Роснефть акции

Сегодня ожидал снижения от российского фондового рынка на фоне падения цен на нефть и эскалации между Россией и Украиной.

Цена на нефть упала ночью более чем на 4% из-за того, что на выходных ОПЕК+ приняли решение еще сильнее нарастить добычу нефти в июне 2025 г.

Более того, СМИ пишут, что ОПЕК+ планирует еще больше ускорить рост добычи нефти и вообще может отменить добровольное сокращение на 2,2 млн б/с.

В связи с этим, решил сегодня сосредоточиться на коротких позициях нефтяников и акциях Сбера, которые традиционно сильнее всех реагируют на такие движения нефти.

С открытия рынка сразу открыл шорт акций Роснефти на обновлении минимума прошлой пятницы около 435,7 руб. с целевым ориентиром 420 руб. Соотношение риск к прибыли = 1 к 4.

Компания сейчас получает удар сразу от трёх сторон – падение цен на нефть, укрепление рубля и высокая ключевая ставка ЦБ РФ. Из нефтегазовых компаний у Роснефти самый большой долг. Поэтому в совокупности с падением нефти в рублях, финансовые расходы съедают прибыль.

Перед нами настоящий монстр российской экономики с капитализацией 4.8 трлн рублей, торгующийся по бросовым мультипликаторам: P/E 3.59, P/BV всего 0.53 — это значит рынок оценивает компану почти вполовину дешевле её балансовой стоимости.

Что радует глаз:
• Дивидендная история без перерывов с 2016 года — текущая доходность около 11.26%
• Программа байбэков создает дополнительную поддержку котировкам
• Грандиозный проект «Восток Ойл» с запасами 6.5 млрд тонн нефти (первая нефть в 2026)
• Отличная ликвидность — текущие активы почти вдвое превышают обязательства

Что настораживает:
📉 Просадка по всем операционным показателям в 2024: добыча нефти -1.4%, переработка -6.1%, газа -5.6%
📉 Крепкий рубль + слабые нефтяные цены = риски для прибыльности в 2025
📉 Санкционное давление не собирается ослабевать

Дивидендная кухня:
Компания платит щедро — 50% от чистой прибыли минимум дважды в год. За 2024 год акционеры получат 51.15 руб на акцию (3.2% за последний квартал). Ближайшая отсечка — 17 июля 2025.

Национальная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco повысила отпускные цены на свою нефть для покупателей в Азии на июнь. Об этом сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на данные компании.

Согласно данным агентства, стоимость нефти марки Arab Light для азиатских покупателей увеличена на $0,2 за баррель. При этом трейдеры ожидали увеличения стоимости саудовской нефти для Азии на $0,3 за баррель. Отмечается, что Саудовская Аравия снизила цены на нефть для других регионов, включая Европу и США.

По информации Bloomberg, повышение цен на нефть в Азии в следующем месяце частично компенсирует более значительное, чем ожидалось, снижение цен в мае. 

tass.ru/ekonomika/23856519

По ROSN мы четко отработали две ключевые цели на снижение — 430 и 443 рубля, но на этом история не заканчивается. Сейчас высоки шансы, что коррекция продолжится до уровня 416 рублей — там уже может начаться интересное.

Важный момент — не спешите открывать длинные позиции прямо сейчас! 📉🔪 Ловить падающие ножи — любимое занятие новичков, но мы-то с вами умнее. Бумага явно не нашла дна, и покупки на текущих уровнях — это чистый казино-плей.

Что делать? Ждем либо уверенного отскока от 416 рублей (с подтверждением объемами), либо разворота модели на старших таймфреймах. Когда рынок даст сигнал — успеем зайти. А пока наблюдаем со стороны и копим порох сухим.

P.S. Помните: в нефтянке всегда есть второй шанс — главное не влететь в первую волну паники! 🛢

❤️А также напоминаю, что в нашем tg мы уже опубликовали список сильных и перспективных акций с потенциалом роста свыше 60%!

Успевай переходить, пока идеи еще актуальны 😉

ТЫК👉 t.me/+iTR_TlRqwsQ0NTk6

Пока ничего нового, идем вниз, но локальный отскок уже просится с учетом, что нефть пока держит 60. Куда то в 445. Вопрос с каких уровней. Д...

Продолжаем снижение. Пока так нигде не видно на подбор. На сегодня есть одна отложка, может там получиться. Но по факту остается только ждат...

ЦСКА уволил главного тренера
ЦСКА отправил Воробьева в отставку с поста главного тренера. «В связи с невыполнением задачи, поставленной пере...

После снижения ниже 458,8р W-образный разворот теряет силу не достигнув цели в 500р. Теперь только вниз. Ближайшая цель это тест лоя, что то...

Краткий апдейт по нефтяному сектору (апрель 2025)

1️⃣ Пересмотр прогнозов

Снижение цен на нефть: Brent — 75→65 (-13%), Urals — 64→54 (-16%).
Курс USD/RUB: 108 → 91 (-16%).
Мультипликаторы выросли (EV/EBITDA: 2.4x → 3.3x; P/E: 4.6x → 7.1x), что делает сектор менее привлекательным, чем в конце января 2025 года.

2️⃣ Факторы влияния на рынок:

Замедление роста экономики Китая, введение тарифов со стороны США – как фактор давления на мировые экономики, рост спроса в Индии как фактор поддержки спроса в 2025 г.

ОПЕК+ планиурет наращивать добычу, однако есть риск наличия несогласованности в действиях даже внутри картеля
Статистика начала года (буровые установки, уровни добычи YTD), ограничивают возможности по приросту добычи в США в 2025 г.

Санкции и заявления Д. Трампа усиливают волатильность на мировых рынка, оказывают давление на цены на нефть
Смягчение напряжённости может сократить дисконты на Urals, что положительно отразится на рентабельности отрасли

Подсанкционные танкеры месяц простаивали, но теперь они возвращаются к работе.

Экспорт российской нефти растет вторую неделю подряд: почти половина танкеров, подпавших под санкции в предыдущие годы, теперь снова перевозят российскую нефть.

Объем морских поставок сырой нефти из всех российских портов вырос до 3,26 млн баррелей в день за четыре недели до 27 апреля, что на 1% больше, чем на предыдущей неделе. Объемы поставок составляют примерно 190 000 баррелей в день, что 6%, ниже недавнего пика, наблюдавшегося месяц назад.

Рост объемов перевозок из портов Балтийского и Тихоокеанского регионов был в значительной степени компенсирован сокращением поставок из Черного моря и Арктики.

Морские поставки сырой нефти из России

Источник: Bloomberg

Администрация президента США Дональда Трампа пока воздерживается от введения дополнительных санкций против России, и несколько танкеров, санкционированных президентом Джо Байденом, возобновили перевозку российской сырой нефти. По крайней мере, 18 из 39 судов, внесенных США в черный список в 2023 и 2024 годах, теперь регулярно перевозят нефть из российских портов после простоя с момента введения санкций.

Аркадий Розман, Такое чувство, что завтра могут хорошо так укатать. Думаю что то 454-452. Там может попробую в отскок. Да и вообще больше по...

botlib, А я, пожалуй, рискну!

Закрыл позу по 469,2. Пока очень все противоречиво. Если закрепится над 470. может перезайду. Пока высок шанс пойти ниже.

Сработала отложка на 467. Дальше пока осталось наблюдать.

divitrader, Все ушли на шашлыки. Дивы и отсечку Т-технологий уже месяц добавляют

botlib, Ваша оценка оказалась более точной )))

Аркадий Розман, Просто я жду похода в 500 после этого отката и забор ближайшего объема ликвидности перед этим для меня видится как самое лог...

Ну вот и пошел откат. Считаю минимальная цель — это забор 467,55. Насколько ниже могут кольнуть, будет зависеть от ситуации на рынке, я свои...