025г: 1,185 млрд руб (-23% г/г).
Башинформсвязь (Ростелеком) – рсбу/ мсфо
949 023 840 обыкновенных акций (дисконт к цене преф., +20%) = 10,272 млрд руб
36 165 270 привилегированных акций = 326,21 млн руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=201&type=1
Капитализация на 31.07.2024г: 10,598 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 8,687 млрд руб/ мсфо 16,173 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 5,221 млрд руб/ мсфо 13,945 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 5,001 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 2,994 млрд руб
Выручка 2022г: 5,559 млрд руб/ мсфо 25,705 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 2,628 млрд руб/ мсфо 14,225 млрд руб
Выручка 2023г: 5,997 млрд руб/ мсфо 31,961 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 1,464 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 3.065 млрд руб/ мсфо 11,374 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 4,628 млрд руб
Выручка 2024г: 6,292 млрд руб/ мсфо 25,904 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 1,484 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 2,971 млрд руб
Прибыль 6 мес 2022г: 1,040 млрд руб/ Прибыль мсфо 474,73 млн руб
Прибыль 2022г: 1,268 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,856 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 1,591 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,613 млрд руб
Прибыль 2023г: 1,587 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,683 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 177,33 млн руб
Прибыль 6 мес 2024г: 1,532 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,630 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 1,648 млрд руб
Прибыль 2024г: 2,400 млрд руб/ Прибыль мсфо 878,81 млн руб
Прибыль 1 кв 2025г: 212,43 млн руб
Прибыль 6 мес 2025г: 1,185 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=201&type=3
rostelecom-rb.ru/A&I/bux/
Башинформсвязь – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Обыкн.акц. * Прив.акц.
2024 год * 30.06.2025 * 11.07.2025 ** не платить ** 0,974 руб
2023 год * 27.06.2024 * 12.07.2024 ** не платить ** 0,670 руб
2022 год * 15.06.2023 * 14.07.2023 ** 0,0838 руб ** 0,033 руб
9 м 2022 * 27.12.2022 * 13.01.2023 ** 0,2967 руб ** 0,509 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=201
rostelecom-rb.ru/A&I/divid.php
Ростелеком - факторы роста и падения акций
- Компания платит стабильные дивиденды не менее 5 рублей на акцию. (20.03.2018)
- Фокус развития на цифровых сервисах (15.10.2023)
- Стратегия 2025 подразумевает увеличение выручки с уровня 2020 года до 700 млрд руб и удвоение прибыли. В 2022 году CEO говорил о том, что цели будут достигнуты быстрее. (15.10.2023)
- Дешевле МТС примерно на 40% по различным мультипликаторам. (15.10.2023)
- Внутри есть отдельные компании, которые могут стоить существенно дороже на рынке отдельно от Ростелекома. (20.10.2023)
- На рынке интернет услуг жесткая конкуренция (19.06.2017)
- 48% кредитов и займов по плавающей ставке (02.03.2025г.). (03.03.2025)
- Чистый долг за 2024г. прибавил +98,7 млрд и достиг максимального за все время уровня в 723,6 млрд руб., а показатель чистый долг/OIBDA составил 2,19 против 1,99 в 2023г. — многовато (03.03.2025)
- Процентные расходы в 2024г. выросли на +69,7% до 86,8 млрд руб., а стоимость долга на 31.12.2024г. составляет 17,85% - это очень давит на ЧП (03.03.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Ростелеком - описание компании
Ростелеком — оператор связи России.35% выручки приходится на мобильную связь
17% выручки на предоставление услуг интернета
14% оптовые услуги
13% выручки — цифровые услуги
7% выручки — услуги телевидения
Телефония занимает всего 9%.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
