Роснефть акции

собирался шортить роснефть сегодня… но чет хз пока

Роснефть остается фаворитов в плане долгосрочных инвестиций на российском нефтяном рынке - Атон
Роснефть продемонстрировала хорошие результаты за 4К20, поддержанные улучшением макроэкономической конъюнктуры (выручка в рамках прогноза, EBITDA на 4% выше ожиданий рынка).

Приятным сюрпризом стала динамика чистой прибыли – благодаря разовым статьям она составила 324 млрд руб., в результате чего чистый финансовый результат 2020 вернулся в положительную зону. Исходя из коэффициента 50% чистой прибыли по МСФО, мы оцениваем размер дивидендов за 2020 в 6.9 руб. на акцию, что подразумевает доходность на уровне 1.4%.

Роснефть остается одним из наших фаворитов в плане долгосрочных инвестиций на российском нефтяном рынке – мы ожидаем роста внимания к проекту Восток Ойл со стороны рынка. Роснефть в настоящий момент торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2021П 5.0x против 4.8x в среднем по российским нефтяным компаниям.

Атон

Роснефть в 4К20 продемонстрировала хорошие результаты, поддержанные улучшением макроэкономической конъюнктуры в последнем квартале года. 4К20. Размер выручки (1 521 млрд руб., +6% кв/кв) в целом соответствует консенсус-прогнозу и оценкам АТОНа, рост показателя обеспечен повышением цен на нефть (марка Urals подорожала на 7% кв/кв в рублевом выражении), а также более высокими операционными показателями (объем реализации нефти увеличился на 2.5%). Добыча углеводородов выросла на 3% кв/кв (+2% кв/кв в сегменте добычи жидких углеводородов, +7.5% кв/кв в добыче газа). Росла и переработка: совокупный объем переработки нефти увеличился на 1.3% кв/кв вследствие роста переработки на российских НПЗ (+2.4% кв/кв) при одновременном сокращении переработки на зарубежных НПЗ (-6.5% кв/кв) главным образом из-за повторного введения режима изоляции. Показатель EBITDA снизился на 0.5% кв/кв до 364 млрд руб. из-за отрицательного влияния роста производственных и операционных издержек (+19% кв/кв), частично компенсированного положительным эффектом от лага экспортной пошлины (12 млрд руб.). В целом EBITDA оказалась на 4% выше оценки АТОНа и консенсус-прогноза, а EBITDA маржа составила 23.2%. В сегментном разрезе динамика EBITDA отразила повышение рентабельности в добыче и разведке (+17.6% кв/кв до 401 млрд руб., рентабельность выросла до 45% против 42% в 3К20) при одновременном падении скорректированной EBITDA в сегменте переработки и сбыта до отрицательного значения (-27 млрд руб.).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Крайне неблагоприятная конъюнктура 2020 года не помешала Роснефть выйти в плюс - Промсвязьбанк
Сегодня финансовую отчетность по МСФО за 4 кв. 2020 г. представила Роснефть. За счет дополнительного дохода от приобретения Таймырнефтегаза компания получила рекордную прибыль в 324 млрд руб. В результате, по 2020 г. Роснефть также получила чистую прибыль и рекомендовала Совету директоров выплатить дивиденды акционерам.

Роснефть отчиталась за 4 кв. и 2020 г. лучше ожиданий. Но неожиданным моментом стало получение рекордной прибыли в 4 кв. – 324 млрд руб., что в итоге скомпенсировало отрицательные результаты 1 и 3 квартала, и по году Роснефть получила 147 млрд руб. чистой прибыли. Такой результат произошел за счет получения дополнительного дохода в 504 млрд руб. в 4 кв. вследствие приобретения компании Таймырнефтегаз в рамках реализации проекта Восток Ойл. В комментариях к отчетности это фиксируется как «выгодное приобретение», и отмечается, что прибыль от него образовалась из-за невозможности продавца полноценно разрабатывать месторождения с учетом масштаба требуемых капвложений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль Роснефти за 20 г РСБУ -61%

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Добыча Роснефти будет на 5% ниже, чем в 20 г - топ-менеджер
вице-президент Роснефти по внутреннему сервису Эрик Лирон, отвечая на вопрос о планах по добыче компании в 2021 году:

С учетом продаж «хвостовых» активов добыча будет порядка на 5% ниже, чем в 2020 году

Речь идет о добыче нефти и конденсата.

Поскольку добыча ЖУВ по итогам 2020 года составила 204,5 миллиона тонн, в 2021 году компания ожидает добычи на 10,2 миллиона тонн меньше, на уровне 194,3 миллиона тонн.

Запланированный объем добычи соответствует сделке ОПЕК+, пояснил первый вице-президент компании Дидье Касимиро.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Целевая цена бумаг Роснефти будет пересмотрена вверх - Велес Капитал
«Роснефть» отчиталась за 2020 г. по МСФО. Крайне позитивно.

Выручка составила 5,8 трлн руб. (наш прогноз составлял 6,2 трлн), EBITDA – 1,2 трлн руб. (наш прогноз – 1,2 трлн), чистая прибыль – 147 млрд. (наш прогноз – 3 млрд).

За проект «Паяха» (входят Пайяхское, Иркинское и ряд менее крупных месторождений) Роснефть заплатила 9,6 млрд долл. плюс «хвостовые» активы, оцененные по справедливой стоимости. Их оценка в отчете не приводится, однако по источникам VTimes, цифра составляет около 1,4 млрд долл. Таким образом, величина сделки составляет 11 млрд долл. или примерно 11% от NPV проекта Восток Ойл (по нашим оценкам). Это крайне скромная оценка активов, сделка прошла по заниженной оценке в связи с отсутствием налоговых льгот у прежних владельцев месторождений. На данный момент в нашей модели заложено 40% NPV проекта на приобретение новых месторождений (цифра получилась близкой к оценке, проведенной большой четверкой, — 30-40 млрд долл.).

Целевая цена будет пересмотрена вверх, рекомендация по акциям Роснефти– «Покупать».

Евсин Игорь
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть 4 кв 2020
Отчет получился действительно интересным. Прежде всего нужно строго разделить операционную деятельность и результаты сделок M&A.

EBITDA за 4 кв 364 млрд, даже на 2 млрд ниже, чем в 3 кв, притом что выручка выросла на 5,7% кв/кв. Операционная прибыль примерно 160 млрд – на уровне прошлого квартала. В 3 кв был чистый убыток в размере 64 млрд из-за девальвации, теперь курс снизился с 79,7 до 73,7 руб и произошла положительная переоценка в размере 224 млрд, еще 184 млрд – прочие доходы и расходы. На выходе чистая прибыль 324 млрд за кв.

Прочие доходы в размере 504 млрд – это не живые деньги. Это разница между оценкой Роснефтью активов Таймырнефтегаза и переданным возмещением. Оценка при ряде допущений: цена 51 долл за баррель, ставка дисконтирования 16% в долларах. Если не угадали, будут впоследствии списывать в прочие расходы.

371 млрд в составе прочих расходов – обесценение активов. Оттока средств не произошло, но снизили дивидендную базу почти на 150 млрд.

В 4 кв получили 1 трлн предоплаты. На конец 3 кв краткосрочные и долгосрочные кредиты + предоплата были 5,35 трлн, на конец 4 кв уже 6 трлн.

Ситуация с собственным капиталом значительно улучшилась, в том числе и за счет сделки с Trafigura. 10% в Восток Ойл продали за 644 млрд (469 млрд пошло в добавочный капитал Роснефти, 175 млрд – неконтролирующая доля участия).

Чистая прибыль акционерам за 2020 год – 147 млрд, по дивидендной политике должны заплатить 73,5 млрд или 7,7 рублей на акцию, т.к. количество акций в обращении за 2020 год упало на 10,2% до 9,5 млрд штук.

Байбэк продолжится! Хорошая новость. www.finam.ru/analysis/newsitem/rosneft-vyplatit-dividendy-v-sootvetstvii-s-dividendnoiy-politikoiy-20210212-163721/

Первый коммерческий газ с проекта Роспан Роснефти уже на днях должен начать поступать
вице-президент Роснефти по внутреннему сервису Эрик Лирон:

«В настоящее время в заключительной стадии находятся пуско-наладочные работы, и первый коммерческий газ с этого проекта (Роспан — ред.) уже на днях должен начать поступать

Первая пилотная партия газа с проекта была подготовлена накануне.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть сохранит контрольную долю в проекте Восток Ойл
топ-менеджер Роснефти в ходе телефонной конференции для инвесторов:

Наш первый партнер вошел (Trafigura, в проект Восток Ойл — ред.) в конце прошлого года. Этот проект стратегический, поэтому мы понимает, что 50% плюс, как мы называем по-английски golden share, должны быть у государства. Это первый момент

Второй момент, вы понимаете, что уже 10% продано. И мы дальше работаем с возможными партнерами

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть предложит выплатить дивиденды за 20 г согласно дивполитике
первый вице-президент Роснефти Дидье Касимиро в ходе телефонной конференции:

В связи с чистым убытком, который Роснефть понесла в первом полугодии 2020 года, вы помните, что промежуточных дивидендов не выплачивалось, однако, благодаря положительному эффекту сделок по приобретению и продаже активов, связанных с проектом «Восток Ойл», компания показала положительный финансовый результат и руководство будет рекомендовать совету директоров по размеру дивидендов за полный 2020 год: (рекомендовать выплату — ред.)в полном соответствии с нашей дивидендной политикой

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️🇷🇺#ROSN
СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ РОСНЕФТИ В КОНЦЕ 2021 ГОДА РАССМОТРИТ ВАРИАНТЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВЫКУПЛЕННЫХ В РАМКАХ BUY BACK АКЦИЙ — ТОП-МЕНЕДЖЕР — ПРАЙМ

Руководство Роснефти будет рекомендовать совету директоров выплатить дивиденды за 2020г

Trafigura заплатила Роснефти €7 млрд за 10% в проекте Восток Ойл
Роснефть в декабре 2020 года заключила сделку по продаже 10% в ООО «Восток Ойл» международному трейдеру Trafigura за €7 млрд — из отчета МСФО.

Роснефть рассчитывает с 24 г отгружать с «Восток Ойла» 30 млн тонн нефти по Северному морскому пути. Ожидается, что «Восток Ойл» в рамках первой очереди обеспечит добычу, перевалку и транспортировку 50 млн тонн нефти, во второй — до 100 млн тонн.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть заплатила за Таймырнефтегаз проекта Восток Ойл $9,6 млрд
Роснефть в декабре 2020 года завершила сделку приобретения Таймырнефтегаз (ТНГ) и его дочерних обществ.

отчет МСФО:

ТНГ является владельцем лицензий на пользование недрами на Пайяхском, Иркинском и ряде менее крупных месторождений. Одновременно были заключены сделки по продаже в адрес нескольких компаний группы ООО «Независимая нефтегазовая компания-Холдинг» («ННК») ряда зрелых нефтедобывающих и сервисных активов, включающих ПАО «Варьеганнефтегаз», ООО «Североварьеганское», АО «Нижневартовское нефтегазодобывающее предприятие», ООО «РН-Сахалинморнефтегаз», ООО «РН-Северная нефть» и ряд других активов («хвостовые активы»)

 Продавец ТНГ и покупатели «хвостовых» активов находятся под общим контролем.

Вознаграждение за ТНГ состоит из денежной составляющей (нетто $9,6 млрд), а также передаваемых «хвостовых» активов, оцененных по справедливой стоимости

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РОСНЕФТИ ПО МСФО

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РОСНЕФТИ ПО МСФО В 2020 ГОДУ СОСТАВИЛА 147 МЛРД РУБ ПРОТИВ 705 МЛРД ГОДОМ РАНЕЕ

КАПЗАТРАТЫ РОСНЕФТИ ПО МСФО В 2020 ГОДУ СОКРАТИЛИСЬ НА 8,1%, ДО 785 МЛРД РУБ

РОСНЕФТЬ В 2020 ГОДУ СОКРАТИЛА ДОБЫЧУ НЕФТИ И КОНДЕНСАТА НА 11,2% — ДО 204,51 МЛН ТОНН ИЗ-ЗА ОГРАНИЧЕНИЙ В РАМКАХ СДЕЛКИ ОПЕК+

ПОКАЗАТЕЛЬ EBITDA «РОСНЕФТИ В 2020 Г. СНИЗИЛСЯ НА 42,6%, ДО 1,2 ТРЛН РУБЛЕЙ ИЗ-ЗА РОСТА НАЛОГОВОЙ НАГРУЗКИ И ДЕМПФЕРА

ДОБЫЧА УГЛЕВОДОРОДОВ „РОСНЕФТИ“ В 2020 Г. СНИЗИЛАСЬ НА 10,4%, ДО 5,18 МЛН БАРРЕЛЕЙ НЕФТЯНОГО ЭКВИВАЛЕНТА В СУТКИ НА ФОНЕ СДЕЛКИ ОПЕК+

»РОСНЕФТЬ" ПЛАНИРУЕТ ЗАПУСТИТЬ ГАЗОВЫЙ ПРОЕКТ «РОСПАН» В I КВАРТАЛЕ 2021 ГОДА

ДОБЫЧА ГАЗА «РОСНЕФТИ» В 2020 Г. СНИЗИЛАСЬ НА 6,2%, ДО 62,8 МЛРД КУБ. М, НО В IV КВАРТАЛЕ ВЫРОСЛА НА 7,5%, ДО 16,08 МЛРД КУБ. М 

ПРОЕКТ «ВОСТОК ОЙЛ СМОЖЕТ НАЧАТЬ ДОБЫЧУ И ПОСТАВКУ СЫРЬЯ С 2024 ГОДА

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Переработка Роснефти в 2020г снизилась на 5,7% — до 104 млн т

итоговый дивиденд по див. политике выходит 6.94 руб

smart-lab.ru/q/ROSN/dividend/

Чистая прибыль «Роснефти» (MOEX: ROSN) по МСФО за IV квартал 2020 года достигла 324 млрд руб., в целом за год прибыль составила 148 млрд руб., сообщила компания.
Аналитики, опрошенные «Интерфаксом», ожидали прибыль за четвертый квартал в размере 136 млрд руб., а за год ждали убыток в 41 млрд руб.
Глава «Роснефти» Игорь Сечин, слова которого приводятся в пресс-релизе, отметил: «Несмотря на все сложности 2020 года, компания обеспечила чистую прибыль, которая станет базой для распределения дивидендов в соответствии с дивидендной политикой».
Компания поясняет, что значительная прибыль в четвертом квартале обусловлена положительным эффектом от сделок по проекту «Восток Ойл» и эффектом от неденежных факторов.

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти, за 20 г -79%

•     чистая прибыль за 4 кв. 2020 г. достигла рекордных 324 млрд руб. по итогам 2020 г. показатель составил 147 млрд руб.
•     EBITDA составила 364 млрд руб. в 4 кв.2020 г. и 1 209 млрд руб. за 2020 г.
•     стабильно положительный свободный денежный поток — 425 млрд руб. в 2020 г. — несмотря на падение цен на нефть и ограничения по добыче
•     показатель свободного денежного потока компании остается положительным уже на протяжении 9 лет подряд
•     глобальный лидер по эффективности добычи – удельные операционные затраты в 4 кв. 2020 г. снизились до 2,6 долл./б.н.э.

•     снижение чистого финансового долга на 9,9 млрд долл. за 4 кв. 2020 г.

По итогам 2020 г. выручка снизилась к уровню предыдущего года на 33,6% до 5 757 млрд руб. под влиянием падения мировых цен на нефть и сокращения объемов добычи и реализации нефти, связанного с ограничениями в рамках соглашения ОПЕК+, а также со снижением спроса на мировом рынке из-за пандемии COVID-19.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Добыча ЖУВ Роснефти в 20 г -11%

• добыча жув в 4 кв. 2020 г. выросла на 1,9% по сравнению с 3 кв. 2020 г., до 3,98 млн барр. в сутки
• добыча газа в 4 кв. 2020 г. увеличилась на 7,5% по сравнению с 3 кв. 2020 г., до 16,08 млрд куб. м
• в 2020 г. компания запустила 2 новых крупных проекта – Эргинский лицензионный участок и Северо-Даниловское месторождение – с потенциалом добычи более 45 млн барр. жув в год
• в результате ГРР в 2020 г. открыто 208 новых залежей и 19 новых месторождений с запасами углеводородов по категории ав1с1+b2с2 в объеме более 2 млрд т.н.э.
• в 4 кв. 2020 г. объем переработки нефти на нпз компании вырос на 1,3% квартал к кварталу, до 25,8 млн т
• в 2020 г. объем переработки нефти на нпз компании составил 104 млн т, из которых 93 млн т – на нпз компании в РФ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Коротко про 4 квартал Роснефти:

— Чистая прибыль за 4 кв: 324 млрд рублей.

-EBITDA на уровне 3 квартала: 364 млрд рублей.

-кап затраты за 2020 снизили на 8% г/г, но нарастили на 5% кв/кв (216 млрд рублей).

-операционные затраты Снизили на 9% г/г.

— в декабре продали долю в КрасГеоНац (49%) норвежцам из Equinor за 38 млрд рублей.

-в декабре продали 10% восток ойл Trafigura за 7 млрд евро. Это больше чем 10% капитализации Роснефти.

Вывод: отчёт позитив, хорошо поработали в M&A+получили льготы от государства. При текущей цене на нефть и реализации планов — текущая оценка компании не выглядит завышенной.

СУММА СДЕЛКИ ПО ПОКУПКЕ РОСНЕФТЬЮ «ТАЙМЫРБУРСЕРВИСА» ДЛЯ ПРОЕКТА «ВОСТОК ОЙЛ» СОСТАВИЛА $245 МЛН — ОТЧЕТНОСТЬ

СУММА СДЕЛКИ ПО ПОКУПКЕ TRAFIGURA 10% «ВОСТОК ОЙЛА» СОСТАВИЛА 7 МЛРД ЕВРО — ОТЧЕТ РОСНЕФТИ

АКЦИИ «РОСНЕФТИ» РАСТУТ ПОСЛЕ ВЫХОДА СИЛЬНОГО ФИНОТЧЕТА